Промышленный производитель Standex (NYSE:SXI) сообщил о результатах 1 квартала CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 17,2% год к году до 207,8 миллионов долларов. Его чистая прибыль по не-GAAP составила 1,95 доллара на акцию, что на 1,5% превысило консенсус аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Standex? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Standex (SXI) 1 квартал CY2025:
Выручка: 207,8 миллиона долларов против прогноза аналитиков в размере 204,2 миллиона долларов (рост на 17,2% год к году, превышение на 1,7%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): 1,95 доллара против прогноза аналитиков в размере 1,92 доллара (превышение на 1,5%)
Откорректированный EBITDA: 45,3 миллиона долларов против прогноза аналитиков в размере 45,64 миллиона долларов (маржа 21,8%, промах на 0,8%)
Операционная маржа: 12,6%, вниз с 14,9% за тот же квартал прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 4,6%, вниз с 10,8% за тот же квартал прошлого года
Рыночная капитализация: 1,68 миллиарда долларов
Прокомментировав результаты квартала, Президент и Генеральный директор Дэвид Данбар заявил: "После сильной операционной деятельности во втором финансовом квартале мы достигли нескольких новых рекордов в нашем третьем финансовом квартале: рекордные продажи с момента отделения бизнеса по холодильникам в апреле 2020 года, рекордная скорректированная валовая маржа 42,3% и рекордная скорректированная операционная маржа 19,4%. Эти результаты отражают продолжающуюся крепкую операционную деятельность основных бизнесов, полный квартал владения быстрорастущей группой Amran/Narayan и вклад недавнего приобретения McStarlite. Наши продажи на быстрорастущем рынке составили 60,4 миллиона долларов или примерно 29% от общих продаж и хорошо соответствуют нашим ожиданиям на финансовый год около 170 миллионов долларов. Мы остаемся уверенными в экспозиции компании к позитивным секулярным тенденциям в электросети, электрических и гибридных автомобилях, возобновляемой энергии, коммерциализации космоса и обороны, и подтверждаем нашу долгосрочную цель для продаж на быстрорастущем рынке в размере 340 миллионов долларов и более к финансовому году 2028 года. Кроме того, мы запустили три дополнительных новых продукта в третьем финансовом квартале, всего 13 за год, достигнув нашей ранее обязательной цели более десятка и обеспечив еще более 2% инкрементальных продаж."
Обзор компании
Владея более чем 500 патентами по всему миру, Standex (NYSE:SXI) является производителем и дистрибьютором промышленных компонентов для различных секторов.
Рост продаж
Изучение долгосрочной динамики продаж компании дает понимание ее качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе. За последние пять лет Standex увеличил свои продажи со скромным среднегодовым темпом роста в 3,4%. Это уступает нашему стандарту для сектора промышленности и является плохим базисом для нашего анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках промышленности пятилетний исторический обзор может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Последние результаты Standex показывают, что спрос на его продукцию замедлился, так как его выручка оставалась стабильной в течение последних двух лет.
В этом квартале Standex сообщил о годовом росте выручки на 17,2%, и его выручка в размере 207,8 миллиона долларов превысила прогнозы Уолл-стрит на 1,7%.
Впереди аналитики ожидают рост выручки на 15,7% в течение следующих 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз поражает и предполагает, что его новые продукты и услуги стимулируют лучшую финансовую производительность.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге "Игра в Гориллу: Выбор победителей в высокотехнологичной сфере", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свою доминирование. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности генеративного ИИ, могут стать Гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий, которая уже использует волну автоматизации и стремится к следующему этапу - генеративному ИИ.
Операционная маржа
Standex была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе промышленности, похваставшись средней операционной маржей в 13,9%. Этот результат неудивителен, поскольку ее высокая валовая маржа дает ей благоприятную отправную точку.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Standex выросла на 3,6 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционное плечо.
В этом квартале Standex сгенерировала операционную прибыльность в размере 12,6%, что на 2,3 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. В то же время ее выручка и валовая маржа фактически выросли, так что мы можем предположить, что она была менее эффективной, потому что ее операционные расходы, такие как маркетинг, НИОКР и административные накладные расходы, выросли быстрее, чем ее выручка.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, прибыльно ли рост компании.
EPS Standex выросла на выдающиеся 12,2% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше, чем ее годовой рост выручки в размере 3,4%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акцию, расширяясь.
Изучение тонкостей доходов Standex может дать нам лучшее понимание ее эффективности. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Standex упала в этом квартале, но за последние пять лет она выросла на 3,6 процентных пункта. Количество ее акций также сократилось на 2,7%, и эти факторы вместе являются положительными сигналами для акционеров, потому что улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не упускаем ли мы изменения в бизнесе.
Для Standex ее двухлетний годовой рост EPS в размере 5,9% был ниже, чем ее пятилетний тренд. Мы надеемся, что ее рост может ускориться в будущем.
В первом квартале Standex сообщила о прибыли на акцию в размере $1,95, что выше, чем $1,75 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превзошел прогнозы аналитиков на 1,5%. В ближайшие 12 месяцев Wall Street ожидает, что прибыль на акцию Standex составит $7,33 и вырастет на 20,6%.
Основные выводы из результатов 1-го квартала Standex
Было обнадеживающе видеть, что Standex превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. С другой стороны, ее EBITDA немного не дотянулась. В целом, эти данные были смешанными. Цена акций осталась на уровне $144,85 сразу после отчетности.
Так что думаем ли мы, что Standex является привлекательным вариантом для покупки по текущей цене? Что произошло в последнем квартале имеет значение, но не так важно, как качество бизнеса в долгосрочной перспективе и оценка, когда принимается решение об инвестициях в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, это бесплатно.