Медицинская технологическая компания Stryker (NYSE:SYK) сообщила о превышении ожиданий рынка по выручке за 1 кв. CY2025, с ростом продаж на 11.9% год к году до $5.87 миллиарда. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $2.84 за акцию, что на 4% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Stryker? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Stryker (SYK) Q1 CY2025:
Выручка: $5.87 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $5.68 миллиарда (рост на 11.9% год к году, превышение на 3.2%)
Откорректированный EPS: $2.84 против прогнозов аналитиков в размере $2.73 (превышение на 4%)
Прогноз откорректированного EPS на весь год составляет $13.33 по середине, что на 1% ниже прогнозов аналитиков
Операционная маржа: 14.3%, вниз с 18.5% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 2.2%, вверх с 0.7% в том же квартале прошлого года
Органическая выручка выросла на 10.1% год к году, что соответствует тому же кварталу прошлого года
Рыночная капитализация: $142.7 миллиарда
Наш моментум 2024 года продолжился в первом квартале, поскольку мы достигли двузначного роста органических продаж и продолжили расширение скорректированных операционных марж, - сказал Кевин А. Лобо, председатель и генеральный директор.
Обзор компании
Свыше 150 миллионов пациентов ежегодно используют инновационные медицинские технологии компании Stryker (NYSE:SYK), которая разрабатывает и производит передовые медицинские устройства и оборудование в области ортопедии, хирургических инструментов, нейротехнологий и решений по уходу за пациентами.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но выдающийся растет годами. За последние пять лет Stryker увеличила свою выручку на приличные 9.2% годовой среднегодовой темп роста. Ее рост был немного выше среднего для компаний здравоохранения и показывает, что ее продукты находят отклик у клиентов.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в области здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или дестабилизирующие тенденции отрасли. Среднегодовой рост выручки Stryker за последние два года составил 10.7%, что превышает ее пятилетний тренд, указывая на некоторые положительные моменты.
Мы можем лучше понять динамику продаж компании, проанализировав ее органическую выручку, которая исключает одноразовые события, такие как приобретения и колебания валютного курса, которые не отражают ее фундаментальные показатели. За последние два года среднегодовой рост органической выручки Stryker составил 10.4%. Поскольку этот показатель соответствует обычному росту выручки, мы видим, что основная деятельность компании (не приобретение и отчуждение) определяла большую часть ее результатов.
В этом квартале Stryker сообщила о годовом росте выручки на 11.9%, и ее выручка в размере $5.87 миллиарда превысила ожидания Уолл-стрит на 3.2%.
Впереди аналитики ожидают роста выручки на 7.5% в течение следующих 12 месяцев, что означает замедление по сравнению с предыдущими двумя годами. Тем не менее, мы считаем, что ее траектория роста удовлетворительна, учитывая ее масштаб и предполагает, что рынок видит успех ее продуктов и услуг.
Здесь, в StockStory, мы точно понимаем потенциал тематического инвестирования. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) все могли быть определены как многообещающие истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию роста, которая получает выгоду от роста искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Stryker хорошо управляла своей структурой издержек за последние пять лет. Она продемонстрировала стабильную прибыльность для компании здравоохранения, обеспечив среднюю операционную маржу в размере 16.2%.
Анализируя тенденцию в доходности, операционная маржа Stryker выросла на 1,4 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж обеспечил операционное плечо. Однако, при более детальном рассмотрении его более недавней производительности, мы видим, что маржа компании снизилась на 1,2 процентных пункта за двухлетний период. Если Stryker хочет пройти нашу черту, он должен доказать, что может последовательно увеличивать свою доходность.
В этом квартале Stryker сгенерировал операционную прибыль в размере 14,3%, что на 4,3 процентных пункта меньше, чем год назад. Это снижение показывает, что компания была менее эффективной, потому что ее расходы росли быстрее, чем выручка.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет выяснить, является ли рост компании прибыльным.
Стабильный годовой рост EPS Stryker на уровне 8,8% за последние пять лет соответствует его производительности по выручке. Это говорит о том, что его инкрементные продажи были прибыльными.
В первом квартале Stryker сообщил о показателе EPS в размере $2,84, что больше, чем $2,50 в том же квартале прошлого года. Этот результат превзошел прогнозы аналитиков на 4%. В ближайшие 12 месяцев Wall Street ожидает, что показатель прибыли на акцию Stryker в размере $12,54 вырастет на 10,2%.
Основные выводы из результатов Stryker за первый квартал
Нам понравилось видеть, что Stryker превзошел ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также были рады тому, что его органическая выручка превзошла прогнозы Wall Street. С другой стороны, его прогноз по прибыли на акцию на весь год немного не оправдал ожидания. В целом, этот результат был смешанным. Цена акций оставалась стабильной на уровне $372 непосредственно после отчетности.
В общем, стоит ли покупать акции Stryker здесь и сейчас? Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь один кусочек пазла долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассматриваем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, это бесплатно.