Диагностическая компания Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS) превзошла ожидания улицы Уолл-стрит по выручке в первом квартале CY2025 года, с ростом продаж на 10,9% год к году до $706,8 миллиона. Прогноз полугодовой выручки компании на уровне $3,10 миллиарда оказался на 1,3% выше прогнозов аналитиков. Ее убыток по не-GAAP составил $0,21 на акцию, что значительно ниже консенсуса аналитиков.
Сейчас самое время покупать акции Exact Sciences? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Exact Sciences (EXAS) в первом квартале CY2025 года:
Выручка: $706,8 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $688,5 миллиона (рост на 10,9% год к году, превышение на 2,7%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): -$0,21 против прогнозов аналитиков в размере -$0,10 (значительное расхождение)
Откорректированная EBITDA: $63,26 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $59,87 миллиона (маржа 8,9%, превышение на 5,7%)
Компания повысила прогноз выручки на весь год до $3,10 миллиарда на уровне середины от $3,06 миллиарда, увеличение на 1,3%
Прогноз EBITDA на весь год составляет $440 миллионов на уровне середины, что выше прогнозов аналитиков в размере $422,9 миллиона
Операционная маржа: -13,6%, по сравнению с -16,7% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$365 000 по сравнению с -$120 миллионов в том же квартале прошлого года
Выручка постоянной валюты выросла на 11% год к году (5,8% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $8,48 миллиарда
Обзор компании
С миссией обнаружить рак на более ранней стадии, когда он более поддаётся лечению, Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) разрабатывает и продвигает тесты на скрининг и диагностику рака, включая свой флагманский тест на скрининг рака толстой кишки Cologuard на основе стула.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании - один из сигналов ее общего качества. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый растет годами. К счастью, продажи Exact Sciences выросли на отличных 21,6% по составному годовому темпу за последние пять лет. Его рост превзошел средний показатель компаний здравоохранения и показывает, что его продукты вызывают спрос у клиентов, что является положительным стартовым пунктом для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или дестабилизирующие тенденции отрасли. Среднегодовой рост выручки Exact Sciences за последние два года составил 13,4%, что ниже его пятилетнего тренда, но мы по-прежнему считаем, что результаты свидетельствуют о здоровом спросе.
Операционная маржа
Высокие расходы Exact Sciences привели к средней отрицательной операционной марже в размере 31.9% за последние пять лет. Неприбыльные компании в сфере здравоохранения требуют дополнительного внимания, поскольку могут оказаться обнаженными при отливе.
С другой стороны, операционная маржа Exact Sciences за последние пять лет выросла на 27.1 процентных пункта, поскольку рост продаж дал ей операционное плечо. Однако, если посмотреть на ее более недавние показатели, можно увидеть, что маржа компании снизилась на 14.3 процентных пункта за двухлетний период. Если Exact Sciences хочет пройти нашу черту, ей необходимо доказать, что может последовательно увеличивать свою прибыльность.
В этом квартале Exact Sciences сгенерировала отрицательную операционную маржу в размере 13.6%.
Прибыль на акцию
Динамика выручки объясняет исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию указывает на прибыльность этого роста например, компания может увеличить свои продажи за счет избыточных затрат на рекламу и продвижение.
Хотя годовая прибыль Exact Sciences по-прежнему отрицательна, она сократила убытки и увеличила свою прибыль на акцию на 29.3% ежегодно за последние пять лет. Следующие несколько кварталов будут критическими для оценки ее долгосрочной прибыльности.
В первом квартале Exact Sciences сообщила о прибыли на акцию в размере отрицательных $0.21, что выше, чем отрицательные $0.40 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовой рост, эти данные не соответствуют прогнозам аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит оптимистична. Аналитики прогнозируют, что годовая прибыль на акцию Exact Sciences, которая сейчас составляет отрицательные $0.07, перевернется в положительные $0.66.
Основные выводы из результатов Q1 Exact Sciences
Мы рады видеть, что Exact Sciences превзошла ожидания аналитиков по выручке и EBITDA в этом квартале. Мы также рады тому, что ее прогноз выручки на весь год немного превысил ожидания Уолл-стрит. В целом, эти данные имели несколько ключевых позитивов. Акции выросли на 8.6% до $51.20 непосредственно после публикации результатов.
Является ли Exact Sciences привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Мы считаем, что последний квартал это только один кусочек головоломки долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акцию. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, бесплатно.