Участники
Шон Мансури, Инвестиционные отношения, Climb Global Solutions Inc
Дейл Фостер, Генеральный директор, Директор, Climb Global Solutions Inc
Презентация
Оператор
(Инструкции оператора) Доброе утро, всем, и спасибо за участие в сегодняшней телефонной конференции по обсуждению финансовых результатов Climb Global Solutions за первый квартал, закончившийся 31 марта 2025 года.
Сегодня к нам присоединились генеральный директор клиента, г-н Дейл Фостер. Финансовый директор компании, г-н Мэттью Салливан. и советник по инвестициям компании, г-н Шон Мансури, с Elevate IR. К настоящему моменту у всех должен быть доступ к пресс-релизу о финансовых результатах первого квартала 2025 года, который был опубликован вчера днем примерно в 16:05 по восточному времени.
Релиз доступен в разделе инвесторских отношений на веб-сайте Climb Global Solutions по адресу www.clibglobalSolutions.com. Этот звонок также будет доступен для повторного просмотра на веб-сайте компании. После выступления руководства мы откроем линию для ваших вопросов. Я хотел бы передать слово г-ну Мансури для вступительных замечаний.
Шон Мансури
Спасибо, оператор. Прежде чем я представлю Дейла, я хотел бы напомнить слушателям, что определенные комментарии, сделанные в ходе этой телефонной конференции и веб-трансляции, считаются прогнозными заявлениями в соответствии с Законом о реформе частных ценных бумаг 1995 года.
Эти прогнозные заявления подвержены определенным известным и неизвестным рискам и неопределенностям, а также предположениям, которые могут привести к фактическим результатам, отличающимся существенно от тех, что отражены в этих прогнозных заявлениях.
Эти прогнозные заявления также подвержены другим рискам и неопределенностям, о которых время от времени сообщается в документах компании, поданных в SEC. Не стоит полагаться на прогнозные заявления, которые делаются только на момент этого звонка.
За исключением случаев, когда это требуется законом, компания не несет обязательств пересматривать или публично разглашать результаты какой-либо пересмотра какого-либо прогнозного заявления. Наша презентация также включает определенные ключевые операционные показатели и финансовые меры, не входящие в общепринятые стандарты бухгалтерского учета, включая валовые выручки, скорректированный EBITDA, скорректированный чистый доход и чистую прибыль на акцию, а также эффективную маржу.
В качестве дополнительных показателей эффективности нашего бизнеса. Все не-GAAP показатели были согласованы с наиболее прямыми аналогами GAAP в соответствии с правилами SEC. Вы найдете таблицы согласования и другую важную информацию в пресс-релизе о финансовых результатах и в форме AK, которую мы предоставили SEC вчера. Сейчас я передам слово генеральному директору Climb, Дейлу Фостеру.
Дейл Фостер
Спасибо, Шон, и доброе утро всем. Инерция от нашего рекордного 2024 года перенеслась на первый квартал, приводя к исключительному росту по всем ключевым финансовым показателям.
Наше выступление было обусловлено выполнением наших основных инициатив. Кроме того, мы продемонстрировали устойчивый органический рост как в США, так и в Европе, показав нашу способность углублять отношения с нашими существующими партнерами, заключая соглашения с новыми передовыми технологиями для нашего линейного карты.
В течение первого квартала мы оценили 50 потенциальных партнеров поставщиков и заключили соглашения только с четырьмя из них, подчеркивая наше обязательство работать исключительно с самыми инновационными стратегически выровненными технологиями на рынке. Этот селективный процесс обеспечивает нам возможность продолжать предлагать дифференцированные решения для наших клиентов, сохраняя высокие стандарты, обеспечивающие долгосрочную ценность нашей платформы.
Я хотел бы кратко выделить одну из этих побед. Klim подписал контракт с Dark Trace в середине квартала. Darktrace - это кибербезопасностная компания, использующая искусственный интеллект для обнаружения и реагирования на киберугрозы. Их технология на основе ИИ позволяет им выявлять угрозы, которые традиционные системы могут упустить, такие как внутренние атаки, скрытые уязвимости и угрозы в облаке.
Хотя их технология отличная, я еще более обнадежен начальным взаимодействием наших команд по продажам и быстро растущим пайплайном, который уже превысил $30 миллионов в потенциальных валовых счетах. В рамках нашего непрерывного усилия оценивать и оптимизировать наш бизнес мы постепенно продвигаемся во внедрении нашей новой ERP-системы, что все больше способствует повышению эффективности наших мировых операций.
Мы видим значительные улучшения в скорости совершения транзакций и точности процессов. Мы считаем, что дальнейшая оптимизация позволит нам работать более плавно в масштабе, разблокировать более глубокие инсайты в данные и усилить гибкость и видимость в организации.
В начале апреля мы провели наш ежегодный клиентский партнерский конференцию в Майами, где мы собрали ведущих партнеров-поставщиков и канальных партнеров. Для согласования наших стратегических приоритетов на 2025 год и выделения новейших технологий.
В рамках мероприятия мы с гордостью признали Fresh Works как нашего стратегического партнера года. Fresh Works продолжает сосредотачиваться на организации, ориентированной на канал, гибкую, сотрудничающую и глубоко приверженную успеху наших партнеров. Наше партнерство построено на доверии и общем импульсе, и мы с нетерпением ждем продолжения успешного роста вместе.
На прошлой неделе мы объявили о назначении Пола Дж. ваккчини в наш совет директоров. Пол принес более 30 лет опыта в частный капитал, корпоративное управление и руководство советом директоров в публичных и частных компаниях.
На данный момент он является ведущим независимым директором в TPI Composites, где ранее занимал должность председателя и помог ведению компании к трансформации в мировую общественную организацию. Пол также выступает в качестве независимого консультационного советника в Advantage Capital Management, поддерживая стратегии частного капитала и долговых инвестиций. Я рад приветствовать Пола в семье Клайм и с нетерпением жду его вклада в нашем масштабировании на внутреннем и внешнем рынках.
Впереди нас ожидает устойчивая динамика, мы считаем, что мы хорошо позиционированы для поддержания нашего импульса, продолжения органического роста и дальнейшего улучшения нашей операционной маневренности. В части слияний и поглощений мы продолжим оставаться активными и дисциплинированными, оценивая творческие возможности, которые могут укрепить наши предложения и расширить нашу деятельность в Северной Америке и за рубежом.
Эти инициативы, совместно с нашим здоровым балансом, позволят нам продолжать выполнение наших целей впереди. С этим я передам слово нашему финансовому директору Мэтту Салливану, и он расскажет вам о финансовых результатах. Мэтт.
Спасибо, Дейл, и доброе утро всем. Напоминаем, что при обзоре финансовых результатов за первый квартал все сравнения и комментарии к вариантам относятся к предыдущему году, если не указано иное.
Как указано в нашем пресс-релизе о прибылях, валовые выручки в первом квартале 2025 года увеличились на 34% до 474,6 миллиона долларов по сравнению с 355,3 миллионами долларов в прошлогоднем квартале. Валовые выручки сегмента дистрибуции увеличились на 36% до 453,6 миллиона, а валовые выручки сегмента решений увеличились на 2% до 21 миллиона.
Чистые продажи в первом квартале 2025 года увеличились на 49% до 138 миллионов долларов по сравнению с 92,4 миллионами долларов, что в основном отражает органический рост от новых и существующих поставщиков, а также вклад нашего приобретения DSS в июле прошлого года.
Валовая прибыль в первом квартале увеличилась на 37% до 23,4 миллиона долларов по сравнению с 17 миллионами долларов в предыдущем году. Рост обусловлен органическим ростом от новых и существующих поставщиков как в Северной Америке, так и в Европе, а также вкладом от DSS.
Валовая прибыль в процентном отношении к валовым выручкам выросла до 4,9% по сравнению с 4,8% в прошлом году. Расходы на продажи, общие и административные расходы в первом квартале составили 16,8 миллиона по сравнению с 12,5 миллиона за тот же период в 2024 году. Расходы от DSS увеличились на 1,1 миллиона.
Расходы на продажи, общие и административные расходы в процентном отношении к валовым выручкам остались на уровне 3,5% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль в первом квартале 2025 года увеличилась на 35% до 3,7 миллиона долларов или 0,81 доллара на акцию по разведенной цене по сравнению с 2,7 миллионами долларов или 0,60 доллара на акцию за аналогичный период в 2024 году.
Налог на прибыль в первом квартале 2025 года снизился на 37% до 600 000 долларов или эффективная ставка налога 13,3% по сравнению с 900 000 долларами или эффективной ставкой налога 24,6% за аналогичный период в 2024 году.
Уровень налоговых расходов снизился за счет дискретного элемента, признанного для постоянной разницы между книжной и налоговой стоимостью, связанной с ростом цен на акции при выплате акций по сравнению с расходами на акции по книге, которые основаны на выделении справедливой стоимости.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 39% до 3,9 миллиона долларов или 0,86 доллара на акцию по разведенной цене по сравнению с 2,8 миллионами долларов или 0,62 доллара на акцию за прошлый период.
Скорректированный показатель EBITDA в первом квартале вырос на 38% до 7,6 миллиона долларов по сравнению с 5,5 миллионами долларов в прошлом году. Рост обусловлен упомянутым органическим ростом как от новых, так и от существующих поставщиков, а также вкладом от DSS.
Скорректированный показатель EBITDA в процентном отношении к валовой прибыли или эффективная маржа вырос на 20 базисных пунктов до 32,7% по сравнению с 32,5% в прошлом году. Обратившись к нашему балансу, наличные и эквиваленты наличности составляли 32,5 миллиона долларов на 31 марта 2025 года по сравнению с 29,8 миллионами долларов на 31 декабря 2024 года, в то время как оборотный капитал увеличился на 4,4 миллиона за период.
Увеличение наличности в основном обусловлено сроками поступления дебиторской задолженности и оплаты поставщиков. На 31 марта 2025 года у нас было 600 000 долларов задолженности без выдачи кредитов по нашей револьверной кредитной линии на 50 миллионов долларов с JPMorgan Chase.
28 апреля 2025 года наш совет директоров объявил квартальный дивиденд в размере 0,17 доллара на акцию обыкновенных акций, выплачиваемый 16 мая 2025 года акционерам на 12 мая 2025 года. Как упоминал Дейл ранее, мы продолжим использовать нашу крепкую ликвидность для оценки творческих возможностей M&A для улучшения наших сервисов и предложений решений на существующих и будущих рынках.
Мы гордимся нашей глобальной командой за достижение еще одного квартала сильной производительности, и с нетерпением ждем продолжения этого импульса при реализации наших инициатив по органическому и неорганическому росту в течение 2025 года. Это завершает наш подготовленный комментарий. Теперь мы откроем линию для вопросов от участников звонка. Оператор, ваша очередь.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора) Сначала дадим слово Винсенту Количчио из Barrington Research.
Доброе утро, Дейл.
Дейл Фостер
Привет, Винс.
Вы, органический рост, были ли какие-либо крупные сделки в этом квартале, на которые вы хотели бы обратить внимание, или это был широкий спрос?
Дейл Фостер
Это было в основном широким. Мы упомянули одну в Q4 прошлого года, когда у нас был наш широкий. У нас все еще есть, как мы сказали, наверное, уже 2,5 года, они будут неравномерными, но ничего особенного.
Для Q1 у нас есть дополнительное преимущество от DSS, как и в Q4, но Q1 не является для них сильнейшим, поскольку мы начинаем двигаться к DSS, прошу прощения, DSS, а не DS, в их сильнейшие кварталы, завершающиеся в июне, поэтому мы увидим их ускорение.
Но сейчас это просто хороший общий квартал. Многие наши крупные бренды растут с немного более высокой скоростью, чем раньше, и некоторые из новых брендов удваивают усилия, и мы просто получаем больше от этих парней.
Изменилось ли настроение в свете неопределенной экономической среды, и также можете ли вы рассказать, как тарифы могут повлиять на ваш бизнес?
Дейл Фостер
Да, мы не видели, скорее ощущаем, что они близки к нам. Сначала поговорим о тарифах, и это то, что мы, 80%, более 80% в США. Мы покупаем в долларах США. Наши поставщики из США. Так что если посмотреть, то 80% нас это не затрагивает. А затем мы посмотрим за границу, мы все еще продаем много программного обеспечения.
Большая часть нашего бизнеса за рубежом находится в Великобритании и Ирландии, но реального воздействия мы пока не видим, просто потому что основная часть находится в США. Мы имеем дело с канадской стороной, мы имеем дело с нашими котировками, мы добавляем наш новый язык там в отношении тарифов, поэтому мы не делаем котировки на расстоянии, как это делаем в США, где у нас котировка действует 30 дней, а в Канаде - 5 дней, поэтому мы стараемся приблизиться достаточно близко.
Вы начали видеть некоторые синергии, на которые надеялись в Европе?
Дейл Фостер
Мы, как было объявлено на последнем звонке, знали, что Citrix терял Citrix. Мы все еще воспользовались этим в Q1, потому что у нас был наследник. У нас все еще есть небольшая дыра, которая будет существовать еще пару лет. Таким образом, большая дыра для Citrix начинает заполняться в Q2. У нас уже есть некоторые меры по уменьшению рисков, которые мы принимаем с новыми поставщиками.
Мы переорганизовали свою команду там. Они все в наших системах, как мы говорили. Мы не упомянули это, потому что это не было событием Q1, но как только в прошлый понедельник, DSS Douglas Stewart вошел в нашу систему ERP в реальном времени, так что это хорошо.
Так что теперь каждое подразделение, каждая компания, которую мы приобрели, находится на одной ERP, все смотрят на одни и те же цифры, и мы будем продолжать их улучшать. Но да, в целом все положительно.
Так в апреле вы заметили тенденцию к органическому росту, как это было в Q1?
Дейл Фостер
Да, я имею в виду, что если мы не говорим о будущем, что касается апреля, мы только завершаем, но, тем не менее, упомянул Darktrace и начали работу с ними 1 апреля, это отношения, и я поделюсь с всей группой, что некоторым отношениям требуется много времени, чтобы дойти до этапа заключения контракта, а затем после заключения контракта начать выполнение.
Я разговаривал с Чарльзом, нашим союзным руководителем, и мы посмотрели, что в первый раз мы говорили с ними более 2 лет назад. Мы серьезно отнеслись к ним в июне прошлого года, и вот мы только запустились 1 апреля этого года. Так что чем крупнее поставщик, тем больше возможностей, тем дольше это занимает.
Мы хотим убедиться, что в это время мы делаем все правильно. Dart был куплен Bravo, поэтому есть задержки и тому подобное, но мы очень рады, что наша труба растет очень быстро с ними, и я упомянул, я думаю, в одном из вопросов, который у нас был, и может быть, это был ваш вопрос в прошлый раз, что на самом деле, позволяет вам подняться на новый уровень, и это действительно добавление.
У нас есть три крупных поставщика, которых мы хотим получить, 10 крупных поставщиков, которые действительно помогут нам в нашей эффективной маржинальности, так как проходит и становится более эффективным с ними, и мы считаем, что Darktrace будет одним из них, они, вероятно, будут сильными на третьем или четвертом месте на следующий год.
Хорошо, я вернусь в очередь. Спасибо, хорошо провели квартал.
Дейл Фостер
Спасибо.
Оператор
Похоже, у нас нет больше вопросов на данный момент. Сейчас я передам программу обратно нашим докладчикам для каких-либо дополнительных замечаний.
Дейл Фостер
Да, спасибо. Просто в заключение, большой крик команде climb. Мы прошли через многое с нашей ERP за последние девять месяцев. Мы находимся на другой стороне этого, поэтому в здании появилось гораздо больше улыбок, но я ценю время и усилия каждого, чтобы это сделать.
Теперь настраиваем все вещи, над которыми мы работали. И вы это увидите в следующие пару кварталов. Так что я ценю всю команду и это включает даже наших акционеров и наш совет, все идет в правильном направлении, поэтому я ценю это и если это все, скажу спасибо и завершу.
Оператор
Это завершает сегодняшнюю программу. Спасибо за ваше участие. Вы можете отключиться в любое время.