Участники
Ларри Макграт, исполнительный вице-президент, главный стратегический офицер и главный стратегический советник исполнительного директора; корпорация CVS Health
Дж. Дэвид Джойнер, президент, исполнительный директор, директор; корпорация CVS Health
Томас Коухей, финансовый директор, исполнительный вице-президент; корпорация CVS Health
Прэм Шах, исполнительный вице-президент, групповой президент; корпорация CVS Health
Джастин Лейк, аналитик; Wolfe Research, LLC
Лиза Гилл, аналитик; J.P. Morgan Securities LLC
Стивен Бэкстер, аналитик; Wells Fargo Securities, LLC
Элизабет Андерсон, аналитик; Evercore ISI Institutional Equities
Эндрю Мок, аналитик; Barclays Capital
Майкл Черни, аналитик; Leerink Partners
Чарльз Райи, аналитик; TD Cowen
Энн Хайнс, аналитик; Mizuho Securities USA Inc.
Презентация
Оператор
Доброе утро и спасибо всем за участие в конференц-звонке по отчету о прибыли CVS Health за 1 квартал 2025 года. Меня зовут Брика, и сегодня я буду вашим модератором. (Инструкции оператора)
Я хотел бы передать конференцию вашему хозяину, Ларри Макграту, главному стратегическому офицеру. Спасибо. Прошу вас, Ларри, продолжайте.
Ларри Макграт
Доброе утро и добро пожаловать на конференц-звонок и веб-трансляцию CVS Health по результатам прибыли за первый квартал 2025 года. Я Ларри Макграт, главный стратегический офицер. Сегодня утром с нами Дэвид Джойнер, президент и исполнительный директор, и Том Коухей, финансовый директор.
После наших подготовленных замечаний мы проведем сессию вопросов и ответов, в которой примут участие дополнительные члены руководства. Наш пресс-релиз и презентация слайдов размещены на нашем веб-сайте вместе с нашей формой 10-Q, поданной сегодня в SEC.
Сегодняшний звонок также транслируется на нашем веб-сайте, где он будет сохранен в архиве на один год. Во время этого звонка мы сделаем определенные прогнозы. Наши прогнозы подвержены значительным рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенным различиям в фактических результатах по сравнению с текущими прогнозами. Мы настоятельно рекомендуем вам изучить отчеты, которые мы представляем в SEC относительно этих рисков и неопределенностей, в частности, те, которые описаны в предостерегающем заявлении о прогнозах и факторах риска в нашем последнем годовом отчете на форме 10-K, нашем квартальном отчете на форме 10-Q, поданном сегодня, и наших недавних подачах в форме 8-K, включая сегодняшний пресс-релиз о прибыли.
Во время этого звонка мы будем использовать показатели не по GAAP при обсуждении финансовых показателей и финансового состояния компании, и вы можете найти сопоставление этих показателей не по GAAP в сегодняшнем пресс-релизе и в документе с сопоставлением, размещенном в разделе Инвесторских отношений нашего веб-сайта.
С этим я хотел бы передать слово Дэвиду. Дэвид.
Дж. Дэвид Джойнер
Спасибо, Ларри, и доброе утро, всем. Мы продолжаем наращивать импульс в CVS Health и продвигаемся в своем стремлении стать самой надежной компанией здравоохранения в Америке. Сегодня утром мы рады сообщить о хороших результатах и о том, что нас ждет сложная и изменчивая среда. Мы достигли скорректированной прибыли на акцию в первом квартале в размере 2,25 доллара и скорректированного операционного дохода в размере 4,6 миллиарда долларов. Кроме того, мы повысили прогноз по скорректированной прибыли на акцию на 2025 год до диапазона от 6 до 6,20 долларов, что выше нашего предыдущего диапазона от 5,75 до 6 долларов.
Наш успешный старт года и повышенный прогноз отражают качественное исполнение и выполнение планов в каждом из наших бизнесов, поддерживая разумный прогноз с возможностями для превосходства и выполнения обязательств перед вами, нашими акционерами. Одним из моих главных и наиболее срочных приоритетов, когда я занял эту должность, было обеспечение наличия у руководящей команды разнообразного опыта, который поможет мне выполнить свои стратегические приоритеты.
В прошлом месяце мы объявили о назначении Брайана Ньюмана на должность главного финансового директора с 12 мая и Эми Комптон-Филлипс на должность главного медицинского директора с 19 мая. Я уверен, что Брайан и Эми помогут нам продолжить развиваться, усилив успех, который мы достигли за последние несколько месяцев, и выполнять нашу стратегию по предоставлению лучшего здравоохранения тем, кого мы имеем честь обслуживать. Я считаю, что я сформировал свою управленческую команду, и опыт и экспертиза Брайана и Эми хорошо подходят для позиционирования CVS Health на будущее.
Брайан сменит Тома Коухи, который с 12 мая продолжит работать в качестве стратегического советника для меня, чтобы обеспечить успешный переход. Хочу выразить личную благодарность Тому за все, что он сделал за 11 лет в Aetna и 3 года в CVS Health. Том сыграл ключевую роль в продвижении наших кадровых решений, защите интересов финансовой функции и взаимодействии с нашими акционерами. Том также сыграл критическую роль в наших усилиях по стабилизации бизнеса Aetna и позиционированию нас на пути к улучшению результатов. Я благодарен Тому за время, проведенное вместе, и желаю ему всего наилучшего в будущем.
Мы движемся к тому, чтобы стать самой надежной компанией здравоохранения в Америке. Каждый день мы заслуживаем доверие клиентов, улучшая результаты, расширяя доступ и повышая доступность, чтобы решить одну из самых больших проблем, стоящих перед нашей страной - рост и неустойчивость затрат на здравоохранение. Мы занимаем уникальное положение в здравоохранении благодаря нашим масштабным активам. Наши 9 000 пунктов обслуживания в области здравоохранения, более 1 000 клиник первичной помощи и глубокие связи с более чем 185 миллионами потребителей, которых мы обслуживаем. Именно это сочетание выделяет CVS Health и дает нам конкурентное преимущество, позволяя нам внедрять изменения и предлагать решения на рынке масштабом.
Решение проблематичной и сломанной системы здравоохранения сегодня непросто, но мы принимаем этот вызов бесстрашно. Это лично для меня, моей руководящей команды и более чем 300 000 сотрудников CVS Health, которые неустанно работают каждый день, чтобы заслужить доверие клиентов, которых мы обслуживаем.
Наши решения основаны на анализе миллионов контактных точек с потребителями в CVSL. Мы целенаправленно используем эти знания через наши цифровые возможности для повышения прозрачности, укрепления позиций наших участников и достижения лучших результатов. В нашем приложении CVS Health клиенты теперь имеют больше видимости в своем путешествии по здравоохранению и способы решения потенциальных преград для получения помощи.
Этот цифровой актив помогает создать более надежное и интегрированное здравоохранение для наших клиентов. Мы также непосредственно поддерживаем наших участников рекомендациями в реальном времени на основе искусственного интеллекта, чтобы помочь им лучше управлять своим здоровьем и достигать лучших результатов.
Наши возможности позволяют нам точно взаимодействовать с участниками там, где мы можем оказать наибольшее воздействие на их здоровье и опыт. У нас лучшие аптечные бизнесы в стране. Мы инвестируем в наших коллег, укрепляем нашу технологическую базу и продолжаем улучшать нашу ведущую позицию на рынке себестоимости реализованных товаров. Наш акцент в этих областях позволил нам предоставлять превосходные услуги нашим клиентам, обеспечивая значительные операционные улучшения во всей стране.
Между нашими сообществами, специализированными и (неразборчиво) аптеками мы обрабатываем и выдаем более 1,7 миллиарда рецептов в год, что генерирует уникальные знания, создающие возможности для улучшения процессов и здравоохранения в целом на масштабе. Мы стремились упростить и улучшить процесс предварительной авторизации на протяжении многих лет с целью обеспечить пациентам быстрейшее получение критических лекарств. Мы устранили требования, ускорили принятие решений, создали прозрачность, а также предоставили проактивную поддержку для улучшения их опыта. Мы взяли то, что мы знаем, что имеет для наших клиентов наибольшее значение, и применили это к тому, что мы делаем каждый день в каждом из наших бизнесов.
За последние несколько месяцев наша команда предпринимает значимые шаги по устранению точек трения, включая упрощение и оптимизацию процесса предварительной авторизации в Aetna. Сегодня Aetna поддерживает один из самых коротких списков лечений и процедур, требующих предварительной авторизации.
Из всех поступивших запросов на предварительную авторизацию более 95% утверждаются в течение 24 часов, а некоторые утверждаются всего за несколько часов. Однако мы знаем, что пациенты все еще испытывают трение в системе, и мы не удовлетворены текущим положением дел. Мы продолжим лидировать в отрасли в направлении изменений и улучшения опыта членов и поставщиков.
Мы недавно объявили новый подход, который объединяет несколько запросов на предварительную авторизацию в один. Мы начали внедрять это решение в некоторых областях онкологического ухода, где мы можем иметь значительное воздействие на поддержку наших участников.
Объединяя предварительную авторизацию для нескольких высокотехнологичных образовательных сканирований, таких как МРТ, используемых для рестадирования онкологического ухода, мы уменьшаем административную нагрузку на поставщиков, ускоряем лечение и уменьшаем неопределенность для наших участников. Наша цель - запустить дополнительные пакеты позже в этом году и расширить программу более широко на другие состояния, такие как заболевания опорно-двигательной системы и отдельные услуги кардиологии. Мы рады начать внедрять этот новый подход, особенно после положительного отклика, который мы получили от спонсоров планов.
Еще одной важной составляющей заработка доверия наших клиентов является расширение доступа и повышение доступности жизненно важных лекарств. У нас есть доказанная история лидерства на рынке с использованием предпочтительных формуляров более десяти лет назад. Мы возглавили рынок в продвижении (неразборчиво) биосимиляров, обеспечив более 1 миллиарда долларов сбережений для наших клиентов. Через год после возрождения рынка биосимиляров с запуском Cordavis, нашего низкозатратного биосимиляра (неразборчиво), который имеет крупнейшую долю рынка в США.
Сегодня мы идем вперед на инновационном пути с GLP-1. Эти инновационные препараты, которые могут оказать существенное воздействие на здоровье людей, были запущены по ценам, оказавшим давление на бюджеты наших клиентов.
Для решения этой проблемы мы рады объявить, что мы партнерствуем с Novo Nordisk с целью значительного увеличения доступа к Wegovy для наших участников по более доступной цене. Мы можем увеличить эффективность GLP-1, комбинируя их с дополнительной клинической поддержкой образа жизни в рамках нашей программы управления весом CVS, предлагаемой нашим клиентам через Caremark. Это сочетание позволяет участникам достигать лучших результатов и даже большего снижения веса по сравнению с результатами программы. Кроме того, мы стали первой розничной аптекой в сети аптек Novo Care Pharmacy, что позволит нам обеспечить удобный, безопасный и доступный доступ к Wegovy для участников в наших 9 000 пунктах обслуживания в области здравоохранения по всей стране. Все это демонстрирует ценность нашей интегрированной модели и то, что CVS помогает нам день ото дня.
Наши клиенты и пациенты продолжают выбирать нас, потому что мы инновируем, создаем конкуренцию, увеличиваем доступ и обеспечиваем сбережения, используя наши ведущие клинические возможности для улучшения здоровья. Наши ведущие в отрасли аптечные возможности, созданные во всей стране и обеспеченные нашими эффективными операциями, инновационными и прозрачными моделями ценообразования, позволили нам больше гибкости сосредоточиться на улучшении результатов здоровья. Опыт пациента и доверие оказывают существенное воздействие на придерживание лекарств. Наш успех в этой области позволил нам занять первое место среди национальных розничных сетей по придерживанию лекарств. В нашем бизнесе Aetna участники программы Medicare Advantage, использующие аптеки CVS, более придерживаются терапии.
Это приводит к меньшему числу острых медицинских случаев, таких как посещения скорой помощи, и в среднем у
Thomas Cowhey
Спасибо, Дэвид, и спасибо всем за присоединение к нам сегодня утром. Начну с нескольких основных моментов по общей производительности компании. Выручка за первый квартал почти $95 миллиардов увеличилась на 7% по сравнению с предыдущим годом, благодаря росту выручки по всем сегментам. Мы достигли скорректированной прибыли от операционной деятельности за первый квартал около $4.6 миллиарда и скорректированной прибыли на акцию $2.25, благодаря успешной деятельности по всем сегментам, включая значительное улучшение в сегменте медицинского страхования. Наконец, мы сгенерировали денежные потоки от операций около $4.6 миллиарда за квартал, отличный старт года, который позволил нам увеличить наше руководство по денежным потокам с утра.
Перейдя к нашим сегментам, сегмент медицинского страхования сгенерировал почти $35 миллиардов выручки за квартал, увеличившись на 8% по сравнению с предыдущим годом, благодаря росту нашего бизнеса по программе Медикер, включая влияние улучшенных рейтингов звезд качества Медикер на 2025 год. Медицинское членство около 27.1 миллиона оставалось на прежнем уровне, поскольку снижение в нашем индивидуальном обмене и бизнесе по Медикер в значительной степени компенсировалось ростом в нашем коммерческом бизнесе на условиях платных сборов. Недалеко после окончания квартала истек период уплаты премии для членов индивидуального обмена.
Мы получили дополнительную ясность относительно нашего фактического членства. В результате последующей оттока наш план по членству снизился примерно на 300 000 членов, что отразится в нашем членстве во втором квартале. За квартал сегмент сгенерировал скорректированную прибыль от операционной деятельности около $2 миллиардов, увеличившись на более чем $1.2 миллиарда по сравнению с предыдущим годовым кварталом. Наш показатель медицинских затрат составил 87.3%, уменьшился на 310 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. Эти улучшения в основном были обусловлены благоприятным годовым влиянием на предыдущий год по развитию резервов во всех линиях бизнеса, большая часть из которых была связана с датами обслуживания четвертого квартала 2024 года.
Мы также имели выгоды от лучшей базовой деятельности в Медикер, включая влияние улучшенных рейтингов звезд качества Медикер на 2025 год и сезонно сильную деятельность в наших продуктах по Медикер части D. Частично компенсировав это сильное выступление, было несколько изменений в оценках, связанных с доходами за прошлые периоды. В целом, прирост по резервам за прошлый год после учета изменений в оценках доходов, внес вклад около $400 миллионов в скорректированную прибыль от операционной деятельности за квартал. Как упоминал Дэвид ранее, мы планируем выйти из нашего бизнеса индивидуального обмена в 2026 году. В настоящее время мы прогнозируем, что переменные потери в этом бизнесе будут составлять между $350 миллионов и $400 миллионов для 2025 года.
В результате этих потерь, а также обновлений для отражения сезонности этого бизнеса, в этом квартале мы создали резерв для покрытия недостатка премии около $450 миллионов, связанный исключительно с 2025 годом. Этот РПН увеличил наш показатель медицинских затрат за первый квартал на примерно 130 базисных пунктов. Тенденции в медицинских затратах в течение квартала оставались повышенными, но показывали признаки начала стабилизации и в целом соответствовали нашим ожиданиям для большинства наших бизнесов.
В то время как наш коммерческий бизнес группы показал сильный квартал, наш индивидуальный бизнес обмена все же испытал более высокие, чем ожидалось тенденции, что отразилось в нашем РПН. Тенденции в Медикер, хотя остаются повышенными, были немного лучше наших ожиданий. В Медикер в целом мы продолжаем наблюдать более высокие тенденции в стационаре, амбулаторно и медицинской аптеке, три категории, которые были повышены в '24 году, по которым мы продолжим тщательно следить. Сказав это, результаты по части D в течение квартала были лучше наших прогнозов, но могут просто отражать обновленную сезонность в связи с изменениями программ и нашим текущим составом членов. В частности, мы следим за специальным использованием в этом продукте.
Мы также видели сильные улучшения в производительности наших дополнительных предложений по льготам. Мы остаемся осторожными относительно перспектив для этих продуктов, пока у нас не будет больше опыта с существенными изменениями, которые мы внесли на 2025 год. Мы также тщательно следим за тенденциями в нашем бизнесе группового Медикер Адвантидж, который остается под давлением. В Медикейд наши общие ставки (неразборчиво) остаются на пути, поскольку мы продолжаем работать со своими штатными партнерами для согласования ставок с изменениями в заболеваемости. Эти требования к уплате по итогам квартала составили примерно 43 дня, на один день меньше последовательно и по сравнению с предыдущим годовым кварталом, в основном из-за затрат на аптеку, частично скомпенсированных влиянием резервов для покрытия недостатка премии.
При сравнении последовательного роста премии с ростом резервов, эти метрики были более согласованны, когда они были нормализованы для изменений премии по части D. Мы уверены в адекватности наших резервов. Наш сегмент медицинских услуг сгенерировал выручку более $43 миллиардов за квартал, увеличившись на почти 8% по сравнению с предыдущим годом, в основном благодаря смешанной структуре аптеки, росту специализированных и брендовых инфляций, частично скомпенсированных дальнейшими улучшениями цен клиентам на аптеку.
Скорректированная прибыль от операционной деятельности за первый квартал более $1.6 миллиарда увеличилась почти на 18% по сравнению с предыдущим годовым кварталом, в основном благодаря улучшенной закупочной экономике и структуре аптеки, частично скомпенсированной дальнейшими улучшениями цен клиентам на аптеку. Общее количество обработанных претензий на аптеку за квартал превысило $464 миллиона, а общее членство в аптечных услугах к концу квартала составило примерно 88 миллионов.
Мы начали год с еще одним сильным кварталом по росту верхней линии в нашем бизнесе оказания медицинской помощи. Общая выручка выросла на 27% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, за исключением влияния нашего выхода из программы ACO REACH и продажи нашего бизнеса MSSP. Это увеличение в основном было обусловлено сильным ростом числа пациентов в Oak Street и увеличением объемов в (неразборчиво).
Общее количество членов, находящихся на риске, в Oak Street увеличилось примерно на 37% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Хотя очень незрело, мы видели некоторые признаки давления на медицинские тенденции затрат в первом квартале в Oak Street Health, которые мы продолжим тщательно наблюдать в течение следующих нескольких месяцев по мере их развития. Наш сегмент аптеки и потребительского благополучия также показал еще один сильный квартал. Мы сгенерировали выручку почти $32 миллиарда, увеличившись на более 11% по сравнению с предыдущим годовым кварталом и более чем на 14% на основе одних и тех же магазинов. Скорректированная прибыль от операционной деятельности более $1.3 миллиарда увеличилась более чем на 11% по сравнению с предыдущим годовым кварталом, в основном благодаря увеличению объема рецептов и улучшенной закупочной цене на лекарства.
Результаты первого квартала также выиграли от более сильных сезонных факторов, включая влияние увеличенного спроса на определенные вакцины и продленный сезон гриппа. Частично компенсирующими этим пунктами были дальнейшее давление на возмещение аптеки и влияние ослабления спроса потребителей на фронт-стор. Продажи в аптеке одних и тех же магазинов в квартале увеличились почти на 18% по сравнению с предыдущим годом, а объемы рецептов в одних и тех же магазинах увеличились почти на 7%. Продажи в фронт-стор одних и тех же магазинов были примерно на том же уровне по сравнению с предыдущим годовым кварталом, но выросли почти на 1%, после корректировки влияния високосного дня в первом квартале 2024 года. Доля рецептов в розничной аптеке в квартале выросла примерно до 27.6%, увеличившись примерно на 70 базисных пунктов по сравнению с тем же периодом прошлого года, благодаря продолжению успешного исполнения, нашей способности предоставлять превосходные клиентские впечатления и нашему стремлению к доступу к аптеке во всех сообществах, которые мы обслуживаем.
Переходя к денежным потокам и балансу. Мы сгенерировали денежные потоки от операций около $4.6 миллиарда в первом квартале. В течение квартала мы вернули $840 миллионов акционерам через наш ежеквартальный дивиденд. Мы завершили квартал с примерно $1.5 миллиарда денежных средств материнской компании и неограниченных дочерних обществ. Наш показатель плеча к концу квартала значительно улучшился по сравнению с концом года.
Хотя наш показатель остается выше наших долгосрочных целей, мы рады прогр
Вопросы и ответы
Оператор
(Инструкции оператора) Джастин Лейк, Wolfe Research.
Джастин Лейк
Я хотел бы сосредоточиться на ваших комментариях относительно Medicare Advantage, в частности - мне кажется, что вы видите более ранние тенденции в индивидуальном и Part D, возможно, какое-то давление инкрементально в (неясном). Надеюсь, вы сможете дать нам больше информации о каждом из этих 3 сегментов. И также, может быть, поделитесь вашими первоначальными впечатлениями о тенденциях по сравнению с тем высоким однозначным медицинским трендом, который вы установили в руководстве для MA?
J. Дэвид Джойнер
Да, Джастин, это Дэвид. Спасибо за вопрос. Мы ожидаем, что будут вопросы относительно тенденций. И позвольте мне - прежде чем я передам это команде, чтобы поговорить более конкретно о факторах и о том, как мы думаем о завершении - или остатке этого года. Я хотел бы просто на мгновение поговорить о том, что мы сделали за последние шесть месяцев, и мы много говорили о создании стабильности в работе, улучшении способа прогнозирования и ценообразования наших продуктов. И затем у нас был успешный период открытой регистрации.
Поэтому я думаю, что мы выполнили все три этих приоритета. И я чувствую себя действительно уверенно относительно команды, фокуса и выполнения того, что нас ожидает. И я думаю, что это позволило нам еще раз, я думаю, добиться того вида производительности, который мы видели в этом первом квартале. Я также скажу, что мы продолжим соблюдать уважение к тенденции. И я думаю, что это будет темой, которую вы услышите сегодня, когда мы рассмотрим как производительность в Q1, так и повышенные тенденции, которые мы ожидаем на оставшуюся часть этого года.
Итак, с этим я передам слово Стиву Нельсону для предоставления более широкой рамки по Medicare и вместе с другими бизнесами в этой области, и я дам слово Тому, чтобы говорить о конкретных тенденциях.
Отлично. Ну, спасибо, Дэвид. Джастин, Дэвид утром употребил слово моментум. И я думаю, что это правильное слово, если вы думаете об Aetna конкретно. Определенные цели, которые мы поставили, ясны.
У нас есть многоцелевой путь для возвращения Aetna к целевым маржам. И хотя это очень ранний этап этого путешествия, прогресс очень обнадеживающий. Поэтому, может быть, я просто выделил бы 4 или 5 моментов, которые, на мой взгляд, указывают на некоторые факторы этого прогресса. Я начну с Medicare Advantage в индивидуальном бизнесе. Через процесс AEP, мы, я думаю, очень хорошо справились с рационализацией как географий, так и продуктового микса, в сочетании с действительно крепким выполнением в области общей стоимости ухода и просто общим операционным строгим и фокусированным процессом управления, дисциплиной, это действительно приносит результаты.
И как сказали Дейв и Том, сейчас ранние этапы, но повышенные тенденции, которые мы видели, мы начинаем видеть ранние признаки стабилизации. Итак, это действительно приносит результаты, и мы очень довольны прогрессом в этом бизнесе в целом. Я только кратко коснусь других бизнесов, чтобы окончательно закрыть общую перспективу Aetna. Наш бизнес по Медикейду продолжает успешно развиваться, и нам очень нравится прогресс, который мы делаем в области адвокатуры по ставкам, очень близко следующий за нашими ожиданиями на весь год. И мы очень конкурентоспособны в этой сфере.
У нас были несколько действительно хороших побед с Техасом и Джорджией. Они, очевидно, оспариваются. Мы уверены, что мы победим там и надеемся, но действительно сильный результат на ранних этапах в Медикейд также. И наш коммерческий бизнес показывал немного лучшие результаты, чем ожидалось, главным образом благодаря возвращению к большей конкурентоспособности в нашей полностью застрахованной книге. Это связано с действительно хорошим дисциплинированным ценообразованием и отличной работой над нашей тенденцией, а также лучшим, чем ожидалось, уровнем удержания.
И когда вы думаете о нашем бизнесе по самострахованию, нашем бизнесе для международных публичных и рабочих счетов, мы видели здесь несколько хороших побед на очень конкурентных рынках. Фонд страхования сотрудников Пенсильвании, Система здравоохранения Advocate, это примеры полностью замещающих возможностей, которые мы смогли реализовать, и мы с гордостью служим этим клиентам. Дэвид упомянул в своих предварительных замечаниях, что мы собираемся выйти из бизнеса IFP, наш бизнес обмена. И мы уже встречались со всеми нашими независимыми рынками в штатах, включая CMS, и они благодарят за прозрачность и продуманный подход, который мы здесь принимаем, и мы обязуемся обслуживать этих членов до конца года, и это наш приоритет. Поэтому мы будем продолжать информировать вас о этом процессе.
И последний момент, мы продолжаем продвигать нашу культуру и способ мышления наших коллег к адвокатуре, сосредотачиваясь на инновациях в области опыта членов и нашего опыта с провайдерами. Дэвид сделал объявление о том, как мы собираемся упростить процесс предварительного разрешения для определенных состояний, и мы только будем развиваться в этом направлении. Это будет фокусом нашей компании. Наблюдение, чтобы закончить, - это Medicare Group. Medicare Advantage Group business, Джастин, вы спрашивали об этом конкретно.
И этот бизнес будет - у нас сильное рыночное положение здесь, и у нас был успех. Он не остался незамеченным повышенными тенденциями. Поэтому мы видели это определенно в групповом бизнесе из-за многолетнего характера контрактов в этом бизнесе нет так многих рычагов, которые можно потянуть, но мы активно занимаемся клиническими возможностями, и мы также введем некоторые действия по тарифам. Поэтому мы считаем, что это поможет смягчить часть давления. Но в целом, еще раз, многолетнее путешествие, это ранний этап, но мы чрезвычайно обнадежены прогрессом и гордимся командой за то, что они сделали.
Итак, Том, я передам слово вам для более подробной информации о тенденциях.
Томас Коухей
Отлично. Джастин, когда вы смотрите на квартал, если вы исключите резерв на дефицит премии, базовый бизнес Aetna превзошел примерно на 1 миллиард долларов. Таким образом, у нас было сильное развитие резервов предыдущих периодов по резервам на 12/31, что, как я отметил в подготовленных замечаниях, было частично скомпенсировано некоторыми изменениями в доходах вне периода. Итак, чистая сумма этих двух составляет около 400 миллионов долларов, что и стало причиной повышения прогноза сегодня утром. При рассмотрении текущего периода, увеличение почти полностью обусловлено Medicare.
Поэтому другие бизнесы в значительной степени будут компенсировать. И внутри Medicare происходит несколько вещей. Во-первых, было примерно 100 миллионов долларов фаворабельности по расходам, которая в основном связана с временем и вернется в течение оставшейся части года. При рассмотрении основных тенденций по Medicare они находятся в соответствии или немного лучше нашего прогноза. И как сказал Стив, они показывают ранние признаки стабилизации.
Тенденции госпитализации в первом квартале в целом соответствуют прогнозу на целый год '24. Мы также видим некоторую умеренную фаворабельность в амбулатории, но медицинские фармацевтические тенденции остаются стойко высокими.
Вне основных тенденций, как я уже сказал, мы увидели сильное сезонное исполнение в Part D, а также сильное улучшение по сравнению с прошлым годом в наших дополнительных бенефициарных тенденциях. Но мы не учли эту фаворабельность, пока не увидели больше данных. И последнее - просто чтобы закрыть ваш конкретный вопрос по группе. Это место, где мы продолжаем наблюдать, в частности, тенденции госпитализации в этом блоке остаются довольно высокими. Мы также видели небольшое ускорение в амбулатории.
И мы очень внимательно следим за этим. Но в целом, мы очень довольны результатами в квартале. Очевидно, довольно довольными, что мы смогли повысить прогноз сегодня утром. И мы считаем, что прогноз, который мы дали здесь, довольно разумен и уважителен к тому, как могут развиваться тенденции в течение оставшейся части года.
Оператор
Лиза Гилл, JPMorgan.
Лиза Гилл
Я переключусь на отношения, которые вы объявили сегодня с Novo по Wegovy. Дэвид, можете ли вы помочь мне разобраться в нескольких вопросах. Во-первых, когда мы говорим о вашем предпочтительном формуляре, вы можете рассказать о количестве жизней, которые находятся там? Дважды, когда мы говорим в последние несколько лет о том, насколько дорого это для работодателей покрывать, где мы сегодня с покрытием для похудения? И увеличит ли это количество потенциальных жизней, которые могли бы быть охвачены этой программой?
И затем, повязав это, вы говорили о клинических услугах, и это будет через Caremark, можете ли вы, возможно, говорить об экономической ценности этого как для рынков ухода, так и для членов? И последнее, когда я думаю о ценообразовании, могу ли я предположить, что вы смогли договориться через Caremark будет лучше, чем 499, о которых вы также объявили в розницу?
J. Дэвид Джойнер
Да. Лиза, спасибо за заданные вопросы о новых отношениях. Я передаю слово Прему. Прежде чем это сделать, хочу сказать, что мы продолжаем быть лидерами и инноваторами в областях, которые больше всего волнуют наших клиентов. Мы знали о давлении издержек в этой категории. Они просили решений. И я не могу быть счастливее относительно того, что мы объявили сегодня. Так что я предоставлю Прему возможность рассказать о наших отношениях и ответить на ваши конкретные вопросы. Прем?
Прем Шах
Да. Спасибо, Дэвид. И Лиза, спасибо за вопрос. Как вы знаете, наша компания и Caremark имеют долгую и успешную историю создания конкуренции, обеспечения доступности и увеличения доступа ко всем пациентам. С этим партнерством мы будем делать то же самое для наших застрахованных жизней, а также для незастрахованных, которые выберут наши 9 000 мест здоровья в сообществе. Наше сегодняшнее объявление также демонстрирует ценность нашей интегрированной модели и то, что мы можем делать каждый день. Мы действительно взволнованы этим примером того, как мы продолжим создавать конкуренцию и доступность для клиентов и членов, которых мы обслуживаем. Если взглянуть на последние десятилетия, основной проблемой наших клиентов было постоянное увеличение стоимости специальных препаратов. Прошлый год мы предприняли действия с запуском Cordavis, что принесло более 1 млрд долларов чистой экономии для наших клиентов, и мы лидировали на рынке по переходу на биосимиляры, продолжая создавать конкурентную среду. Если смотреть на сегодняшний день и прошлый год, как вы упомянули, основная проблема наших клиентов сейчас связана с GLP-1.
И тенденция по ним растет быстрее, чем у специальных препаратов. Итак, когда вы думаете о GLP-1, это основной фактор роста наших аптечных трендов для клиентов. Мы продолжаем использовать все стратегии управления издержками PBM для обеспечения максимальной экономии для наших клиентов. И факты таковы, что из-за высокой стоимости этих лекарств около 1/3 наших клиентов решили не включать GLP-1 в свои льготы из-за проблем с доступностью. Сегодня мы рады объявить это партнерство с Novo Nordisk для значительного увеличения доступа к Wegovy для наших членов по более доступной цене, предпринимая действия по формуляру на предпочтение Wegovy.
Это касается нашего крупнейшего коммерческого шаблона, на котором находится десятки миллионов жизней. Позднее сегодня мы предоставим эти детали нашим клиентам и консультантам по льготам относительно этого важного изменения в формуляре и того, как мы продолжаем, я бы сказал, стимулировать рынок для снижения стоимости лекарств и создания долгосрочной ценности для наших клиентов, а также создания конкуренции с фармацевтической отраслью. И если вы объедините это с улучшенной ценностью, которую приносит Caremark в нашу программу управления весом CVS, это приводит к лучшим результатам и еще большему снижению веса, чем было до программы.
Именно комбинация лекарств и нашей поддержки, которую мы предоставляем членам в нашем канале, действительно приносит результаты для наших клиентов. Как вы знаете, наши клиенты из сферы управления лекарствами полагаются на нас и зависят от нашего опыта, чтобы предоставлять такие решения для снижения стоимости лекарств, что позволяет нашим клиентам расширять доступ для своих членов. И, наконец, новости о том, что мы запускаем в наших 9 000 аптеках общественного здоровья, мы рады стать частью сети Nova Care Pharmacy. Это позволит нам предоставлять удобный, безопасный и доступный доступ к Wegovy для подходящих пациентов. Мы еще раз подчеркиваем наше волнение относительно этого партнерства и ценности, которую мы будем предоставлять для наших клиентов и потребителей в будущем.
Оператор
Стивен Бакстер, Wells Fargo.
Стивен Бакстер
Хотелось бы уточнить информацию о прогнозах по медицинским страховым выплатам. Похоже, что у вас было около 1,6 млрд долларов предыдущих доразмещений и, понимая это, кажется, что индивидуальные убытки также увеличиваются внутри финансовой отчетности. Я пытаюсь лучше понять, о каких предыдущих периодических корректировках доходов идет речь, какие бизнесы они касаются на самом деле? И как мы должны рассматривать влияние на предыдущий год? Есть ли влияние на 2025 год, о котором нужно помнить?
И когда мы думаем о ваших ожиданиях относительно прибыли, которую вы можете получить от выхода из индивидуального бизнеса, я понимаю, что вы дали нам цифру переменных убытков на год. Правильно ли мы понимаем потенциальный вклад в прибыль за год от выхода с биржи? Или есть другие обстоятельства, о которых мы должны помнить?
Томас Коуи
Стивен, если говорить о корректировках, вот что я могу сказать. Корректировки произошли во всех бизнес-линиях. Большая часть корректировок пришлась на четвертый квартал. Самый крупный источник благоприятных изменений был в Медике, который также является нашим крупнейшим блоком бизнеса. Когда вы смотрите на Медикер, в частности, основным фактором благоприятных изменений в четвертом квартале были стационарные услуги, но мы также наблюдали некоторые изменения в наших специализированных категориях.
Если говорить о компенсациях и о 1,6 млрд долларов, о которых вы упомянули, это грубая оценка. Это не включает все доходы, которые мы учли в отчетности. Так что большая часть этой суммы возвращается в резерв.
Вы не можете перевести 1,6 млрд долларов в влияние на чистую прибыль. Таким образом, чистое влияние на прибыль, исключая доходные позиции, составляет примерно 400 млн долларов, о которых мы упомянули, что привело к увеличению прогноза на сегодня утром. И большинство этих изменений относятся к прошлым периодам и касаются как Медикера, так и индивидуального бизнеса, бизнеса на бирже.
Что касается убытков по индивидуальному бизнесу, поэтому мы указали диапазон в 350 млн - 400 млн долларов. Это блок бизнеса на сумму 7,5 млрд долларов на данный момент. И с ним связаны значительные постоянные издержки. Неясно, сможем ли мы перераспределить эти постоянные издержки или убрать их календарному году 2026. Поэтому вы должны рассматривать улучшение год от года как устранение переменных убытков, которые будут в диапазоне 350 млн - 400 млн долларов.
Оператор
Элизабет Андерсон, Evercore ISI.
Элизабет Андерсон
Меня интересует два вопроса относительно ваших прогнозов. Первый: меняется ли ваш прогноз в связи с объявлением о Wegovy? Похоже, что нет, но я хотела бы уточнить. Второй вопрос: можете ли вы прокомментировать, как вы видите потенциальное влияние тарифов? Я знаю, что некоторые вещи все еще находятся на стадии развития, но можете ли вы хотя бы прокомментировать начальную стадию? И, возможно, ваши общие мысли о потенциальных других влияниях на бизнес?
Дж. Дэвид Джойнер
Да. Спасибо, Элизабет. Итак, первый ответ на объявление Wegovy не влияет на наше руководство и не учитывается. Таким образом, это, очевидно, сэкономленные средства, которые мы передадим нашим клиентам, клиенты получат выгоду от наших договоренных сбережений. И я думаю, что, по мере того как мы смотрим на... на данный момент неизвестно, как будут происходить миграция из составных аптек в другие аптечные учреждения, но мы ожидаем, что, очевидно, будет некоторая выгода от открытия 9 000 магазинов.
9 000 возможностей для пациентов получить лекарство. Что касается тарифов, это, очевидно, очень динамичная среда. Мы... и сейчас много переменных в игре, и мы рассматриваем это действительно по-разному. Первое - фронтальный магазин, в котором мы сегодня получаем большинство наших товаров для фронтального магазина от американских компаний. Поэтому мы не видим значительного влияния в отношении тарифов, и где мы видим влияние, мы рассматриваем альтернативные источники и/или диверсификацию поставщиков.
Что касается фармацевтической цепи поставок, здесь много, что я бы назвал, много переменных, которые будут влиять на то, как это будет сказываться в зависимости от того, как мы работаем как с страной происхождения, так и с тем, как мы смотрим на бренды по сравнению с лекарственными средствами. И если я даже посмотрю на объявление Novo по GLP-1, они производят этот продукт здесь в США. Так что это, очевидно, получит выгоду от производства в США и не будет затронуто тарифами.
Так что мы очень внимательно следим за объявлениями, которые будут сделаны в течение следующей недели или около того в отношении того, как мы будем работать с тарифами в фармацевтической цепи поставок. И что касается Aetna, поскольку мы находимся в процессе подготовки к нашим торгам по '26 году по Медикеру как для части D, так и для MA, мы, очевидно, внимательно следим за влиянием как фармацевтической цепи поставок, так и других медицинских средств и материалов, которые повлияют на более широкую систему здравоохранения.
И мы в настоящее время следим за этим и сейчас в большей степени планируем наши 26 кроватей, так как Aetna рассматривает влияние тарифов.
Оператор
Андрю Мок, Barclays.
Андрю Мок
Я хотел бы продолжить ваш комментарий о Oak Street, где вы отметили некоторые ранние признаки давления. Можете ли вы разъяснить характер и время, которые вы видите там? И, связано с этим, есть ли что-то, что изменилось с первого года на второй год B-28, что было неожиданным или более сложным с операционной точки зрения?
Дж. Дэвид Джойнер
Прем, дайте вам ответить на этот вопрос.
Прем Шах
Спасибо. И, Андрю, спасибо за вопрос. Бизнес по предоставлению медицинской помощи выполнился в соответствии с нашими ожиданиями. Как мы сказали, есть некоторые признаки давления в первом квартале в отношении тенденций медицинских затрат в Oak Street. Это компенсируется некоторой благоприятностью, которую мы видим в других частях предоставления медицинской помощи. Oak Street все еще очень неопытна или находится в начале года. Мы видим это давление (неуслышано), как будут развиваться претензии в течение следующих нескольких месяцев, и мы сообщим об этом.
В бизнесе по предоставлению медицинской помощи - это хороший старт года с нашим объемом IHG. Наши клиенты действительно оценивают услугу, которую мы предоставляем, а также операционное совершенство, которое мы имеем там. Так что будет еще больше по мере развития. Но сейчас мы в целом чувствуем себя хорошо в отношении предоставления медицинской помощи с небольшим давлением в Oak Street.
Оператор
Майкл Черни, Leerink Partners.
Майкл Черни
Может быть, еще одно уточнение по PCW. Очевидно, это первый квартал, когда у вас было влияние стоимостного преимущества. Можете ли вы сказать что-то о рыночном влиянии, как это развивалось по сравнению с вашими ожиданиями? И на будущее, вы говорили о потенциале внедрения этого в правительство. Есть ли обновленные мысли по этому поводу?
Дж. Дэвид Джойнер
Прежде чем я передам слово Прему, я думаю, что это еще один пример того, где вы постоянно слышите сегодня инновации, которые мы внедряем в бизнес, будь то работа по предварительному разрешению, над которой работает Стив Нельсон в Aetna, или биосимиляры, о которых мы объявили в прошлом году, или теперь Novo. Думаю, это еще один пример того, где Прем и команда PCW лидируют на передовой в переформатировании способа предоставления ценообразования в аптеках этой страны. Итак, Прем, почему бы вам не говорить более широко о вопросе Майкла?
Прем Шах
Да. Итак, Майк, спасибо за вопрос. И с моей точки зрения, бизнес PCW продолжает демонстрировать очень хорошие результаты. В простом выражении, мы лучшие национальные аптеки. Если вы подумаете о том, как мы достигаем наших результатов.
Во-первых, это чрезвычайно качественное исполнение в наших 9 000 местных сообщественных здравоохранительных учреждениях, которые обеспечиваются нашими более чем 200 000 коллегами каждый день, которых мы позволяем, и мы продолжаем делать инвестиции в трудовые ресурсы и технологии, чтобы продолжать улучшать трудовую среду. Мы продолжаем видеть улучшение NPS наших коллег в наших магазинах, и мы трансформировали технологии и операционную модель в наших магазинах, чтобы лучше обслуживать наших клиентов.
И, наконец, мы действительно сосредоточились на наших возможностях омниканальности внутри наших магазинов, чтобы действительно связать уход и сделать эти взаимодействия лучше и более удобными для наших клиентов. Если посмотреть на квартал, возможно, три вещи повлияли на PCW: первый фронтальный магазин. Если вы подумаете о сложной макроэкономической среде, мы довольны нашими результатами.
Мы увидели сдвиг сезонных заболеваний в Q1, и у нас был двойной пик от этого сезонного... двойной пик этого сезонного заболевания, который способствовал нашему превосходству. Мы также увеличили нашу клиентскую базу во фронтальном магазине и увеличили частоту поездок. Так что это обе две действительно обнадеживающие признаки, по мере того как мы входим во вторую половину.
Второй момент в нашем аптечном бизнесе, наш рост рецептов был примерно 7%. Наша доля сейчас составляет 27,6%. Так что мы очень рады тому, что достигаем там. Что касается управления затратами, мы все еще в начале. Мы, очевидно, в Q1 переходим к трансформации в гораздо более прозрачную модель, которая позволяет нашим плательщикам получить ценность, которую мы получаем от наших ведущих в отрасли стоимостей товаров более прозрачным образом.
И, как вы помните с ноября '23, когда мы впервые объявили об этом, цель состоит в том, чтобы решить, во-первых, кросс-субсидирование, которое существует на рынке между брендами и лекарствами, и создать стабильные, более предсказуемые маржи и передать ценность обратно плательщикам более предсказуемым образом, когда мы получаем это. И на сегодняшний день мы перевели 100% наших коммерческих рецептов, как мы сказали на [1125], в управление затратами. Мы также перевели пространство дисконтных карт наличными в управление затратами. Мы усердно работаем над тем, чтобы [1126] перевести остальные наши рецепты в эту модель, и мы предоставим более подробные обновления о результатах этого, но мы действительно довольны тем, где мы сейчас находимся с этим, и мы действительно довольны результатами PCW и сильным исполнением благодаря 200 000 коллегам, которые у вас в розничной торговле.
Дж. Дэвид Джойнер
И, Майкл, может быть еще одна вещь, которую добавить. По мере того как мы смотрим на вторую половину года, очевидно, PCW работает так хорошо, как мы ожидали. С одним предостережением, чтобы обратить внимание на вакцины и иммунизации, поскольку мы ожидаем влияния объема в зависимости от действий правительства к концу этого года.
Оператор
Чарльз Раи, TD Cowen.
Чарльз Раи
Дэвид, я хотел вернуться к вашим ранее сделанным комментариям о проекте закона в Арканзасе. Очевидно, что было сообщено о возможном закрытии ваших розничных точек в штате. Некоторые другие штаты также рассматривают схожее законодательство, и, вероятно, Арканзас является штатом, из которого легче всего выйти, если придется – если мы предполагаем, что это будет принято более широко. Я вспоминаю контракт в Калифорнии, где вы разделили этот контракт, и в итоге сохранили часть бизнеса по специализированной аптеке. И на тот момент вы сказали, что это, очевидно, самая прибыльная часть бизнеса.
Если это так, и мы видим будущее, где бизнесы разделяются, и я понимаю аргумент о том, что вертикально интегрированный бизнес имеет больший смысл, но если вам придется отделиться от одного из них, разумно ли думать, что вы будете стремиться отделиться, возможно, от части PBM бизнеса и сохранить специализированную аптеку? И если это так, будет ли это сложным процессом для исполнения, если вам придется это сделать?
И простой вопрос по поводу вопроса Лизы ранее, находящегося в национальной формулярной системе Wegovy, я предполагаю, что это сопровождается более выгодной структурой ребейтов?
Дж. Дэвид Джойнер
Хорошо. Чарльз, спасибо за вопрос. Позвольте мне сначала поговорить о Арканзасе, потому что я считаю важным привести факты так, как мы их видим. Во-первых, мы считаем, что это действительно плохая политика. Это ставит под угрозу многих пациентов, убирая наиболее конкурентоспособные аптеки с рынка.
Таким образом, это увеличит стоимость на спине потребителя. Поэтому, я считаю, что если взглянуть на это шире, это будет иметь влияние как на стоимость, так и на дезорганизацию и доступ. Мы обслуживаем более 300 000 человек, выписывая более 4 миллионов рецептов. Это создаст проблемы, о которых мы знаем, такие как аптечные пустыни и проблемы с доступом. Так что, когда вы смотрите на самые уязвимые группы, в частности, специализированные группы населения.
Как я упоминал в начальных комментариях, это затронет 10 000 пациентов, которых могут ждать проблемы с доступом к медицинской помощи и/или возможные нарушения. И не говоря уже о тех сбережениях, которые мы достигли для биосимиляров и других вещей, с которых мы убрали затраты из карманов наших спонсоров планов и фактически сэкономили деньги потребителям. Вот почему я считаю, что большинство других штатов смотрят на это и задаются вопросом, будет ли это распространено по всей стране. Я понимаю, что есть другие штаты, которые рассматривают это. У нас были действительно положительные события за последние несколько недель с штатами, которые отвергли эту идею.
И я думаю, они сделали это в значительной степени потому, что спонсоры планов и плательщики увидят, что их затраты увеличатся, и они столкнутся с сложностями в обеспечении доступа пациентов. Поэтому, когда мы представляем факты, я верю, что здравый смысл восторжествует и нам не придется принимать решения, которые вы у нас спрашиваете – в каком бизнесе мы будем или не будем, потому что я верю в силу и способность обслуживать клиентов через интегрированные активы, которые мы сейчас эксплуатируем.
Что касается Wegovy, очевидный ответ – это то, что делает PBM. Когда на рынке достаточно предложений, мы создаем конкуренцию и в конечном итоге снижаем стоимость для клиентов, которых мы обслуживаем. И теперь это также будет предоставлено аптекам, которые мы ведем и эксплуатируем. Так что, вернемся к примеру Арканзаса, мы теперь открываем доступ к Wegovy для 9 000 аптек и, возможно, розничный доступ в их штате не будет доступным, если это продолжится.
Так что, если вы посмотрите более широко на роль, которую мы играем, я считаю, что у нас ясно есть, я думаю, фактический базис и доказательство, чтобы продемонстрировать ценность, которую мы приносим. Но спасибо за вопрос, Чарльз. Ладно. Еще один вопрос, оператор?
Оператор
Анн Хайнс, Mizuho.
Анн Хайнс
Да. Можете ли вы дать немного больше комментариев о своем – комментарии о гриппе в ваших подготовленных замечаниях. Предполагаю, что что-то беспокоит вас больше? Это просто меньшая поддержка со стороны Центра по контролю и профилактике заболеваний? И можете ли вы напомнить нам, сколько грипповых вакцин вы делаете в год и что у вас встроено в руководство для потенциального изменения поведения?
И, кроме того, вы просто беспокоитесь о гриппе? Или ваш весь ассортимент вакцин может вызывать у вас некоторое беспокойство в связи с политической обстановкой в Вашингтоне?
Дж. Дэвид Джойнер
Да. Спасибо, Анн. И я позволю Прему ответить на это, но это, в более широком смысле, программа иммунизации и вакцинации, о которой мы говорим. Итак, Прем, вы хотите ответить на вопрос?
Прэм Шах
Да. Как сказали Том и Дэвид в подготовленных замечаниях, мы отслеживаем несколько вещей. Во-первых, это мнение потребителей. И то, что я могу сказать, касается вакцин и потенциальных изменений в требованиях к протоколам для их введения.
Давление, о котором мы думаем, в основном касается вакцин от COVID и возможных изменений в требованиях к ним. И поэтому есть комитет, который называется (неразборчиво), который в середине года соберется и поможет определить и убедиться, что мы понимаем, каковы национальные стандарты по введению этого.
Я скажу, что наши магазины готовы и готовы к вакцинации. Мы продолжаем создавать действительно хороший опыт для потребителей. Мы продолжаем видеть действительно хороший прогресс в отношении нашей способности завоевать долю на рынке всего адресуемого рынка пациентов (неразборчиво), нуждающихся в вакцинах. Так что это действительно касается размера всего рынка в контексте COVID.
Дж. Дэвид Джойнер
Хорошо. Спасибо, Прем. Прежде чем закончу разговор, я хочу поблагодарить более чем 300 000 преданных коллег за работу, которую вы делаете каждый день. Ваше обязательство обслуживать наших клиентов, пациентов и участников – это важные факторы успешных результатов, которые мы достигли в этом квартале, и ключевые факторы в нашем пути к тому, чтобы стать самой доверенной компанией здравоохранения в Америке. Спасибо за участие в нашем звонке сегодня, и мы с нетерпением ждем обновлений по мере нашего прогресса в течение года.
Оператор
Спасибо всем за участие в сегодняшней конференц-звонке с CVS Health. Я подтверждаю, что сегодняшний звонок завершен. Теперь вы можете отключиться. Спасибо за ваше участие, и наслаждайтесь оставшейся частью дня.