Участники
Джо Макса; Вице-президент по работе с инвесторами; OneSpan Inc
Виктор Лимонджелли; Исполняющий обязанности Генерального директора; OneSpan Inc
Хорхе Мартелл; Финансовый директор, Главный бухгалтер, Казначей; OneSpan Inc
Кэтрин Требник; Аналитик; Rosenblatt Securities, Inc
Тревор Рэмбо; Аналитик; BTIG
Аня Содерстром; Аналитик; Sidoti & Co., LLC
Руди Кессинджер; Аналитик; D.A. Davidson
Презентация
Оператор
Добрый день и спасибо, что остаетесь с нами. Добро пожаловать на телефонную конференцию по отчету о прибыли OneSpan за Q1 2025. (Инструкции оператора) Обратите внимание, что сегодняшняя конференция записывается. Я хотел бы передать слово вашему первому докладчику сегодня, Джо Максе, Вице-президенту по работе с инвесторами. Пожалуйста, продолжайте.
Джо Макса
Спасибо, оператор. Приветствую всех и благодарю за участие в телефонной конференции OneSpan по результатам прибыли за первый квартал 2025 года. Звонок транслируется в Интернете и доступен на странице Отношений с инвесторами веб-сайта OneSpan по адресу investors.onespan.com.
На звонке сегодня со мной Виктор Лимонджелли, наш Генеральный директор; и Хорхе Мартелл, наш Финансовый директор. Сегодня после закрытия рынка OneSpan выпустил пресс-релиз о результатах первого квартала 2025 года. Чтобы получить копию пресс-релиза и другую информацию для инвесторов, посетите наш веб-сайт. После наших подготовленных замечаний сегодня мы откроем линию для вопросов.
Обратите внимание, что заявления, сделанные в ходе этой телефонной конференции, касающиеся будущих планов, событий или результатов, включая прогноз на 2025 год и другие долгосрочные финансовые цели, являются прогнозными заявлениями. Эти заявления связаны с рисками и неопределенностями и основаны на текущих предположениях. Следовательно, фактические результаты могут значительно отличаться от ожиданий, выраженных в этих прогнозных заявлениях.
Обращаем ваше внимание на сегодняшний пресс-релиз и документ, представленный компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам США для обсуждения таких рисков и неопределенностей. Также обратите внимание, что определенные финансовые показатели, о которых может быть упомянуто в ходе этого звонка, выражены в неконсолидированной основе и были скорректированы относительно связанного финансового показателя по МСФО.
Мы предоставили объяснение и сопоставления этих неконсолидированных финансовых показателей с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями по МСФО в пресс-релизе о прибыли и в презентации для инвесторов, доступной на нашем веб-сайте. Кроме того, обратите внимание, что все темпы роста, обсуждаемые на этом звонке, относятся к годовой основе, если не указано иное.
Дата этой телефонной конференции - 1 мая 2025 года. Любые прогнозные заявления и связанные с ними предположения сделаны на этой дате. За исключением случаев, предусмотренных законом, мы не несем обязательств по обновлению этих заявлений в связи с новой информацией или будущими событиями или по любой другой причине. Сейчас я передаю слово Виктору.
Виктор Лимонджелли
Спасибо, Джо, и спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня на нашем телефонном звонке по результатам прибыли за первый квартал. Я очень рад сообщить, что мы снова продемонстрировали сильный квартал, благодаря отличной работе и дисциплине команды в продолжении оптимизации нашей структуры затрат, а также более благоприятному сочетанию выручки по сравнению с прошлым годом.
Мы достигли рекордно высокого скорректированного EBITDA в размере 23 миллионов долларов, что почти на 15% выше прошлогоднего рекорда первого квартала в размере 20 миллионов долларов. И наш скорректированный EBITDA достиг рекордно высоких 36% от выручки. Доходы от подписки за первый квартал 2025 года также выросли на 9%, что соответствует темпу роста, предполагаемому средним значением нашего прогноза на 2025 год.
Выручка от подписки за Q1 также выросла на 9% и была обусловлена спросом на наши программные решения аутентификации, защиты приложений и электронной подписи. Как ожидалось, общая выручка немного снизилась в первом квартале. Рост выручки от подписки в основном был скомпенсирован следующими тремя тенденциями, о которых мы говорили на предыдущих звонках.
Во-первых, банки в регионе ЕМИА и, в меньшей степени, в регионе АТР, за последние несколько лет перешли к политике, ориентированной на мобильные устройства, в части аутентификации потребителя в банковском секторе. Это привело к снижению выручки от аппаратных средств в последние кварталы. Когда клиент переходит на наши программные решения с аппаратных средств, все остальное равно, мы видим снижение выручки в краткосрочной перспективе, хотя профиль валовой прибыли наших программных решений, очевидно, лучше, чем это случай с аппаратными средствами.
Во-вторых, в 2024 году мы перевели некоторые устаревшие постоянные контракты на обслуживание на основе срока действия подписки, что привело к снижению доходов от обслуживания в Q1 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
И, в-третьих, неблагоприятные факторы, связанные с устаревшими продуктами, составили 1,4 миллиона долларов в квартал. Мы ожидаем аналогичное препятствие во втором квартале и общую сумму примерно 1 миллион долларов, которая будет распределена во второй половине 2025 года, а затем минимальные препятствия в 2026 году. Сейчас я предоставлю дополнительные комментарии, специфичные для каждого бизнес-юнита.
В сфере безопасности выручка от подписки выросла на 7% и включала негативные факторы от устаревших продуктов примерно на 3 процентных пункта. В целом рост выручки от подписки в сфере безопасности в основном обусловлен расширением контрактов с нашими существующими глобальными клиентами в области безопасности, включая многие крупнейшие банки мира.
Что касается нашей ставки своевременного продления, она снизилась на несколько процентных пунктов в первом квартале, в основном из-за 2 контрактов на продление на семизначные суммы, заключение которых ожидалось в конце марта. Один из контрактов фактически был продлен на три года вместо одного и был закрыт в начале Q2. Ожидается, что другой контракт также будет закрыт в этом квартале.
Более широко в нашем бизнесе безопасности наши клиенты и их клиенты используют наши ведущие в отрасли анти-мошеннические решения, разработанные для смягчения даже самых сложных попыток кражи учетных записей и других попыток взлома. Учитывая нашу сильную клиентскую базу и лидирующее положение на рынке аутентификации, в сочетании с увеличивающейся сложностью атак перехвата учетных записей, мы считаем, что у нас есть уникальная возможность продолжать инновационную деятельность для предоставления дополнительных ценностных решений.
Другими словами, мы считаем, что мы можем дальше помогать нашим клиентам решать их возникающие аутентификационные и безопасностные проблемы. В сфере цифровых соглашений выручка от подписки за Q1 выросла на 13%. Рост выручки от подписки в основном был обусловлен расширением контрактов и, в меньшей степени, новыми логотипами.
Обе бизнес-юниты снова были прибыльны на сегментном уровне, с бизнесом в области безопасности, продолжающим оставаться очень прибыльным. И мы считаем, что мы хорошо позиционированы для достижения наших заявленных целей для обеих бизнес-юнитов по достижению роста и сильной прибыльности.
Сосредотачиваясь на будущем, мы останемся преданными операционному совершенству и стремиться к эффективному росту выручки, чтобы гарантировать, что мы достигнем наших обязательств по прибыльности. Прежде чем передать слово Хорхе, я хочу кратко отметить нашу крепкую генерацию денежных средств и дивиденд, который мы выплатили в течение квартала. Мы сгенерировали 29 миллионов долларов наличных средств от операций и завершили квартал с 105 миллионами долларов наличных средств.
В течение квартала мы выплатили дивиденд в размере 0,12 доллара за акцию, на общую сумму примерно 4,6 миллиона долларов. Это был первый квартальный дивиденд, выплаченный в рамках постоянной квартальной программы дивидендов компании. Совет директоров утвердил наш второй дивиденд в размере 0,12 доллара за акцию, который будет выплачен в текущем квартале, и планирует продолжать работать сбалансированной стратегией капиталовложений, взвешивая потенциальные увеличения капитального возврата акционерам, а также органические инвестиции в бизнес и целевые M&A. С этим я передам слово Хорхе.
Хорхе Мартелл
Спасибо, Виктор, и добрый день, уважаемые коллеги. Я рад сообщить, что мы снова продемонстрировали крепкий квартал. Особенно меня радует наша сильная генерация наличных средств и рекордный скорректированный показатель EBITDA. Мы сгенерировали более $29 миллионов наличных средств от операций, а скорректированный показатель EBITDA составил $23 миллиона. Величина ARR выросла на 9% и достигла $168,4 миллиона, а наш показатель чистого удержания или NRR составил 107%.
ARR и NRR в основном выиграли от расширения клиентского контракта, и ARR, в меньшей степени, также выиграл от новых клиентов. Выручка за первый квартал 2025 года составила $63,4 миллиона, что на 2% меньше, чем в прошлом году в первом квартале. Выручка от Цифровых Соглашений выросла на 9%, а выручка от Решений Безопасности снизилась на 5%, что соответствует ожиданиям.
Мы продолжаем сосредотачиваться на росте выручки от подписки, который вырос на 9% за квартал, преимущественно благодаря 13% росту в Цифровых Соглашениях и 7% росту в области Безопасности. Валовая маржа за первый квартал составила 74% по сравнению с 73% в прошлогоднем квартале. Незначительный рост валовой маржи в основном обусловлен благоприятным выбором продукции и улучшением операционной эффективности в обеих бизнес-единицах по сравнению с прошлым годом.
GAAP операционный доход за первый квартал составил $17,2 миллиона по сравнению с $14,1 миллиона в первом квартале прошлого года. Увеличение операционного дохода в основном связано с более высокой валовой маржей, снижением операционных расходов благодаря выполнению инициатив по снижению затрат, осуществленных в 2024 году, и снижением затрат на реструктуризацию. GAAP чистая прибыль на акцию составила $0,37 в первом квартале 2025 года по сравнению с $0,35 в том же периоде прошлого года. Для целей отчетности по негаап, я бы хотел обратить ваше внимание на изменения, которые мы внесли в этот квартал.
Учитывая значительный рост нашей прибыльности в 2024 году и с целью обеспечения лучшей последовательности в промежуточных периодах отчетности в 2025 году и в дальнейшем, мы использовали прогнозируемую долгосрочную проекцию ставки налога по негаап в размере 20% для целей определения нашей чистой прибыли по негаап и чистой прибыли на акцию по негаап.
Мы также теперь включаем налоги на заработную плату работодателя, связанные с акциями сотрудников, в наши таблицы согласования по негаап и скорректировали суммы за предыдущие периоды, чтобы отразить оба эти изменения.
Пожалуйста, обратитесь к нашему отчету о прибылях за первый квартал и презентации для инвесторов, которые можно найти на нашем сайте отношений с инвесторами, чтобы получить дополнительные сведения относительно этих изменений. Чистая прибыль на акцию, исключающая долгосрочное стимулирование и связанные с ним налоги на заработную плату, амортизацию, реструктуризационные расходы и другие нерегулярные статьи и влияние налоговых корректировок, составила $0,45 в первом квартале 2025 года по сравнению с $0,39 в первом квартале 2024 года.
Скорректированный показатель EBITDA за первый квартал и скорректированный показатель EBITDA маржи составили $23 миллиона и 36,4%, что является новыми рекордами для нас по сравнению с $20,2 миллиона и 31,2% в том же периоде прошлого года, соответственно. Обратимся к нашему бизнес-юниту Решения Безопасности. ARR вырос на 7% по сравнению с прошлым годом в первом квартале и составил $107 миллионов. Выручка от безопасности в первом квартале снизилась на 5% и составила $47,7 миллиона.
Рост выручки от подписки был скомпенсирован негативными факторами от снятых с рынка продуктов, ожидаемым снижением аппаратного обеспечения и ожидаемым снижением обслуживания и поддержки и профессиональных услуг по мере перехода к SaaS и срочным лицензиям на программное обеспечение со временем. Выручка от подписки в области безопасности выросла на 7% и составила $28,1 миллиона.
Рост выручки от подписки в основном был обеспечен расширением лицензий от существующих клиентов для наших продуктов на основе программного обеспечения для аутентификации и защиты приложений, частично скомпенсированным снятием с рынка нашего устаревшего решения по обработке сделок. Валовая маржа за первый квартал 2025 года составила 76% по сравнению с 74% в первом квартале 2024 года.
Рост маржи в основном обусловлен благоприятным выбором продукции и клиентским миксом. Операционный доход сегмента безопасности составил $24,2 миллиона по сравнению с $25,9 миллиона в прошлогоднем первом квартале, в основном из-за снижения выручки и валовой прибыли. Операционная маржа сегмента безопасности составила 51% в обоих периодах.
Теперь обратимся к Цифровым Соглашениям. ARR вырос на 12% и составил $61 миллион. Выручка выросла на 9% и составила $15,7 миллиона. Рост выручки в основном был обусловлен новыми контрактами и расширением контрактов на продление, частично скомпенсированным сокращением выручки от обслуживания, связанного с выводом на солнце нашего продукта для подписи на месте нахождения. Негативные факторы, связанные с снятыми с рынка продуктами, повлияли на рост выручки примерно на 4 процентных пункта.
Выручка от подписки выросла на 13% и составила $15,5 миллиона. Выручка от обслуживания и поддержки была незначительной в квартале по сравнению с $0,5 миллиона в первом квартале прошлого года. Снижение по сравнению с прошлым годом объясняется выводом на солнце нашего решения для подписи на месте нахождения.
Валовая маржа за первый квартал составила 70% по сравнению с 69% в прошлогоднем квартале. Рост маржи в основном обусловлен высокими доходами от SaaS и улучшением операционного плеча, частично скомпенсированным снижением выручки от обслуживания из-за перехода на лицензии SaaS.
Операционный доход сегмента составил $3,4 миллиона или 22% от выручки по сравнению с операционными потерями в размере $0,3 миллиона или отрицательными 2% от выручки в первом квартале прошлого года. Улучшение показателей по сравнению с прошлым годом было обусловлено увеличением выручки и валовой прибыли, а также снижением операционных расходов из-за сокращения численности сотрудников.
Теперь перейдем к нашему балансу. Мы закончили первый квартал 2025 года с $105,2 миллиона наличных средств и эквивалентов наличности по сравнению с $83,2 миллиона в конце 2024 года. В частичной мере из-за сезонности наших сборов, с учетом того, что первый квартал обычно является самым сильным в году, мы сгенерировали $29,4 миллиона наличных средств от операций за квартал по сравнению с $27 миллионами в первом квартале прошлого года.
У нас нет долгосрочных долгов. Географически, наша доля выручки по регионам в первом квартале 2025 года соответствовала первому кварталу прошлого года. EMEA составила 49%. Америки - 33%, и Азиатско-Тихоокеанского региона - 18% выручки соответственно в каждом периоде. Переходя к нашим финансовым перспективам и заметкам по моделированию.
Хотя мы, конечно, довольны нашей производительностью в первом квартале и ожидаем двузначный рост выручки от подписки на весь 2025 год, мы следим за потенциальным влиянием тарифов и валютных колебаний. Однозначный процент нашей выручки от аппаратного обеспечения имеет потенциальное тарифное воздействие.
Таким образом, исходя из в настоящее время объявленных тарифов, мы оцениваем, что мы можем столкнуться с дополнительными тарифными затратами до $1 миллиона за весь 2025 год. Временной характер заказов клиентов также может быть затронут тарифами. Кроме того, значительные изменения в валютных курсах могут повлиять на наши результаты.
Сказав это, учитывая уверенность, которую мы имеем в нашем основном бизнесе, на данный момент мы подтверждаем наши ранее опубликованные прогнозы. Более конкретно, мы ожидаем, что выручка будет в диапазоне от $245 миллионов до $251 миллиона. ARR к концу года в диапазоне от $180 миллионов до $186 миллионов, и скорректированный показатель EBITDA будет в диапазоне от $72 миллионов до $76 миллионов.
Для дополнительных моментов моделирования я хотел бы напомнить вам, что из-за структурного сдвига от аппаратной аутентификации к мобильной, мы ожидаем, что выручка от аппаратного обеспечения во втором квартале 2025 года будет в примерно таком же диапазоне, что и в предыдущих трех кварталах.
На весь 2025 год мы считаем, что наш упор на операционное совершенствование позволит нам достичь еще одного года сильной прибыльности и генерации наличных средств и позволит нам продолжать возвращать капитал акционерам в виде квартальных дивидендов и, возможно, другими методами как часть сбалансированной стратегии распределения капитала. Это завершает мои замечания. Я передаю слово обратно Виктору.
Виктор Лимонжелли
Спасибо, Хорхе. Подводя итог, мы имели успешный квартал, и я очень горжусь производительностью команды OneSpan. Однако, помимо первого квартала, мы знаем, что нам предстоит еще много работы, чтобы обеспечить отличный год. Мы обязаны доставить ценность нашим клиентам и возвращать ценность нашим акционерам, эффективно и прибыльно увеличивая выручку.
И мы продолжим сосредотачиваться на дости
Да. Кэтрин, здесь Виктор. Как вы отметили, наша экспозиция в США довольно невелика. И как упомянул Хорхе, при текущих объявленных тарифах влияние на расходы, даже если они останутся в силе до конца года, и мы получим такие же заказы, как в прошлом году, будет довольно маленьким.
Европа является нашим крупнейшим рынком для оборудования. Хорхе, я не знаю, если у вас под рукой конкретные цифры, но это определенно важный рынок для нас. Однако мы пока не видели никакого тарифного воздействия в Европе из других рынков. Кроме того, мы также производим часть оборудования в Европе. У нас есть производственная линия внутри ЕС, хотя большая часть производства находится в Азии.
Хорхе Мартелл
Да, у меня нет цифры под рукой, Кэтрин. Но да, я думаю, это, очевидно, значимо. EMEA - крупнейший регион, откуда мы получаем выручку от оборудования, я бы сказал, вероятно, более 50%. Но, как сказал Вик, здесь нет тарифов или дополнительных тарифов или изменений в тарифах на 2025 год из Китая в ЕС.
Оператор
Тревор Рэмбо, BTIG.
Тревор Рэмбо
Это Тревор от лица Грея Пауэлла. Итак, два вопроса с моей стороны. Во-первых, вы говорили о том, что две крупные сделки перенеслись с Q1 на Q2. Можете ли вы оценить влияние этих сделок на ARR? И можете ли вы немного подробнее рассказать о том, что вы заметили в целом в квартале в отношении поведения покупателей по сравнению с вашими ожиданиями?
Виктор Лимонджелли
Вы разберетесь с первым, а я возьму второе.
Хорхе Мартелл
Да. Что касается количественной оценки, так что, действительно, когда вы думаете об влиянии ARR, вам нужно думать об этом -- потому что это подписка -- это подписка на безопасность, Тревор, вам действительно нужно думать о дате начала этого контракта, верно? Мы говорили о своевременных продлениях. Когда мы измеряем своевременные продления, мы измеряем их на основе истечения срока. Таким образом, эти два контракта, истечение которых было в конце квартала Q1, но начало срока было 1 апреля, Тревор.
И поэтому они не оказали влияния на ARR в Q2, в Q1. Но -- и так, просто чтобы различить между своевременными продлениями, верно, и влиянием на ARR. Я хочу это для вас уточнить.
Виктор Лимонджелли
Тревор, да, просто чтобы ответить на ваш второй вопрос, как мы видим поведение покупателей до сих пор в 2025 году? Это суть вашего вопроса?
Тревор Рэмбо
Да, вы правильно поняли.
Виктор Лимонджелли
Итак, мы, очевидно, видим, что в мире происходит многое, но мы довольны на данный момент первыми четырьмя месяцами года. У нас -- очевидно, мы не сообщаем о букингах как таковых, но у нас был хороший букинг в Q1, и Q2 также выглядит неплохо. Немного сложно сказать, как все сложится позже в году, но мы довольны производительностью команды по продажам в этом году на данный момент.
И, возможно, одним из плюсов является то, что у нас относительно меньше экспозиция на рынке США по стороне безопасности по сравнению с некоторыми другими, но мы пока что уверены в этом году с точки зрения букингов.
Тревор Рэмбо
Отлично. Это имеет смысл. Я ценю информацию. И, может быть, мой второй вопрос касательно прогноза. Можете ли вы рассказать о прогнозе и о том, что дает вам уверенность в сохранении этого прогноза несмотря на многочисленные макроэкономические неопределенности, которые мы видим сейчас?
Поскольку мы видели, что некоторые компании предварительно сообщили и снизили свои ожидания. Поэтому я просто хотел узнать, что именно вы видите в вашем бизнесе, что поддерживает такой уровень уверенности в сохранении прогноза.
Виктор Лимонджелли
Да. Спасибо, Тревор. Я думаю, то, на что я недавно намекнул, у нас был хороший год -- я имею в виду, хорошие четыре месяца. Мы хорошо начали год с точки зрения букингов, уровней, которые мы букируем по сравнению с нашим планом. Поэтому мы чувствуем, что мы на правильном пути на данный момент.
Конечно, чем дальше, тем туманнее. Это всегда так, но особенно в этом году из-за того, что вещи, в зависимости от новостного цикла, менялись довольно сильно. Поэтому становится немного сложнее прогнозировать Q4, например. Но пока что все идет хорошо, именно так мы себя чувствуем, и вот почему мы сохранили прогноз, который у нас был.
Оператор
Аня Содерстром, Sidoti.
Аня Содерстром
Поздравляю с отличным прогрессом. Меня интересует, почему скорректированный показатель EBITDA был таким сильным в первом квартале. Почему бы не ожидать улучшения на целый год? И было ли что-то конкретное, что повлияло на это в первом квартале?
Хорхе Мартелл
Да. Спасибо за вопрос, Аня. Как я упоминал в подготовленных замечаниях, Q1 обычно является самым сильным с точки зрения смешения выручки и этот поток -- больше программного обеспечения по сравнению с оборудованием. И таким образом, это отражается на нижней строчке. Когда вы смотрите на оставшуюся часть года, я думаю, что оставшаяся часть года, Q2, будет выглядеть больше, как Q2 прошлого года.
Очевидно, смешение изменится. Мы говорили о трудностях в бизнесе по оборудованию. И поэтому, хотя у нас, очевидно, будет сложнее по сравнению с прошлым годом, я упоминал, что выручка от оборудования должна быть более согласованной с последними тремя кварталами, средним значением там. Но тем не менее, выручка от программного обеспечения естественным образом снизится. И поэтому смешение немного изменится, что, очевидно, приведет к снижению скорректированного показателя EBITDA.
Так что это должно произойти и затем постепенно увеличится просто естественным образом, сезонно говоря, если вы посмотрите наш Q3, вторую половину прошлого года, программное обеспечение обычно немного растет. И поэтому вы видите, что аналогичная динамика происходит в этом году, Аня. И поэтому у вас будет, я бы сказал, просто шаг назад, аналогичная сезонность для оставшейся части года по сравнению с прошлым годом. И, следовательно, это сбалансируется на целый год.
Аня Содерстром
Хорошо. Спасибо за информацию. И какова доля вашей выручки, получаемой из-за пределов США?
Виктор Лимонджелли
По стороне безопасности это почти 90% от бизнеса по безопасности, верхние 80%. А бизнес DA как бы наоборот, по крайней мере для Северной Америки, скажем, Северная Америка по сравнению с остальным миром. Хорхе, я не знаю, если у вас под рукой числа для DA.
Хорхе Мартелл
Нет, у меня нет точных чисел, но это примерно так, Виктор. Это практически немного в обратном направлении между бизнесом DA и бизнесом решений безопасности, Аня. Я думаю, вы можете, вероятно, посчитать это, исходя из процентов, которые упомянул Виктор.
Аня Содерстром
Хорошо. Таким образом, вы должны начать получать выгоду от ослабления доллара, верно?
Хорхе Мартелл
Да, это интересно. Очевидно, с новой администрацией и некоторыми политиками по тарифам и так далее, мы видели в Q1, что было немного сложно, верно? Я думаю, мы не слишком обращали на это внимание, но мы видели небольшое препятствие с точки зрения валютной перспективы. В Q2, мы видим, очевидно, евро к USD более в районе $1.13, $1.14. Так что это должно пойти нам на пользу.
Но мы осторожны по поводу валюты. Существует много вещей в игре с торговыми политиками, ВВП, Федеральный резерв недавно выпустил и совсем недавно обновил прогноз экономики, указывая на более слабую экономику, более высокую инфляцию и просто вещи вроде этого. И поэтому мы осторожны по этому поводу. Поэтому до сих пор у нас должны быть некоторые благоприятные ветры, но мы постоянно контролируем ситуацию, Аня.
Аня Содерстром
Хорошо. И кажется, что большинство вашего роста происходит за счет расширения существующих контрактов. Что вы делаете, чтобы привлечь новых клиентов?
Виктор Лимонджелли
Ну, Аня, это различается между двумя бизнес-юнитами. На стороне DA мы уделяем больше усилий генерации лидов в онлайн-формате и преследованию их таким образом. Это немного отличается в области безопасности, когда вы продаете крупным банкам, и они обычно заключают более крупные сделки. Так что здесь не так много лидов, скорее попытки организовать встречи с индивидуальными банками лично.
Так что это немного больше напоминает классический подход команды по продажам на местности, а также развитие партнеров-каналов, которые имеют отношения с финансовыми учреждениями, с которыми у нас их нет. Так что обе эти усилия мы продолжаем в области безопасности.
Аня Содерстром
Хорошо. И последний вопрос относительно макроокружения. Похоже, что вы не видели замедления или ваши клиенты немного осторожничают в связи с происходящим. Я правильно вас понял или нет?
Виктор Лимонджелли
Да, я думаю, это справедливо. Я имею в виду, что бизнес в первом квартале был хорош по сравнению с нашим планом. Апрель прошел хорошо. Конечно, много шума. Мы следим за этим, и трудно сказать, как все сложится во второй половине года.
Вы правы, в целом, ослабление доллара поможет нам. Это действительно -- просто чтобы прояснить, я хочу уточнить это. Мы ведем бизнес во многих частях мира, но валютный курс, который имеет значение для нас, - это евро-доллар, потому что мы -- большую часть наших доходов получаем в долларах, а затем менее значительную часть в евро. Также -- хотя это помогает с доходами, это увеличивает наши расходы, потому что у нас значительная база сотрудников в Европе. Так что ослабление доллара в целом поможет. Мы стараемся не слишком увлекаться валютными курсами, будь то небольшое ухудшение, как в первом квартале, или небольшое улучшение во втором квартале, если они не являются действительно экстремальными. И мы просто пытаемся выполнить все как можно лучше и не опираться на валютные курсы, если это имеет смысл.
Оператор
(Инструкции оператора) Руди Кессинджер, D.A. Davidson.
Руди Кессинджер
Так какие ожидания по чистому новому ARR на год? В первом квартале у вас было всего лишь $700,000 новых чистых, Средняя точка прогноза, по-моему, предполагает еще $14.5 миллиона за следующие три квартала. Я знаю, что в прошлом году было довольно большое колебание, слабое в первом квартале, массовое во втором. Как нам ожидать, что новые бронирования и чистый новый ARR будут распределяться в течение года?
Хорхе Мартелл
Да. Спасибо за вопрос, Руди. Итак, я думаю, если взглянуть на это в целом, первый квартал соответствовал плану. Так что мы увеличили ARR на 9%, что снова было средней точкой нашего прогноза. Я думаю, что что вы можете ожидать во втором квартале, просто из-за ситуации, о которой вы упомянули, у нас был действительно очень сильный второй квартал в результате заключения нескольких крупных сделок на семизначные суммы долларов, особенно по стороне DA.
Мы имели, помню, одну на стороне безопасности. И поэтому сравнение будет сложным и вызовет определенные трудности. Так что я ожидаю, что рост ARR будет скорее в средних до низких цифрах, а затем постепенно увеличится в оставшиеся кварталы года, в третий и четвертый, чтобы вернуться к среднему уровню прогноза, Руди.
Руди Кессинджер
Понял. Это полезно. И во-вторых, у вас сейчас немного более $100 миллионов наличных. Вы будете генерировать много наличности в этом году даже сверх дивиденда, если его не увеличите. Я слышал, что вы упомянули возможно целевые сделки M&A в подготовленных замечаниях.
Как вы думаете о распределении капитала? Следует ли ожидать, что может быть еще один обратный выкуп акций, голландский аукцион? Или вы скорее склонитесь к стороне M&A? И если да, какие области -- что вы планируете добавить через M&A, допустим?
Виктор Лимонджелли
Так позвольте мне ответить на это. Я думаю, что Совет директоров будет рассматривать, возможно, другие -- очевидно, институциональный дивиденд был для нас важным событием в этом году и в течение года будет -- если он останется на том же уровне в течение всего года, это будет близко к $20 миллионов возврата акционерам.
Совет также будет рассматривать другие способы возврата наличности акционерам, будь то обратные выкупы на открытом рынке или голландский тендерный подход. И на стороне M&A, чтобы ответить на ваш вопрос прямо, мы, как я считаю, гораздо более вероятно, хотя не исключительно, гораздо более вероятно провести сделку в области безопасности бизнеса, чтобы расширить наши возможности, потому что у нас очень широкая и глубокая база клиентов на стороне безопасности, 60 из 100 крупнейших банков мира.
Так что если мы сможем предоставить им большую ценность через приобретение, которое мы можем добавить в наш портфель продуктов, мы видим это как способ эффективного роста бизнеса. Вот на что мы смотрим. Скорее всего, Руди, это, по крайней мере, в 2025 году будет более скромного размера. Мы не вероятно сделаем гигантскую сделку, просто чтобы прояснить это. Поэтому мы сказали целевые сделки M&A.
Оператор
Спасибо. На данный момент у меня нет других вопросов. Я хотел бы передать слово Джо Максе для заключительных замечаний.
Джо Макса
Спасибо всем. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться нашими результатами с вами снова в следующем квартале. Хорошего дня.
Оператор
Спасибо за участие в сегодняшней конференции. Программа завершена. Вы можете отключиться.
