Является ли акция Alphabet покупкой сейчас?

Основные моменты

• Акции Alphabet снизились примерно на 15% в 2025 году.

• Гигант технологий продолжает развивать свои бизнесы в области поиска и рекламы, но возможные препятствия велики.

• Руководство недавно объявило о первом увеличении дивидендов в истории компании.

Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) акции снизились примерно на 15% с начала 2025 года, поскольку опасения по поводу растущей конкуренции от крупных языковых моделей, таких как ChatGPT от OpenAI, и нарастающего регулирования оказывают давление на настроения инвесторов. С учетом своего доминирования в поиске и рекламе, стало появляться сомнение в долгосрочном росте компании.

Тем не менее, внимательный взгляд на последние финансовые результаты Alphabet показывает, что бизнес может быть в более выгодном положении, чем это предполагают заголовки.

Где вложить $1000 прямо сейчас?Наш аналитический отдел только что раскрыл, в какие 10 лучших акций стоит инвестировать. Продолжить

Бизнесы Alphabet продолжают работать несмотря на внешние проблемы

По мере ускорения бума искусственного интеллекта (ИИ), вызванного крупными языковыми моделями и чат-ботами, некоторые на Уолл-стрит сомневаются, может ли доминирование Alphabet в поиске продолжать расти. Особенно стоит отметить, что доля рынка Google в глобальном поиске недавно впервые с 2015 года упала ниже 90%, согласно инструменту веб-аналитики StatCounter.

Кроме того, Alphabet защищает свой поисковый бизнес в крупном антимонопольном деле, выдвинутом Министерством юстиции США и несколькими штатами. Регуляторы утверждают, что компания незаконно подавляла конкуренцию, платя производителям веб-браузеров и телефонов, чтобы устанавливать Google в качестве стандартного поискового движка. Правительство стремится блокировать эти платежи и требует, чтобы Alphabet отделил Chrome-браузер.

Хотя исход дела остается неопределенным, и Alphabet может обжаловать любое неблагоприятное решение, базовый бизнес компании продолжает успешно работать. Если регуляторы вынудят к разделению, акционеры вероятно сохранят владение любыми выделенными сущностями, либо непосредственно через акции новых компаний, либо эквивалентной стоимостью, а не потеряют эту часть бизнеса.

Что касается финансов, недавно Alphabet объявила свою прибыль за 1 квартал 2025 года, общие доходы увеличились на 12% по сравнению с прошлым годом и составили $90,2 миллиарда. Несмотря на шум вокруг ИИ чат-ботов, рекламодатели все еще активно тратятся на платформы Google. Особенно выделяется сегмент "Поиск Google и прочее" - самая крупная часть бизнеса - вырос с $46,2 миллиарда до $50,7 миллиарда по сравнению с прошлым годом. Свободный денежный поток компании также увеличился на 12,6% по сравнению с прошлым годом в 1 квартале 2025 года и составил $19 миллиардов.

Alphabet активно инвестирует в следующую фазу роста

Alphabet не игнорирует революцию в области ИИ. Фактически, компания активно вкладывает средства, чтобы оставаться в игре. Капитальные затраты Alphabet - расходы на техническую инфраструктуру для поддержки продуктов и услуг ИИ - выросли до $17,2 миллиарда в 1 квартале 2025 года по сравнению с $12 миллиардов годом ранее.

В перспективе руководство провело прогноз по капитальным затратам в размере $75 миллиардов в 2025 году, что на 43% больше, чем $52,5 миллиарда в 2024 году. На последнем звонке по поводу финансовых результатов главный финансовый директор Alphabet Анат Ашкенази подчеркнул, почему компания уделяет большое внимание расходам на ИИ: \"Мы видим огромную возможность перед нами во всей организации, будь то для поддержки Google Services, Google Cloud и Google DeepMind\".

Помимо развития внутреннего потенциала, Alphabet также владеет сообщается 14% долей в Anthropic, одной из самых перспективных стартапов крупных языковых моделей, что дает технологическому гиганту доступ к передовому ИИ-инновациям вне его собственных планов.

Alphabet также сеет семена вне сферы поиска и рекламы. Его подразделение по автономной езде, Waymo, продолжает расширять операции, обслуживая более 250 000 пассажиров в неделю, что в пять раз больше, чем год назад, по словам руководства. Хотя Waymo, включенный в сегмент \"другие ставки\" Alphabet, работает с убытком приблизительно $1 миллиард каждый квартал, это демонстрирует готовность руководства к риску для диверсификации источников доходов.

Руководство вознаграждает своих акционеров

Как правило, управляющие возвращают капитал акционерам двумя способами: дивидендами и выкупом акций. Во-первых, после начала своего первого дивиденда год назад, руководство Alphabet недавно объявило о первом увеличении дивидендов в истории компании. Теперь компания будет платить квартальный дивиденд в размере $0,21 на акцию, что эквивалентно годовой доходности 0,5%. Хотя скромная, одним из многообещающих показателей является крайне низкий коэффициент выплат всего 8,8%. Это означает, что Alphabet распределяет лишь небольшую часть своих прибылей, оставляя значительное пространство для будущего роста дивидендов без ущерба для баланса.

Помимо дивидендов, Alphabet активно выкупает свои акции, сократив количество акций на 11% за последние пять лет. Эти выкупы эффективно увеличивают долю каждого оставшегося акционера без необходимости дополнительных инвестиций. Наиболее недавно совет одобрил новую авторизацию на $70 миллиардов, повысив общую способность к выкупу до $99,5 миллиарда на 31 марта 2025 года, что свидетельствует о том, что управление остается предано поддержанию выкупов и продолжению увеличения долгосрочной ценности для акционеров.

Оценка выглядит привлекательно

На момент написания данной статьи Alphabet торгуется по множителю свободного денежного потока в 26,8 раза, что ниже среднего пятилетнего множителя в 29,2 раза. Эта скидка существует несмотря на то, что компания продолжает значительно расти, активно реинвестирует в искусственный интеллект и стабильно возвращает капитал акционерам через дивиденды и выкуп акций.

В сочетании с $83,4 миллиарда чистых денежных средств на балансе у Alphabet есть гибкость для преодоления любой краткосрочной неопределенности, что делает ее привлекательной покупкой для долгосрочных инвесторов.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Alphabet прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила10 лучших акций для инвесторов к покупке прямо сейчас, и Alphabet не вошла в их число. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Подумайте о том, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $611,271!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $684,068!*

Следует отметить, чтоОбщий средний доход Stock Advisor составляет889%, что превосходит рынок на162%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при вступлении вStock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходы Stock Advisor на 28 апреля 2025 года

Сюзан Фрей, исполнительный руководитель в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Коллин Брантмайер имеет позиции в Alphabet. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet. The Motley Fool имеет политику раскрытия.

Стратегия инвестирования в акции Alphabet: стоит ли сейчас?