Денежное положение: $366.8 миллионов на уровне PureTech к концу 2024 года, по сравнению с $326 миллионами к концу 2023 года.
Консолидированное денежное положение: $367.3 миллиона к концу 2024 года, по сравнению с $327.1 миллионами к концу 2023 года.
Выручка: $4.8 миллиона в 2024 году, по сравнению с $3.3 миллионами в 2023 году.
Операционные потери: $136.1 миллиона в 2024 году, по сравнению с $146.2 миллионами в 2023 году.
Чистая прибыль: $27.8 миллиона в 2024 году, по сравнению с чистыми убытками в $66.6 миллиона в 2023 году.
Расходы на НИОКР: Снижение в связи с завершением испытаний фазы 2b по деупирфенидону и деконсолидацией Seaport Therapeutics.
Общегалактические расходы и административные расходы: Рост за счет неоднократных невостребованных невостребованных компенсационных выплат в виде акций для Seaport Therapeutics.
Доходы от монетизации созданных сущностей: $327.4 миллиона в 2024 году.
Возврат акционерам: $100 миллионов через тендерное предложение.
Внимание! GuruFocus выявил 7 предупреждающих знаков с PTCHF.
Дата публикации: 30 апреля 2025 года
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Положительные моменты
Компания PureTech Health PLC (PTCHF) сообщила о крепком финансовом исполнении с примерно $339.1 миллионом наличных средств на 31 марта 2025 года, обеспечивая операционную деятельность до по меньшей мере 2027 года.
Компания достигла значительных клинических результатов, включая успешные результаты испытаний фазы 2b по деупирфенидону в идиопатической фиброзе легких (ИФЛ) и положительные результаты от испытаний LYT-200 в онкологии.
Одобрение FDA COBENFY для шизофрении является крупным подтверждением научной базы PureTech, с обещающими начальными продажами, сообщенными BMS.
Модель исследований и разработок PureTech в виде «центра и спицы» позволяет капиталоемкому развитию широкого портфеля, минимизируя разбавление и защищая стоимость акционеров.
Компания сгенерировала $327.4 миллиона дохода от событий монетизации, обеспечивая возврат $100 миллионов акционерам через тендерное предложение.
Отрицательные моменты
Несмотря на значительные достижения, PureTech Health PLC (PTCHF) сталкивается с рыночной оценкой, которая не отражает его внутреннюю стоимость, что указывает на разрыв, который компания стремится устранить.
Потенциальное фазу 3 испытание деупирфенидона в ИФЛ может превысить текущий денежный остаток компании, требуя внешнего финансирования или партнерств.
Ожидаются колебания выручки из-за зависимости от платежей по вехам и роялти, что может повлиять на финансовую устойчивость.
Компания сообщила о снижении операционных потерь в 2024 году, но это было частично компенсировано увеличением общегалактических расходов и административных расходов, вызванных неоднократными невостребованными компенсационными выплатами в виде акций.
PureTech Health PLC (PTCHF) не всегда отражала свою внутреннюю стоимость в рыночной капитализации, что приводит к постоянным усилиям по устранению этого разрыва стоимости.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы сообщить об обновлении по продажам COBENFY, запущенному BMS для лечения шизофрении? О: COBENFY, утвержденный ФАС США в прошлом году, был запущен BMS в США в последнем квартале 2024 года. Продажи за первый квартал составили примерно $27 миллионов, что примерно на 48% превышает среднюю оценку аналитиков, что свидетельствует о сильном рыночном притяжении. Бхарат Чоурира, Генеральный директор
В: Не могли бы вы разъяснить экономические договоренности с BMS и Royalty Pharma относительно COBENFY? О: PureTech имеет право на роялти в размере 3% от продаж COBENFY, монетизированных с Royalty Pharma на сумму $100 миллионов вперед и до $400 миллионов в связанных с продажами вехах. Кроме того, PureTech получит 2% роялти от продаж свыше $2 миллиардов. Есть также небольшие вехи от BMS для развития и сублицензирования. Бхарат Чоурира, Генеральный директор
В: Каковы финансовые соображения для фазы 3 испытания LYT-100, и почему необходимо внешнее финансирование? О: Ожидается, что фаза 3 испытания LYT-100 в ИФЛ будет масштабным однолетним исследованием лечения, аналогичным прошлым испытаниям в этой области, требующим значительного финансирования за пределами текущего баланса PureTech. Ведутся обсуждения о потенциальных финансовых механизмах, включая выделение, финансирование проекта и стратегические партнерства. Бхарат Чоурира, Генеральный директор
В: Можете ли вы сообщить об обновлении о Seaport Therapeutics и его финансовом положении? О: Seaport Therapeutics, теперь частная организация, продвигает свою ведущую программу LYT-300 к испытанию фазы 2b по мажорной депрессивной расстройству и начинает испытание фазы 1 для SPT-320 в общем тревожном расстройстве. У них достаточно капитала, они привлекли $325 миллионов на двух венчурных раундах. Бхарат Чоурира, Генеральный директор
В: Как планирует PureTech решить воспринимаемый разрыв стоимости между ценой своих акций и внутренней стоимостью? О: PureTech рассматривает различные варианты для устранения разрыва стоимости, включая выкуп акций, тендерные предложения и потенциальные обсуждения с частным капиталом. Компания остается сосредоточенной на выполнении программ своего пайплайна, оценивая возможности разблокировать стоимость акционеров. Бхарат Чоурира, Генеральный директор
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
