Участники
Аллисон Малкин; Партнер; ICR Inc.
Йогеш Джашнани; Генеральный директор, Директор; AirSculpt Technologies Inc
Деннис Дин; Финансовый директор; AirSculpt Technologies Inc
Джош Раскин; Аналитик; Nephron Research
Уит Майо; Аналитик; SVB Leerink
Сэм Айбер; Аналитик; BTIG
Коринн Вольфмейер; Аналитик; Piper Sandler
Презентация
Оператор
Приветствую и добро пожаловать на конференцию AirSculpt Technologies Inc. по отчету о прибылях за 1 квартал 2025 года. (Инструкции оператора)
Мне приятно представить вашего ведущего, Аллисон Малкин из ICR Inc.
Спасибо. Вы можете начинать.
Аллисон Малкин
Доброе утро всем.
Спасибо, что присоединились к обсуждению результатов AirSculpt Technologies за первый квартал финансового года 2025. Сегодня со мной на звонке генеральный директор Йогеш Джашнани и финансовый директор Деннис Дин. Прежде чем мы начнем, я хотела бы напомнить вам, что на этой телефонной конференции могут звучать прогнозы.
Эти заявления могут включать наши ожидания относительно финансовых результатов и прогнозов, рыночных возможностей и нашего роста. Риски и неопределенности, которые могут повлиять на эти заявления и привести к фактическим результатам, отличающимся от прогнозируемых, описаны в сегодняшнем пресс-релизе и отчетах, которые мы представляем в SEC, все они могут быть найдены на нашем сайте investors.airsop.com. Мы не несем обязательств пересматривать или обновлять любые прогнозы или информацию, кроме как это требуется законом.
В ходе нашего звонка сегодня мы также будем ссылаться на финансовые показатели, не входящие в бухгалтерскую отчетность. Мы используем такие показатели в некоторых наших финансовых обсуждениях, так как считаем, что они более точно представляют реальную операционную деятельность и базовые результаты нашего бизнеса.
Связку этих показателей можно найти в нашем отчете о прибылях, опубликованном сегодня утром, и в нашей последней квартальной отчетности, которая также будет доступна на нашем сайте. На сегодняшний звонок Йогеш начнет с обзора результатов первого квартала и поделится обновлением наших стратегических приоритетов. Затем Деннис более подробно рассмотрит наши финансовые результаты и представит наши перспективы. С этим я передаю слово Йоги.
Йогеш Джашнани
Спасибо, Эллисон. Доброе утро, всем, и спасибо, что присоединились к сегодняшнему звонку.
Когда я вступил в должность генерального директора ранее в этом году, перед нами стояли явные трудности, как от ослабления потребительской среды, так и от внутренних проблем, которые накопились со временем.
Мы подошли к 2025 году с фокусированным планом стабилизации производительности и создания основы для долгосрочного роста. Наши результаты за 1 квартал соответствовали ожиданиям, и хотя мы все еще находимся на ранних этапах нашего преобразования, я вдохновлен тем прогрессом, который мы видим в рамках ключевых инициатив.
Важно, что наши ранние усилия по дисциплине затрат, эффективности маркетинга и операционной строгости приводят к ощутимым результатам. Преобразования никогда не бывают линейными, особенно в динамичной потребительской среде, но я уверен, что мы предпринимаем правильные шаги для перепозиционирования бизнеса для устойчивого успеха.
В общей сложности за первый квартал выручка составила 39,4 миллиона долларов, снизившись на 17,3% по сравнению с первым кварталом 2024 года, а скорректированный EBITDA составил 3,8 миллиона долларов, что соответствует марже в 9,5% по сравнению с 7,3 миллиона долларов и маржей 15,4% в первом квартале 2024 года.
Снижение выручки было обусловлено уменьшением объема продаж, при увеличении средней выручки с продажи на незначительную величину. Давление на объемы продаж было предсказуемо и отражало решение сократить маркетинговые расходы во второй половине прошлого года, что дополнительно усилило непростую макроэкономическую обстановку.
Доход от магазинов боли, не включающий новые центры, снизился примерно на 24% по сравнению с предыдущим годовым кварталом и соответствовал нашим ожиданиям и тенденции 4 квартала. Мы заметили улучшение результатов с февраля по март, и это движение продолжилось в апреле.
Мы считаем, что этот ранний прогресс отражает влияние нашей стратегии продаж и маркетинга, начавшей действовать. Таким образом, несмотря на сложную обстановку, наши усилия привели к активному привлечению потенциальных клиентов, с которыми наша команда по продажам активно работает для увеличения консультаций по мере входа в сезонно сильный 2 квартал.
Важно, что наши дисциплинированные действия по сокращению затрат в 1 квартале привели к конкретным результатам на существенно той же базе выручки, мы достигли на 1,9 миллиона долларов больше скорректированной EBITDA по сравнению с 4 кварталом 2024 года, что демонстрирует раннее влияние нашей дисциплины в этой области.
Мы продолжим быть ориентированы на результат, распределяя и приоритезируя инвестиции на наиболее высокоэффективные возможности, одновременно повышая эффективность в целях снижения затрат.
Помимо экономии затрат, в этом квартале было замечено дополнительные обнадеживающие признаки, которые свидетельствуют о том, что у нас есть востребованная процедура с укрепляющейся брендовой силой и стратегией, которая помогает нам находиться на правильном пути.
Я расскажу о некоторых областях, отражающих эти признаки. Во-первых, мы продолжаем наблюдать устойчивый интерес потребителей к AirSculpt. Потребители признают Sculp за его эффективные процедуры и десятилетний успешный опыт в сфере контурной коррекции тела.
Созданная нами внутренняя ценность подтверждается стабильностью нашей средней выручки с продажи в диапазоне от 12 000 до 13 000 долларов.
Это невероятный ресурс, на котором мы намерены зарабатывать, увеличивая нашу долю рынка. Во-вторых, мы сгенерировали сильный рост объема потенциальных клиентов по сравнению с 1 кварталом прошлого года, перераспределяя наши маркетинговые доллары на тактики, которые мы знаем, что работают.
Мы повысили эффективность нашего маркетинга, обеспечив значительный рост потенциальных клиентов без увеличения расходов по сравнению с 1 кварталом прошлого года.
Этот прирост потенциальных клиентов значительно расширил нашу воронку. В результате у нас есть обширная база данных, и мы продолжим взаимодействовать с этими перспективными клиентами и превращать их в клиентов со временем, даже при сохранении мягкой рыночной обстановки.
В-третьих, мы укрепили нашу организацию и считаем, что у нас есть правильные люди на своих местах для реализации нашего преобразования.
В прошлом квартале мы отметили два новых найма, которые приступили к работе сразу. Новый главный цифровой директор, присоединившийся к нам до начала года, возглавил наши мероприятия по привлечению потенциальных клиентов, которые привели к значительному годовому росту объема потенциальных клиентов. И наш новый главный директор по продажам улучшает нашу консультационную модель продаж с улучшенным обучением, совершенствованием процессов продаж и большим вниманием к конверсии потенциальных клиентов.
Мы ожидаем, что эти усилия помогут улучшить продажи в одинаковых магазинах по мере продвижения в течение года. Теперь я перейду к обзору прогресса, достигнутого по нашим бизнес-императивам, направленным на улучшение нашей культуры и улучшение нашей стратегии выхода на рынок.
Культура является ключевым стимулом нашего преобразования. У меня была возможность посетить многие из наших мест, и я был очень вдохновлен уровнем вовлеченности и готовности к изменениям в организации.
Наши команды мотивированы и выровнены вокруг наших бизнес-императивов. Они обязаны выполнить наши стратегические приоритеты. Я хочу поблагодарить их за стойкость и фокус. Именно они являются движущей силой за достигнутый нами прогресс до сих пор и предстоящий прогресс.
Этот культурный импульс критичен, поскольку мы продолжаем строить основу для долгосрочного роста. Улучшение нашей стратегии выхода на рынок подпитывается пятью бизнес-императивами.
Первый из них - маркетинг. В течение квартала мы перераспределили наши маркетинговые расходы, чтобы воспользоваться ранее проверенными стратегиями, включая маркетинг поисковых систем и социальных медиа, а также тестирование новых областей, таких как онлайн-видео.
В результате мы начали видеть улучшения в привлечении потенциальных клиентов. Мы сосредотачиваемся на повышении эффективности нашего маркетинга, инвестируя в каналы, которые показывают хорошие результаты, чтобы обеспечить более высокий возврат инвестиций.
Во-вторых, оптимизация продаж для превращения потенциальных клиентов, привлеченных из маркетинга, в клиентов. Мы сделали значительные инвестиции в этом направлении, чтобы усилить наше обучение по продажам и совершенствовать наши процессы. Мы также расширили виртуальные назначения и часы личной консультации, чтобы иметь возможность адаптироваться к занятым образом жизни наших клиентов.
В-третьих, мы представляем новые услуги для привлечения большего спроса потребителей. Для использования дополняющего характера GLP1 и увеличения спроса на уплотнение кожи мы запустили пилотный проект нашей процедуры уплотнения кожи во 2 квартале. Мы считаем, что это представляет собой значительный новый источник дохода, который расширяет нашу аудиторию и использует существующую инфраструктуру и хирургический опыт.
В-четвертых, улучшение опыта клиентов для обеспечения постоянного предоставления премиум-результатов. Улучшение пути клиента остается приоритетом, и у нас есть инициативы, находящиеся в разработке и ожидаемые к внедрению во второй половине года и в 2026 году.
Наконец, мы продолжаем инвестировать в технологии для ускорения этих приоритетов. Мы находимся в процессе запуска расширенных вариантов финансирования для предоставления нашим клиентам дополнительной гибкости для бронирования процедур, что должно помочь в конверсии, особенно в данной среде. Мы остаемся на пути к внедрению этих новых вариантов во всех наших центрах к концу второго квартала.
Кроме того, мы планируем внедрить новые технологические усовершенствования в течение года, чтобы обеспечить нашей команде по продажам более эффективное закрытие сделок.
Деннис скоро расскажет, мы представляем ежегодный прогноз и в настоящее время ожидаем выручку за фискальный 2025 год в диапазоне от 160 миллионов до 170 миллионов долларов и скорректированный EBITDA между 16 миллионов и 18 миллионов долларов.
Наш прогноз отражает текущие экономические условия с некоторой консервативностью, учитывая неопределенную потребительскую трату.
Однако наш прогноз не учитывает спада в экономике. Что касается тарифов, хотя мы не прямо подвержены им, учитывая, что мы работаем в сфере услуг и стоимость продукции не является существенной частью наших расходов, мы тщательно следим за поведением потребителей, поскольку инфляционные давления и изменение потребительского настроения, вызванные тарифами, могут повлиять на нас, учитывая, что наши процедуры являются дискреционными и обдуманными покупками.
Мы активно реагируем на это, устраняя препятствия, которые могут помешать потенциальным клиентам превратиться в клиентов, предоставляя расширенные варианты оплаты, одновременно увеличивая усилия по привлечению потенциальных клиентов. Мы верим, что, сосредотачиваясь на внедрении наших стратегических приоритетов,
Спасибо, Йоги, и доброе утро, дорогие коллеги. Как уже упоминалось, выручка за квартал составила 39,4 миллиона долларов, что на 17,3% ниже, чем в предыдущем году, при этом выручка от магазинов с постоянным доходом снизилась примерно на 24%. Количество случаев сократилось на 17,9% до 3 076, и средний доход с одного случая за квартал составил 12 799, что немного выше, чем в первом квартале 2024 года.
Снижение выручки в основном было вызвано уменьшением количества случаев, так как мы продолжаем работать в сложных условиях, а также было дополнительно ослаблено сокращением маркетинговых мероприятий во второй половине 2024 года.
Однако в начале 2025 года мы снова сосредоточили свои усилия в области маркетинга, и в результате количество заинтересованных лиц значительно выросло, и количество случаев улучшилось по мере наступления марта, и этот тренд продолжался и в апреле.
Следует отметить, что, хотя мы наблюдаем улучшение в динамике выручки, количество случаев по-прежнему снижается по сравнению с прошлым годом из-за слабости потребительских расходов. Процент пациентов, использующих финансирование для оплаты процедур, составил 44%, что ниже уровня в 50%, который мы наблюдали в четвертом квартале.
Мы ожидаем с нетерпением обновлений относительно запуска наших расширенных финансовых решений, которые предоставят потенциальным пациентам большую гибкость. Напоминаем, что мы получаем полную оплату за все процедуры наперед, и у нас нет никаких обязательств, связанных с пациентами, финансирующими свои процедуры у сторонних поставщиков.
Себестоимость услуг уменьшилась на 2,1 миллиона долларов по сравнению с прошлым годом. Однако в процентном отношении к выручке она выросла до 40,5% по сравнению с 37,9%, в основном из-за фиксированных составляющих затрат, таких как аренда и медсестринское обслуживание, которые не уменьшаются в соответствии с краткосрочными колебаниями выручки.
По мере улучшения динамики выручки мы ожидаем, что этот показатель будет более тесно соответствовать историческим уровням.
Расходы на продажи и административные расходы увеличились на 6 миллионов долларов за квартал по сравнению с аналогичным периодом финансового года 2024 года, преимущественно из-за увеличения компенсации на основе акций. В прошлом году квартал получил выгоду от реверса в размере 10,4 миллиона долларов в отношении акций, связанных с определенными акциями на основе выполнения. По сравнению с предыдущим кварталом расходы на продажи и административные расходы снизились на 1,6 миллиона долларов, из которых 1 миллион долларов пришлось на компенсацию на основе акций, а остальное - наши инициативы по снижению затрат.
Наша стоимость привлечения клиентов за квартал составила 3130 долларов за случай по сравнению с 2990 в предыдущем квартале. Наш показатель был выше по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено снижением объемов случаев, поскольку наши общие рекламные расходы были на 1,2 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем году.
По мере того как наши новые маркетинговые и продажные усилия начнут давать результаты, мы ожидаем снижения стоимости привлечения клиентов. Скорректированный EBITDA составил 3,8 миллиона долларов по сравнению с 7,3 миллиона долларов за первый квартал финансового года 2024 года в результате снижения нашей выручки. Скорректированная чистая убыточность за квартал составила 1,1 миллиона долларов или убыток 0,02 доллара на разводненную акцию.
Перейдем к нашему балансу.
На 31 марта 2025 года наличные средства составляли 5,6 миллиона долларов. Наш валовой долг составлял 74,7 миллиона долларов. Наш показатель плеча составлял 3,76 раза на 31 марта 2025 года, и мы соблюдаем все условия по соглашению о кредитах.
Мы продолжаем сосредотачиваться на снижении нашего плеча до исторических уровней. Таким образом, с точки зрения выделения капитала мы намерены использовать излишние средства, полученные от операций, а также потенциальные поступления от любых привлечений капитала для этой цели.
Поток наличных средств от операций за квартал составил 0,9 миллиона долларов по сравнению с 3,4 миллиона долларов в первом квартале финансового года 2024. Обратимся к нашим перспективам.
На 2025 год мы прогнозируем выручку в диапазоне от 160 миллионов до 170 миллионов долларов и скорректированный EBITDA в диапазоне от 16 миллионов до 18 миллионов долларов.
Приоритетным является увеличение продаж в наших существующих центрах, и наш прогноз продолжает предполагать отсутствие новых открытий де ноово в этом году. Кроме того, мы ожидаем сохранение соблюдения условий нашего кредитного соглашения на протяжении всего финансового года.
Сейчас я передам слово оператору, который начнет часть вопросов и ответов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
Джош Раскин, Nephron Research.
Джош Раскин
Привет, спасибо. Первый вопрос: можете ли вы рассказать о некоторых конкретных экономии расходов, которые вы заметили в этом квартале, и насколько, на ваш взгляд, они устойчивы, и нужно ли увеличивать их для роста случаев в будущем.
Деннис Дин
Привет, Джош, спасибо за вопрос. Это Деннис. Так вот, значительная часть наших экономий связана с изменениями в рабочей силе, которые мы внесли. Мы сделали это, если вы помните с прошлого звонка, мы сосредоточились на цели по сокращению расходов примерно на 3 миллиона долларов в течение года, и поэтому мы ожидаем, что они будут с нами на протяжении оставшейся части года.
Джош Раскин
Хорошо, спасибо. А планы предполагают маржу EBITDA в размере чуть больше 10%. Какую потенциальную маржу, на ваш взгляд, можно получить при выручке от 160 миллионов до 170 миллионов долларов, имея в виду имеющуюся базу случаев и т.д. Как вы считаете, до каких уровней могут вырасти маржи, когда все экономии начнут действовать, и какой прирост случаев, на ваш взгляд, необходим для увеличения общей выручки, чтобы действительно повысить маржи, как вы упомянули в подготовленных замечаниях, к историческим уровням.
Йогеш Джашнани
Привет, Джош, это Йоги.
Спасибо за вопрос. Таким образом, для нашего текущего прогноза в диапазоне от 160 миллионов до 170 миллионов долларов мы считаем, что прогнозируемая нами маржа EBITDA является уместной.
Как только мы вернемся к уровням выручки с постоянным доходом 2023 года, 2022, 2023 года, мы ожидаем начать приближаться к долгосрочным уровням в размере 30%. По марже EBITDA. В целом, мы считаем, что бизнес может достичь этого, и мы уже на пути к этому.
Джош Раскин
Это очень полезная информация. И последний вопрос: вы упомянули, что видели увеличение случаев в конце квартала марта лучше, чем в феврале, и это продолжилось в апреле. Это типичные сезонные колебания или вы говорите о сравнении случаев магазина в один год с другим, и планируете ли вы все еще достичь плоскости по сравнению с прошлым годом к концу года?
Йогеш Джашнани
Да, Джош, мы видели как сезонное улучшение, так и улучшение наших продаж по сравнению с предыдущим периодом. Мы рады этим признакам, и да, мы все еще планируем к концу года вернуться к росту продаж в магазинах.
Джош Раскин
Спасибо, отлично.
Оператор
Уит Майо, SVB Leerink.
Уит Майо
Привет, доброе утро. Это Морган Маккарти от имени Уита Майо. Было бы полезно понять, какие базовые предположения лежат в основе диапазона прогнозов, которые вы сегодня представили, например, в отношении роста числа случаев и ценообразования, и как вы ожидаете, что этот рост будет нарастать в течение года. Спасибо.
Деннис Дин
Морган, спасибо.
Что касается того, как мы думаем об этом с точки зрения ценообразования, на данный момент мы остаемся очень последовательными в наших взглядах на то, как мы завершили квартал, последовательно мы видим, довольно стабильные результаты в нашем ценообразовании, поэтому мы не ожидаем каких-либо ухудшений в этом плане с точки зрения случаев, очевидно, мы снизились на 24% в первом квартале, что очень сопоставимо с четвертым кварталом.
Мы видим некоторые признаки улучшения по мере перехода ко второму кварталу, но мы не будем давать прогнозы по кварталам, и, честно говоря, мы еще не закончили полностью месяц апреля, в отношении которого мы находимся в квартале, но мы видим признаки улучшения. Мы считаем, что.
Потребитель все еще показывает признаки давления, и поэтому мы не ожидаем действительно значительного улучшения в проценте по одинаковым магазинам во втором квартале, но по мере того как мы движемся к концу года, как упомянул Йоги, мы ожидаем, что по мере выхода из года вернемся к росту случаев в одинаковых магазинах.
Уит МайоХорошо, спасибо, и если я могу задать еще один вопрос, вы говорили много об увеличении объема лидов, но видели ли вы какие-либо улучшения в конверсии в кейсы? И сохраняется ли это примерно на уровне 60 дней? Я думаю, что так было во второй половине прошлого года, или вы видели улучшения в этом показателе в этом году?
Йогеш Джашнани
Привет, Морган, это Йоги. Так что, что касается попыток заказать кейсы, мы все еще видим, что это затягивается. Мы связываем это в значительной степени не только с избыточным количеством наших мероприятий, но и с неопределенной макроэкономической обстановкой, мы продолжаем видеть, что потребитель подвержен давлению. Мы рады росту объемов лидов и ожидаем, что это станет крепким источником роста для будущего, и мероприятия, которые привели к этим объемам лидов, будут продолжаться, чтобы мы продолжали питать трубу через маркетинг.
Уит Майо
Хорошо, спасибо, очень полезно.
Сэм Эйбер, BTIG.
Сэм Эйбер
Привет, доброе утро, спасибо за вопросы. Может быть, я могу начать с руководства и прояснить, какой вклад вы предполагаете в данный момент в отношении самостоятельного улучшения упругости кожи, который вы собираетесь испытать в этом году.
Йогеш Джашнани
Привет, Сэм, это Йоги. Я могу ответить на этот вопрос. Так в этом году мы не ожидаем никакого вклада от пилотного проекта по улучшению упругости кожи. Любой успех и рост там будут приростными и поверх того, что мы прогнозируем.
Сэм Эйбер
Хорошо, спасибо за разъяснение, а затем, возможно, перейдем к некоторым новым маркетинговым инициативам, какие из них более резонируют с другими, что стимулирует лучшую производительность в части генерации лидов, просто хотим получить немного больше деталей, было бы здорово, спасибо.
Йогеш Джашнани
Безусловно, Сэм. Итак, наша фокусировка в маркетинге начинается с поведения потребителя. Мы видим, что по-прежнему есть интерес потребителя к нашим услугам, и мы приложили усилия, чтобы убедиться, что мы используем этот интерес. Это в основном происходит из двух областей. Одно из них - это маркетинг поисковых систем, где мы видим, что потребители активно ищут решения, и второе - это маркетинг в социальных медиа, где это гораздо более пассивный подход, где люди заинтересованы, но им нужно немного больше информации, чтобы поднять руку и показать свой интерес. Эти факторы были основными двигателями роста, и мы продолжаем считать их ключевыми факторами роста в будущем. Мы также тестируем новые области, такие как онлайн-видео, но пока слишком рано сообщать о результатах.
Сэм Эйбер
Отлично, спасибо за ответы на вопросы.
Оператор
Коринна Вольфмайер, Piper Sandler.
Коринна Вольфмайер
Привет, команда, доброе утро. Спасибо за ответ на вопрос. Я бы хотел немного коснуться текущего макро-состояния и как вы это учитываете в руководстве, и вы предоставили нам довольно широкий диапазон руководства, так что можете ли вы рассказать, что предполагает нижний и верхний пределы для текущего макро- и более широкого рынка эстетики. Спасибо.
Йогеш Джашнани
Безусловно, спасибо за вопрос. Так наше руководство, как вы можете себе представить, включает целый ряд сценариев. На нижнем уровне мы планируем дальнейшее замедление потребительских расходов. Но это не включает рецессионную среду. На верхнем уровне мы включаем нашу текущую операционную среду с значительными выгодами от наших инициатив, включая такие вещи, как варианты финансирования, где мы хотим предоставить потребителям больше вариантов, чтобы они могли сказать «да» процедурам и получить их сделанными. В целом, мы ожидаем, что наши действия продолжат обеспечивать последовательное улучшение, но, как вы указали, макро-среда остается сложной и неопределенной. Другие публичные компании также отмечают давление на потребителя. Мы уверены, что у нас есть правильные инициативы, чтобы делать прогресс. Макроэкономика в конечном итоге повлияет на темп прогресса.
Коринна Вольфмайер
Отлично, это очень полезно, спасибо. А что касается финансирования, можете ли вы еще раз рассмотреть, когда это будет запущено, и что дает вам уверенность, что это действительно будет, или действительно поможет увеличить количество кейсов, мне кажется, что процент тех, кто финансирует в этом квартале, немного снизился. Любые данные или идеи, которые вы можете поделиться о том, как вы знаете, что финансирование является значительной выгодой для потребителя и что дает вам уверенность, что это приведет к некоторому увеличению. Спасибо.
Йогеш Джашнани
Безусловно. Что касается времени, мы ожидаем запустить это к концу второго квартала. Так что это уже в процессе. Это одна из многих инициатив, над которыми мы работаем, как вы видели в первом квартале, многие из наших инициатив по генерации лидов приносили ценность в этом квартале. Это будет одной из ключевых инициатив, которая приносит ценность. Что касается уверенности, я уверен в нескольких вещах. Во-первых, мы продолжаем видеть спрос на наши услуги и продолжаем слышать об этом. Варианты финансирования могут помочь нашим потребителям просто определить платежные планы и идти дальше оттуда. Мы являемся продуманной покупкой по среднему чеку в $12 000 - $13 000, поэтому финансирование помогает. И в моем прошлом опыте работы в нескольких потребительских компаниях, включая FedEx, я видел, что это ключевой уровень, который помогал компаниям расширяться, обеспечивая, в то же время, что мы удовлетворяем потребности потребителей. Так что я уверен, что это должно повлиять, и после того, как мы его запустим, мы поймем масштаб этого воздействия.
Коринна Вольфмайер
Очень полезно, большое спасибо.
Оператор
На данный момент больше вопросов нет. Я бы хотел передать слово Йоги Джашнани для заключительных комментариев.
Йогеш Джашнани
Еще раз спасибо за участие. Мы с нетерпением ждем встречи с вами при отчете о результатах второго квартала.
Оператор
Сегодняшняя телефонная конференция завершена. Вы можете отключиться.