Участники
Энди Шульц; Старший вице-президент по инвестициям; RE/MAX Holdings, Inc
У. Эрик Карлсон; Генеральный директор, Директор; Re/Max Holdings Inc
Кэрри Кэллахан; Финансовый директор; Re/Max Holdings Inc
Энтони Паолоне; Аналитик; JPMorgan Securities LLC
Ник Макэндрю; Аналитик; Zelman Partners LLC
Стивен Шелдон; Аналитик; William Blair
Джон Кэмпбелл; Аналитик; Stephen's Inc
Томми МакДжойнт; Аналитик; Bruyette & Woods, Inc
Презентация
Оператор
Доброе утро и добро пожаловать на конференцию и веб-конференцию по отчету о прибылях RE/MAX Holdings за 1 квартал 2025 года. Меня зовут Элли, и я буду осуществлять звуковую часть сегодняшнего звонка. В настоящее время я хотел бы передать слово Энди Шульцу, Старшему вице-президенту по инвестициям. Господин Шульц.
Энди Шульц
Спасибо, оператор. Доброе утро, всем, и добро пожаловать на конференцию по отчету о прибылях RE/MAX Holdings за 1 квартал 2025 года. Пожалуйста, посетите раздел отношений с инвесторами на сайте www.remaxholdings.com для всех материалов, связанных с прибылью, включая нашу стандартную презентацию по прибыли и доступ к прямой трансляции и записи звонка сегодня.
Наши подготовленные замечания и ответы на ваши вопросы на сегодняшнем звонке могут содержать прогнозные заявления. Прогнозные заявления включают те, которые касаются количества агентов, продаж франшизы и открытия офисов, финансовых мер и перспектив, расширения бренда, конкуренции, технологий, рынков жилья и ипотеки, распределения капитала, кредитных линий, дивидендов, выкупа акций, урегулирования судебных споров, стратегических и операционных планов и бизнес-моделей.
Прогнозные заявления представляют текущие оценки управления. RE/MAX Holdings не несет обязательство обновлять прогнозные заявления в будущем.
Прогнозные заявления касаются вопросов, подверженных рискам и неопределенностям, которые могут привести к фактическим результатам, отличным от прогнозируемых в прогнозных заявлениях. Эти вопросы обсуждаются в нашем пресс-релизе по финансовым результатам за 1 квартал 2025 года и других документах, представленных в SEC. Кроме того, мы будем ссылаться на определенные не-GAAP меры на сегодняшнем звонке. Пожалуйста, ознакомьтесь с определениями и сопоставлениями не-GAAP мер, содержащимися в нашем последнем квартальном пресс-релизе по финансовым результатам, доступном на нашем сайте.
На сегодняшнем звонке со мной находятся Эрик Карлсон, наш Генеральный директор; и Кэрри Р. Кэллахан, наш Финансовый директор. Ворд Моррисон присоединится к нам для вопросов и ответов. С этим я хотел бы передать слово Генеральному директору RE/MAX Holdings Эрику Карлсону.--
У. Эрик Карлсон
Благодарю вас, Энди, и спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня утром. Мы начали год с положительной точки зрения с финансовой стороны, поскольку наши результаты за первый квартал показали выше ожидаемого уровня выручки, маржинальности и прибыли. Фокус нашей команды на операционном совершенстве продолжает помогать улучшать маржинальность, повышать общую прибыль и укреплять наши основы. Карри предоставит более подробные сведения через несколько моментов.
В общем, макроэкономическая ситуация и рынок недвижимости омрачены неопределенностью. Есть много различных факторов, включая тарифы, рост запасов, что может произойти с процентными ставками, даже недавнюю дискуссию и изменение в политике отрасли.
Позвольте мне уделить момент на это.
Национальная ассоциация риелторов недавно изменила свою политику четкого сотрудничества, которая направлена на обеспечение большей гибкости для продавцов жилья и их агентов, сохраняя прозрачность и справедливость системы MLS.
RE/MAX продолжает поддерживать прозрачность и справедливость как основные принципы в недвижимости. Недавнее внедрение обновленной политики предоставляет сбалансированный подход, учитывая разнообразные предпочтения продавцов, сохраняя намерения политики четкого сотрудничества. Необходимо, чтобы агенты обеспечивали прозрачность со своими клиентами, четко определяя последствия задержки маркетинга объявлений и помогая им соответствующим образом корректировать ожидания.
В конечном итоге, поощрение прослушивания более широкой аудитории остается в наилучшем интересе для большинства покупателей и продавцов, позиция, которую RE/MAX последовательно поддерживал и все еще поддерживает.
Мы активно помогаем нашей сети адаптироваться к этим изменениям, и мы продолжаем сосредотачиваться на тех вещах, которые находятся под нашим контролем. Имея самый узнаваемый бренд в сфере недвижимости и самых доверенных, наиболее продуктивных профессионалов в бизнесе, мы с уверенностью рассчитываем на способность нашей сети к адаптации и успеху, как это было в течение более 50 лет.
Как мы упоминали на последнем звонке, 2025 год является важным годом для RE/MAX Holdings и его брендов. Это год перехода, продолжения строительства, инноваций, эволюции и исполнения.
С тех пор, как я присоединился, мы работаем над укреплением наших основ, людей, процессов, продуктов и платформ. Эти усилия позиционируют нас для долгосрочного успеха. Мы сосредоточены на повышении нашего предложения ценности, чтобы помочь филиалам выигрывать больше объявлений, экономить время и прибыльно развивать свой бизнес.
С момента нашего последнего отчета о прибылях мы представили смелые новые ресурсы, чтобы помочь нам достичь этих целей. Все они поддерживают нашу стратегию расширения и модернизации наших продуктов и услуг и улучшения нашего конкурентного преимущества.
Мы сделали несколько заметных анонсов в этом году, касающихся обновленного динамичного брендинга, расширенного доступа к продуктивности, повышения образования агентов, удобной платформы для социальных влиятелей, новых передовых маркетинговых ресурсов, комплексной глобальной системы рефералов и, что важно, инновационной программы по вводу в эксплуатацию под названием Aspire, которая поможет нам привлечь и развить следующее поколение лучших агентов RE/MAX.
На февральской конференции R4 в этом году мы представили обновленный логотип RE/MAX и логотип шара, разработанные для продолжения усилий по модернизации бренда онлайн и в социальных медиа.
Динамичная визуальная идентичность поможет аффилированным агентам RE/MAX представлять себя в современном стиле на всех цифровых платформах. Мы с нетерпением ждем продолжения внедрения обновленного бренда в течение 2025 года и далее.
Мы также представили Mortgage, простую в использовании платформу для социальных влиятелей, которая предоставляет актуальный контент и материалы для публикации, а также включает в себя элементы вознаграждения, лояльности и геймификации.
Это помогает бренду быть заметным в социальных сетях и в сети RE/MAX, побуждая агентов использовать масштаб и уровень бренда RE/MAX, включая наши инструменты, образование и уникальную культуру высокопрофессиональных и продуктивных агентов.
Мы знаем, насколько важно, чтобы агенты представляли себя онлайн профессионально. Большинство клиентов начинают свой путь покупки или продажи жилья онлайн, и 3/4 потребителей оценивают компанию по тому, как она представлена в цифровых каналах. Мы обязуемся предоставлять инструменты для модернизации того, как самый узнаваемый бренд в недвижимости и наиболее доверенные агенты в отрасли представляют себя в цифровых платформах. Эти первые две программы, наш обновленный бренд и RE/MAX Engage, помогают создать более последовательное и профессиональное изображение RE/MAX в целом.
Также разрабатываются новые увлекательные маркетинговые инструменты, включая запуск глобальной маркетинговой платформы, которая может быть настроена на местном уровне франшизы и агента.
Успешная программа консьержей ведущего технологического решения Max tech и усовершенствования веб-сайтов на основе искусственного интеллекта.
Мы также недавно запустили приложение HomeView, которое позволяет агентам легко общаться и поддерживать взаимодействие с клиентами после совершения сделки.
В скором времени будет доступна новая полноценная глобальная система рефералов под названием Max Refer с использованием искусственного интеллекта для легкой возможности RE/MAX агента найти подходящего партнера по рефералу и отслеживать все, включая выплату реферального вознаграждения. Наш глобальный охват, сеть из 145 000 агентов, безупречна и растет, как показывает тот факт, что наш глобальный счетчик агентов увеличился более чем на 10% в первом квартале.
Max Refer поможет повысить качество обслуживания клиентов и поможет нам дальше улучшить наше глобальное конкурентное преимущество.
Что приводит нас к нашей инновационной новой программе ввода в эксплуатацию, разработанной для формирования следующего поколения лучших профессиональных агентов RE/MAX, Aspire. Стратегическая программа комбинирует обучение мирового класса, передовые технологические решения и Max tech и финансовые стимулы для поддержки агентов, стремящихся к величию. Мы очень рады Aspire по многим причинам. Она объединяет многие фундаментальные элементы, которые мы заложили в прошлом году, включая улучшенные технологии, обширную обратную связь от клиентов, улучшенные аналитические данные и использование масштаба сети. Aspire специально разработана для привлечения многообещающих кадров, повышения производительности агентов и путем как набора, так и удержания имеет положительное влияние на количество агентов.
Улучшение набора новых сотрудников представляет собой одну из величайших возможностей для увеличения числа агентов. Дело в том, что владельцы брокерских контор RE/MAX в последние годы не набирали столько агентов, сколько делали это раньше.
Многие сказали нам, что набор новых агентов был бы более эффективным, если бы RE/MAX могла предоставить больше помощи во время ввода в эксплуатацию и поделиться большей экономической ответственностью при наборе новых агентов в бренд.
Эти наборы могли бы требовать немного больше времени для развития навыков и увеличения производительности до уровня RE/MAX или перехода своего портфеля деловой активности. Мы знаем, что можем помочь этим агентам, которые хотят стать более продуктивными, достичь своих целей. Поэтому образовательный компонент программы Aspire, интегрированный в Max Tech, критически важен и ценен.
Согласно [Befini] and Company, агенты, завершившие его курс "100 дней к великому", в среднем закрывают семь сделок, приносят доход в размере 75 000 долларов и получают несколько рефералов за первый год. Уровень удержания гораздо выше, когда агенты достигают этого уровня дохода. Позже, во второй части года, агенты программы Inspire также получат выгоду от курса профессиональной сертификации Fuller, который поможет им стать доверенными профессионалами практически во всех аспектах бизнеса.
Технологическая составляющая очень важна, потому что агенты, использующие Max tech, практически вдвое продуктивнее тех, кто этого не делает. Кроме того, агенты программы Aspire будут изучать платформу Max Tech, развивая свои навыки продаж, увеличивая свой фактор удержания.
Первичные ответы и реакции сети были вполне положительными, и мы с нетерпением ждем возможности поделиться большим количеством информации на нашем следующем звонке о прибылях.
Мы намеренно ускоряем темп изменений в RE/MAX, поскольку видим много возможностей улучшить клиентский опыт, расширить и повысить наше предложение ценности, диверсифицировать и генерировать больше доходов. С недавними захватывающими добавлениями в нашем лидерском составе как в Канаде, так и в США, продолжающим зрелость нашего лид-консьержа, сети медиа RE/MAX и программ слияний и поглощений наряду с целым рядом недавно анонсированных инициатив.
Смотрите, это новый день здесь, в RE/MAX, и мы открыты для бизнеса сейчас. Я передаю слово Керри.
Керри Кэллахан
Спасибо, Эрик. Доброе утро, всем. Наши результаты за первый квартал были продолжением тенденции, которую мы последовательно наблюдаем в течение последнего года, обеспечивая лучшее, чем ожидалось, управление расходами для достижения положительной маржинальной и прибыльной производительности. Наша выручка также была устойчивой в этом квартале благодаря здоровым комиссионным доходам брокеров. Более того, сильная операционная фокусировка и исполнение помогли снизить ожидаемые расходы несмотря на макроэкономические условия.
Некоторые из наших значительных финансовых моментов в квартале включали в себя общую выручку в размере 74,5 миллиона долларов, скорректированный показатель EBITDA в размере 19,3 миллиона долларов, увеличение на 1,5% по сравнению с Q1 прошлого года, маржинальный показатель скорректированного EBITDA в размере 25,9%, увеличение на 164 базисных пункта по сравнению с первым кварталом 2024 года, и скорректированный показатель разводненной прибыли на акцию в размере 0,24 доллара.
При ближайшем рассмотрении выручки, за исключением маркетинговых фондов, выручка составила 55,6 миллиона долларов, что означает снижение на 4,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, вызванное отрицательным органическим ростом в размере 3,2% и неблагоприятными изменениями валютного курса в размере 1,1%. Снижение органического роста произошло в основном из-за уменьшения количества агентов в США, выручки от ипотечного сегмента и выручки от предыдущих приобретений, частично компенсированного более высокими комиссионными.
Сложные рыночные условия в сегменте ипотеки продолжают влиять на наш ипотечный сегмент, и может потребоваться еще несколько кварталов для возвращения к стабильному росту выручки. Однако есть некоторые положительные моменты. В Финансовом году 2024 года объем сделок и объем снижений по сравнению с 2023 годом. Недавно мы также столкнулись с всплеском продления франшиз с владельцами долгосрочных моделей, которые снова подтвердили свое согласие на семилетнее сотрудничество.
Наконец, наша ежегодная конференция брокеров и ипотечных представителей показала самое высокое посещаемость с 2019 года. Эти события являются обнадеживающими индикаторами устойчивости ипотечного сектора и подчеркивают долгосрочную ценность и возможности быть аффилированным партнером Moto.
В четвертый квартал подряд маржинальная производительность улучшилась благодаря нашему упору на постоянные операционные эффективности. Расходы на продажу, эксплуатацию и управление в первом квартале снизились на 2,7 миллиона долларов, или на 5,9%, до 43 миллионов долларов. Было сделано много скромных корректировок, но снижение затрат в основном было обусловлено снижением профессиональных гонораров и некоторых персональных и связанных с мероприятиями расходов, частично скомпенсированных увеличением компенсации за долю в капитале и другими инвестициями в технологии. Мы продолжаем генерировать положительный денежный поток от операций. Однако наш денежный поток в первом квартале обычно немного ниже из-за сезонности нашей отрасли и нашей годовой инвестиции в наш.
Следовательно, наш общий коэффициент плеча составлял 3,61 к 1 на 30 марта, практически такой же, каким он был на конец года.
Мы ожидаем, что наш общий коэффициент плеча уменьшится по мере приближения ко второй половине года, поскольку мы получим выгоду от более сильных сезонных бизнес-трендов, которые должны привести к увеличению сумм свободного денежного потока.
Мы продолжаем считать, что наше терпение с точки зрения выделения капитала было разумным. Наши приоритеты остаются неизменными, и мы стратегически реинвестируем в бизнес и увеличиваем наши денежные резервы, работая над снижением нашего коэффициента плеча ниже 3,5 раза.
Теперь перейдем к нашим прогнозам.
Учитывая неопределенность на текущем макроэкономическом фоне в сочетании с сложным рынком недвижимости, у нас есть более трудная, чем обычно, задача в прогнозировании будущих результатов. Однако мы рады всем нашим текущим инициативам и нарастающему импульсу. Наши прогнозы на второй квартал и на весь 2025 год предполагают отсутствие дальнейших валютных колебаний, приобретений или отчуждений.
Для второго квартала 2025 года мы ожидаем увеличения количества агентов на 1,5% до 2,5% по сравнению со вторым кварталом 2024 года, выручки в диапазоне от 70 до 75 миллионов долларов, включая выручку от маркетинговых фондов в диапазоне от 17 до 19 миллионов долларов, и скорректированного показателя EBITDA в диапазоне от 22,5 до 25,5 миллионов долларов.
На весь 2025 год мы все еще ожидаем количества агентов в диапазоне от отрицательных 1% до положительных 1% по сравнению с полным 2024 годом, выручки в диапазоне от 290 до 310 миллионов долларов, включая выручку от маркетинговых фондов в диапазоне от 71 до 75 миллионов долларов, и скорректированного показателя EBITDA в диапазоне от 90 до 100 миллионов долларов. С этим я передаю слово Эрику для заключительных комментариев.
У. Эрик Карлсон
Спасибо, Карри. Я просто хотел сказать, что это последний телефонный звонок по финансовым результатам Уорда Моррисона. После впечатляющих 20 лет в RE/MAX Motto в Wemlo Уорд уходит на пенсию из RE/MAX Holdings в следующем месяце, выходит замуж и отправляется начать новую главу жизни.
Мы благодарим его за его многочисленные вклады и желаем ему только удачи.
Спасибо, Уорд. С этим, оператор, давайте откроем линию для вопросов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
Спасибо. (Инструкции оператора).
Ваш первый вопрос поступает с линии Энтони Паолоне из JP Morgan. Ваша линия сейчас.
Энтони Паолоне
Спасибо. Доброе утро.
Я имею в виду, первый вопрос касается линии продаж франшиз. Я знаю, что это небольшая выручка, но снижена на приличное количество по сравнению с прошлым годом. Хотелось бы узнать, насколько это может быть связано с конференцией, или давит ли на этот статью доходов некоторые другие инициативы по объединению франшиз и помощи в росте команд и другие факторы, которые могут отнимать у фактических продаж франшиз.
Карри Каллахан
Да, доброе утро, Тони. Спасибо за вопрос. Что касается ежегодной конференции, этот год был действительно фантастическим, хотя посещаемость была немного ниже, я думаю, что уровень вовлеченности значительно повысился. С финансовой точки зрения мы были на несколько сотен тысяч долларов ниже. Другой фактор, который давит на эту статью, - это фаза завершения некоторых наших предыдущих технологических приобретений, в частности, наше приобретение Gaddbury, что оказывает давление на эту статью расходов на сумму немного более 50 миллионов долларов. Мы увидим, что это продолжится и во втором квартале. Но я считаю, что наиболее волнующим аспектом производительности в первом квартале является увеличение маржинальной производительности. Мы, очевидно, сосредоточены на стороне расходов. 2025 год действительно о дополнительных возможностях для увеличения выручки. Поэтому часть из этого компенсируется Gadbury, но также некоторые из наших новых инициатив, наша программа лидерских консьержей, наша программа RE/MAX Media Network.
И поэтому для нас действительно важно думать о том, как мы можем продолжать развивать существующую базу, существующий бизнес, но также рассматривать те дополнительные возможности для увеличения выручки, которые, на наш взгляд, в конечном итоге, особенно RE/MAX Media Network, могут быть возможностью для получения выручки в семизначном диапазоне в долгосрочной перспективе. Это зависит от того, зависит от того, насколько долго потребуется для начала этой возможности в свете макроэкономики.
У. Эрик Карлсон
И Тони, это Эрик, конкретно относительно. Возможностей и рынка. Я действительно считаю, что это хорошо документировано, что будет некоторая консолидация в отрасли.
Вы видите немного этого сейчас. Я думаю, что это было сосредоточено, возможно, немного больше на стороне ипотеки, чем на стороне недвижимости сегодня. Я считаю, что, если говорить оценках, я думаю, что есть немного.
Разница слишком большая между предложением и спросом, и я думаю, что люди все еще держатся немного высоко, возможно, из-за спайковости COVID-лет, с учетом всего сказанного, для нас это начинается с людей, процессов, продуктов и платформ, и как я говорил в открывающих замечаниях, одно заключается в том, что мы переоснащаем команду, второе - мы точно видим много входящей активности.
Люди хотят что-то предпринять с брендом RE/MAX, это может быть через брокерский канал, это может быть через нас специально, и я думаю, что во второй половине года, я думаю, что активность по слияниям и поглощениям вероятно увеличится. Я думаю, что прямо сейчас, также просто с неопределенностью на рынке, я думаю, что люди просто немного ждут и видят на этом фон
Привет, Тони, доброе утро. Я думаю, ты знаешь [операционные расходы], нам действительно удалось внедрить строгость во всё, что мы делаем, и мы по-настоящему стараемся стратегически распределять каждый доллар, который мы тратим, чтобы мы могли управлять бизнесом максимально эффективно. Я думаю, приятно видеть это отражено в финансовых показателях, конечно, не только в этом квартале, но это тренд, который, я думаю, нам удалось продемонстрировать. Так что я думаю, что мы приняли хорошие решения тоже, мы избавились от многих судебных исков, поэтому мы видим облегчение с профессиональной точки зрения, и, как ранее упоминал Эрик, мы по-настоящему заботимся с точки зрения персонала, стараемся убедиться, что у нас правильные люди в команде и действительно пытаемся сдерживать расходы везде, где только можем, чтобы оставаться нацеленными на цель. Мы продолжаем рассматривать все возможности на каждом повороте и это действительно стало более укоренившимся в нашей культуре, вероятно, за последние 12-18 месяцев, чем это было раньше. Но я думаю, что прямо сейчас мы действительно сосредоточены на изменении ситуации в лучшую сторону и снова фокусируемся на увеличении выручки, на сильной франчайзинговой модели, которую у нас есть, если мы сможем сдерживать расходы и увеличить выручку, вы увидите, что прибыль будет расширяться с точки зрения прибыли, не только в абсолютных значениях, но и по показателям маржинальности.
Антонио Паолоне
Хорошо, спасибо и наилучшие пожелания, Уорд.
Оператор
Ваш следующий вопрос от Ника МакЭндрю из Zelman. Ваше слово.
Ник МакЭндрю
Привет, парни, спасибо за возможность задать вопросы. У меня есть пара вопросов о новой программе Aspire, и кажется, что это действительно обнадеживающий шаг в направлении сужения разрыва с некоторыми более гибкими капитал-ориентированными моделями в индустрии. И я просто задаюсь вопросом, как вы думаете о конкурентоспособности Aspire, возможно, по сравнению с некоторыми из ваших коллег, и не дает ли это вам теперь шанс сесть за стол с агентскими когортами, которые раньше не рассматривали рема, и они начнут с него?
У. Эрик Карлсон
Да, спасибо, Ник. Это Эрик. Я ценю вопрос. Команда действительно усердно работала над программой Aspire, и, как я уже говорил на предыдущем звонке, я имею в виду, мы, мы стараемся перевернуть каждый камень и убедиться, что наше конкурентное предложение соответствует.
По крайней мере равно, если не лучше, чем у наших конкурентов. Теперь у нас еще много работы впереди, но вы начинаете видеть некоторые плоды этого труда и некоторые наши объявления, которые предназначены для и Aspire - просто один из инструментов, который сейчас у нас в арсенале, чтобы помочь нашим брокерам быть более успешными в найме агентов. Так что я думаю, что это открывает верхнюю часть воронки.
Вместе с другими вещами, которые мы сделали, такими как, появление с немного другим видом в социальных сетях и в цифровом пространстве под брендом, некоторые другие элементы, о которых мы говорим с нашим Macage или нашей платформой нашего Max tech. Это вещи, которые интересны агентам и брокерам. И я думаю, что наша верхняя часть воронки расширяется. Люди говорят, эй. Вы знаете, что происходит в RE/MAX, я могу еще раз посмотреть и часть проблемы в управлении малым бизнесом, очевидно, экономика и вложения и возможность иметь капитал для этого. И поэтому мы делимся финансовым риском с нашими брокерами, чтобы помочь им нанимать агентов, но я думаю, что более важно - это принять агентов на борт и убедиться, что есть путь к профессионализму и продуктивности.
Потому что, когда мы рассматривали, процесс обучения новых агентов за последние несколько лет, мы видим более высокие показатели оттока у тех людей, которые находятся в периоде от 1 до 12 месяцев или с 13 по 24 месяца. И это просто напоминает мне мои дни работы на ТВ, но привлечение людей и их высокий показатель оттока на самом деле просто, это трата много времени, денег, усилий, не только в штаб-квартире, но, что более важно, с нашими брокерами. Поэтому мы хотим убедиться, что мы предоставляем инструменты, процессы, системы, которые помогают нашим брокерам и агентам выигрывать больше листингов, экономить время, делая это, и зарабатывать немного дополнительных денег и действительно возвращать прибыльность в брокерские фирмы. И поэтому Aspire, на мой взгляд, не только открывает верхнюю часть воронки, но если вы думали о средней и нижней части, я думаю, что это толкает, это будет толчок тем агентам в категорию производительности и эффективности, что поможет им в период с 6 по 12 месяцев и с 13 по 24 месяца, поэтому показатель успеха будет выше в долгосрочной перспективе. И действительно, я имею в виду, в этом-то мы и есть здесь, чтобы строить долгосрочные бизнесы.
Ник МакЭндрю
Да, спасибо, Эрик. Это действительно полезно и я предполагаю, что далее иду от этого, я думаю, как вы видите, Aspire сосуществует с, возможно, вашими более традиционными агентами и командами, высокопрофессиональными? Так ли это, что в конечном итоге может превратиться в набор гибких моделей, которые позволяют брокерам конкурировать, или это просто, я любопытен, как обе модели могут сосуществовать.
У. Эрик Карлсон
Я знаю, что вы действительно хотите, чтобы я говорил о стратегии, не так ли? Но посмотрим, взглянем в будущее, я думаю, я уже обсуждал это раньше. Я имею в виду, экономика быть частью RE/MAX, ясно, что мы изучаем это, верно? И поэтому, я думаю, Aspire - это наш первый шаг в попытке предоставить некоторую гибкость в том, что агентам и брокерам нужно, чтобы настроить успешный реакс и получить и построить долю рынка в их местном сообществе. И потому еще будут изменения в этом направлении, но знаете, у нас будет гибкость, больше гибкости в наших моделях, больше гибкости в нашем наборе инструментов.
Так что сегодня Aspire может использоваться параллельно с нашей, назовем это, нашей стандартной моделью, которую мы имеем на месте уже некоторое время, по мере движения вперед, вы увидите больше инструментов, продуктов, услуг, снова помогающих агентам и брокерам быть более успешными, чтобы построить долю рынка в их местном сообществе.
Ник МакЭндрю
Отлично, спасибо вам и поздравляем.
Оператор
Ваш следующий вопрос от Стивена Шелдона из William Blair. Ваше слово.
Стивен Шелдон
Привет, спасибо, что ответили на мои вопросы и просто продолжая обсуждение некоторых новых инициатив, здорово слышать обо всём этом.
Можете ли вы просто дать более подробную информацию о том, каким был ранний отклик в системе на, я предполагаю, Aspire и другие инициативы и думаете ли вы, что эти инициативы могут быть достаточными для стабилизации числа агентов в США и в итоге вернуться к росту, какие-либо мысли по этому поводу?
У. Эрик Карлсон
Я имею в виду, отзывы положительные, верно? Уровень принятия выше, чем я думал, на протяжении месяца апреля. Как вы можете себе представить, у нас в штаб-квартире у нас есть программы, которые мы внедряем, чтобы помочь брокерам и агентам. Брокеры затем должны адаптировать эти программы к тому, что, конкретно работает в их рынке. Это часть действительно красоты модели RE/MAX, не так ли, имея своего рода национальный или международный зонтик, но затем очень успешных стажированных.
Профессиональных брокеров в местном сообществе, которые могут помочь адаптировать наши программы к тому, что нужно их специфическим агентам в их конкретной жизненной ситуации в сообществе, как выглядят демографические данные клиентов, верно, они делают эти вещи и поэтому сегодня мы работаем с нашими брокерами над этим, но чтобы конкретно ответить на вопрос, я имею в виду, посмотрите, уровень принятия лучше, чем я думал, так что я чувствую себя отлично на этот счет. Я действительно думаю, что мы создаем ценностное предложение, которое делает агентов в сети RE/MAX очень счастливыми и вне сети RE/MAX смотрящими на некоторые из тех вещей, которые мы предоставляем и. Повторно думающими о том, эй, что там происходит? Я хотел бы быть частью этого. Так что мы видим некоторый большой входящий трафик от агентов, от других брокеров, и это волнующие времена. Так что я думаю, я имею в виду, в общих чертах недвижимость оказывает на нас некоторое давление.
Я думаю, что мы, снова, лучше расположены, чем другие из-за профессионализма, продуктивности наших агентов и доверия, которое они приносят, и так в трудные времена.
И с низким спросом потребителей, я думаю, что наша сеть готова быть более успешной, чем нет. Так что я думаю, что мы можем стабилизировать число агентов и вернуться к росту? Абсолютно да.
Карри Кэллахан
Да, и одно, что я бы добавил с точки зрения чисел относительно этой стабилизации, когда мы смотрим на количество агентов US Asian в частности в апреле, это был фактически лучший апрель с 2022 года. Так что мы потеряли много агентов в США в апреле, но это было лучше, чем апрельские показатели, которые мы видели как в прошлом году, так и в 2023 году, и я думаю, что это действительно, надеюсь, начало построения в числах того импульса, о котором говорил Эрик, который мы действительно слышим не только от сети, наших франчайзи и наших агентов, но также, я думаю, по словам Эрика, как мы изменили нарратив с широкой отраслевой перспективы.
Стивен Шелдон
Понял. Это полезно и действительно хорошо слышать. Возможно, продолжая тему и сначала поздравляю с пенсией и отличным путешествием, но по поводу тенденций доходов, я думаю, Карри, вы дали некоторые комментарии. Мы увидели большее снижение, чем, я думаю, мы ожидали, это было больше о рыночной ситуации? Я знаю, что это очень сложная ситуация, но это больше о ситуации или есть что-то на стороне исполнения, и также какие-либо обновления планов руководства на будущее?
Карри Каллахан
Конечно, да, я начну с самого начала. Итак, с точки зрения доходов, большая часть этого действительно обусловлена макроэкономическими факторами.
Очевидно, это сложная среда как для легаси бизнеса мотто, так и для того, что мы видим в обработке бизнеса с точки зрения low-винга.
Очевидно, наша численность открытых офисов немного снизилась по сравнению с прошлым годом, и, таким образом, это, вероятно, самый большой фактор, но как я сказала в скриптовых замечаниях, мы действительно видели некоторую стабилизацию на последовательной квартальной основе, что радует, и я знаю, что участие, которое мы имели на нашем мероприятии мотто майл в апреле, было очень-очень позитивным. Люди все еще видят важность в области вспомогательных услуг и ипотечного кредитования. Это то, что, как мы считаем, по-прежнему является огромной возможностью для роста для нас. Мы просто должны пройти через макроэкономические условия, чтобы попасть на другую сторону.
У. Эрик Карлсон
И по поводу ухода Уорда на пенсию, очевидно, что нам очень жаль и грустно видеть, как он уходит, хотя мы действительно взволнованы. Что он может уйти на закат и начать новую главу.
Посмотрите, у нас отличная команда в мотто и wemlo, и эта команда сейчас делает отличные вещи, я думаю, что, во-первых, Уорд незаменим. Я скажу это, но у нас есть активный поиск как внутри, так и вне. Очевидно, на рынке ипотечного кредитования есть много отличных кандидатов, и поэтому мы будем искать как внутри стен, так и за их пределами, и мы надеемся, что у нас будет объявление об этом до нашего следующего отчета о прибылях.
Оператор
Хорошо, спасибо.
Ваш следующий вопрос поступает от Джона Кэмпбелла из Stephen's Inc. Ваша линия.
Джон Кэмпбелл
Да, спасибо. Доброе утро, ребята, и я хотел бы выразить признательность Уорду также. Было приятно работать с вами все эти годы и желаю вам всего наилучшего.
Так продолжая вопрос Тони ранее о возможности роста марж и прибыли, я думаю, что для вас это уже четвертый квартал подряд, несмотря на давление сверху по доходам.
По звучанию комментариев Карри, может быть немного изменение в культуре или корпоративный поворот к большему фокусу на управление затратами. Так что, Карри, мой вопрос для вас, когда вы вернетесь к росту доходов, есть ли области бизнеса, где вы считаете, что вам придется пересмотреть с точки зрения реинвестирования и в общем плане, куда вы считаете, что можете увести маржи, возможно, в среднесрочной перспективе, принимая во внимание лучший рост доходов?
Карри Каллахан
Да, это отличный вопрос. Я думаю, что это действительно широкий подход, и я считаю, что сейчас фокусируемся в основном на том, куда мы направляем доллары и время, это действительно возвращение к этой ценностной предложение. Мы действительно рассматриваем все с точки зрения продуктов, услуг, инструментов, платформ, чтобы помочь нашим агентам выигрывать больше листингов, быть более эффективными и действительно помогать повысить прибыльность. Так что это действительно то, на что мы сейчас сосредоточены, действительно смотрим более в области маркетинга с точки зрения технологий, а также убедимся, что у нас есть правильный персонал в области обслуживания и поддержки, чтобы быть способными предоставлять эту ценность на поле как можно более эффективно и эффективно.
У. Эрик Карлсон
И Джон, это Эрик. Я просто скажу, посмотрите на инвестиции, которые мы делаем. Некоторые из них, основаны на успехе, как мы уже говорили в прошлом, что для нас хорошие вещи, чтобы взяться за это. Думаю, что другое, как мы восстанавливаем фундамент маховика, мы, я думаю, вы абсолютно правы, мы будем делать дополнительные инвестиции для роста доходов, но мы будем очень целеустремленными в этом, не только в управлении затратами и мыслить о том, как делать вещи более эффективно, но быть целеустремленными в наших инвестициях и убедиться, что мы получаем возврат капитала для наших акционеров. Будет еще больше информации на этот счет, но мы действительно ценим ваши вопросы, они очень точные.
Джон Кэмпбелл
Хорошо, спасибо за разъяснения. И по ускорению роста в международной азиатской отрасли, это было замечательно увидеть.
Просто два вопроса, связанные с этим, в более крупном масштабе по международным, я думаю, во-первых, что побуждает этот импульс, и во-вторых, я думаю, что вы приближаетесь к примерно, я думаю, это было около 220 на агента в год. В прошлом году это было около 9% от дохода US агента на агента. Что мешает вам быть немного более агрессивными на фронте международной ценообразования? есть ли здесь некоторые низкорастущие плоды, чтобы достичь этого со временем?
У. Эрик Карлсон
Смотрите, я думаю, по части роста и импульса, которого у нас нет, у нас просто удивительные операторы, и я думаю, когда вы думаете о.
Времени, которое бренд существует, он набирает оборот в некоторых рынках. Часть этого связано с брендом и, скажем так, подъемом волн. Многое из этого просто выдающиеся операторы, которые у нас есть. Я был в Аргентине в марте, посещая одного из наших операторов, который отмечал 20 лет. Я хочу сказать, тысячи агентов, и вы можете представить, что в аргентинской экономике, я думаю, что 94%, 95% сделок происходят за наличный расчет, но тысячи агентов в восторге от того, что значит быть частью бренда RE/MAX и возможности, которая существует, события, изменяющие жизнь, которые происходят с агентами, я хочу сказать, что наши агенты, где-то в 3,5, 4 раза продуктивнее других. Так что. Это действительно впечатляет, и мы видим рост в Южной Америке. Мы видим рост в Португалии, и я думаю, что часть этого, очевидно, бренд, и часть этого большая часть этого действительно операторы, и вы правы. Я думаю, что мы пытаемся предоставить подход, где операторы могут быть успешными с теми сборами, которые мы взимаем за предоставляемый нами бренд, и есть другие возможности. Я имею в виду нашу платформу маркетинговых услуг, на нашем четырех вместе с нашим, макс и приложением Gage, оба они будут на испанском языке, и у нас будут международные возможности, и, возможно, просто традиционно сбор, который вы, и команда, думали о том, что касается международного бизнеса в RE/MAX.
Джон Кэмпбелл
Хорошо, спасибо за информацию. Я ценю это.
Оператор
Наш последний вопрос на сегодня поступает от Томми МакДжойнта из KBW. Ваша линия теперь открыта.
Томми МакДжойнт
Привет, доброе утро, ребята. У вас есть реальное представление о том, как меняется доля рынка агентов rematch в США? Просто хочу понять, насколько снижения, которые вы видели, обусловлены как функцией, отрасли в целом или все еще какими-то специфическими вещами в rematch. Спасибо.
Карри Каллахан
Да, Томми, я имею в виду, что мы рассматриваем долю рынка по различным измерениям, в том числе по числу агентов и производительности, потому что наши агенты в два раза продуктивнее среднего показателя в отрасли и это уже 17 лет, так что рассматривать процентное соотношение числа агентов к AR или чему-то еще не является наилучшим показателем. Очевидно, что вся отрасль сокращается, и, очевидно, мы делаем все возможное, чтобы стабилизироваться и вернуться к росту, как мы уже говорили ранее, и, как я упоминал, мы видим некоторые положительные сдвиги в апреле, когда наши усилия начинают действовать. Я бы сказал, что тенденции вокруг нашей производительности с точки зрения агентов на самом деле немного лучше, чем в индустрии в целом, учитывая общую производительность влияние на рынок и количество сделок, которые они заключают.
Томми МакДжойнт
Хорошо, понял, спасибо, а теперь переключимся, что касается обновления нашей политики ясного сотрудничества. У компании есть общее мнение, которое она предоставляет своим франчайзи в связи с изменениями в правилах? Я знаю, что некоторые участники рынка ведут себя крайне однозначно, а ваша позиция лишь поддерживать франчайзи в соблюдении правил их местных MLS, где новое правило перекладывает некоторые решения.
У. Эрик Карлсон
Да, отличный вопрос, Томми, и, очевидно, у нас были некоторые опубликованные заявления в отраслевых изданиях, и мы уже обсуждали это на последнем звонке. Мы, очевидно, предоставляем образование и руководство нашим брокерам и агентам.
Очевидно, мы хотим, чтобы наши брокеры соблюдали все виды государственных, местных законов и правил и т.д.
Но в целом мы твердо стоим на стороне защиты интересов потребителя и его опыта, поэтому я считаю, что в целом, как я сказал в своем вступительном слове, мы отстаиваем прозрачность и широкое распространение листингов, по нашему мнению, это наилучшее для подавляющего большинства потребителей, которые совершают сделки с недвижимостью. Это не означает, что иногда необходимо использовать частные листинги. Их могут использовать, и мы поможем нашим брокерам и агентам в этом процессе. Некоторые наши брокеры уже используют свои собственные процессы частных листингов, но мы считаем, что подавляющее большинство сделок или листингов должны иметь максимальное распространение, и мы действительно стоим на стороне потребителя и его опыта, поэтому мы считаем, что это служило нам хорошо в последние 50 лет и мы действительно думаем о бизнесе на долгосрочной основе, а не о краткосрочных прибылях или попытках привлечь агентов специальными предложениями. Мы пытаемся создать здесь что-то особенное, строим фундамент и принимаем долгосрочный взгляд на то, что наилучшее для брокеров, агентов и потребителей.
Томми МакДжойнт
Отлично, спасибо.
Оператор
Я передаю слово обратно Энди Шульцу. Пожалуйста, продолжайте.
Джон Кэмпбелл
Спасибо, оператор.
Энди Шульц
Спасибо всем за участие в сегодняшнем звонке. Это завершает наш сегодняшний разговор. Хороших выходных.