Участники
Джессика Залум; Глава корпоративных коммуникаций; WisdomTree Inc
Брайан Эдмистон; Главный финансовый директор; Wisdomtree Inc
Р. Джаррет Лилиен; Президент, Главный операционный директор; Wisdomtree Inc
Джонатан Штейнберг; Генеральный директор, Директор; Wisdomtree Inc
Джереми Шварц; Глобальный главный инвестиционный директор; WisdomTree Inc
Джордж Саттон; Аналитик; Крейг Холлам
Майк Грондал; Аналитик; Нортленд Секьюритиз
Презентация
Оператор
Приветствую и добро пожаловать на телефонную конференцию WisdomTree за 1 квартал 2025 года. (Инструкции оператора)
Обратите внимание, что данная конференция записывается.
Сейчас я передам слово вашему хосту, Джессике Залум, Главе корпоративных коммуникаций.
Джессика Залум
Доброе утро. Прежде чем мы начнем, я хотела бы ссылаться на наше юридическое предупреждение, доступное в сегодняшней презентации. В данной презентации могут содержаться прогнозные заявления в рамках Закона о реформе частных ценных бумаг 1995 года.
Число факторов может вызвать отклонение фактических результатов от обсуждаемых в прогнозных заявлениях, включая, но не ограничиваясь рисками, изложенными в данной презентации. В разделе рисков отчета WisdomTree на форму за год, завершившийся 30 декабря 2024 года, и в последующих отчетах, поданных или представленных Комиссии по ценным бумагам и биржам, WisdomTree не несет обязанности и не обязуется обновлять прогнозные заявления.
Теперь мне приятно передать слово Главному финансовому директору WisdomTree, Брайану Эдмистону.
Брайан Эдмистон
Спасибо, Джессика, и доброе утро всем. Я начну с обзора наших результатов за первый квартал вместе с комментариями по нашим прогнозам на будущее, прежде чем передать слово Джаретту и Джоно для дополнительных обновлений о нашем бизнесе.
Мы завершили квартал с рекордными объемами управляемых активов в размере 115,8 миллиарда долларов, что на 5,5% больше, чем в предыдущем квартале. Чистые притоки составили 3 миллиарда долларов, отражая годовую органическую ставку роста в размере 11% с вкладами, которые были широко разнообразны по всему нашему глобальному продуктовому портфелю. В США мы привлекли более 1,8 миллиарда долларов притоков, включая в наши продуктовые категории фиксированного дохода и акций США.
Наш цифровой денежный рыночный фонд также привлек 100 миллионов долларов управляемых активов за квартал. В Европе мы привлекли более 1,1 миллиарда долларов притоков, в основном в наш портфель ETF UCITS, включая 770 миллионов долларов чистых притоков в наш Европейский фонд обороны, который был запущен в марте.
Мы также получили пользу от положительных изменений на рынке, поскольку благоприятные условия и сырьевые товары помогли компенсировать трудности на американском рынке.
Следующий слайд.
Мы получили 108 миллионов долларов выручки за квартал, что немного ниже, чем в четвертом квартале из-за двух дополнительных торговых дней и ниже средней ставки захвата комиссии, компенсированных более высокими средними управляемыми активами. Наша выручка выросла на 11,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года благодаря более высоким средним управляемым активам и более высоким другим доходам, причитающимся нашим европейским списочным продуктам.
Наш скорректированный чистый доход за квартал составил 23 миллиона долларов или 0,16 доллара на акцию. Эти результаты были повлияны сезонной компенсацией, включая налоги на заработную плату, льготы и другие пункты, признанные в связи с годовыми премиями.
Следующий слайд.
Наши прогнозы на 2025 год остаются в основном неизменными по сравнению с тем, что было объявлено в прошлом квартале. Для получения дополнительной информации обратитесь к нашему обновлению прогноза, включенному в нашу презентацию результатов.
Все, что у меня есть. Сейчас я передам слово Джаретту.
Р. Джаррет Лилиен
Спасибо, Брайан.
Как вы только что услышали, у нас был сильный квартал по показателям, и я хотел бы продолжить, рассказав о некоторых операционных факторах, лежащих в основе успеха, и о том, как мы позиционированы для будущего. Итак, давайте начнем с потоков и перспектив, мы начали 2025 год с реальным клиентским импульсом, а первый квартал был фантастическим стартом года. С более чем 3 миллиардами долларов чистых притоков по разнообразным продуктам, можно сказать, что сейчас мы работаем в более волатильном рынке, но именно здесь WisdomTree сияет.
Мы очень хорошо позиционированы, поскольку наши управляемые активы сегодня более сбалансированы, чем когда-либо прежде, и эта диверсификация служит нам хорошим примером с нашими большими экспозициями на золото и металлы в Европе. И USFR здесь, в США, стоит отметить, что наши управляемые активы группы растут в этом месяце и с начала года, что выделяет нас среди наших конкурентов.
Следует также отметить исключительный запуск нашего Европейского фонда обороны WisdomTree, который принес в первом квартале 770 миллионов долларов и уже добавил более 700 миллионов долларов в апреле. Это один из самых успешных запусков в нашей истории. И динамика потока фонда, создающего доли почти каждый день, кроме одного с момента запуска, не должна быть недооценена.
Помимо впечатляющих потоков, этот запуск является ярким примером нашей способности адаптироваться к изменяющимся рыночным динамикам и действовать как пионер уникальных инвестиционных идей первого рода. Мы начали сосредотачиваться на сдвигах геополитических рисков более года назад с введением наших портфелей моделей, ориентированных на геополитические риски.
И с тех пор мы перенесли эти идеи в более широкий набор ETF-предложений. Как пример, мы находимся на завершающих стадиях переориентации нашего европейского валютного хеджирования фонда для малого капитала в более экспансивный фонд европейских возможностей, который не только отражает более широкий набор возможностей, но и включает геополитические темы, которые, по нашему мнению, становятся все более актуальными.
Мы видим больший потенциал в управляемых активах в этой стратегии, и мы считаем, что наша способность к инновациям и внедрению своевременных продуктов с высокой убедительностью является ключевым элементом в обеспечении ведущего в отрасли органического роста.
Осмотрев потоки, мы продолжаем сосредотачиваться на углублении и расширении качества наших клиентских отношений. За первый квартал мы на пути увеличить общее количество клиентов, использующих продукты WisdomTree на 4% в этом году, темп, который продолжает сильный рост клиентов, которого мы видели в 2024 году, и эти клиенты используют больше наших решений, чем когда-либо прежде, среднее использование продукта на клиента растет по двузначной годовой ставке на сегодняшний день.
И это мощное сочетание, углубляя отношения и расширяя охват, и именно эта формула обеспечивает устойчивый долгосрочный органический рост. Наш бизнес портфельных портфелей остается лучшим, с объемом управляемых активов, достигшим 4 миллиарда долларов. Это на 4% больше с начала года, что отражает почти 20% годовую органическую ставку роста. Этот импульс подчеркивает наш растущий ум и долю рынка, даже в трудном рынке, где сегодня используют наши модели 2 700 советников.
Мы на пути достижения наших целей роста на 2025 год. Наша практика консультаций по портфелям, основанная на аналитике на основе ИИ, утроилась по сравнению с годом назад, укрепляя наше более широкое предложение портфелей. С адресным рынком из 85 000 советников и 8 триллионов долларов активов, мы видим значительные перспективы вперед и сосредоточены на углублении нашего рыночного проникновения.
Наконец, в цифровых активах мы продолжаем укреплять позиции как в WisdomTree Prime, так и в WisdomTree Connect. В 1 квартале мы расширили доступность Prime в Джорджии, Теннесси и Северной Каролине, и мы заметили умеренный рост как в количестве счетов, так и в активах клиентов.
Как я упоминал в прошлом квартале, наша цельная возможность - это сообщество on-chain, сегмент, где инфраструктура все еще недостаточно развита и где наши входы и выходы еще не на месте. Мы планируем начать разрешение on-chain переводов для подмножества пользователей в ближайшие месяцы, а в сентябре предвидим более широкие возможности.
Тем временем WisdomTree Connect продолжает нас отличать. Мы остаемся единственным управляющим активами с полным набором токенизированных фондов on-chain. И мы сейчас открыли доступ для институциональных пользователей на нескольких блокчейнах. Таким образом, во всех аспектах - потоки, рост клиентов, модельные портфели, цифровая инфраструктура - мы выполняем то, что можем контролировать, и позиционируем бизнес для использования возможностей вперед.
И с этим я передам слово Джоно.
Джонатан Штейнберг
Благодарю, Джарретт. Здравствуйте, дамы и господа. В прошлом квартале я закончил свои комментарии, сказав, что считаю, что WisdomTree заслуживает значительного расширения нашего множителя общественной компании. Наши результаты за первый квартал крепко подтвердили эту уверенность. Во время этих волатильных времен сила и устойчивость нашей глобальной платформы были очевидны.
Давайте начнем с роста. Объем управляемых активов составил 116 миллиардов долларов, что на 6% больше по сравнению с началом года. Прибыль на акцию в первом квартале увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом, что продолжает увеличение прибыли на акцию WisdomTree на 73% в 2024 году.
Наш сильный многолетний импульс продолжается в 2025 году без перерывов. Сильный органический рост WisdomTree и притоки помогают увеличивать нашу прибыль. С общими притоками в первом квартале более 3 миллиардов долларов, это 11% органический темп роста, один из самых быстрых в отрасли.
WisdomTree заслуживает более высокого множителя, мы выполняем исключительно хорошо. Два явных недавних примера этого. Как упоминали Джарретт и Брайан, Фонд европейской обороны WisdomTree, запущенный семь недель назад, привлек более 1,4 миллиарда долларов за год, став 26-м фондом с объемом управляемых активов более 1 миллиарда долларов.
Это был первый фонд UCITS, предлагающий чистый набор европейских оборонных акций. Поскольку администрация Трампа призывает Европу тратить 5% ВВП на собственную оборону. Фонд вызвал широкий интерес у всех видов инвесторов, практически в каждом регионе и каждом канале. Я давно в этом деле, но все равно так приятно, когда фонд действительно соединяется с моментом.
Мы очень гордимся европейской командой и хотим, чтобы они наслаждались этим так долго, насколько это возможно. А для акционеров WisdomTree, вы никогда не знаете, что возможно, пока это не произойдет. Далее я бы хотел обратить ваше внимание на наши токенизированные продукты, которые принесли свыше 100 миллионов долларов притоков с начала года.
Это только начало, я знаю, что это рано, но это захватывающе видеть, как эта стратегическая инициатива начинает доказывать свою ценность с конкретными успехами. Помните, что у WisdomTree самый обширный набор токенизированных реальных активов среди акций, облигаций и товаров. WisdomTree расположился так, чтобы стать огромным выгодоприобретателем при расширении принятия.
Еще один фактор расширения множителя по объему управляемых активов, диверсификация продолжает быть настоящим преимуществом для WisdomTree по географии, классам активов и типам клиентов. Раньше это не всегда было так. Десять лет назад это не было сильной стороной компании.
Но сегодня это результат лет дисциплинированного органического и неорганического выполнения. Еще одна причина, по которой я считаю, что WisdomTree недооценен. Наконец, я хотел бы, чтобы вы задумались о нашей бизнес-модели. С объемом управляемых активов в 116 миллиардов долларов и примерно 300 сотрудниками, наша эффективность выделяется.
Поскольку WisdomTree начинает внедрять искусственный интеллект во всех аспектах нашей глобальной платформы, я возбужден тем, как это дополнительно улучшит нашу эффективность, скорость и качество нашего выполнения. Будущее необычайно светло для WisdomTree. У нас есть платформа, стратегия и выполнение для реального и долгосрочного создания ценности для наших акционеров в годах, которые впереди.
Спасибо. Теперь откроем линию для вопросов и ответов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора)
Джордж Саттон, Крейг Хэллам.
Джордж Саттон
Спасибо и поздравляю с Фондом европейской обороны. Это крупное событие. Так вот, хотелось бы поговорить немного подробнее о возможности входа и выхода для WisdomTree Prime. Вы упомянули некоторую ближайшую временную рамку, но также расширенный запуск в сентябре. Можете ли вы дать нам лучшее представление о том, что вы этим имеете в виду?
Джессика Залум
Конечно, Джордж, спасибо за вопрос. Наш руководитель цифровых активов, возьмете это на себя?
Брайан Эдмистон
Привет, Джордж, да, спасибо за вопрос. Доброе утро. Что касается входа и выхода, я имею в виду, это действительно одна из самых важных функций, если вы занимаетесь чем-то в области публичного блокчейна, верно? Возможность взаимодействовать со стейблкоинами, другими криптоактивами, такими как биткойн и эфир, и позволять нашим продуктам перемещаться во внешние кошельки, верно?
Это, на мой взгляд, одно из ключевых улучшений пользовательского опыта и действительно позволяет нам привлекать сообщество крипто-пользователей. Как мы уже говорили ранее, это было, можно сказать, регулятивный процесс, нам все еще нужны некоторые штаты, нам все еще нужны некоторые из этих функций продукта, такие как внешняя передача.
Мы планируем внедрить это постепенно в течение лета, что подготовит основу для сентября, где мы действительно сможем увеличить рекламные расходы и действительно приступить к этой аудитории оттуда. Вот о чем говорил Джарретт в своих подготовленных замечаниях.
Джордж Саттон
И мы лишь кратко зададим вопрос относительно партнеров или распределения. В сентябре ли это время, когда мы можем ожидать некоторых анонсов партнеров и подобного?
Брайан Эдмистон
Мы не будем давать конкретного прогноза по этому поводу. Я думаю, что мы сейчас ведем много разговоров, как уже упоминалось, у нас было 100 миллионов долларов притоков с начала года через платформы Wisdom to connect через некоторые партнерские отношения. Поэтому мы видим начальные зеленые побеги многих из этих отношений на данный момент, и я думаю, что мы продолжим их развивать в это время, но нет каких-либо прогнозов относительно анонсов партнерства.
Джордж Саттон
И если я могу задать Джону дополнительный вопрос об использовании искусственного интеллекта, можете ли вы дать нам немного больше представления о том, как он будет внедрен и какие последствия вы можете предвидеть?
Джонатан Штейнберг
Да, и я передам вам слово, Джарретт, вот вот, но скажу, что, вы знаете, регулируемые финансовые услуги требуют сотрудников, и поэтому нельзя просто так, SEC не будет.
Просто смотреть код для одобрения, должны стоять люди посередине, поэтому у нас есть этот невероятный культурный дух, который, я думаю, является истинным преимуществом во внедрении искусственного интеллекта во всей компании, но Джарретт, почему бы вам не перейти к конкретике?
Р. Джарретт Лилиен
Конечно, и я думаю, что, следуя за этим, многие говорят о использовании искусственного интеллекта, но мы действительно это делаем, и я думаю, что размер нашей компании делает это более возможным. Мы вовлекли всех в компанию, и мы действительно смотрим на три широких направления, где мы можем использовать искусственный интеллект для улучшения нашей производительности, и первое направление действительно, как мы можем улучшить опыт клиента и результаты клиентов.
Второе, как мы можем улучшить рост и эффективность. И третье, я думаю, очень интересно, как мы действительно можем улучшить принятие решений, и во всех случаях речь идет о делании большего и лучше и делании этого быстрее. И я могу дать более подробные сведения, но в каждой части компании мы видим результаты, будь то в продажах, исследованиях, маркетинге, технологиях, даже в нашей юридической работе. Так что, это охватывает все направления с каждым сотрудником.
Джордж Саттон
Отлично, поздравляю с результатами. Спасибо, ребята.
Оператор
(Инструкции оператора)
Майк Грондал, Северные ценные бумаги.
Майк Грондал
Привет, парни, спасибо. Можете ли вы дать нам небольшое обновление ваших криптовалютных фондов сегодня, цифровых активов и как вы видите их развитие в ближайший год или два?
И во-вторых, просто, я знаю, что вы не можете называть имена, но какова перспектива для новых ETF?
Джонатан Штейнберг
Джереми, или я думаю, может быть, ты сможешь затронуть все криптовалюты, в Европе или в США. Начнем с этого, а там, возможно, что-то добавишь.
Джереми Шварц
Да, в США, с точки зрения чисто криптовалютной перспективы, мы сосредоточились на биткоине, а затем в Европе мы продемонстрировали гораздо больше лидерства, предлагая корзины. Мы запустили продукт в виде широкой корзины из 20 монет, и у нас появился немалый начальный капитал примерно на $100 миллионов для такого типа корзины.
Мы получили более $100 миллионов в криптовалютном предложении в Европе в этом году, и поэтому мы видим хорошее лидерство из Европы. Мы продолжаем рассматривать США и что делать в плане предложения криптовалют. Мы определенно сосредоточены на этом в приложении Prime, которым управляет Уилл, но я думаю, что с появлением новой регулирующей среды в США мы начнем смотреть, что еще мы можем сделать. В США долгое время была очень ограничительная среда.
Что касается широких продуктов, о которых вы спросили, мы не можем говорить о вещах, которые не поданы на рассмотрение или не выходят на рынок, но Джаррет подчеркнул этот новый фонд возможностей для Европы. Это другая версия того, что они делают с обороной на использование, и мы нашли для этого больше вариантов и в США.
Так что мы будем продолжать расширять новые продукты, как всегда делаем, рассматривая правильные темы, и вы знаете, что мы очень рады, что мы так же диверсифицированы, как никогда прежде, с ростом, ценностью, тематикой, действительно в контексте глобальной ротации, которая происходит в этом году, вы видите, что наши активы управляются гораздо лучше, чем в целом. Оптовый рынок в США предлагает возможности, и мы рады этому.
Майк Грондал
Спасибо.
Джонатан Штейнберг
Нет, я думаю, Джереми хорошо осветил ситуацию с криптовалютными ЕТП, мы очень рады этому, и здесь есть много естественных синергий с тем, что мы делаем в области токенизации. Как я упоминал ранее, у нас есть действительно крепкая клиентская база для Wisdom for Connect на протяжении года. Рынок денежных фондов, очевидно, пока что оказался успешным. Мы также видим интерес к акциям, так что мы рады этому.
И я думаю, что со временем мы действительно будем полагаться на рост стабильных монет здесь в США. Мы видим, что законодательство о стабильных монетах сейчас проходит через Конгресс, что просто откроет огромную пользовательскую базу для наших продуктов, а также для WisdomTree Prime в дополнение к WisdomTree Connect. Так что мы действительно рады этому.
Майк Грондал
Также.
Джонатан Штейнберг
Есть еще вопросы?
Майк Грондал
Нет, спасибо.
Оператор
Спасибо. И на данный момент в очереди больше нет вопросов, поэтому я передаю слово Джонатану Штейнбергу для заключительных замечаний.
Джонатан Штейнберг
Спасибо. Очень сильная, чистая четверть. Мы благодарим за вашу поддержку и внимание на сегодняшнем звонке, и мы свяжемся с вами через 90 дней.
Спасибо всем. Хорошего дня.
Оператор
Спасибо, и это завершает сегодняшний звонок. Все стороны могут отключиться. Хорошего дня.