Дата публикации: 2 мая 2025 года
Для полного текста транскрипта звонка, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка для выписки о прибыли.
Положительные моменты
Финансовая группа SB Inc (NASDAQ:SBFG) сообщила о увеличении разводненной прибыли на акцию на 27% по сравнению с предыдущим годовым кварталом.
Компания завершила приобретение Marblehead Bank Corp, что способствовало росту депозитов на 10%.
Чистый процентный доход увеличился примерно на 23% по сравнению с первым кварталом 2024 года.
Рост кредитов был значительным, с увеличением на 9,8% по сравнению с предыдущим годом, что стало четвертым последовательным кварталом роста кредитов.
Бизнес по выдаче титулов имел очень успешный квартал, превзошедший доходы предыдущего года почти на 50%.
Отрицательные моменты
Выдача ипотечных кредитов за квартал снизилась по сравнению с предыдущим годом и предыдущими кварталами.
Операционные расходы увеличились примерно на 3,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Непроизводительные активы увеличились до 6,1 миллиона, что составляет 41 базисный пункт от общих активов.
Коэффициент эффективности за квартал составил 76%, указывая на возможность улучшения операционной эффективности.
Процент не процентного дохода к общему доходу был ниже исторических средних значений из-за увеличения доходов от маржи.
Основные вопросы и ответы
Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждения с SBFG.
Вопрос: Можете ли вы дать прогноз по росту кредитов и какие-либо опасения относительно влияния тарифов на решения клиентов? Ответ: Тони Козентино, финансовый директор, выразил уверенность в потоке роста кредитов, отметив, что большинство кредитов в 90-дневном потоке уже закрыты или находятся в процессе финансирования. Марк Клейн, генеральный директор, добавил, что рынок в Колумбусе остается стабильным, и хотя есть экономическая неопределенность, это не привело к сокращению роста кредитов. Стив Уолл, главный кредитный офицер, отметил, что заемщики остаются оптимистичными несмотря на потенциальные вопросы по тарифам.
Вопрос: Каков прогноз по выдаче ипотечных кредитов и текущему потоку? Ответ: Марк Клейн, генеральный директор, заявил, что текущий поток ипотечных кредитов находится в диапазоне ниже $50 млн, с ожиданиями достичь $380 млн за год. Компания расширила свою команду до 28 продюсеров, включая новых сотрудников на рынке Цинциннати, и оптимистично относится к достижению своих целей по выдаче ипотечных кредитов.
Вопрос: Как ожидается эволюция депозитных тенденций и какое влияние они окажут на ликвидность и финансирование кредитов? Ответ: Тони Козентино, финансовый директор, отметил, что хотя некоторые сезонные депозиты могут снизиться, ожидается сильный рост основных депозитов на 4-5%. У компании достаточно ликвидности для финансирования роста кредитов, с ожиданиями использования существующей ликвидности и переоценки кредитов с более высокими доходами.
Вопрос: Каковы ожидания по чистой процентной марже (NIM) и влияние возможных снижений ставок? Ответ: Тони Козентино, финансовый директор, прогнозирует улучшение NIM на 4-5 базисных пунктов в квартал, с потенциальной достижимостью 3,55% до 3,60% к 4 кварталу 2025 года. Компания ожидает два снижения ставок, которые не должны существенно повлиять на предполагаемую переоценку кредитов и снижение затрат на финансирование.
Вопрос: Как управляются уровни капитала и их приоритеты после приобретения, и какие планы по обратным выкупам или дивидендам? Ответ: Тони Козентино, финансовый директор, отметил, что уровни капитала остаются стабильными, и компания комфортно находится на текущем уровне CET1. Программа обратных выкупов остается жизнеспособной, и компания планирует сохранить свою дивидендную политику, с потенциальным увеличением при улучшении прибыли и уровня капитала.
Для полного текста транскрипта звонка, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту звонка для выписки о прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.