Основные моменты
PayPal стремится превратиться в платформу коммерции.
Компания продемонстрировала убедительные признаки разворота в первом квартале.
Акция дешевая, что делает ее привлекательным вариантом для инвестирования.
PayPal (NASDAQ: PYPL) переживает трудный старт 2025 года, акции снизились более чем на 20%. Однако компания недавно продемонстрировала убедительные результаты в первом квартале и представила оптимистичные прогнозы, описав свою стратегию роста на текущий год.
С учетом того, что ее акции все еще давятся, давайте рассмотрим ее более последний отчет, чтобы увидеть, насколько близок разворот.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить
Преобразование компании
Прежде всего, генеральный директор PayPal Алекс Крисс стремится превратить PayPal из компании, занимающейся платежами, в платформу коммерции, которая не только облегчает транзакции, но помогает магазинам привлекать и удерживать клиентов. Это включает помощь клиентам в поиске новых продуктов на основе персонализированного опыта покупок, предложение лучших вариантов оплаты и взаимодействие после транзакции.
У компании есть несколько инициатив в этом направлении, включая интеллектуальный кошелек, который может автоматически применять доступные скидки, кэшбэк или программы лояльности. Ее решение Fastlane, в свою очередь, позволяет клиентам оформлять покупки всего одним касанием, не создавая отдельные учетные записи у разных продавцов. У компании также есть API коммерции, который предоставляет магазинам доступ к профилям потребителей PayPal, чтобы магазины могли персонализировать рекомендации по продуктам и предложения. Все эти решения направлены на улучшение конверсии для магазинов, чтобы им помочь увеличить свои продажи.
Одним из главных приоритетов Крисса с момента его назначения было подчеркивание прибыльности, а не роста доходов с низкой маржой. Это можно было увидеть по результатам первого квартала компании. Выручка выросла всего на 1% до $7.79 миллиарда, но скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 23% до $1.33. Аналитики ожидали скорректированный EPS на уровне $1.16 при выручке $7.85 миллиарда, собранной LSEG.
Доллары торговой маржи, которые аналогичны валовой прибыли, выросли на 7% до $3.72 миллиарда. Это был один из наиболее внимательно отслеживаемых показателей для компании, поскольку она переходит от стремления к росту выручки к стремлению к прибыльному росту.
Общий объем платежей (TPV), который представляет собой объем платежей, прошедших через ее систему, вырос на 4% до $417.2 миллиарда. Объем TPV с использованием PayPal branded checkout продолжает демонстрировать устойчивый рост, увеличившись на 4% постоянно валютной базе или на 6%, учитывая дополнительный день високосного года.
Количество платежных транзакций снизилось на 7% до 6 миллиардов, в то время как количество платежных транзакций на активный счет упало на 1% до 59.4 за последние 12 месяцев. Одной из причин этого снижения является увеличение цен на неименованный сегмент BrainTree компании с целью "придания ценности", что привело к снижению количества транзакций в этом сегменте. BrainTree обычно обслуживает крупные платформы с большим объемом транзакций, поэтому любая потеря клиентов влияет на общий объем транзакций.
Исключая сторонние платформы, которые в основном используют BrainTree, такие как Shopify, количество платежных транзакций увеличилось на 6%, а на активный счет – на 4%. Однако компания отметила значительный рост дохода от долларов торговой маржи третьих сторон в квартале.
Количество активных счетов выросло на 2% по годовой базе до 436 миллионов. Количество активных аккаунтов в месяц также увеличилось на 2% до 224 миллионов.
Venmo, популярное приложение PayPal для одноранговой передачи средств, остается сильным фактором роста. PayPal теперь монетизирует Venmo в основном через два канала: дебетовые карты с брендом Venmo и вариант «Оплатить с помощью Venmo» для продавцов. В первом квартале общий объем платежей на Venmo вырос на 10%, в то время как объем TPV «Оплатить с помощью Venmo» вырос на 50%. Кроме того, количество ежемесячных активных пользователей дебетовой карты Venmo увеличилось на 40%. Это помогло увеличить доход Venmo на 20% в квартале.
Впереди PayPal прогнозирует, что скорректированный EPS во втором квартале будет составлять от $1.29 до $1.31, что превышает консенсус аналитиков в размере $1.21. Она рассчитывает на рост доллара торговой маржи на уровне 4% до 5% в диапазоне от $3.75 миллиарда до $3.8 миллиарда.
На весь год она подтвердила прогноз по скорректированному EPS в диапазоне от $4.95 до $5.10, что составляет рост на уровне 8% в среднем.
Компания сообщила, что не повысила свой прогноз по всему году из-за глобальной макроэкономической неопределенности. Однако она отметила, что у нее мало маржинальной экспозиции к китайским торговым площадкам, и изменение в деминимис-исключении стимулировало рост в компаниях, таких как Temu. Она также отметила, что ее прогноз теперь включает "дополнительную гибкость" во второй половине из-за макроэкономической неопределенности.
Станет ли акция хорошей покупкой?
PayPal продемонстрировала убедительные признаки поворота своего бизнеса. Ее акцент сосредоточен на достижении прибыльного роста, а не просто на увеличении доходов, с существенным акцентом на инновациях. Ее новые решения начинают получать хорошее признание на рынке. Тем временем ее бизнес Venmo продолжает демонстрировать сильный рост, возглавляемый ее дебетовыми картами с брендом Venmo и предложением «Оплатить с помощью Venmo».
С точки зрения оценки акций, акции PayPal дешевы. Они торгуются по прямому отношению цены к прибыли (P/E) примерно в 13 раз прогнозам аналитиков на 2025 год и по отношению цены к выручке (P/S) всего в 2 раза. У них также есть коэффициент цены/прибыли к росту (PEG) 0,5, при PEG ниже 1 считается недооцененным.
Учитывая фокус на инновации и прибыль, который Крисс приносит компании, вместе с ее низкой оценкой, я бы стал покупателем акций на текущих уровнях. Инвесторам может потребоваться немного терпения, но акции должны стать долгосрочным победителем, поскольку PayPal превращается в платформу коммерции.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в PayPal прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции PayPal, обратите внимание на следующее:
Командный аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что выделил то, что, по их мнению, является10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и среди них не оказалось PayPal. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в следующие годы.
'Рассмотрим, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $611,271!*Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $684,068!*
Теперь стоит отметить, что Общая средняя доходность Stock Advisor составляет889% - превосходящая рыночную доходность по сравнению с162%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступленииStock Advisor.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Геоффри Сейлер имеет позиции в PayPal. The Motley Fool имеет позиции в PayPal и Shopify. The Motley Fool рекомендует следующие опции: долгосрочные колл-опционы на PayPal на январь 2027 года по $42.50 и короткие колл-опционы PayPal на июнь 2025 года по $77.50. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Выглядит ли акция PayPal готовой к развороту? был изначально опубликован The Motley Fool