Ключевые моменты
Потенциальные клиенты приостановили свои расходы, в то время как некоторые крупные клиенты Nvidia рассматривают возможность разработки AI-чипов внутри компании.
Некоторые показатели делают его похожим на ценную акцию, в то время как другие указывают на то, что он может оставаться дорогим.
Временные трудности вряд ли остановят долгосрочный потенциал индустрии AI-чипов.
Партия закончилась для Nvidia (NASDAQ: NVDA)?
Акции сделали огромные приросты в 2023 и 2024 годах, поскольку ее роль в прорыве искусственного интеллекта ChatGPT сделала ее неоспоримым лидером в отрасли ускорителей искусственного интеллекта. Так успешны ее продукты, что ускорители искусственного интеллекта теперь генерируют практически все выручку компании.
Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжение
Недавно Nvidia снизила показатели от рекордных максимумов после новостей о прорыве DeepSeek в начале текущего года. И признаки снижения спроса и увеличения конкуренции дополнительно вызывают сомнения относительно ближайшего направления акций.
Сделают ли все эти сомнения акции продаваемыми? Давайте взглянем поближе.
Как сейчас выглядят акции Nvidia
Текущее положение Nvidia, вероятно, делает их привлекательными для продажи в ближайшей перспективе. Помимо прорыва DeepSeek в снижении стоимости искусственного интеллекта, возникают новые вызовы.
Один из них — политический, так как правила, введенные администрацией Трампа, могут остановить ее экспорт некоторых продуктов в другие страны. Другой вызов — конкурентный, поскольку многие крупные клиенты компании рассмотрели вопрос разработки AI-чипов внутри компании, что может быть плохим предзнаком для компании.
Более того, состояние одного из более крупных клиентов компании, Super Micro Computer, вызвало сомнения относительно ближайших перспектив Nvidia. Supermicro, который использует ускорители искусственного интеллекта Nvidia во многих своих серверах, снизил прогнозы из-за того, что называет "отсрочкой решений клиентов по платформам".
Это проблема для Nvidia, поскольку сегмент данных, разрабатывающий ее ускорители искусственного интеллекта, составил $115 миллиардов из $130 миллиардов выручки компании в финансовом году 2025.
Выручка компании увеличилась на 114% в финансовом году, но прогнозы продаж на первый квартал 2026 года уже означают замедление до 65% роста, и компании, возможно, придется еще снизить такие прогнозы, по мере снижения спроса со стороны клиентов.
Это может означать, что ее коэффициент цены к прибыли (P/E) в 36 раз не является такой уж сделкой, как кажется. И инвесторы могут пересмотреть оценку компании, учитывая коэффициент цены к книжной стоимости 33, который значительно превышает средний показатель S&P 500 в 4,8 раза.
Постановка инвестиционного дела Nvidia в перспективе
Тем не менее, несмотря на свои трудности, у инвесторов есть веские основания верить, что пессимизм преувеличен.
Несмотря на все опасения, спрос на искусственный интеллект остается высоким. Grand View Research оценивает годовую ставку роста рынка AI-чипов на уровне 29% до 2030 года. Таким образом, даже если рост отрасли столкнется с временным нарушением в настоящее время, он, вероятно, продолжится и, возможно, ускорится по мере уменьшения неопределенности.
Более того, Nvidia сохраняет свою доминирующую долю рынка, особенно с наиболее передовыми AI-чипами. Оценки устанавливают его долю рынка на уровне 85%, что указывает на то, что конкурентам не удается слишком успешно бросить вызов компании.
Более того, компании, пытающиеся конкурировать, не только должны соответствовать архитектуре Blackwell Nvidia, но и должны иметь ответ на ее чип следующего поколения, Rubin, который она планирует выпустить в 2026 году. Даже если конкуренты догонят ее менее продвинутые чипы, Nvidia все равно вероятно будет доминировать на передовом рубеже.
Действительно, увеличение выручки замедлится, поскольку трехзначные приросты неустойчивы со временем. Тем не менее, рост, вероятно, не остановится, и это означает, что чистая прибыль все равно может быстро расти.
Как уже упоминалось, его коэффициент P/E составляет 36, и прогнозируемый прямой P/E в 24 указывает на то, что его прибыль продолжит расти. При таком низком прогнозируемом P/E увеличение прибыли в конечном итоге должно поднять акции выше, даже если некоторые из худших опасений относительно ближайшего будущего Nvidia оправдаются.
Следует ли мне продавать акции Nvidia?
Учитывая текущее состояние Nvidia, вечеринка, вероятно, еще не окончена, и акции скорее удерживать, чем продавать.
Признаем, инвесторам нужно быть готовыми к резкому замедлению роста выручки. Хотя компания и ее инвесторы наслаждались трехзначным ростом в последние кварталы, нереально ожидать, что Nvidia продолжит такой темп роста в долгосрочной перспективе. С увеличением числа компаний, приостанавливающих свои расходы, неясно, насколько быстро этот рост замедлится.
Тем не менее, такие опасения вряд ли помешают истории роста компании в более долгосрочной перспективе. Поскольку компания возглавляет прибыльную отрасль искусственного интеллекта, Nvidia должна продолжать приносить крупные доходы акционерам с течением времени.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Имели ли вы когда-нибудь чувство, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вы захотите услышать это.
Иногда наша команда аналитиков выдает рекомендацию Double Down по акциям компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили позицию в 2009 году, у вас было бы $289,433!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили позицию в 2008 году, у вас было бы $40,444!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили позицию в 2004 году, у вас было бы $611,271!*
Прямо сейчас мы выдаем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, доступные при подключении к Stock Advisor, и возможно, не будет еще одного шанса подобного в ближайшее время.
Смотрите 3 акции
*Доходы Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Уилл Хили не имеет позиции в нижеперечисленных акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Спрос на чипы, возможно, замедляется, но это делает акции Nvidia продаваемыми? изначально опубликовано The Motley Fool