ОМАХА, Небраска (AP) Миллиардер-инвестор Уоррен Баффет заявил в субботу, что хочет уйти с поста генерального директора Berkshire Hathaway к концу года. Это откровение стало сюрпризом, потому что 94-летний Баффет ранее заявлял, что не планирует уходить на пенсию.
Баффет, один из самых богатых людей в мире и один из самых успешных инвесторов, взял под контроль Berkshire Hathaway в 1965 году, когда это было текстильное производство. Он превратил компанию в конгломерат, находя другие бизнесы и акции для покупки, которые продавались дешевле, чем стоили.
Его успех сделал его иконой Уолл-стрит. Это также принесло ему прозвище Оракул Омахи, отсылку к городу Небраска, где родился и выбрал жить и работать Баффет.
Вот некоторые из его лучших и худших инвестиций за годы:
Лучшие инвестиции Баффета
National Indemnity и National Fire & Marine: Приобретенные в 1967 году, компания была одной из первых страховых инвестиций Баффета. Страховой флоат – премиальные деньги, которые страховщики могут инвестировать между моментом покупки полисов и моментом подачи исков, предоставили капитал для многих инвестиций Berkshire Hathaway на протяжении многих лет и помогли развитию компании. Страховое подразделение Berkshire выросло и включает Geico, General Reinsurance и несколько других страховщиков. Флоат составил $173 миллиарда к концу первого квартала.
Покупка пакетов акций American Express, Coca-Cola Co. и Bank of America в периоды, когда компании были не в почете из-за скандалов или условий рынка. Коллективно акции стоят на более чем $100 миллиардов дороже, чем заплатил за них Баффет, и это не считая всех дивидендов, которые он получал за годы.
Apple: Баффет долгое время говорил, что не понимает технологические компании достаточно хорошо, чтобы оценить и выбрать долгосрочных победителей, но он начал покупать акции Apple в 2016 году. Позднее он пояснил, что купил более чем на $31 миллиарда, потому что понял компанию-производителя iPhone как компанию потребительских товаров с чрезвычайно лояльными клиентами. Стоимость его инвестиций выросла до более чем $174 миллиардов, прежде чем Баффет начал продавать акции Berkshire Hathaway.
BYD: По совету своего покойного инвестиционного партнера Чарли Мангера, Баффет сделал большую ставку на гениальность основателя BYD Ван Чанфу в 2008 году с инвестицией в $232 миллиона в китайского производителя электромобилей. Стоимость этой доли выросла до более чем $9 миллиардов, прежде чем Баффет начал ее продавать. Оставшаяся доля Berkshire до сих пор стоит около $1,8 миллиарда.
Sees Candy: Баффет неоднократно указывал на свою покупку 1972 года как поворотный момент в своей карьере. Баффет сказал, что Мангер убедил его, что имеет смысл покупать отличные бизнесы по хорошим ценам, пока они имеют долгосрочные конкурентные преимущества. Ранее Баффет в основном инвестировал в компании любого качества, пока они продавались дешевле, чем он считал, что они стоят. Berkshire заплатила $25 миллионов за Sees и зафиксировала прибыль до уплаты налогов от кондитерской компании в размере $1,65 миллиарда к 2011 году. Сумма продолжала расти, но Баффет не регулярно подчеркивал это.
Berkshire Hathaway Energy: Коммунальные услуги обеспечивают большой и стабильный поток прибыли для Berkshire. Конгломерат заплатил $2,1 миллиарда, или около $35,05 за акцию, за MidAmerican Energy с главным офисом в Де-Мойне в 2000 году. Позднее утилитарное подразделение было переименовано и сделало несколько приобретений, включая PacifiCorp и NV Energy. Утилиты добавили более $3,7 миллиарда к прибыли Berkshires в 2024 году, хотя Баффет сказал, что они теперь стоят меньше, чем раньше из-за ответственности, с которой они сталкиваются в связи с лесными пожарами.
Худшие инвестиции Баффета
Berkshire Hathaway: Баффет говорил, что его инвестиция в текстильные мельницы Berkshire Hathaway, вероятно, была его самой плохой инвестицией. Текстильная компания, которую он взял под контроль в 1965 году, терпела убытки многие годы, прежде чем Баффет наконец ее закрыл в 1985 году, хотя Berkshire предоставляла наличные средства для некоторых ранних приобретений Баффета. Конечно, акции Berkshire, которые Баффет начал покупать за $7 и $8 за акцию в 1962 году, сейчас стоят $809 350 за акцию, так что даже худшая инвестиция Баффета оказалась в порядке.
Dexter Shoe Co.: Баффет сказал, что совершил ужасную ошибку, купив Dexter в 1993 году за $433 миллиона, ошибка стала еще более плохой, потому что он использовал акции Berkshire для сделки. Баффет говорит, что фактически отдал 1,6% Berkshire за бесценный бизнес.
Пропущенные возможности. Баффет сказал, что некоторые из его худших ошибок за годы были инвестиции и сделки, которые он не совершил. Berkshire легко могла бы заработать миллиарды, если бы Баффет был готов инвестировать в Amazon, Google или Microsoft на ранних этапах. Но это были не только технологические компании, в которых он упустил возможности. Баффет сказал акционерам, что его застало застывающим, когда он не осуществил план покупки 100 миллионов акций Walmart, которые сейчас стоят почти $10 миллиардов.
Продажа банков слишком рано. Недавно перед пандемией COVID Баффет похолодел к большинству своих банковских акций. Повторяющиеся скандалы, связанные с Wells Fargo, дали ему причину начать избавляться от своих 500 миллионов акций, многие из них за около $30 за акцию. Но он также продал свою долю в JP Morgan по ценам менее $100. Обе акции выросли более чем вдвое с тех пор.
Blue Chip Stamps: Баффет и Мангер, бывший вице-председатель Berkshires, взяли под контроль Blue Chip в 1970 году, когда программа лояльности клиентов генерировала $126 миллионов продаж. Но по мере того, как торговые марки падали в немилость у ритейлеров и потребителей, продажи постепенно снижались; в 2006 году они составили всего $25 920. Однако Баффет и Мангер использовали флоат, который генерировал Blue Chip, чтобы приобрести Sees Candy, Wesco Financial и Precision Castparts, которые все приносят стабильный вклад в Berkshire.