Основные моменты
TSMC останется лидирующим производителем чипов в ближайшем будущем.
ASML монополизировала критическую технологию для производства меньших чипов.
Энергоэффективные чип-дизайны Arms заменяют x86 ЦПУ в нескольких отраслях.
Многие акции полупроводников падали в этом году из-за тарифов президента Дональда Трампа, нарастающих торговых войн и страхов рецессии, но это снижение также создало привлекательные возможности для инвесторов, ожидающих, что рынок полупроводников будет продолжать расти в течение следующих десятилетий.
Ниже я рассмотрю три из этих акций: TSMC (NYSE: TSM), ASML (NASDAQ: ASML) и Arm Holdings (NASDAQ: ARM). Все эти компании предоставляют критические технологии для отрасли производства чипов и, вероятно, будут процветать, поскольку расширение рынков облачных вычислений и искусственного интеллекта (ИИ) заставляет ведущих производителей чипов производить еще более продвинутые чипы. Поэтому акции могут стать отличным способом для инвесторов нажить состояние в долгосрочной перспективе - при условии, что они смогут проигнорировать краткосрочный шум.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжение
1. TSMC
TSMC - крупнейший в мире и самый передовой производитель чипов по контракту. Большинство крупнейших производителей чипов - включая Nvidia, AMD, Qualcomm и Apple - полагаются на фабрики TSMC для производства своих самых маленьких, плотных и энергоэффективных чипов. Его ближайшие конкуренты по фабрикам - Samsung и Intel, но ни один из них не может сравниться по размеру и плотности с чипами TSMC.
В своем последнем квартале TSMC получила 59% своего дохода от рынка высокопроизводительных вычислений (HPC), куда входят графические процессоры AI от Nvidia, и еще 28% пришлось на рынок смартфонов. Рост его бизнеса HPC компенсировал циклическое замедление рынка смартфонов.
Что касается его процессов, TSMC получила 58% своего дохода от своих самых маленьких узлов 5-нанометрового (нм) и 3нм в течение квартала и начнет наращивать производство своих самых маленьких чипов 2нм во второй половине года.
TSMC остается ключом и индикатором полупроводниковой отрасли, и это простой способ извлечь прибыль из долгосрочного роста этого рынка. Его обязательство производить только свои самые передовые чипы на Тайване подвергает его некоторым геополитическим рискам, но он распространял свои производственные мощности по США, Европе и даже материковому Китаю.
С 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что доходы TSMC и прибыль на акцию (EPS) вырастут среднегодовым темпом роста (CAGR) 21% и 22%, соответственно. Его акции выглядят как выгодная покупка, относительно его потенциала роста, по 15 раз вперед по прибыли, и могут легко достигнуть более высокой оценки, как только рынок полупроводников снова стабилизируется.
2. ASML
ASML - крупнейший производитель литографических систем, которые используются для оптического травления цепочечных узоров на кремниевых пластинах. Он также единственный производитель экстремально-ультрафиолетовых (EUV) литографических систем, которые используют TSMC, Samsung и Intel для производства своих самых передовых чипов на своих фабриках.
Текущее поколение систем EUV с низким NA может производить чипы размером всего 2нм. Его новейшие системы EUV с высоким NA будут использоваться для производства еще более мелких чипов.
Доминирование ASML в этой критической технологии дает ему практически неограниченную ценовую мощь и непроницаемую ров. Его системы EUV с низким NA стоят около $180 млн каждая, в то время как его системы EUV с высоким NA стоят около $380 млн. Эти массивные системы требуют нескольких самолетов для транспортировки и собираются на месте на фабриках.
Рост ASML замедлился в 2024 году, поскольку компания столкнулась с более жесткими экспортными ограничениями против Китая - где ей запрещено продавать свои системы EUV, а также некоторые из ее старых систем глубокого ультрафиолета (DUV) - и неравномерными расходами от некоторых крупнейших фабрик. Но с 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что выручка компании и прибыль на акцию вырастут среднегодовым темпом роста 12% и 19% соответственно.
Акции ASML торгуются по разумному коэффициенту 25 раз вперед по прибыли и будут продолжать расти, пока производители чипов будут разрабатывать более мелкие и плотные чипы для поддержки более сложных вычислительных приложений.
3. Arm Holdings
Arm разрабатывает энергоэффективные ЦП, потребляющие меньше энергии, чем x86 ЦП, произведенные Intel и AMD для ПК и серверов. Это более низкое энергопотребление сделало ЦП Arm более подходящими для смартфонов, планшетов, гаджетов Интернета вещей (IoT) и подключенных транспортных средств. Он даже используется в некоторых ноутбуках и серверах.
Arm предоставляет лицензии на эти дизайны ведущим производителям мобильных чипов, таким как Qualcomm, MediaTek и Apple. Его дизайны чипов сейчас используются в около 99% смартфонов мира, и значительная часть его недавнего роста была обусловлена сильным спросом рынка на его оптимизированные под ИИ дизайны Armv9.
Arm изначально не производил свои собственные чипы, но ранее в этом году объявил, что начнет разрабатывать свои собственные чипы и поручит производство TSMC. Этот шаг превратит Arm в конкурента для некоторых его крупнейших клиентов, но также легко подточит конкуренцию, поскольку ему не придется платить лицензионные сборы за свои собственные дизайны. Его узнаваемость собственной марки также может сделать его более привлекательным, чем чипы сторонних производителей среди OEM.
С финансового 2024 года (закончившегося в марте) по финансовый 2027 год аналитики ожидают, что доходы Arm вырастут среднегодовым темпом роста 23% и 81%, соответственно. Он не является дешевым по 55 раз вперед по скорректированной прибыли, но у него все еще есть много места для расширения, поскольку все больше компаний приоритизируют энергоэффективные дизайны перед чистой вычислительной мощностью.
СтОит ли инвестировать $1,000 в Taiwan Semiconductor Manufacturing прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing, обратите внимание на это:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что выделил то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас, и Taiwan Semiconductor Manufacturing не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $701,781!*
Теперь стоит отметитьОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет906% - это превосходство над рынком на164% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 28 апреля 2025 года
Лео Сан владеет акциями ASML и Apple. The Motley Fool имеет позиции в ASML, Advanced Micro Devices, Apple, Intel, Nvidia, Qualcomm и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: короткие вызовы Intel на май 2025 года. The Motley Fool имеет политику открытости.
3 Акции полупроводников, которые могут помочь вам разбогатеть были опубликованы The Motley Fool