Ключевые моменты
Акции Philip Morris International выросли на 86% за последние 12 месяцев.
Компания быстро растет в категориях никотиновых пакетов и устройств для нагревания, а не сжигания.
Сигареты по-прежнему обеспечивают стабильный денежный поток и должны помочь дальнейшему росту дивидендов в грядущие годы.
Табачный сектор был заброшен инвесторами. Снижение объемов привело к снижению коэффициентов прибыли, в то время как требования инвестировать с учетом экологических, социальных и управленческих аспектов отталкивали многих инвесторов от акций. Но больше нет.
Теперь категория возвращается. Не из-за сигарет, а из-за растущего спроса на новые никотиновые продукты нового поколения, такие как никотиновые пакеты. Очевидным лидером в этой области является компания Philip Morris International (NYSE: PM), доля выручки которой от этой быстрорастущей категории составляет 42%. Неудивительно, что акции выросли на 86% за последние 12 месяцев, принося крупные доходы акционерам.
Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, в какие 10 лучших акций в данный момент стоит вложить. Продолжение
Вот как может продолжиться рост дивидендов в будущем.
Массовый рост в новых категориях никотина
Существуют три основные категории никотина, заменяющие традиционные сигареты: электронные испарители, табак для нагревания, а также никотиновые пакеты. Philip Morris International является лидером в двух из этих категорий.
Крупнейшей из его брендов является Iqos, устройство для нагревания табака, которое занимает 77% доли на рынке по всему миру. Эти устройства популярны в Европе и Японии и скоро появятся в Соединенных Штатах. Объем продаж от Iqos составил почти 20% от общего объема продаж компании, преобразованного в эквивалент продажи пачек сигарет.
Zyn -- бренд никотиновых пакетов компании -- меньше, но растет намного быстрее, чем Iqos, поскольку никотиновые пакеты становятся популярными по всему миру. Объем вырос на 53% год к году в Соединенных Штатах и на 182% за пределами домашних скандинавских рынков. Эти впечатляющие цифры роста показывают, почему никотиновые пакеты могут стать хорошим источником прибыли для Philip Morris в грядущие годы.
Наконец, есть небольшая категория испарителей с устройствами VeeV. Сегодня это крайне малая часть бизнеса, но марка показывает рост объема продаж на 100% год к году в настоящее время. Возможно, в ближайшие 10 лет VeeV сможет стать значимой частью уравнения роста для Philip Morris International, но на сегодняшний день она очень мала.
Стабильный объем, растущие денежные потоки от сигарет
В отличие от других производителей табака, Philip Morris International фактически наблюдает достаточно стабильный объем от своего легаси бизнеса сигарет благодаря наличию в странах с быстрорастущим населением. В первом квартале объем вырос на 1,1% год к году. Способность к ценообразованию привела к увеличению валовой прибыли сегмента сжигаемого табака на 6,6% год к году в 2024 году и на 5,3% год к году в первом квартале 2025 года, что является важным фактором для роста прибыли компании за этот период.
Операционная прибыль достигла рекордных $13,9 миллиарда за последние 12 месяцев, в основном благодаря стабильности объемов и ценообразованию сигаретного блока. Свободный денежный поток не увеличился также, как операционная прибыль, но это связано с инвестициями в производство альтернативных никотиновых брендов. По мере завершения этих объектов свободный денежный поток должен начать сближаться с операционной прибылью.
В долгосрочной перспективе все больше и больше бизнеса Philip Morris International будет поступать от не-сигаретной выручки. Но в течение следующего десятилетия от этого сегмента будет генерироваться много денежных потоков.
Данные о дивидендной доходности PM от YCharts.
Формула монструозного роста дивидендов
С учетом его высокой доходности за прошлый год, акции Philip Morris теперь торгуются с дивидендной доходностью всего 3,1%. В конце 2023 и 2020 года вы могли приобрести акции по практически 6% дивидендной доходности.
Даже с сокращенным дивидендным доходом, инвесторы, покупающие сегодня, получают отличный акционерный рост, который они могут держать много лет. Дивиденд на акцию за последние 12 месяцев составил $5,35. Свободный денежный поток на акцию составил $6,55, намного выше дивидендных выплат, даже при депрессивном денежном потоке вследствие строительства производственных мощностей. Если свободный денежный поток на акцию не увеличится, компания обладает возможностями по генерации наличности для увеличения дивидендных выплат на акцию на 5% ежегодно в течение четырех лет подряд до достижения текущего уровня.
Свободный денежный поток на акцию скорее всего будет намного выше через четыре года, и еще выше через 10 лет. У Philip Morris International есть колоссальный импульс с новыми никотиновыми брендами и стабильными денежными потоками от сигаретного бизнеса. По мере роста свободного денежного потока на акцию компания сможет последовательно увеличивать дивидендные выплаты на акцию, что увеличит ваш дивидендный доход как акционера. Это делает акцию простой для покупки и удержания для инвесторов, стремящихся к увеличению дивидендного дохода в грядущие годы.
Следует ли вам вкладывать $1,000 в Philip Morris International прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Philip Morris International, обратите внимание на следующее:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что определил, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов нужно покупать прямо сейчас, и Philip Morris International не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $623,685!* Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $701,781!*
Теперь стоит отметить, чтоИтоговая доходность Stock Advisorсоставляет906%, что является превосходящим рынок показателем по сравнению со164%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите на 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Brett Schafer не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Philip Morris International. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Этот рост дивидендов монстра за последний год был изначально опубликован The Motley Fool
