Дэвид Айбен выразил это хорошо, когда сказал: 'Волатильность - это не риск, о котором мы беспокоимся. Нас беспокоит избегание постоянных потерь капитала.' Поэтому может быть очевидным, что вам нужно учитывать долг, когда вы думаете о том, насколько рискованной является любая акция, потому что слишком большой долг может утопить компанию. Важно отметить, что Mondelez International, Inc. (NASDAQ: MDLZ) имеет долг. Но является ли этот долг проблемой для акционеров?
ИИ собирается изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная с ранней диагностики и заканчивая поиском лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию рынка менее 10 млрд долларов - еще есть время, чтобы войти на ранней стадии.
Почему долг несет риски?
Долг и прочие обязательства становятся рисковыми для бизнеса, когда он не может легко выполнить эти обязательства, либо с помощью свободного денежного потока, либо привлечением капитала по привлекательной цене. В конечном итоге, если компания не может исполнить свои юридические обязательства по возврату долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более распространенная (но все равно дорогая) ситуация - это когда компания должна разбавить акционеров по низкой цене акций просто чтобы привести долг под контроль. Конечно, долг может быть важным инструментом в бизнесе, особенно в капиталоемких отраслях. Первый шаг при рассмотрении уровня долга компании - это рассмотреть ее наличные деньги и долг вместе.
Каков чистый долг Mondelez International?
Диаграмма ниже, на которую можно нажать для более подробной информации, показывает, что у Mondelez International было 19,5 млрд долларов долга к марту 2025 года; примерно столько же, как и в предыдущем году. Однако у компании есть 1,56 млрд долларов наличных денег, что компенсирует это, приводя к чистому долгу около 18,0 млрд долларов.
Насколько крепким является баланс Mondelez International?
Мы видим из самого свежего баланса, что у Mondelez International были обязательства в размере 21,0 млрд долларов, подлежащих погашению в течение года, и обязательства в размере 22,1 млрд долларов, подлежащих погашению после этого срока. Смягчая эти обязательства, у компании было 1,56 млрд долларов наличных денег, а также дебиторская задолженность на сумму 5,26 млрд долларов, подлежащая погашению в течение 12 месяцев. Таким образом, у нее есть обязательства на общую сумму 36,3 млрд долларов более чем наличные деньги и дебиторская задолженность на ближайший срок, в совокупности.
Этот дефицит не так уж и плох, потому что Mondelez International стоит огромные 87,7 млрд долларов, и поэтому, возможно, сможет привлечь достаточно капитала для укрепления своего баланса, если такая необходимость возникнет. Однако все же стоит внимательно изучить ее способность погасить долг.
Посмотреть наш последний анализ Mondelez International
Мы измеряем нагрузку долга компании относительно ее прибыльной мощности, рассматривая ее чистый долг деленный на прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) и рассчитывая, насколько легко ее прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) покрывает ее процентные расходы (покрытие процентов). Таким образом, мы учитываем как абсолютное количество долга, так и процентные ставки, уплачиваемые по нему.
У Mondelez International чистый долг к EBITDA составляет 3,2, что говорит о том, что она использует довольно много кредитного плеча для увеличения дохода. С позитивной стороны, ее EBIT был в 8,4 раза выше ее процентных расходов, и ее чистый долг к EBITDA был довольно высоким, в 3,2 раза. Важно отметить, что EBIT Mondelez International упал на 40% за последние двенадцать месяцев. Если эта тенденция прибыли сохранится, то погашение долга будет примерно таким же легким, как загнать кошек на американские горки. Балансовый лист - это, безусловно, область, на которую нужно сосредоточиться при анализе долга. Но это будущая прибыль, более чем что-либо еще, будет определять способность Mondelez International сохранить здоровый балансовый лист в будущем. Поэтому, если вы сосредоточены на будущем, вы можете ознакомиться с этим бесплатным отчетом, показывающим прогнозы прибыли аналитиков.
Наконец, хотя налоговику могут понравиться бухгалтерские прибыли, кредиторы принимают только холодные наличные деньги. Поэтому стоит проверить, насколько эта EBIT поддерживается свободным денежным потоком. За последние три года Mondelez International произвела прочный свободный денежный поток, эквивалентный 61% ее EBIT, примерно то, что мы ожидали. Эти холодные наличные деньги означают, что она может уменьшать свой долг, когда захочет.
Наш взгляд
Темп роста EBIT Mondelez International был реальным негативным моментом в этом анализе, хотя другие факторы, которые мы рассмотрели, кастовали его в значительно более благоприятном свете. Например, его покрытие процентов относительно крепкое. Учитывая вышеупомянутые факторы, мы считаем, что долг Mondelez International несет определенные риски для бизнеса. Хотя долг может увеличить доходность, мы считаем, что у компании сейчас достаточно плеча. Нет сомнений в том, что мы узнаем больше о долге из балансового листа. Однако не вся инвестиционная рискованность проживает в балансовом листе - далеко не вся. Например, мы обнаружили 1 предупреждение для Mondelez International, о котором вы должны знать перед инвестированием здесь.
Если, после всего этого, вас больше интересует быстрорастущая компания с прочным балансовым листом, то не замедлите и ознакомьтесь с нашим списком акций с ростом чистого денежного потока.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, затрагивающие цену акций или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.
