С падением курса акций на 7,6% за последние три месяца легко пренебречь Pfizer (NYSE:PFE). Однако мы решили изучить финансовое состояние компании, чтобы определить, есть ли какая-либо связь с падением цены. Основные фундаментальные показатели обычно определяют рыночные результаты, поэтому имеет смысл изучить финансовое состояние компании. В этой статье мы сосредоточимся на ROE Pfizer.
ROE (рентабельность собственного капитала) - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно руководство компании использует капитал компании. Другими словами, это показывает успех компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над воплощением квантовых вычислений в реальность.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать по формуле:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, согласно приведенной формуле, ROE для Pfizer составляет:
8,9% = 7,9 млрд долларов США / 88 млрд долларов США (по итогам последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это годовая прибыль. Одним из способов концептуализации этого является то, что на каждый 1 доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,09 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Pfizer
Какова связь между ROE и приростом прибыли?
До сих пор мы узнали, что ROE - это показатель прибыльности компании. В зависимости от того, сколько из этих прибылей компания реинвестирует или 'удерживает' и насколько эффективно это делает, мы можем оценить потенциал прироста прибыли компании. При равных условиях компании, у которых и ROE выше и уровень удержания прибыли выше, обычно имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких характеристик.
Прирост прибыли Pfizer и ROE 8,9%
На первый взгляд ROE Pfizer не вызывает много обсуждений. Затем мы сравнили ROE компании с более широкой отраслью и были разочарованы увидеть, что ROE ниже среднего значения в отрасли в 22%. Поэтому неудивительно, что пятилетний снижение чистой прибыли Pfizer на 6,5% неудивительно, учитывая его более низкий ROE. Однако причиной снижения прибыли могут быть и другие факторы. Например, компания имеет очень высокий коэффициент выплат или сталкивается с конкурентным давлением.
Однако, сравнив Pfizer с отраслью, мы обнаружили, что в то время как прибыль компании сокращалась, отрасль за тот же период видела прирост прибыли на 9,1%. Это довольно тревожно.
Прирост прибыли - важный показатель при оценке стоимости акции. Для инвестора важно знать, включила ли рынок ожидаемый прирост (или снижение) прибыли компании. Это поможет им определить, выглядит ли будущее акций обнадеживающим или угрожающим. Один из хороших индикаторов ожидаемого прироста прибыли - это P/E-коэффициент, который определяет цену, которую рынок готов заплатить за акцию исходя из перспектив прибыли. Так что вам может захотеться проверить, торгуется ли Pfizer по высокому P/E или низкому P/E по сравнению с отраслью.
Использует ли Pfizer свою прибыль эффективно?
Несмотря на обычный трехлетний медианный коэффициент выплат в размере 35% (где удерживается 65% прибыли), Pfizer видел снижение прибыли, как мы видели выше. Так что здесь могут действовать и другие факторы, которые могут затруднять рост. Например, бизнес столкнулся с некоторыми трудностями.
Кроме того, Pfizer выплачивал дивиденды не менее десяти лет, что означает, что руководство компании настроено выплачивать дивиденды, даже если это не способствует росту прибыли. Изучив последние данные о прогнозах аналитиков, мы обнаружили, что ожидается, что будущий коэффициент выплат Pfizer вырастет до 59% за ближайшие три года. Однако ожидается, что будущий ROE Pfizer вырастет до 17%, несмотря на ожидаемый рост коэффициента выплат компании. Мы предполагаем, что могут существовать и другие факторы, обуславливающие ожидаемый рост ROE компании.
Итог
В целом мы считаем, что показатели Pfizer могут толковаться по-разному. Несмотря на то, что компания, кажется, удерживает большую часть прибыли, учитывая низкий ROE, инвесторы могут не получать выгоду от всех этих реинвестиций. Низкий прирост прибыли подтверждает нашу теорию. Сказав это, мы изучили последние прогнозы аналитиков и обнаружили, что в то время как компания сокращала свою прибыль в прошлом, аналитики ожидают, что ее прибыль вырастет в будущем. Чтобы узнать больше о прогнозах роста прибыли компании, посмотрите этот бесплатный отчет о прогнозах аналитиков, чтобы узнать больше.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компании, влияющие на цену акций или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в нижеперечисленных акциях.
