Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестиция в наши собственные знания и навыки. С учетом этого, в этой статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель ROE (Return On Equity) для лучшего понимания бизнеса. Мы используем ROE для анализа Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) на примере.
Показатель ROE позволяет оценить, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Вкратце, ROE показывает прибыль, которую каждый доллар генерирует относительно инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над воплощением квантовых вычислений в реальность.
Как рассчитать показатель ROE?
Формула для расчета показателя ROE:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Капитал акционеров
Таким образом, согласно указанной формуле, ROE для Verizon Communications составляет:
18% = 18 млрд долл. США / 102 млрд долл. США (на основе последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Доход' представляет собой прибыль за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар капитала акционеров компания заработала 0,18 доллара прибыли.
Посмотрите наш последний анализ Verizon Communications
Имеет ли Verizon Communications хороший показатель ROE?
Сравнивая показатель ROE компании с отраслевым средним, мы можем быстро оценить его качество. Важно отметить, что это далеко не идеальный показатель, поскольку компании значительно отличаются в одном и том же отраслевом сегменте. На изображении ниже показано, что у Verizon Communications показатель ROE примерно соответствует среднему значению для отрасли связи (16%).
Это не удивительно, но это уважаемо. Даже если ROE уважаемый по сравнению с отраслью, стоит проверить, помогает ли высокий уровень долга фирме. В этом случае растет финансовый риск. Чтобы узнать 2 риска, выявленных для Verizon Communications, перейдите на нашу панель управления рисками бесплатно.
Почему стоит учитывать долг при анализе ROE
Компании обычно нужно инвестировать деньги для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать за счет выпуска акций, удержания прибыли или заимствования. В случае первых двух вариантов ROE отразит использование этих средств для роста. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя сопряжено с дополнительным риском в случае неблагоприятных условий, метафорически говоря.
Долг Verizon Communications и его ROE 18%
Verizon Communications использует значительное количество долга для увеличения доходности. У компании показатель долга к капиталу составляет 1,43. Без сомнения, ее ROE приемлем, но очень высокий уровень долга не выглядит слишком вдохновляюще. Инвесторам следует тщательно продумать, как компания может выступить, если ей будет сложнее получать заемные средства, поскольку условия кредитования со временем меняются.
Итог
Показатель ROE - один из способов сравнения качества бизнеса различных компаний. Компании, способные достигать высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются качественными. Если у двух компаний одинаковый ROE, то я, как правило, предпочту ту, у которой меньше долга.
Однако, когда бизнес высокого качества, рынок часто переоценивает его до уровня, отражающего это. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли - и сколько инвестиций потребуется в будущем. Поэтому вы можете взглянуть на этот обширный интерактивный график прогнозов для компании.
Конечно же, вы можете найти отличную инвестицию, обратив взор в другую сторону. Так что взгляните на этот бесплатный список интересных компаний.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или напишите на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с упором на фундаментальные данные в долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые изменения компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.