Rocket Lab выигрывает долю в контракте на оборону на $46 миллиардов. Насколько большая доля?

Основные моменты

• Rocket Lab теоретически может получить $46 миллиардов выручки от двух новых контрактов на оружие США и Великобритании.

• Слово "теоретически" играет ключевую роль в предыдущем предложении.

• Фактические выигрыши Rocket Lab по этим двум контрактам, вероятно, будут намного меньше, чем подразумевают заголовки.

Прошло уже две недели с тех пор, как Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) объявила о включении в контракт на $46 миллиардов (заголовочная стоимость) "для обеспечения возможности гиперзвукового тестового запуска своим космическим аппаратом HASTE ... для Соединенных Штатов и Великобритании". Для крошечной космической компании, которая за последние 12 месяцев сделала всего $436 миллионов бизнеса, вы бы ожидали, что такие новости окажут значительное влияние на цену акций. И это произошло.

Просто, возможно, не настолько значительное, как вы ожидали.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, в чем они видят 10 лучших акций для покупки. Продолжить

Контракт на $46 миллиардов, прирост 15%

За две недели с момента объявления контракта цена акций Rocket Lab выросла примерно на 15%, большая часть из которой пришлась на день сразу после объявления. Это существенное продвижение для космической компании, превратившейся в оборонного подрядчика, но, возможно, не настолько великое, как обычно подразумевает победа в контракте на $46 миллиардов.

И почему?

Ну, когда вы читаете мелкий шрифт сделки, вы увидите важные моменты, такие как:

Таким образом, с самого начала мы видим, что стоимость в $46 миллиардов не закреплена. Она зависит от достаточного количества заказов, которые будут присуждены, и достаточного количества долларов за заказ, в рамках более крупного контракта-зонта IDIQ. Более того, Rocket Lab - всего лишь одна из многих компаний, которые "участвуют" в этом контракте-зонте.

Фактически, если вы немного поглубже изучите и найдете детали по EWAAC, то узнаете, что общее количество 297 отдельных поставщиков будет конкурировать за выполнение работ по контракту EWAAC. Rocket Lab - лишь одна из этих компаний. Итак, если, гипотетически, каждый участник выигрывает пропорциональное количество работы, доля Rocket Lab от средств может составлять всего $155 миллионов.

И если вы немного покопаете глубже и найдете информацию о том, что EWAAC планируется до 2031 года. Это делает контракт сроком в семь лет; поделенный на $155 миллионов, это означает, что доля Rocket Lab от работы может фактически составлять всего $22 миллиона в год.

Детали, предостережения и условия

Так что не поймите меня неправильно. Эти $22 миллиона - вполне уважаемая цифра, представляющая примерно 6% доходов, которые Rocket Lab в настоящее время получает за год. И есть каждая причина верить, что ведущая компания в космической промышленности, такая как Rocket Lab, в настоящее время второй по количеству запусков ракет в Америке (после SpaceX), может выиграть диспропорциональное количество средств, предлагаемых в рамках EWAAC.

Только это не гарантировано.

Также стоит отметить, что другие участники в EWAAC имеют еще большую рыночную мощь, чтобы бросить вызов, чем у Rocket Lab, и, соответственно, так же вероятно или даже более вероятно, выиграть диспропорционально большие доли средств, предлагаемых. Среди акций аэрокосмической и оборонной отрасли, с которыми будет конкурировать Rocket Lab, такие гиганты, как Boeing (NYSE: BA), L3 Technologies (NYSE: LHX), Lockheed Martin (NYSE: LMT), Northrop Grumman (NYSE: NOC) и RTX (NYSE: RTX).

Следует ли покупать акции Rocket Lab?

Таким образом, хорошие и плохие новости для Rocket Lab, и есть еще больше хороших новостей. Помимо участия в EWAAC, Rocket Lab объявила в прошлом месяце, что будет участвовать в Концепции Развития Гиперзвуковых Технологий и Возможностей Великобритании (HTCDF). Меньший по размеру по сравнению с EWAAC, HTCDF также представляет собой меньшую конкуренцию для Rocket Lab, поскольку в этом случае ожидается участие примерно 90 компаний. Однако HTCDF также является гораздо более маленькой программой, оцененной всего в $1.3 миллиарда.

Разделенное на 90 компаний, это делает его менее ценным, чем $14.5 миллиона на участника, при условии, что средства распределены равномерно и не в пользу подрядчиков из Великобритании, таких как BAE Systems (OTC: BAES.Y). И разделенный на семилетний контракт, вероятность заключения которого заключается в том, что это, вероятно, всего лишь программа на $2 миллиона в год для победителей.

В любом случае, вот в чем суть худшего сценария для Rocket Lab: $22 миллиона плюс $2 миллиона означает, что компания может разумно ожидать добавить $24 миллиона к своему годовому доходу по этим двум контрактам на гиперзвуковое оружие.

Это лучше, чем ничего, я предполагаю, но несмотря на размер заголовочных чисел, я не думаю, что это обязательно изменит ситуацию для Rocket Lab или драматически ускорит его темпы роста.

И если Rocket Lab в итоге не выиграет намного больше стоимости контракта, чем в среднем, на этих контрактах, я не думаю, что увеличение годового дохода на 6% делает акции Rocket Lab более привлекательными, чем они были до заключения контрактов.

Следует ли вложить $1,000 в Rocket Lab USA прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Rocket Lab USA, обратите внимание на это:

Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что определил, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Rocket Lab USA не входит в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Подумайте о том, когдаNetflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!* Или когдаNvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $701,781!*

Теперь стоит отметитьОбщая доходность Stock Advisor составляет 906%, что значительно превосходит 164% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при подключении к Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 28 апреля 2025 года

Rich Smith владеет акциями Rocket Lab USA. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует L3Harris Technologies. The Motley Fool рекомендует BAE Systems, Lockheed Martin, RTX и Rocket Lab USA. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Rocket Lab выигрывает долю в контракте на оборону на $46 миллиардов. Насколько большая доля? был первоначально опубликован The Motley Fool