Ключевые моменты
Kroger должен оставаться лидером супермаркетов в обозримом будущем.
Область облачных услуг Amazon будет продолжать развивать розничный бизнес.
Масштаб и диверсификация Walmart делают его надежным активом в сфере розничной торговли.
Последние 20 лет были сложными для розничных акций. Многие каменно-кирпичные розничные торговцы обанкротились в связи с развитием электронной коммерции, обвалом традиционных торговых центров, изменением потребительских тенденций и двумя рецессиями, которые навсегда изменили рынок.
Однако этот "розничный апокалипсис" не остановил наиболее устойчивых ритейлеров. Давайте взглянем на троих из них - Kroger (NYSE: KR), Walmart (NYSE: WMT) и Amazon (NASDAQ: AMZN) - и посмотрим, почему они могут стать еще более успешными в следующие 20 лет.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, в какие 10 лучших акций стоит инвестировать прямо сейчас. Продолжайте
Kroger
Акции Kroger выросли примерно на 815% за последние 20 лет. С финансового 2004 по финансовый 2024 год (закончившийся в феврале 2025 года), его выручка выросла с темпом годового среднего уровня (CAGR) 5%, а количество магазинов к концу года выросло с 2,532 до 2,722.
Сейчас Kroger - крупнейший супермаркетный оператор в Америке по годовому доходу, а также владеет широким спектром других баннеров - включая Fred Meyer, Ralphs, Dillons, Fry's Food Stores, King Soopers и Baker's. Он также пытался объединиться с Albertsons, но антимонопольные и регуляторные проблемы сорвали эту сделку на $24,6 миллиарда в конце 2024 года.
Kroger продолжал расти по трем причинам. Он укрепил свои цифровые и лояльные программы, запустил больше собственных товаров марки, расширил свои менее крупные сегменты рекламы и здравоохранения. Его масштаб предлагал ему большую устойчивость к инфляции, рецессиям и другим макроэкономическим противоветрам, чем многим из его меньших конкурентов. Он также стремится смягчить воздействие тарифов администрации Трампа, диверсифицируя свою базу поставщиков и оптимизируя свои цепи поставок.
Kroger выглядит дешево по отношению к предстоящим доходам в размере 15 раз, платит неплохой прогнозный доход в размере 1,8%, и повышал свои выплаты в течение 18 последовательных лет. Если вы хотите простую розничную акцию, которая будет стабильно расти в течение следующих 20 лет, она соответствует всем правильным критериям.
Amazon
Акции Amazon выросли на 11,630% за последние два десятилетия. С 2004 по 2024 год выручка компании увеличилась с темпом годового среднего уровня 25%. Изначально Amazon продавал только книги онлайн, но затем превратился в онлайн супермаркет и стал крупнейшей в мире компанией по электронной коммерции. Он также запустил ведущую в мире облачную инфраструктурную платформу Amazon Web Services (AWS).
Сегодня AWS приносит более маржинальный доход, чем розничный бизнес Amazon. Этот двигатель прибыли позволяет Amazon расширять свою экосистему Prime с большим количеством скидок, бесплатных опций доставки и цифровых преимуществ. Он также увеличивает свою яму против других каменно-кирпичных ритейлеров и может смягчить удар от введения тарифов.
Amazon сталкивается с более жесткой конкуренцией от более дешевых китайских платформ электронной коммерции с преодолением границы, таких как PDD Temu и Shein, но многие из этих продавцов также продают свои товары на его платформе для сторонних продавцов. Amazon также продолжает расширять свою яму с доставкой продуктов питания, цифровыми медийными услугами и своими магазинами Whole Foods Market, а также закрепляет своих покупателей своими подписками Prime и смарт-колонками на базе Алексы.
Amazon обслуживает более 200 миллионов участников Prime по всему миру, и AWS хорошо подготовлен для извлечения прибыли из роста рынков облачных технологий и искусственного интеллекта. Это звучит как рецепт успеха на следующие 20 лет - и исторически дешев по отношению к предстоящим доходам в размере 28 раз.
Walmart
Акции Walmart выросли примерно на 520% за последние 20 лет. С финансового 2005 по финансовый 2025 год (который завершился в январе), его выручка выросла с темпом годового среднего уровня 9%, поскольку количество магазинов к концу года выросло с 6,857 до 10,660. Помимо магазинов собственного бренда, Walmart владеет складским ритейлером Sam's Club, различными региональными баннерами и несколькими зарубежными рынками электронной коммерции.
Walmart пережил розничный апокалипсис, обновив свои магазины, расширив свою экосистему электронной коммерции, используя свою огромную сеть магазинов для выполнения онлайн-заказов и продавая больше продуктов питания для конкуренции с традиционными супермаркетами. Он также умело сравнивал цены с Amazon и расширил свои подписки Walmart+, чтобы противостоять Amazon Prime.
Как крупнейший каменно-кирпичный ретейлер в Америке, масштаб и диверсификация Walmart позволяют ему выдерживать крупные экономические спады. Что касается тарифов, Walmart может использовать свой масштаб для переговоров о лучших ценах с зарубежными поставщиками или диверсифицировать свои цепи поставок для снижения тарифов. Он также может постепенно повышать цены, чтобы перевести эти издержки на своих покупателей.
Walmart, вероятно, будет продолжать доминировать в секторе розничной торговли в течение следующих двух десятилетий. Он платит только прогнозный доход в размере 1%, но он все еще является Дивидендным Королем, ежегодно увеличивая дивиденд в течение 52 последовательных лет, и его низкий коэффициент выплаты дает ему много места для будущих повышений. Просто говоря, Walmart по-прежнему остается одной из лучших розничных акций для долгосрочных инвесторов, чтобы купить и забыть.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в акции Kroger прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Kroger, обратите внимание на это:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что определил, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов купить сейчас, и Kroger не был среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $623,685!*Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $701,781!*
Теперь стоит отметить, что Stock Advisor вся общая средняя доходность составляет906% - превосходящий рынок результат по сравнению с164% для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при подключении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, подразделения Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Лео Сан имеет позиции в Amazon. The Motley Fool имеет позиции в Amazon и Walmart. The Motley Fool рекомендует Kroger. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
3 Растущие розничные акции, которые стоит держать следующие 20 лет, были изначально опубликованы The Motley Fool
