Основные моменты
Microsoft продемонстрировала хорошие результаты за квартал и дала оптимистичные прогнозы.
Ее облачный компьютерный сервис Azure вновь лидирует по темпам роста выручки, составив 33%.
Azure и искусственный интеллект должны продолжить способствовать росту компании в будущем.
В прошлом году только одна акция из "Великолепной семерки" уступила по производительности индексу S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и это был Microsoft (NASDAQ: MSFT). Однако сильные результаты за финансовый квартал Q3 и оптимистичные прогнозы делают это программное гиганта хорошо настроенным на успешный 2025 год.
Давайте взглянем на самый последний отчет компании и прогнозы, чтобы узнать, может ли акция продолжить свое восхождение и избавиться от статуса отстающего в 2025 году.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, в какие 10 лучших акций стоит вложить прямо сейчас. Продолжайте
Azure продолжает способствовать росту
Хотя Microsoft наиболее известна своим набором продуктивных программных инструментов, таких как Excel и Word, а также своей операционной системой Windows для персональных компьютеров, именно облачный компьютерный сервис Azure стал основным источником роста компании в последние годы. Это было актуально и в прошлом квартале.
Для финансового квартала Q3 выручка от Azure выросла на 33% или 35% в постоянных валютах. Это уже седьмой квартал подряд, когда выручка Azure увеличивается на 30% или более, и она превысила прогнозы на рост между 31% и 32% в постоянных валютах. Компания отметила, что причиной стали более быстрое развертывание мощностей, чем ожидалось, отметив при этом успехи в не-AI (искусственный интеллект) бизнесе. Сервисы искусственного интеллекта составили почти половину общего роста Azure.
Общая выручка от "интеллектуального облака", где находится Azure, выросла на 21% по сравнению с прошлым годом и составила $26.8 миллиарда. GitHub также продолжает быть сильным вкладчиком в этот сегмент, пользователи GitHub Copilot увеличились в четыре раза по сравнению с прошлым годом и превысили 15 миллионов пользователей.
Впереди компания прогнозирует рост выручки от Azure на 34% до 35% в постоянных валютах в финансовом квартале Q4 за счет сильного спроса на свой портфель услуг. Отмечается, что спрос в настоящее время растет немного быстрее, чем ожидалось, что приведет к некоторым ограничениям мощностей после июня.
Microsoft планирует, что бюджет на капитальные затраты (CAPEX) на финансовый год 2026 будет выше, чем в финансовом году 2025, но будет расти медленнее. Она планирует инвестировать в больший объем быстроизнашивающихся активов, что, как утверждается, лучше будет прямо коррелировать с выручкой, чем с долгосрочными активами. Это в основном означает, что компания планирует инвестировать больше в такие вещи, как серверы и графические процессоры (GPU), в следующем финансовом году, а не в недвижимость и здания центров обработки данных.
Другие сегменты Microsoft, продуктивность и бизнес-процессы, где находятся Microsoft 365 и LinkedIn, показали рост выручки на 10% по сравнению с прошлым годом и составили $29.9 миллиарда. Рост был стабильным в рамках четырех основных решений в сегменте.
Microsoft 365 Коммерческие | Microsoft 365 Для потребителей | Dynamics | ||
|---|---|---|---|---|
Рост выручки | 11% | 10% | 7% | 11% |
Источник данных: отчеты SEC.
Компания сообщила, что количество клиентов Microsoft 365 Copilot увеличилось втрое по сравнению с прошлым годом, а объем сделок продолжает расти. Отмечается, что рекордное количество клиентов вернулись, чтобы купить больше лицензий в квартал. Тем временем ее облачная платформа для бизнес-приложений, Dynamics 365, продолжает иметь сильное внедрение.
Выручка в сегменте "более персональных вычислений", домашние Windows и Xbox, выросла на 6% по сравнению с прошлым годом и составила $13.4 миллиарда. Бизнес по поисковой и новостной рекламе, который также входит в этот сегмент, лидировал с ростом выручки на 21%. Компания заявила, что рост был обусловлен использованием в рамках партнерских отношений. Выручка от Windows OEM и устройств также выросла на 3%.
Общая выручка Microsoft выросла на 13% по сравнению с прошлым годом и составила $70.1 миллиарда, а прибыль на акцию выросла на 18% и составила $3.46. Результаты значительно превзошли прогнозы аналитиков, ожидавших выручку в размере $68.4 миллиарда и прибыль на акцию в размере $3.22, составленные компанией LSEG.
Для финансового квартала Q4 Microsoft прогнозирует выручку от $73.15 миллиарда до $74.25 миллиарда, что выше прогнозов на $72.26 миллиарда.
Стоит ли покупать акции?
После отставания от своих коллег из "Великолепной семерки" в прошлом году, Microsoft кажется готовым продолжать показывать устойчивый рост в следующие годы. Azure доказал свою мощь в области облачных вычислений. Компания осторожно увеличивает мощности, чтобы удовлетворить спрос, не опережая события. Это разумный шаг.
Тем временем ее другие бизнесы продолжают демонстрировать стабильный рост. Copilot 365 остается хорошей возможностью, но компания также должна продолжать улучшать и инновационно развивать эту область. Мир искусственного интеллекта развивается быстро, и победить в нем может кто угодно.
Акции сейчас торгуются по прогнозному отношению цены к прибыли (P/E) менее 29 на основе прогнозов аналитиков на финансовый год 2026. Это кажется справедливой оценкой, но определенно не дисконтной ценой.
Таким образом, я считаю, что Microsoft - надежная акция для долгосрочного владения, но я бы не спешил за ней после сильного роста после публикации отчета о прибылях.
Следует ли вложить $1,000 в Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций стоит купить сейчас, и Microsoft в их числе не оказалась. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $701,781!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщая доходность Stock Advisorсоставляет906% - превосходящий рынок показатель по сравнению с164%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 28 апреля 2025 года
Геоффри Сейлер не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Microsoft и рекомендует ее. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: долгосрочные колл-опционы Microsoft на январь 2026 года на покупку по цене $395 и продажу по цене $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Статья "Готов ли отстающий Microsoft из "Великолепной семерки" к росту?" была первоначально опубликована в The Motley Fool