Ключевые моменты
Хотя акции в основном восстановились после 2 апреля - "Дня освобождения", цены на нефть этого не сделали.
Стагнация цен на нефть привела к серьезному снижению для большинства акций нефтегазовых компаний.
Саудовская Аравия грозит увеличить предложение, даже когда возникают вопросы о спросе.
Акции крупных компаний нефтегазового сектора Chevron (NYSE: CVX), APA Corporation (NASDAQ: APA) и поставщика услуг в области буровых работ Halliburton (NYSE: HAL) крепко упали в апреле на 18,7%, 26,1% и 21,9% соответственно, согласно данным S&P Global Market Intelligence.
Из трех компаний только Halliburton представила отчет о прибылях за месяц. Но это было в значительной степени неважно для снижения цен, поскольку общий спад сектора произошел на фоне самого крупного месячного падения цен на нефть с ноября 2021 года.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, что, по их мнению, является 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжение
Нефть пережила исторически плохой месяц после "Дня освобождения"
Цена на нефть марки Brent и WTI снизилась на 15% и 18% соответственно в апреле, по данным CNBC. Это фактически самое крупное ежемесячное падение цен на нефть с ноября 2021 года. Поэтому не удивительно, что эти три компании, все в той или иной степени связанные с ценой на нефть, упали вместе.
Основная часть откатов произошла из-за последствий "Дня освобождения" 2 апреля, когда президент Трамп объявил о гораздо более высоких, чем ожидалось, пошлинах на широкий спектр стран, включая дружественных союзников, а также адверсариальных торговых партнеров, таких как Китай.
В результате "Дня освобождения" цены на нефть и акции крупно упали, поскольку инвесторы начали опасаться либо рецессии, либо замедления инфляции. Однако, поскольку нефть не является товарами, подлежащими высоким тарифам, экономическое замедление, вызванное пошлинами, вероятно, существенным образом сократит спрос и, следовательно, приведет к снижению цен.
Акции, однако, восстановились после апрельского падения к концу месяца, поскольку администрация предоставила некоторые исключения из тарифов и намекнула на скорое заключение торговых сделок, вероятно, с союзниками.
Но почему цены на нефть не восстановились, как акции? По нескольким причинам. Во-первых, хотя администрация заявила, что находится близко к заключению некоторых торговых сделок, что может привести к снижению тарифов, переговоры с Китаем, вероятно, будут затянутыми. Если высокие тарифы останутся на Китае, это может повлиять на спрос в стране, которая по-прежнему является вторым крупнейшим потребителем нефти в мире после США. Таким образом, даже если заключатся торговые сделки союзниками, длительная и затянутая торговая война с Китаем все равно может подавить спрос на нефть.
Во-вторых, 30 апреля сообщалось, что Саудовская Аравия больше не будет готова поддерживать цены путем продолжительных сокращений добычи и даже может увеличить добычу, начиная с июня, чтобы вернуть себе долю на рынке. Это может быть по нескольким причинам - во-первых, Саудовская Аравия может пытаться вынудить производителей с более высокими точками безубыточности к сокращениям. Также было предположено, что увеличения могут быть попыткой завоевать расположение администрации США, удерживая низкие цены на нефть.
Нефть - товар, так что возможное увеличение производства от ОПЕК+ в июне вероятно и оставило цены на нефть на низком уровне, в то время как акции восстанавливались. Иронично, несмотря на то, что администрация считается пропромышленной нефтью и газом, она фактически также стремится к снижению цен. Таким образом, это может быть плохой новостью для акций, связанных с нефтью, таких как эти три.
Тем временем акции Halliburton упали после публикации отчета об отчетности за апрель. Halliburton фактически превзошла ожидания по выручке за первый квартал и соответствовала ожиданиям по скорректированной прибыли на акцию (не-GAAP), хотя выручка все равно упала на 6,6% по сравнению с прошлым годом.
Но помимо отчетных цифр, главной причиной спада, вероятно, были комментарии руководства о будущем. Генеральный директор Джефф Миллер предостерег, что заказчики Halliburton в области добычи нефти пересматривают свои планы по бурению в связи с анонсами тарифов 2 апреля, что увеличивает вероятность дальнейших снижений в последующих кварталах. Руководство также прогнозировало влияние на два-три цента от торговых напряжений, не только со стороны спроса, но и со стороны предложения, из-за роста цен на сталь и алюминий.
Нефть и газ могут продолжать держаться на месте
Если ОПЕК+ увеличит производство в июне, как ожидается, цены на нефть могут оставаться на этих низких уровнях в течение длительного времени. В конце концов, американская экономика еще не испытала полного воздействия тарифов 2 апреля. Хотя некоторые тарифы были смягчены, и могут быть заключены некоторые торговые сделки, продолжающаяся неопределенность как в США, так и в Китае, вероятно, окажется давлением на спрос.
Крупные нефтегазовые компании могут оставаться удовлетворенными поддержанием дивидендов на этих уровнях цен; они также могут служить как защита от геополитических сбоев в поставках, особенно если это касается Ирана. Однако, если этого не произойдет, кажется, что цена на нефть может продолжать разочаровывать в этом году. Это может быть хорошей новостью для экономики, пострадавшей от тарифов, но, вероятно, не является лучшей новостью для акций нефтегазового сектора.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Halliburton прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Halliburton, обратите внимание на это:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что выделил, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Halliburton не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix вошла в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $701,781*!
Сейчас стоит отметить, что Stock Advisorв общем средний доход составляет 906% - превосходящее рынок превосходство по сравнению с 164% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor
См. 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 28 апреля 2025 года
Билли Дуберштейн и/или его клиенты не имеют позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Apa и Chevron. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Почему акции нефтяных компаний упали в апреле была опубликована The Motley Fool