Ключевые моменты
Сильный отчет Royal Caribbean и признаки слабости, указанные Norwegian, оставляют неясную картину состояния круизной отрасли.
Carnival сильно задолжал и растущий размер его флота может сделать его уязвимым в период спада.
Лидерство Carnival в отрасли и низкая цена акций могут быть хорошим признаком для инвесторов независимо от экономической ситуации.
Инвесторы могут внезапно почувствовать путаницу в отношении акций Carnival (NYSE: CCL). Как Carnival, так и его крупнейшие конкуренты, Royal Caribbean и Norwegian Cruise Line Holdings, ранее придерживались бычьих прогнозов, так как бронирование оставалось сильным, несмотря на замедление на рынке.
К сожалению, отрасль может начать проявлять признаки трудностей. Royal Caribbean повысил прогнозы в своем последнем отчете о прибылях, в то время как Norwegian снизил прогнозы по росту чистого дохода, что является индикатором того, сколько дохода он получил относительно своей мощности.
Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, во что они верят, что являются 10 лучших акций, чтобы купить прямо сейчас. Продолжайте
Отчетности Carnival ждать до середины июня, поэтому инвесторам может потребоваться несколько недель, прежде чем они узнают, больше ли производительность акций круизной линии Carnival похожа на производительность Royal Caribbean или Norwegian. Вопрос для инвесторов заключается в том, могут ли они чувствовать уверенность в покупке акций Carnival, несмотря на эту неопределенность.
Проблемы Carnival
Действительно, последствия закрытия из-за пандемии в 2020 и 2021 годах продолжают оказывать влияние на финансовое положение компании.
Для компенсации снижения доходов ей пришлось занять десятки миллиардов долларов. На сегодняшний день у нее все еще есть примерно $27 миллиардов долга, огромная нагрузка для компании с балансовой стоимостью $9.2 миллиарда.
Это критично, потому что обслуживание и погашение этого долга зависели от силы ее бронирования.
Компания также инвестировала в дополнительные ресурсы. Она планирует запустить Festivale в 2027 году и Tropicale в 2028 году. Предполагая, что спрос останется сильным, эти суда должны увеличить доходы и прибыль компании.
Тем не менее, такие инвестиции более сложны, когда компания сильно задолжала. Если потребители перестанут отправляться в круизы из-за экономических забот, ей придется снизить цены, чтобы привлечь потребителей, сжимая маржу компании. Этот дополнительный объем также может сделать компанию более уязвимой в случае существенного спада.
Почему Carnival все еще может процветать
Тем не менее, несмотря на такие потенциальные проблемы, бизнес Carnival восстановился после пандемии.
И он является лидером отрасли. Около 42% всех пассажиров круиза плавают на судах, принадлежащих Carnival, и дополнительные ресурсы должны укрепить его лидерство.
В связи с этим лидерством на рынке доступность кают была недостаточной в последние кварталы. В первом квартале финансового года 2025 года (закончился 28 февраля) он забронировал 103% своей мощности (100% мощности - два человека на каюту). Кроме того, компания говорит, что бронирование на 2026 год находится на рекордно высоком уровне. Это позволяет Carnival устанавливать более высокие цены.
Несомненно, эти бронирования повысили его финансовые результаты. В первом финансовом квартале доход в $5.8 миллиарда вырос на 7% годовых. Это привело к квартальной убытке в $78 миллионов. Тем не менее, его прибыль в $1.9 миллиарда в финансовом 2024 году после убытка в первом квартале того года, вероятно, означает, что убыток является временным.
Около $1.5 миллиарда из $27 миллиардов общего долга должно быть уплачено в этом году. К счастью, компания погасила более $3 миллиардов своего долга в финансовом 2024 году и еще $500 миллионов в первом квартале, что подразумевает, что она может погасить текущий долг без рефинансирования.
Наконец, инвесторы должны посмотреть на саму акцию. Хотя она выросла примерно на 20% за последний год, с начала января она упала примерно на 35%. Это приводит ее коэффициент цены к прибыли (P/E) до 12, самый низкий уровень с начала возвращения к прибыльности в прошлом году. Это вероятно означает, что ее проблемы уже учтены в цене акций.
Готовится ли Carnival к плаванию в штормовые воды?
На данный момент неясно, отражает ли мягкость, о которой сообщил Norwegian, или продолжающееся процветание, отмеченное Royal Caribbean, лучше состояние Carnival. Тем не менее, кажется, что акции готовы как пережить экономические вызовы, так и извлечь пользу из продолжающейся популярности круизов.
Круизной компании может потребоваться замедлить свое расширение, если экономика заставит ее снизить цены, чтобы привлечь клиентов. Тем не менее, Carnival показала, что может сохранить свое лидерство на рынке, погасить свой массированный долг и расширить свой флот в условиях сильного спроса. По всего 12 раз к прибыли, инвесторам стоит рассмотреть либо удерживание, либо добавление акций, а не продажу из-за вероятно временных экономических условий.
Следует ли вложить $1,000 в Carnival Corp. прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Carnival Corp., обратите внимание на это:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что идентифицировал, что они считают, что являются10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Carnival Corp. не входит в их число. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $623,685!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $701,781!*
Теперь, стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет906% - превосходящая рынок доходность по сравнению с164%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при вступленииStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 28 апреля 2025 года
Уилл Хили не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует Carnival Corp. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Готовится ли Carnival к плаванию в штормовые воды? была опубликована The Motley Fool
