Большинству читателей уже известно, что акции Insteel Industries (NYSE: IIIN) значительно выросли на 45% за последний месяц. Однако мы решили обратить внимание на фундаментальные показатели компании, которые не дают ясного сигнала о финансовом здоровье компании. В частности, сегодня мы обратим внимание на ROE Insteel Industries.
ROE или рентабельность собственного капитала - полезный инструмент для оценки эффективности генерации прибыли компанией по инвестициям, полученным от своих акционеров. Проще говоря, это показатель прибыльности компании относительно капитала акционеров.
Наш бесплатный отчет о ценных бумагах содержит 1 предупреждение, на которое инвесторам стоит обратить внимание перед инвестированием в Insteel Industries. Читайте бесплатно сейчас.
Как рассчитывается ROE?
Формула ROE:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из приведенной выше формулы, ROE для Insteel Industries составляет:
6,6% = 23 млн долл. США / 341 млн долл. США (на основе последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар стоимости собственного капитала компания сгенерировала 0,07 долл. прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Insteel Industries
Какова связь между ROE и ростом прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным показателем генерации прибыли для будущей прибыли компании. Исходя из того, сколько из своей прибыли компания выбирает реинвестировать или 'удерживать', мы можем оценить будущую способность компании генерировать прибыль. Предполагая, что все остальное остается неизменным, чем выше ROE и уровень удержания прибыли, тем выше темп роста компании по сравнению с компаниями, не обладающими этими характеристиками.
Рост прибыли Insteel Industries и ROE 6,6%
На первый взгляд ROE Insteel Industries выглядит не так привлекательно. Мы сравнили ROE компании с широкой отраслью и были разочарованы увидеть, что ROE ниже среднего показателя отрасли в 13%. Следовательно, не будет ошибкой сказать, что падение чистой прибыли на 2,9% за пять лет, замеченное у Insteel Industries, возможно, является результатом более низкого ROE. Мы считаем, что также могут существовать другие аспекты, негативно влияющие на перспективы прибыли компании. Например, компания имеет очень высокий коэффициент выплаты или сталкивается с конкурентным давлением.
Однако, когда мы сравнили рост Insteel Industries с отраслью, мы обнаружили, что в то время как прибыль компании сокращалась, отрасль за тот же период увеличила свою прибыль на 16%. Это довольно тревожно.
Рост прибыли - важный показатель при оценке стоимости акций. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или падение) прибыли компании. Это помогает им определить, готов ли рынок к яркому или мрачному будущему компании. Если вас интересует оценка Insteel Industries, ознакомьтесь с показателем отношения цены к прибыли компании по сравнению с отраслью.
Эффективно ли использует Insteel Industries удерживаемую прибыль?
Когда мы соединяем низкий трехлетний медианный коэффициент выплат Insteel Industries в размере 7,2% (где удерживается 93% прибыли), рассчитанный за последний трехлетний период, мы удивляемся отсутствию роста. Обычно это не должно быть так, когда компания удерживает большую часть прибыли. Похоже, что есть другие причины, объясняющие отсутствие роста. Например, бизнес может находиться в упадке.
Более того, Insteel Industries выплачивает дивиденды как минимум десять лет, что указывает на то, что руководство, вероятно, считает, что акционеры предпочитают дивиденды прибыли. Изучив последние данные о мнении аналитиков, мы обнаружили, что ожидается, что будущий коэффициент выплат компании снизится до 3,9% за следующие три года. Следовательно, ожидаемое снижение коэффициента выплат Insteel Industries объясняет предполагаемый рост будущего ROE компании до 14% за тот же период.
Вывод
В целом, мы несколько неоднозначно относимся к результатам Insteel Industries. Несмотря на то, что компания, по-видимому, удерживает большую часть прибыли, учитывая низкий ROE, инвесторы могут не получить все преимущества от такой реинвестиции. Низкий рост прибыли подтверждает нашу теорию. Тем не менее, последние прогнозы аналитиков отрасли показывают, что аналитики ожидают значительного улучшения темпов роста прибыли компании. Основаны ли эти ожидания аналитиков на широких ожиданиях для отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите здесь, чтобы перейти на страницу с прогнозами аналитиков для компании.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставлять вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ориентированные на цену анонсы компаний или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.