Ключевые моменты
Отрасль полупроводников широко уступает индексу S&P 500 в этом году.
С учетом того, что многие акции компаний, производящих чипы для искусственного интеллекта, продаются с большими скидками, инвесторы могут быть склонны вложиться в самый очевидный вариант: Nvidia.
Компания Advanced Micro Devices тихо создала перспективный бизнес в области центров обработки данных, однако инвесторы все еще кажется недооценивают потенциал компании в долгосрочной перспективе.
Пока что для акций полупроводников это был трудный год. На закрытии рынка 30 апреля ETF VanEck Semiconductor упал на 13%. Чтобы понять масштаб происходящего, это более чем в два раза превышает потери, замеченные в индексе S&P 500 в этом году.
Одним из наиболее заметных отстающих в отрасли полупроводников в этом году является Nvidia, стоимость акций которой снизилась почти на $1 триллион. Действительно, редкое падение акций Nvidia представляет собой заманчивую возможность для инвесторов в рост прямо сейчас. Однако в чиповом секторе есть еще одно имя, которое, по моему мнению, остается незамеченным.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, какие, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки сейчас. Продолжение
Давайте подробно рассмотрим деятельность компании Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). За $100 за акцию может ли акция AMD стать вашим следующим выигрышным билетом в индустрии искусственного интеллекта (AI)?
Есть нечто большее, чем кажется на поверхности в бизнесе AMD
В финансовом анализе простое рассмотрение совокупных показателей по доходам и прибыли часто не дает полной картины о бизнесе. Возьмем AMD в качестве примера. В 2024 году доход и чистая прибыль AMD выросли на 14% и 92% соответственно.
Хотя эти цифры впечатляющи, они также не дают полной картины. Кроме того, большинство инвесторов могут просто сравнить эти цифры с Nvidia и прийти к выводу, что AMD является менее конкурентоспособным по сравнению с более крупным размером и менее динамичным ростом.
Опытные инвесторы понимают, что существует гораздо больше аспектов. Рассмотрев некоторые более тонкие детали вокруг AMD, инвесторы могут увидеть, что компания на самом деле начинает серьезную конкуренцию с Nvidia.
AMD делит свой доход и операционный доход на четыре направления: центры обработки данных, клиенты, игры и встраиваемые системы. В 2024 году бизнес центров обработки данных и клиентов показал наилучшие результаты. Бизнес центров обработки данных особенно важен, поскольку это представляет собой операцию по графическим процессорам (GPU) AMD, конкурирующую напрямую с Nvidia. Более того, сегмент клиентов включает продажи персональных компьютеров (ПК) и электронных устройств, которые могут служить как прокси для оценки бизнеса чипсетов AMD за пределами центров обработки данных.
В прошлом году доход от бизнеса центров обработки данных вырос на 94% по сравнению с предыдущим годом и составил $12.6 млрд, а операционная прибыль возросла на 175% до $3.5 млрд. Сегмент клиентов вырос более чем на 5% по сравнению с предыдущим годом и достиг $7 млрд в доходе, перейдя от убытков в 2023 году к прибыли в $897 млн.
Очевидно, что эти цифры намного выше упомянутого мною роста доходов на 14%. К сожалению, сегменты игр и встраиваемых систем AMD снизили темп роста на 58% и 33% соответственно в прошлом году. Снижение продаж и уменьшение операционных прибылей от игр и встраиваемых систем фактически искажают общую картину в AMD.
Следите за бизнесом центров обработки данных AMD
Хотя Nvidia все еще остается королем области чипов искусственного интеллекта, я бы не утихомиривал темп, с которым AMD движется и ее потенциал в ближайшие несколько лет. За последний год или около того несколько гигантов в сфере искусственного интеллекта -- многие из которых являются клиентами Nvidia -- выразили заинтересованность в дополнении своей инфраструктуры Nvidia альтернативными поставщиками.
Некоторые примеры включают Oracle, Meta Platforms и Microsoft -- каждый из которых обучает различные приложения искусственного интеллекта на ускорителях MI300 от AMD, помимо использования чипов Nvidia. Поскольку AMD продолжает выпускать следующие поколения архитектур GPU в сочетании с индивидуальными решениями по кремнию от облачных гипермасштабировщиков, я считаю, что AMD находится в положении, чтобы заставить Nvidia снизить цены, так как GPU, вероятно, столкнутся с коммодитизацией в ближайшие годы.
Почему я считаю, что инвесторы должны покупать акции AMD, как будто завтра не наступит
В настоящее время акции AMD торгуются по прямому P/E-отношению равному 22.4 -- номинально ниже, чем у Nvidia. Для того чтобы добавить еще один аспект к этому анализу, возьмем, например, расхождение в оценке между AMD и Nvidia.
На момент написания Nvidia имеет капитализацию рынка в $2.8 триллиона. В сравнении, рыночная капитализация AMD составляет $160 миллиардов. Несмотря на то, что Nvidia является гораздо более крупной компанией по доходам и прибыли, я сомневаюсь, что ее оценка должна быть в 17 раз выше, чем у AMD.
AMD уже доказывает, что может работать с некоторыми крупнейшими клиентами Nvidia и делать это очень прибыльно. Более того, финансовые и клиентские характеристики, рассмотренные выше, подчеркивают, что AMD все еще находится в процессе масштабирования своей операции по центрам обработки данных на GPU, что подтверждает, что компания готовится к дальнейшему росту.
По моему мнению, инвесторы слишком сосредоточены на общем росте AMD и недостаточно придают значения трендам в бизнесе центров обработки данных. За $100 инвесторы могут приобрести акции AMD по оценке в $160 миллиардов -- существенно дешевле, чем у ближайшего конкурента (Nvidia), при этом наслаждаясь долгосрочными ветрами перемен, поддерживающими движение в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Я считаю, что AMD готова к успешному развитию в ближайшие годы, и вижу акции как выгодную покупку на текущем уровне цен.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Advanced Micro Devices прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Advanced Micro Devices не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Рассмотрим, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!*Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $701,781!!*
Следует отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 906%, превосходящий рынок по сравнению с 164%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении в Stock Advisor.
См. 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 5 мая 2025 года
Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и пресс-секретарь Facebook, сестра главы Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Адам Спатакко имеет позиции в Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Oracle. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные звонки на Microsoft января 2026 года на $395 и короткие звонки на Microsoft января 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Есть $100? 1 акция по искусственному интеллекту (AI) в секторе полупроводников для покупки прямо сейчас (Подсказка: Это не Nvidia) была первоначально опубликована The Motley Fool
