Основные моменты
Перед отчетностью существовали опасения, что гипермасштабисты, такие как Meta Platforms, могут сократить расходы.
Однако Meta увеличила свои прогнозы по капиталовложениям на весь год и продолжает доставлять безупречные результаты.
Meta представляет собой невероятную ценность для компании такого высокого качества.
Meta Platforms (NASDAQ: META) выросла на 4.2% в четверг в ответ на сильные финансовые результаты за первый квартал. Акции практически стерли все убытки с начала года за последние недели и, на момент написания, они отстают всего на несколько процентных пунктов от показателя начала года.
Вот почему последние результаты компании и комментарии руководства на телефонной конференции по финансовым результатам подкрепляют ее базовую инвестиционную тезу и почему Meta - это лучшая растущая компания для инвестирования прямо сейчас.
Куда вложить $1000 прямо сейчас?Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжение
Семейство приложений продолжает обеспечивать рост с высокой маржой
Meta увеличила выручку на 16%, но операционная прибыль выросла на 27% благодаря всего лишь 9% увеличению затрат и расходов. Meta закончила квартал с очень высокой операционной маржой в 41% - это означает, что она конвертировала 41 цент из каждого доллара выручки в операционный доход.
Управляемые расходы также привели к увеличению чистой прибыли на 35% и скачку разводненного прибыли на акцию (EPS) на 37%.
Эта прибыльность является подтверждением сильной бизнес-модели компании. Она стимулирует участие пользователей, что привлекает рекламодателей. Основной показатель участия Meta - семейные ежедневные активные пользователи (DAP) - означает ежедневно активных пользователей в разделе "семейство приложений", куда входят Instagram, WhatsApp, Facebook, Messenger и Threads. DAP выросла на 6% год к году, что поддержало увеличение числа показов рекламы на 5% и увеличение цены за показ на 10%.
На следующем графике показано, как разводненный EPS более чем утроился с предпандемических уровней благодаря постоянному росту выручки и расширению маржи:
Результаты были отличными, но прогнозы компании и уверенность в ее долгосрочные инвестиции, возможно, были еще более обнадеживающими.
Ускорение инвестиций в искусственный интеллект
Meta прогнозирует выручку на 42.5 миллиарда - 45.5 миллиарда долларов во втором квартале 2025 года. При среднем значении в $44 миллиарда это будет увеличение на 12.6% по сравнению со вторым кварталом 2024 года - который был сложным сравнимым, учитывая, что выручка во втором квартале 2024 года выросла на 22% год к году.
Компания снижает свои прогнозы по общим расходам на весь год с диапазона $114 миллиардов - $119 миллиардов до нового диапазона $113 миллиардов - $118 миллиардов. Но она повышает свои ожидания по капиталовложениям на весь год 2025 года до диапазона $64 миллиарда - $72 миллиарда - вверх от прежнего прогноза $60 миллиардов - $65 миллиардов.
Большая часть капиталовложений направляется на генеративный искусственный интеллект (AI) и основные потребности бизнеса. Meta инвестирует в улучшение инфраструктуры (например, строительство центров данных) для масштабирования своих услуг AI, сохраняя контроль и гибкость своих операций, чтобы реагировать на изменения предпочтений клиентов. Руководство заявило, что оно получает хорошие результаты от своих AI-инициатив, повышая эффективность своих рабочих нагрузок. Например, AI-драйвенные рекомендации по ленте и видео привели к увеличению времени, проведенного на Facebook на 7% и на Instagram на 6%.
AI благоприятно влияет на участие пользователей и помогает рекламодателям настраивать кампании в зависимости от своих целей и бюджетов. 29 апреля, за день до того, как Meta представила финансовые результаты, она выпустила приложение Meta AI, которое использует последнюю версию своей большой языковой модели - Llama 4. Приложение Meta AI является автономным инструментом, отличным от встроенной функциональности AI в Instagram, Facebook и WhatsApp. Приложение может решать проблемы, отвечать на вопросы, предоставлять глубокие анализы по темам и многое другое - что делает его конкурентом ChatGPT и Alphabet-владельца Google Search.
Постоянный рост Meta и высокие капиталовложения, несмотря на сложные сравнения и нестабильную макроэкономическую обстановку, говорят о эффективности ее бизнес-модели и веры в долгосрочные инвестиции в AI и другие исследования и разработки.
Компания продолжает вкладывать деньги в свое подразделение Reality Labs, которое создает устройства и опыт в виртуальной реальности, дополненной реальности, метавселенной и другие усилия. И хотя основной сегмент семейства приложений продолжает обеспечивать рост с высокой маржой, Reality Labs - это дыра в земле для денег - показала операционный убыток в $4.2 миллиарда за квартал. В 2024 году Reality Labs понесла ошеломляющие убытки в размере $17.73 миллиарда. Несмотря на такую высокую цифру, Meta может позволить себе это благодаря безупречной производительности своего семейства приложений.
Reality Labs показала некоторые положительные моменты. Например, очки Ray-Ban Meta AI имели в четыре раза больше активных пользователей в месяц, чем год назад. Несмотря на потенциал вверх, Reality Labs слишком неопробована, чтобы включить ее в инвестиционную тезу Meta.
Возврат капитала акционерам
Даже с агрессивными капиталовложениями и постоянной поддержкой убыточного подразделения Reality Labs, Meta все еще может позволить себе вернуть значительное количество капитала акционерам. В последнем квартале она потратила $13.4 миллиарда на выкуп акций и $1.33 миллиарда на дивиденды. (Meta начала выплачивать дивиденды в прошлом году.)
Если бы она продолжала тем же темпом с выкупом акций и дивидендами на весь год, она вернула бы примерно 4% своей рыночной капитализации акционерам. Другими словами, если бы Meta выплачивала только дивиденды и не выкупала акции, у нее была бы дивидендная доходность в размере 4% - что показывает, насколько масштабна ее программа возврата капитала.
С течением времени выкуп акций помогает компании увеличить прибыль гораздо быстрее, чем чистая прибыль. Несмотря на высокую компенсацию в виде акций, Meta добилась одного из наиболее активных сокращений количества акций среди компаний мегакапитализации, сфокусированных на технологиях. За всего пять лет Meta сократила количество своих акций на 11.4%, что немного больше, чем 10.9% сокращение Alphabet и немного меньше сокращения Apple на 12.8%.
Постоянные выкупы акций и рост прибыли помогли сохранить разумную оценку акций компании, несмотря на ее сильный рост котировок. Цена акций Meta выросла на 152% за последние пять лет, но разводненная прибыль на акцию росла еще быстрее, поэтому коэффициент цены к прибыли (P/E) фактически упал. Фактически, акции Meta торгуются по P/E всего 22.4 - что является очень дешевым для ведущей компании с высокими маржами.
Еще более впечатляющим является то, что прибыль была бы еще выше, если бы компания не теряла миллиарды каждый квартал на Reality Labs. С этой точки зрения Meta стоит копейки.
Meta Platforms - акция высокой уверенности
Meta отвечает всем требованиям топовой ростовой акции для покупки прямо сейчас.
Основной бизнес продолжает работать на полную катушку и генерирует много денежных средств для использования в капитальные вложения. Meta хорошо управляет операционными расходами, чтобы поддержать долгосрочные инвестиции и помочь смягчить убытки от Reality Labs.
Компания продолжает выкупать акции с поразительной скоростью, удерживая жесткий контроль над своей оценкой. Ее ультра-сильный балансовый отчет позволяет ей преодолевать экономический спад или воспользоваться возможностями для поглощения.
Сложив все вместе, Meta Platforms - одна из лучших покупок сегодня: она может сыграть фундаментальную роль в диверсифицированном портфеле как для инвесторов в рост, так и для ценных бумаг.
Следует ли инвестировать $1,000 в Meta Platforms прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Meta Platforms, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, и Meta Platforms не вошла в этот список. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, какNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $623,685!*ИкогдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $701,781!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщий средний доход Stock Advisor составляет906% превосходство над рынком по сравнению с164%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 5 мая 2025 года
Сюзанна Фрей, руководитель в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и пресс-секретарь Facebook, а также сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Даниэль Фелбер не имеет позиции в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Apple и Meta Platforms. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Meta Platforms увеличивает инвестиции в центры обработки данных и искусственный интеллект. Стоит ли покупать акции этой ростовой компании прямо сейчас? Оригинальная публикация от The Motley Fool
