Основные моменты
AT&T завоевывает подписчиков на постоплатной беспроводной связи с впечатляющей скоростью.
Verizon испытывает трудности в удержании своих подписчиков беспроводной связи на этом конкурентном рынке.
Verizon выглядит дешевле, но может испытать трудности в превосходстве над AT&T в этом году.
AT&T (NYSE: T) и Verizon (NYSE: VZ), две крупнейшие телекоммуникационные компании в Америке, часто считаются стабильными акциями доходности. Но за последние три года акции AT&T подорожали почти на 50%, в то время как акции Verizon упали на 5%. После реинвестирования своих дивидендов AT&T доставила общую доходность более 75%, в то время как Verizon сгенерировала общую доходность всего 15%.
Давайте посмотрим, почему AT&T превзошла Verizon настолько широким отрывом и является ли она по-прежнему более надежным вариантом для инвестирования в дивиденды сегодня.
Где инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический коллектив только что раскрыл, во что, по их мнению, стоит инвестировать прямо сейчас. Продолжить
Различия между AT&T и Verizon
AT&T и Verizon обе получают большую часть своих доходов от своих беспроводных бизнесов. К концу первого квартала 2025 года AT&T и Verizon обслуживали соответственно 118 миллионов и 146 миллионов подписчиков беспроводной связи (как постоплатной, так и предоплаченной).
AT&T увеличила свой бизнес постоплатной беспроводной связи на 1,7 миллиона подписчиков в 2023 году, 1,7 миллиона подписчиков в 2024 году и еще 324 000 подписчиков в первом квартале 2025 года.
AT&T отделила DirecTV, Time Warner и свои меньшие медиа-активы за последние несколько лет, чтобы сосредоточиться на расширении своих беспроводных и оптоволоконных бизнесов 5G. Такой подход к возвращению к основам усилил ее конкурентоспособность и освободил много наличных средств. Ее оптоволоконный бизнес также добавил 1,1 миллиона подключений в 2023 году, еще 1 миллион подключений в 2024 году и 261 000 подключений в первом квартале 2025 года.
Быстрый рост ее сегмента 5G и оптоволокна компенсировал слабость ее сегмента деловой проводной связи, который по-прежнему борется за сохранение актуальности, поскольку все больше бизнесов переходит от проводных сетевых соединений к облачным и беспроводным услугам.
Бизнес беспроводной связи Verizon получил 286 000 постоплатных подписчиков в 2023 году и 731 000 подписчиков в 2024 году, но внезапно потерял 289 000 подписчиков в первом квартале 2025 года.
Verizon объяснила этот спад жесткой конкуренцией и крупными акциями AT&T и T-Mobile. Компания пыталась держаться, снижая цены и предлагая более конкурентоспособные пакеты, но в начале 2025 года она снова подняла цены для увеличения доходов от подписчиков. Этот шаг, наряду с недавними федеральными сокращениями, усугубил убыток Verizon в подписчиках беспроводной связи.
Как и AT&T, Verizon расширила свой сегмент широкополосного интернета, добавив 248 000 абонентов Fios в 2023 году, еще 208 000 абонентов в 2024 году и 45 000 абонентов в первом квартале 2025 года. Однако этот сегмент все еще не растет достаточно быстро, чтобы компенсировать потерю беспроводных подписчиков или постоянное снижение своего делового сегмента проводной связи.
Какая компания имеет более здоровый дивиденд?
AT&T выплачивает ожидаемую дивидендную доходность в размере 4%, в то время как Verizon выплачивает более высокую ожидаемую доходность в размере 6,3%. Однако дивидендная доходность AT&T снизилась с ростом ее акций, в то время как дивидендная доходность Verizon выросла с падением ее акций. AT&T почти вдвое сократила свой дивиденд в 2022 году, после того как отделила WarnerMedia и объединила ее с Discovery для создания Warner Bros. Discovery. С тех пор она не повышала свой дивиденд. Verizon ежегодно повышает свой дивиденд в течение 18 лет подряд.
Мы можем оценить здоровье дивиденда компании по ее коэффициенту выплаты денежных дивидендов, или проценту свободного денежного потока (FCF), который она выплачивает в виде дивидендов. У Verizon этот показатель выше, но обе компании легко могут позволить себе повышать свои дивиденды.
В 2024 году свободный денежный поток Verizon вырос на 6% до $19,8 миллиарда, но компания ожидает, что этот показатель снизится до $17,5 миллиарда-$18,5 миллиарда в этом году. Свободный денежный поток AT&T вырос на 5% до $17,6 миллиарда в 2024 году, но она также предвидит спад до примерно $16 миллиардов в 2025 году.
Обе компании ожидают, что их увеличенные инвестиции в 5G и оптоволокно, а также более высокие налоговые ставки, сдержат рост своего свободного денежного потока в ближайшей перспективе, но спад свободного денежного потока AT&T усугубится плановой продажей в этом году оставшейся доли в DirecTV.
Но какая компания имеет более светлое будущее?
Для 2025 года AT&T ожидает, что ее скорректированный доход до выплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) вырастет по крайней мере на 3%. Verizon ожидает роста на 2%-3,5%. С предприятий стоимостью $312 миллиардов AT&T торгуется по коэффициенту 6,8 к текущему скорректированному EBITDA. Verizon, стоимость которой составляет $318 миллиардов, торгуется по коэффициенту 6,4 к текущему скорректированному EBITDA.
Verizon является более дешевой акцией с более высоким дивидендом, но ее бизнес беспроводной связи сталкивается с более жесткими ближнесрочными вызовами, чем у AT&T. Это означает, что большая часть ее ближнесрочного роста прибыли может быть обусловлена мерами по сокращению издержек и повышению цен, а не новыми подписчиками. Таким образом, если Verizon не начнет привлекать больше постоплатных подписчиков беспроводной связи, она может продолжать уступать AT&T.
Лучшая покупка: AT&T
Потенциал снижения цен у Verizon может быть ограничен на этих уровнях, но более сильный рост бизнеса беспроводной связи делает AT&T более привлекательной дивидендной акцией на данный момент, даже если она обеспечивает более низкую доходность и не повышала свои выплаты с момента отделения Warner Bros. Discovery. Однако мое мнение может измениться, если Verizon наладит свою деятельность и найдет новые способы роста в этой сложной рекламной среде.
Должны ли вы инвестировать $1,000 в AT&T прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции AT&T, обратите внимание на это:
Аналитический коллектив Motley Fool Stock Advisor только что выявил, что, по их мнению, стоит инвестировать в10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас, и AT&T не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,685!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $701,781!!*
Теперь стоит отметитьОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет 906%, что превосходит рынок на 164% по сравнению с164%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключенииStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 5 мая 2025 года
Лео Сан имеет позиции в Verizon Communications. The Motley Fool имеет позиции в Warner Bros. Discovery и рекомендует их. The Motley Fool рекомендует T-Mobile US и Verizon Communications. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Лучшая дивидендная акция: AT&T против Verizon была первоначально опубликована в The Motley Fool