Investing.com -- Mizuho повысил рейтинг Bloom Energy (NYSE:BE) до Outperform в понедельник, указав на сильную динамику риска/прибыли и растущий спрос на альтернативы традиционным источникам энергии.
Компания установила целевую цену в $26, немного ниже, чем $28, но подчеркнула, что позиционирование Bloom на рынке энергии остается чрезвычайно привлекательным.
Мы видим асимметричный потенциал роста риска/прибыли от маргинальных заказов от коммунальных предприятий или других крупных потребителей, - написали аналитики Mizuho.
Поскольку варианты газовых турбин сталкиваются с длительными сроками поставки и растущими издержками, технология твердооксидного топливного элемента Bloom предлагает более быструю, низкоэмиссионную альтернативу.
Издержки и сроки поставки комбинированных цикловых газовых турбин продолжают расти, что делает топливные элементы Bloom Energy привлекательным предложением, - отметила компания.
По мнению аналитиков Mizuho, растет значимость Bloom, в частности из-за ограничений в более широкой инфраструктуре энергоснабжения.
Mizuho отметила, что комбинированные цикловые газовые турбины (CCGT) проданы на 47 лет вперед, а обновления передачи в некоторых штатах задерживаются до 11 лет.
Эта динамика, а также 15-летнее соглашение AEP-Cologix в Огайо, говорит о том, что мы можем увидеть больше сделок с крупными потребителями, продлевающимися до 2040 года, - добавила компания.
Хотя недавнее уход главного финансового директора Дэна Беренбаума был отмечен как неожиданный, Mizuho заявила, что это не влияет на рыночные возможности.
Тем временем способность Bloom подтвердить прогноз на 2025 год несмотря на тарифные противоречия укрепляет доверие к управлению. Стратегии включают использование поставщиков USMCA, реклассификацию компонентов и перераспределение заказов, - отметили аналитики.
Mizuho видит потенциал для расширения множественности, отмечая, что множитель NTM EBITDA Bloom ранее достиг уровня конкурентов, прежде чем снизился. Мы видим потенциал для расширения множителя Bloom к уровню GEVs при анонсах о будущих сделках с крупными клиентами/центрами обработки данных, - говорит компания.
Связанные статьи
Bloom Energy улучшен, Mizuho видит потенциал впереди
UBS: Инвесторы должны готовиться к тому, чтобы США избежали рецессии... снова
Twilio повышен, поскольку HSBC видит признаки роста
