Компания Ameresco (NYSE:AMRC), занимающаяся проектами в области энергетики и возобновляемой энергии, сообщила о результатах 1-го квартала CY2025, превзойдя ожидания улицы Уолл-стрит по выручке, выручка выросла на 18,2% год к году и составила 352,8 миллиона долларов. Прогноз выручки на весь год в размере 1,9 миллиарда долларов, находится на уровне выше средних ожиданий аналитиков на 0,9%. Негаап-убыток в размере 0,11 доллара на акцию на 56,5% превысил консенсусные оценки аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Ameresco? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Ameresco (AMRC) 1-го квартала CY2025:
Выручка: 352,8 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 307,2 миллиона долларов (рост на 18,2% год к году, превышение на 14,9%)
Откорректированный чистый убыток на акцию (EPS): -$0,11 против прогнозов аналитиков -$0,25 (превышение на 56,5%)
Откорректированный чистый EBITDA: 40,63 миллиона долларов против прогнозов аналитиков 35,32 миллиона долларов (маржа 11,5%, превышение на 15,1%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере 1,9 миллиарда долларов на среднем уровне
Руководство подтвердило свой прогноз по откорректированному чистому EPS на весь год в размере 0,80 на среднем уровне
Прогноз EBITDA на весь год составляет 235 миллионов долларов на среднем уровне, что выше прогнозов аналитиков в размере 230 миллионов долларов
Операционная маржа: 3,9%, вверх с 2,7% за тот же квартал прошлого года
Свободный денежный поток составил -28,73 миллиона долларов по сравнению с -85,78 миллиона долларов за тот же квартал прошлого года
Рыночная капитализация: 631,2 миллиона долларов
Генеральный директор Джордж Сакелларис прокомментировал: Первый квартал стал отличным началом года, обе наши бизнес-единицы Проекты и Энергетические Активы показали сильный двузначный рост. Мы также увеличили прозрачность будущих поступлений благодаря активному преобразованию контрактов и развертыванию активов. За квартал мы добавили более 367 миллионов долларов в награжденные контракты, преобразовав 334 миллиона долларов наград в контракты. К концу квартала наш обязательный портфель составлял 2,6 миллиарда долларов, почти на 80% больше, чем в прошлом году, что позволило увеличить наш общий портфель проектов до 4,9 миллиарда долларов, на 22% больше, чем в прошлом году. Прозрачность доходов по всем нашим бизнесам сейчас составляет почти 10 миллиардов долларов, что способствует нашей долгосрочной стабильности.
Обзор компании
Имея опыт в модернизации энергетических решений острова Алькатрас, Ameresco (NYSE:AMRC) предоставляет решения в области энергетики и возобновляемой энергии для различных секторов.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в течение длительного времени. К счастью, годовой рост выручки Ameresco за последние пять лет в размере 14,4% был исключителен. Его рост превзошел средний показатель компаний в сфере промышленности и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов.
Самый важный показатель - это долгосрочный рост, но в рамках промышленности, пятилетний исторический взгляд может упустить новые отраслевые тенденции или циклы спроса. Недавние показатели Ameresco показывают, что его спрос значительно снизился, так как его среднегодовой рост выручки за последние два года в размере 6,1% значительно уступал пятилетнему тренду.
В этом квартале Ameresco сообщила о годовом росте выручки на 18,2%, и ее выручка в размере 352,8 миллиона долларов превысила ожидания Уолл-стрит на 14,9%.
В будущем аналитики ожидают рост выручки на 5,5% в течение следующих 12 месяцев, что сопоставимо с ее двухлетним показателем. Это прогноз не впечатляет и указывает на то, что ее новые продукты и услуги пока не стимулируют лучшую финансовую производительность.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось отрасли, которую бы оно не коснулось. Это вызывает увеличение спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом генерационном мегатренде.
Операционная маржа
Операционная маржа является одним из лучших показателей прибыльности, потому что она показывает, сколько денег компания зарабатывает после закупок и производства своей продукции, маркетинга и продажи этих продуктов, а главное, как она удерживает их актуальность через исследования и разработку.
Ameresco была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась из-за своей большой издержечной базы. Ее средняя операционная маржа в размере 6,7% была слаба для промышленного бизнеса. Этот результат неудивителен, учитывая ее низкую валовую маржу как отправную точку.
Анализируя тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Ameresco снизилась на 1,2 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о расходной базе компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей преимущество по фиксированным издержкам, что привело бы к лучшей экономии масштабов и прибыльности. Производительность Ameresco была слабой вне зависимости от того, как на нее смотреть - это показывает, что издержки росли, и она не могла их передать своим клиентам.
В этом квартале Ameresco сгенерировала операционную прибыльность в размере 3,9%, что на 1,2 процентных пункта превышает уровень прошлого года. Рост является обнадеживающим, и поскольку ее валовая прибыль фактически снизилась, мы можем предположить, что компания стала более эффективной, поскольку ее операционные расходы, такие как маркетинг, исследования и разработки, административные накладные расходы, выросли медленнее, чем ее выручка.
Прибыль на акцию
Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания могла увеличить свои продажи за счет избыточных расходов на рекламу и продвижение.
EPS Ameresco выросла на незначительные 4% по составному годовому темпу роста за последние пять лет, что ниже 14,4% годового темпа роста выручки. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период акции, по мере ее расширения.
Мы можем глубже изучить прибыль Ameresco, чтобы лучше понять факторы ее успеха. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Ameresco улучшилась в этом квартале, но снизилась на 1,2 процентных пункта за последние пять лет. Количество акций также выросло на 8,3%, что означает, что компания не только стала менее эффективной в расходах на операции, но и размыла интересы своих акционеров.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более недавний период, потому что это может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.
Для Ameresco ее двухлетние ежегодные падения EPS на 12,3% показывают, что она продолжает показывать низкую эффективность. Эти результаты были плохими, как бы вы не рассматривали данные.
В первом квартале Ameresco сообщила о EPS в размере отрицательных $0,11, в соответствии с тем же кварталом прошлого года. Этот показатель легко превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть удовлетворены результатами. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS Ameresco в размере $1,18 уменьшится на 11,6%.
Основные выводы из результатов Ameresco за Q1
Мы были впечатлены тем, насколько значительно Ameresco превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Мы также были взволнованы тем, что ее EBITDA превзошла прогнозы Уолл-стрит на значительную величину. Оценивая общую картину, мы считаем, что это был хороший показатель с некоторыми ключевыми областями роста. Акции выросли на 16% до $13,42 непосредственно после публикации результатов.
Да, Ameresco показала хороший квартал, но если мы посмотрим на крупную картину, стоит ли покупать эту акцию? Последний квартал имеет значение, но не настолько, как более долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, когда принимается решение о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.