Строительная компания Sterling Infrastructure (NASDAQ: STRL) превзошла ожидания Уолл-стрит по доходам в первом квартале CY2025, но продажи снизились на 2,1% год к году до $430,9 миллиона. Прогноз выручки компании на весь год в размере $2,1 миллиарда в среднем оказался выше прогнозов аналитиков на 4,1%. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $1,63 за акцию, что на 12,6% превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Sterling? Узнайте в нашем полном исследовании.
Основные события Sterling (STRL) в первом квартале CY2025:
Выручка: $430,9 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $409,1 миллиона (снижение на 2,1% год к году, превышение на 5,4%)
Откорректированный EPS: $1,63 против прогнозов аналитиков в размере $1,45 (превышение на 12,6%)
Откорректированный EBITDA: $80,3 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $75,39 миллиона (маржа 18,6%, превышение на 6,5%)
Компания увеличила прогноз выручки на весь год до $2,1 миллиарда в среднем с $2,08 миллиарда, увеличение на 1,2%
Руководство повысило прогноз по откорректированному EPS на весь год до $8,65 в среднем, увеличение на 6,1%
Прогноз EBITDA на весь год составляет $421 миллион в среднем, что выше прогнозов аналитиков в размере $399,9 миллиона
Операционная маржа: 13%, по сравнению с 9,6% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 15,5%, по сравнению с 6,2% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $5,04 миллиарда
"Компания Sterling отлично стартовала в 2025 году, поскольку увеличила чистую прибыль на первом квартале на 28%, чтобы доставить откорректированный разводненный EPS в размере $1,63," - заявил Джо Кутилло, генеральный директор Sterling.
Обзор компании
Участвуя в строительстве крупной автомагистрали Grand Parkway в Хьюстоне, штат Техас, Sterling Infrastructure (NASDAQ: STRL) занимается строительством гражданской инфраструктуры.
Рост продаж
Долгосрочная динамика продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но лучшие компании имеют устойчивый рост на протяжении многих лет. К счастью, продажи Sterling выросли на впечатляющий 11,9% среднегодовым темпом за последние пять лет. Ее рост превзошел средний показатель индустриальной компании и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов, что является отличным отправным пунктом для нашего анализа.
Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках индустрии за полвека исторического анализа можно упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, которая использует катализаторы, такие как новые контракты или успешные продуктовые линии. Годовой рост выручки Sterlings составил 8% за последние два года, что ниже ее пятилетнего тренда, но мы все равно считаем, что результаты были приемлемыми.
В этом квартале выручка Sterling снизилась на 2,1% год к году до $430,9 миллиона, но превысила прогнозы Уолл-стрит на 5,4%.
Впереди аналитики ожидают снижение выручки на 3,3% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз не впечатляет и подразумевает, что их продукция и услуги столкнутся с некоторыми трудностями в спросе. По крайней мере, компания хорошо справляется в других показателях финансового здоровья.
Мы, в StockStory, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) все могли быть выявлены как перспективные истории роста с мегатрендом, побуждающим к росту. Таким образом, мы выделили относительно малоизвестный прибыльный ростовой акционерный сток, который получает выгоду от роста искусственного интеллекта, доступный вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку показывает часть выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - все, начиная от себестоимости продукции до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.
Sterling хорошо справилась с управлением своей базы издержек за последние пять лет. Компания показала среднюю операционную маржу в размере 9,8%, что выше сектора широкой индустрии.
Рассматривая тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Sterling выросла на 5,8 процентных пунктов за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей огромное операционное рычаговое действие. Ее расширение показывает, что она одна из лучших компаний по инженерно-конструкторским услугам, так как большинство конкурентов испытали падение своих марж.
В этом квартале Sterling сгенерировала операционную прибыль в размере 13%, что на 3,4 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Учитывая, что валовая маржа расширилась более, чем операционная маржа, мы можем предположить, что рост эффективности в основном обусловлен увеличением плеча на затратах на продажи.
Прибыль на акцию
Тенденции по выручке объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста, например, компания может увеличить свои продажи за счет излишних затрат на рекламу и продвижение.
EPS Sterling выросла на удивительные 46,4% среднегодовой темп роста за последние пять лет, что выше, чем ее 11,9% годовой темп роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акцию, по мере ее расширения.
Мы можем более детально изучить прибыль Sterling, чтобы лучше понять факторы ее производительности. Как мы уже упоминали ранее, операционная маржа Sterling расширилась на 5,8 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку) за ее более высокой прибылью; на прибыль на акцию также могут влиять налоги и процентные расходы, но они не так сильно характеризуют фундаментальные показатели компании.
Как и с выручкой, мы анализируем прибыль на акцию за более короткий период, поскольку это может дать понимание о новом тренде или развитии бизнеса.
Для Sterling ее двухлетний годовой рост EPS в размере 38,4% был ниже ее пятилетнего тренда. Мы все равно считаем, что ее рост был хорошим и надеемся, что он может ускориться в будущем.
В первом квартале Sterling сообщила о прибыли на акцию в размере $1,63, что выше, чем $1,00 в том же квартале прошлого года. Этот показатель легко превзошел прогнозы аналитиков, и акционерам должно быть удовлетворение результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовая прибыль на акцию Sterling в размере $6,73 вырастет на 19,1%.
Основные выводы из результатов первого квартала Sterling
Мы были впечатлены тем, как значительно Sterling превзошла ожидания аналитиков по выручке, прибыли на акцию и EBITDA в этом квартале. Мы также были рады тому, что она повысила свои прогнозы на весь год для каждого показателя, опередив прогнозы Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был хороший отчет с некоторыми ключевыми областями роста. Акции выросли на 5,3% до $175 сразу после отчета.
У Sterling мог быть хороший квартал, но это означает ли, что вам стоит инвестировать прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал - всего лишь один кусочек пазла долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акцию. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, это бесплатно.