Addus HomeCare (NASDAQ:ADUS) не соответствует ожиданиям по выручке в Q1 CY2025

Провайдер медицинской помощи на дому Addus HomeCare (NASDAQ:ADUS) не оправдал ожиданий Уолл-стрит по выручке в Q1 CY2025, однако продажи выросли на 20,3% год к году и составили $337,7 миллиона. Его негААП-прибыль составила $1,42 за акцию, что на 6,5% превысило прогнозы аналитиков.

Пришло ли время покупать акции Addus HomeCare? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события Addus HomeCare (ADUS) в Q1 CY2025:

• Выручка: $337,7 миллиона против прогнозов аналитиков в $339,9 миллиона (рост на 20,3% год к году, промах на 0,6%)

• Откорректированный EPS: $1,42 против прогнозов аналитиков в $1,33 (превышение на 6,5%)

• Откорректированный EBITDA: $40,57 миллиона против прогнозов аналитиков в $39,97 миллиона (маржа 12%, превышение на 1,5%)

• Операционная маржа: 9%, соответствует тому же кварталу прошлого года

• Объемы продаж выросли на 33,8% год к году (-1,7% в том же квартале прошлого года)

• Рыночная капитализация: $1,91 миллиарда

Прокомментировав результаты, Дирк Аллисон, Председатель и Генеральный директор, сказал, что Addus сделал успешный старт в 2025 году, продемонстрировав прочную финансовую и операционную эффективность, поскольку мы продолжаем наблюдать стабильный спрос на наши услуги по уходу на дому по всему континууму. Выручка за первый квартал 2025 года выросла на 20,3%, а откорректированный EBITDA увеличился на 25,1% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Эти результаты отражают стабильный органический рост и включают первый полный квартал операций по уходу за личной гигиеной Gentiva, которую мы приобрели 2 декабря 2024 года.

Обзор компании

Обслуживая примерно 66 000 клиентов в 22 штатах с акцентом на "двойных" бенефициаров Medicare и Medicaid, Addus HomeCare (NASDAQ:ADUS) предоставляет услуги по уходу на дому, хоспис и медицинскую помощь на дому пожилым, хронически больным и инвалидам.

Рост продаж

Изучение долгосрочной производительности компании может дать нам подсказки о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие успешные компании растут годами. К счастью, годовой рост выручки Addus HomeCare в размере 11,6% за последние пять лет был приемлемым. Его рост немного превысил среднюю показатели компаний здравоохранения и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов.

Самое важное - это долгосрочный рост, однако в области здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить новые инновации или циклы спроса. Годовой рост выручки Addus HomeCare в размере 11,4% за последние два года соответствует его пятилетнему тренду, что указывает на стабильный спрос.

Мы можем более подробно изучить динамику выручки компании, проанализировав количество средних платных пациентов, которое достигло 50 478 в последнем квартале. За последние два года среднее годовое увеличение числа платных пациентов Addus HomeCare составляло 8,4%. Поскольку этот показатель ниже роста выручки, мы видим, что компания выиграла от повышения цен.

В этом квартале Addus HomeCare продемонстрировал отличный годовой рост выручки в размере 20,3%, но его $337,7 миллиона выручки не соответствовали высоким ожиданиям Уолл-стрит.

Впереди аналитики ожидают роста выручки на 17,6% в течение следующих 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с предыдущими двумя годами. Это прогноз значим и предполагает, что его новые продукты и услуги стимулируют лучшую выручку.

Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли быть идентифицированы как перспективные истории роста с мегатрендом, способствующим росту. Таким образом, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию, пользующуюся популярностью благодаря росту искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.

Операционная маржа

Addus HomeCare был прибыльным за последние пять лет, но ограничен своими большими затратами. Его средняя операционная маржа в размере 7,9% была слабой для компании здравоохранения.

С позитивной стороны, операционная прибыль Addus HomeCare выросла на 3,1 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей операционное плечо. Если посмотреть на ее более недавние результаты, мы видим, что траектория компании сохраняется, поскольку ее маржа также увеличилась на 1,5 процентных пункта за двухлетний период.

В первом квартале Addus HomeCare сгенерировала операционную прибыльность на уровне 9%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на относительно стабильную общую структуру затрат компании.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS подчеркивает, является ли рост компании прибыльным.

EPS Addus HomeCare выросла на впечатляющие 14,3% годовой темп роста за последние пять лет, что выше ее годового темпа роста выручки в 11,6%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на пер-акционной основе по мере расширения.

Глубже изучив тонкости прибыли Addus HomeCare, мы можем лучше понять ее результаты. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Addus HomeCare оставалась на уровне в этом квартале, но выросла на 3,1 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния выручки) за ее более высокой прибылью; на прибыль на акцию также могут влиять налоги и процентные расходы, но они не так ясно характеризуют основы компании.

В Q1 Addus HomeCare сообщила о прибыли на акцию в размере 1,42 доллара, что выше чем 1,21 доллара в том же квартале прошлого года. Эти показатели превзошли прогнозы аналитиков на 6,5%. За следующие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию Addus HomeCare в размере 5,45 доллара вырастет на 13,7%.

Основные выводы из результатов Q1 Addus HomeCare

Было хорошо видеть, что Addus HomeCare немного превзошла ожидания аналитиков по объему продаж в этом квартале. Мы также рады тому, что ее прибыль на акцию превзошла прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, ее выручка немного проседала. В целом, мы считаем, что это был хороший квартал с некоторыми сильными сторонами, но также с недостатками. Акции выросли на 2,3% и достигли уровня $106,80 сразу после публикации отчета.

Так стоит ли инвестировать в Addus HomeCare прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но далеко не такое важное, как долгосрочные фундаментальные и оценочные показатели при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.