Meta

Основные моменты

• Nvidia продает самые мощные чипы для центров обработки данных для разработки моделей искусственного интеллекта (ИИ).

• Существуют опасения относительно снижения спроса на эти чипы из-за неопределенности, порожденной тарифами президента Трампа, охватившими всю экономику.

• Некоторые крупнейшие клиенты Nvidia только что предоставили обновление о планах на 2025 год по расходам на центры обработки данных.

Как и большая часть рынка акций, Nvidia (NASDAQ: NVDA) испытывала значительную волатильность в 2025 году. Даже после частичного восстановления убытков, акции остаются на 15% ниже по сравнению с началом года. Инвесторы беспокоятся, что тарифы президента Дональда Трампа могут снизить спрос на чипы компании, которые являются лучшими в индустрии для разработки приложений искусственного интеллекта (ИИ).

Хотя полупроводники освобождены от наиболее агрессивных тарифных политик, многие клиенты Nvidia все равно сталкиваются с увеличением затрат и потенциальным снижением продаж, что может вынудить их сократить капиталовложения (CAPEX).

Куда вложить $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, какие, по их мнению, являются 10 лучших акций для покупки в данный момент. Продолжение

Meta Platforms (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) и Amazon (NASDAQ: AMZN) являются четырьмя крупнейшими покупателями чипов ИИ Nvidia, и они только что предоставили инвесторам Nvidia положительное обновление по планам по расходам на ИИ на текущий год.

Чипы Nvidia - золотой стандарт в ИИ

Графический процессор H100 компании Nvidia был доминирующим чипом для центров обработки данных ИИ в течение 2023 года и большей части 2024 года. Он был основан на архитектуре Hopper компании, которую заменили более производительные архитектуры Blackwell и Blackwell Ultra. Новый графический процессор Blackwell Ultra GB300 может выполнять инференцию ИИ до 50 раз быстрее, чем H100 в конкретных конфигурациях, что важно для разработчиков моделей "рассуждения" следующего поколения.

Традиционные крупные языковые модели (LLM) предоставляют одноразовые ответы, обеспечивая пользователям быстрый и удобный доступ к информации, но они часто допускают ошибки. Модели "рассуждения" проводят больше времени в "раздумьях" на заднем плане, чтобы устранить как можно больше ошибок перед генерацией ответа. Это означает, что они лучше используют имеющиеся данные, что снижает предварительную нагрузку (бесконечное подача больше данных в модели, чтобы они стали "умнее").

Но поскольку модели "рассуждения" используют больше токенов (слов, символов и знаков препинания) во время процесса мышления и медленнее генерируют ответы, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг говорит, что им нужно в 100 раз больше вычислительной мощности, чем традиционным моделям, чтобы обеспечить удобство для пользователя. Чипы Blackwell Ultra (которые поступят к клиентам во второй половине 2025 года) являются шагом в правильном направлении, но разработчики уже рассматривают следующее поколение графических процессоров Rubin от Nvidia, которые ожидаются обеспечить дополнительные 3,3 раза большую вычислительную мощность.

Чипы Rubin проложат путь для самых мощных моделей "рассуждения" на сегодняшний день, и их выпуск запланирован на 2026 год. Проще говоря, Nvidia сделала значительные вложения в инновации, чтобы продолжать двигать индустрию ИИ вперед на долгосрочной основе, поэтому инвесторы так взволнованы о доказательствах, что спрос сохраняется.

Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon преподнесли хорошие новости для инвесторов Nvidia

Nvidia - американская компания, но большинство ее чипов производятся за рубежом в Taiwan Semiconductor Manufacturing, поэтому они технически являются импортными продуктами. Тем не менее, Трамп освободил полупроводники от своих тарифов "Дня освобождения" на импорт, поскольку он понимает важность сохранения США на передовой позиции в области технологий ИИ.

Большее беспокойство вызывает влияние тарифов на клиентов Nvidia. Они тратят десятки миллиардов долларов в год на чипы ИИ и инфраструктуру центров обработки данных, поэтому любое замедление их основной деятельности может заставить их отступить. Тарифы применяются к физическим товарам, поэтому компании, такие как Amazon, пострадают, поскольку часть их дохода поступает от электронной коммерции, импортирующей розничные товары из других стран.

Однако область облачных сервисов Amazon, цифрового рекламного бизнеса и стриминговых услуг не подпадает прямо под тарифы, поскольку они предлагают цифровые продукты и услуги. Другие клиенты Nvidia, такие как Meta, Microsoft и Alphabet, также в основном продают цифровые продукты и услуги, поэтому они могут лучше пережить глобальные торговые напряжения, чем большинство компаний.

В результате каждая из них предоставила обнадеживающие новости для инвесторов Nvidia при публикации финансовых результатов за первый квартал (закончившийся 31 марта):

• Meta повысила диапазон прогноза капиталовложений на 2025 год до $64 миллиарда - $72 миллиарда (ранее $60 миллиардов - $65 миллиардов).

• Microsoft оставила прогноз капиталовложений неизменным, так что ожидается, что она потратит около $80 миллиардов в своем финансовом году 2025 (заканчивается 30 июня).

• Alphabet не изменила свой прогноз по капиталовложениям с запланированными $75 миллиардами на 2025 год.

• Amazon также оставила свой прогноз по капиталовложениям без изменений, так что она по-прежнему вероятно потратит около $105 миллиардов в этом году.

Акции Nvidia выглядят как хорошая сделка прямо сейчас

Падение акций Nvidia создало фантастическую возможность для инвесторов. Акции в настоящее время торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) 39, что является значительной скидкой по сравнению с 10-летним средним и медианным значениями, оба из которых превышают 50.

Nvidia сгенерировала $115.2 миллиардов дохода от центров обработки данных за свой финансовый год 2025 (закончившийся 26 января), что составляет внушительный прирост в 142% по сравнению с предыдущим годом. Но Хуанг предсказывает, что расходы на центры обработки данных превысят $1 триллион ежегодно к 2028 году, поскольку модели "рассуждения" требуют еще больше вычислительной мощности, поэтому у компании все еще есть долгий потенциал для роста.

Операторы центров обработки данных, такие как Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon, обычно планируют свои расходы на инфраструктуру за годы вперед, даже если они дает прогноз только на следующие 12 месяцев. Поэтому они могут быть готовы пренебречь любым краткосрочным замедлением в экономике из-за тарифов и глобальных торговых напряжений. Вероятно, именно поэтому они не сократили свои прогнозы по капиталовложениям.

Кроме того, спрос на чипы Nvidia превышает предложение, поэтому компании не могут себе позволить отменить заказы, потому что они рискуют отстать в гонке за искусственным интеллектом. В результате акции Nvidia выглядят как отличная покупка по текущей цене, особенно для инвесторов, готовых держаться до 2028 года и далее.

Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность

Чувствуете, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.

Иногда наша экспертная группа аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое подходящее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:

• Nvidia:если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставку в 2009 году, у вас было бы $296,928!*

• Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставку в 2008 году, у вас было бы $38,933!*

• Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удваивали ставку в 2004 году, у вас было бы $623,685!*

Прямо сейчас мы отправляем оповещения о Double Down для трех невероятных компаний, доступных при подключении к Stock Advisor, и возможно, еще долго не будет такого шанса.

Посмотрите 3 акции

*Доходы Stock Advisor на 5 мая 2025 года

Сюзанна Фрей, исполнительный директор Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и пресс-секретарь Facebook, а также сестра главы Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Энтони Ди Пицио не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует акции Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: долгосрочные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на $395 и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon только что сообщили невероятные новости для инвесторов акций Nvidia были первоначально опубликованы изданием The Motley Fool