Биофармацевтическая компания Corcept Therapeutics (NASDAQ:CORT) не оправдала ожиданий Уолл-стрит по выручке в первом квартале CY2025, но продажи выросли на 7,1% год к году до $157,2 миллиона. С другой стороны, прогноз выручки на весь год в размере $925 миллионов, как центральное значение, оказался на 2,2% выше ожиданий аналитиков. Ее чистая прибыль по GAAP составила $0,17 на акцию, что на 20,8% превышает консенсус аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Corcept? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Corcept (CORT) в первом квартале CY2025:
Выручка: $157,2 миллиона против ожиданий аналитиков в размере $177,9 миллиона (рост на 7,1% год к году, промах на 11,6%)
EPS (GAAP): $0,17 против ожиданий аналитиков в размере $0,14 (превышение на 20,8%)
Компания подтвердила прогноз по выручке на весь год в размере $925 миллионов, как центральное значение
Операционная маржа: 2,2%, вниз с 20,1% в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $7,72 миллиарда
Обзор компании
Фокусируясь на мощном стрессовом гормоне, влияющем на все от метаболизма до иммунной функции, Corcept Therapeutics (NASDAQ:CORT) разрабатывает и продвигает лекарства, которые модулируют кортизол для лечения эндокринных заболеваний, рака и неврологических заболеваний.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является индикатором ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие стойкие растут годами. К счастью, продажи Corcept за последние пять лет выросли на прочных 15,4% годовой ставкой. Ее рост превзошел среднюю компанию в сфере здравоохранения и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в сфере здравоохранения полувековой исторический взгляд может упустить новые инновации или циклы спроса. Среднегодовой рост выручки Corcept в размере 28,7% за последние два года превышает ее пятилетний тренд, что свидетельствует о сильном спросе и недавнем ускорении.
В этом квартале выручка Corcept выросла на 7,1% год к году до $157,2 миллиона, не соответствуя ожиданиям Уолл-стрит.
Впереди, аналитики прогнозируют рост выручки на 40,6% за следующие 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз поражает воображение и предполагает, что его новые продукты и услуги стимулируют лучшую выручку.
Если вы не живете под камнем, уже сейчас должно быть очевидно, что генеративное ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуют близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известную (но все еще прибыльную) акцию, которая получает выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету, одному из наших любимых историй о росте.
Операционная маржа
Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - от себестоимости до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.
Corcept была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе здравоохранения, хвастаясь средней операционной маржей в размере 24,6%.
Рассматривая тенденцию ее прибыльности, операционная маржа Corcept снизилась на 16,2 процентных пункта за последние пять лет. Двухлетний траектор также показывает, что компании не удалось вернуть свою прибыльность к пику, так как ее маржа снизилась на 8,2 процентных пункта. Эта производительность была слабой вне зависимости от способа ее рассмотрения - она показывает, что ее расходы росли, и она не могла перенести эти расходы на своих клиентов.
В первом квартале Corcept сгенерировала операционную прибыльность в размере 2,2%, что на 17,9 процентных пункта меньше по сравнению с годом назад. Это снижение показывает, что она была менее эффективной, потому что ее расходы росли быстрее, чем выручка.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В сравнении с выручкой, однако, EPS подчеркивает, является ли рост компании прибыльным.
Прибыль на акцию (EPS) Corcept выросла на достойные 6% по составной годовой ставке за последние пять лет. Однако эффективность была ниже, чем годовой темп роста выручки в размере 15.4%, что говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период акцию по мере расширения из-за неосновных факторов, таких как процентные расходы и налоги.
Мы можем более детально рассмотреть прибыль Corcept, чтобы лучше понять факторы, влияющие на ее эффективность. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Corcept снизилась на 16.2 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку), лежащий в основе снижения прибыли; налоги и процентные расходы также могут влиять на EPS, но не говорят нам столько о фундаментальных аспектах компании.
В первом квартале Corcept сообщила о прибыли на акцию в размере $0.17, что ниже, чем $0.25 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, эти данные легко превысили ожидания аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию Corcept за весь год составит $1.16, что позволит вырасти на 80.9%.
Основные выводы из результатов Corcept за первый квартал
Главной особенностью этого квартала было значительное несоответствие по выручке. В то время как прибыль на акцию удалось превзойти ожидания, и компания подтвердила прогноз по годовой выручке, этого оказалось недостаточно для рынка. Акции упали на 8.3% до $67.96 сразу после публикации отчета.
Является ли Corcept привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но далеко не такое важное, как более долгосрочные фундаментальные данные и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.