Компания по производству игрушек и развлечений (NASDAQ:MAT) объявила о превзошедшем ожидания выручке в 1 квартале CY2025 года, с ростом продаж на 2,1% год к году до 826,6 миллиона долларов. Ее чистый убыток по не-GAAP составил $0,03 на акцию, что на 70,4% выше прогнозов аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Mattel? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Mattel (MAT) в 1 квартале CY2025:
Выручка: $826,6 миллиона против прогнозов аналитиков в $791,5 миллиона (рост на 2,1% год к году, превышение на 4,4%)
Откорректированный EPS: -$0,03 против прогнозов аналитиков в -$0,10 (превышение на 70,4%)
Откорректированный EBITDA: $57,2 миллиона против прогнозов аналитиков в $48,57 миллиона (маржинальность 6,9%, превышение на 17,8%)
Операционная маржа: -6,4%, в сравнении с -3,2% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$11,4 миллиона, в сравнении с $5 миллионами в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $5,29 миллиарда
Ион Крейц, председатель и генеральный директор Mattel, сказал: Это был сильный квартал для Mattel, с положительной динамикой и продолжающимся операционным превосходством. Наши бренды процветают, наши продукты и услуги выделяются на рынке, а наш балансовый лист обеспечивает нам упругость и гибкость для осуществления нашей стратегии. Переходя через нынешний период макроэкономической волатильности, мы адаптируемся с быстротой, гибкостью и дисциплиной. Мы ожидаем не только преодолеть этот период, но и укрепить свою конкурентоспособность.
Обзор компании
Известный созданием культовых игрушек, таких как Barbie и Hotwheels, Mattel (NASDAQ:MAT) является мировой компанией по развлечениям для детей, специализирующейся на разработке и производстве потребительских товаров.
Рост продаж
Изучение долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут на протяжении многих лет. К сожалению, годовой рост выручки Mattel в размере 4,1% за последние пять лет был невысоким. Это не соответствует нашему стандарту для сектора потребительских товаров и является сложной отправной точкой для нашего анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов короткие и выручка может быть зависеть от хитов из-за быстро меняющихся тенденций и предпочтений потребителей. Последние показатели Mattel показывают, что спрос на ее продукцию снизился, так как годовой рост выручки в размере 1,8% за последние два года был ниже пятилетнего тренда.
В этом квартале Mattel сообщила о умеренном годовом росте выручки в размере 2,1%, но превзошла прогнозы Уолл-стрит на 4,4%.
Впереди аналитики ожидают, что выручка останется на том же уровне в течение следующих 12 месяцев. Это прогноз вызывает разочарование и указывает на то, что ее новые продукты и услуги еще не ускорят ее финансовые показатели.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось отрасли, которую бы оно не затронуло. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг важной облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункций или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этой генерационной мегатенденции.
Операционная маржа
Операционная маржа Mattel может немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом остается на одном уровне, в среднем составляя 13% за последние два года. Эта прибыльность была крепкой для компании в секторе потребительских товаров и показывает, что она является эффективной компанией, хорошо управляющей своими расходами.
В 1 квартале Mattel сгенерировала операционную прибыльность в размере отрицательных 6,4%, на 3,2 процентных пункта меньше по сравнению с годом назад. Это сокращение показывает, что она стала менее эффективной, поскольку ее расходы выросли быстрее, чем выручка.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В сравнении с выручкой, однако, EPS подчеркивает, является ли рост компании прибыльным.
Прибыль на акцию Mattel за весь год перевернулась с отрицательной на положительную за последние пять лет. Это обнадеживает и показывает, что компания находится в критический момент своей жизни.
В первом квартале Mattel сообщила, что прибыль на акцию составляет отрицательные $0.03, вверх от отрицательных $0.05 в том же квартале прошлого года. Этот результат значительно превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В ближайшие 12 месяцев Wall Street ожидает, что прибыль на акцию Mattel за весь год составит $1.65 и останется примерно на том же уровне.
Основные выводы из результатов Q1 Mattel
Мы были впечатлены тем, как Mattel превзошла ожидания аналитиков по выручке, прибыли на акцию и EBITDA в этом квартале. С другой стороны, компания отозвала свои прогнозы из-за макроэкономической неопределенности. Обобщая, мы считаем, что это был смешанный квартал. Рынок, казалось, надеялся на большее, и акции упали на 2.3% до $15.80 сразу после отчетности.
В целом, стоит ли покупать акции Mattel здесь и сейчас? Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь одно звено в более длительной цепи качества бизнеса. Качество, совмещенное с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассмотрим это в нашем доступном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.