Компания быстрого питания Yum! Brands (NYSE:YUM) не оправдала ожиданий рынка по выручке в 1 квартале CY2025 года, однако продажи выросли на 11,8% год к году и составили $1,79 миллиарда. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $1,30 за акцию, что на 1,4% превысило консенсус аналитиков.
Пора ли сейчас покупать акции YUM? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).
Основные события Yum! Brands (YUM) в 1 квартале CY2025:
Выручка: $1,79 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,83 миллиарда (рост на 11,8% год к году, просадка на 2,6%)
Откорректированная прибыль на акцию: $1,30 против прогнозов аналитиков в размере $1,28 (превышение на 1,4%)
Откорректированный EBITDA: $620 миллионов против прогнозов аналитиков в размере $636,1 миллиона (маржа 34,7%, просадка на 2,5%)
Операционная маржа: 30,7%, вниз с 32,5% за аналогичный квартал прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 18,6%, вниз с 19,6% за аналогичный квартал прошлого года
Количество магазинов: 60 886 на конец квартала, вверх с 59 129 в аналогичном квартале прошлого года
Продажи в магазинах сравнимой площади выросли на 3% год к году (-3% в аналогичном квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $40,83 миллиарда
Выводы StockStorys
Первые квартальные результаты Yum! Brands показали рост продаж, обусловленный успешными выступлениями Taco Bell U.S. и KFC International, в то время как Pizza Hut и Habit Burger столкнулись с более слабыми тенденциями. Менеджмент приписал этот импульс увеличенному цифровому вовлечению, в частности через цифровую платформу Byte от Yum! и успешные маркетинговые кампании, расширившие привлекательность для клиентов. Генеральный директор Дэвид Гиббс подчеркнул, что Taco Bell заметно увеличил проникновение среди потребителей, отражая наши усилия по улучшению нашего положения и расширению нашей значимости.
В будущем менеджмент подчеркнул продолжающиеся инвестиции в искусственный интеллект и партнерства в области технологий, такие как новое сотрудничество с NVIDIA, как ключевые столпы будущего роста. Гиббс добавил, что эти цифровые инициативы, в сочетании с продолжающимися инновациями в меню и международным расширением, должны поддержать цели по операционной прибыли, несмотря на экономическую неопределенность и конкурентную среду. Компания также готовится к смене руководства, поскольку Гиббс намерен уйти на пенсию в следующем году, подчеркивая, что бизнес находится в сильной позиции для плавного перехода.
Основные аспекты из выступления руководства
Руководство Yum! Brands обсудило факторы, лежащие в основе финансового выступления компании в первом квартале и обрисовало ключевые стратегические инициативы, формирующие бизнес. Отклонение от ожиданий Уолл-стрит было в основном обусловлено недостатком выручки в условиях продолжающихся инвестиций и выборочной слабости некоторых брендов.
Ценность и инновации Taco Bell: Taco Bell U.S. достиг значительного роста продаж в магазинах сравнимой площади благодаря предложениям меню со значением и запускам новых продуктов, включая линейку Luxe Box и специальные напитки, такие как в тесте Live Mas Cafe.
Расширение KFC International: KFC International продолжила расширение своего присутствия, открыв 554 новых места и зафиксировав прирост посещаемости в основных рынках, таких как Китай и Корея, поддержанный инновациями в меню и акциями с упором на ценность.
Цифровая трансформация: Цифровая платформа Byte от Yum! расширилась на все бренды, увеличивая цифровые продажи и вовлеченность. Менеджмент упомянул грядущие персонализированные инструменты на базе ИИ и операционные средства как основу для эффективности ресторанов и опыта клиентов.
Изменения в руководстве: Мег Фаррен была назначена президентом Taco Bell North America, а Кэтрин Тан-Жилеспи стала президентом KFC U.S., и от них ожидается, что они продвинут улучшения в операциях и рост бренда.
Партнерство с NVIDIA: Партнерство с NVIDIA направлено на ускорение возможностей ИИ в автоматизации на выезде, компьютерном зрении и анализе, поддерживая цель Yum! Brands сделать ИИ неотъемлемой частью операций ресторанов.
Факторы будущей производительности
Прогнозы руководства на оставшуюся часть года сосредотачиваются на использовании технологий, расширении глобального присутствия и поддержании меню со значением для поддержки роста прибыли в условиях непредсказуемых потребительских и геополитических условий.
Интеграция цифровых и ИИ технологий: Постоянные инвестиции в цифровые платформы и ИИ, включая платформу Byte от Yum! и партнерство с NVIDIA, должны повысить операционную эффективность и вовлеченность клиентов.
Развитие магазинов и сила франчайзинга: Продолжение глобального расширения магазинов, особенно в KFC и Taco Bell, поддерживаемое капитализированными франчайзи, видится ключевым драйвером доходов, даже если экономические условия ухудшатся.
Диверсификация бренда: Усилия по улучшению результатов в Pizza Hut и Habit Burger наряду с сильными вкладами от Taco Bell и KFC направлены на обеспечение более сбалансированного роста и снижение риска от зависимости от нескольких брендов.
Главные вопросы аналитиков
Брайан Биттнер (Oppenheimer): Спросил о устойчивости тенденций KFC International в условиях геополитических рисков; руководство заявило, что рост был широкообоснованным, и значительной антиамериканской настроенности не наблюдалось.
Дэвид Тарантино (Baird): Нацелился на уверенность в росте прибыли во второй половине года; финансовый директор Крис Тернер отметил, что планируемые сокращения издержек и восстановление маржи в Pizza Hut поддержат перспективы.
Деннис Гейгер (UBS): Расспросил о уверенности в достижении целей по развитию магазинов в условиях макроэкономических трудностей; руководство указало на силу франчайзи и рекордное количество открытий магазинов в первом квартале в поддержку факторов.
Дэвид Палмер (Evercore ISI): Спросил о потенциале платформы Byte от Yum! стать внешним источником дохода и расширении концепции Saucy; руководство заявило, что текущий фокус внутренний, с возможными будущими внешними возможностями, и что расширение Saucy будет последовательным.
Джон Айванко (JPMorgan): Спросил о уникальности партнерства с NVIDIA; генеральный директор Гиббс подчеркнул собственный масштаб технологического стека Yum! и широкий спектр инициатив по ИИ, находящихся в разработке.
Катализаторы в предстоящих кварталах
В ближайшие кварталы ключевые области для мониторинга включают (1) темп принятия цифровой платформы Byte от Yum! через все бренды и географии, (2) выполнение новых открытий магазинов и инвестиции франчайзи, и (3) производительность маржи с внедрением инструментов на базе ИИ и запуском инноваций в меню. Прогресс в оживлении Pizza Hut и Habit Burger, а также результаты от партнерства с NVIDIA по ИИ, также будут отслеживаться для оценки их вклада в прибыль и глобальное присутствие Yum! Brands.
Акции Yum! Brands в настоящее время торгуются по прямому P/E коэффициенту 23,8. В свете финансовых результатов, стоит ли их покупать или продавать? Узнайте в нашем бесплатном исследовательском отчете.
Наши Любимые Акции Прямо Сейчас
Победа Дональда Трампа на выборах президента США 2024 года привела к новым историческим максимумам индексов, но акции откатились, поскольку инвесторы обсуждают состояние экономики и потенциальное воздействие тарифов.
При всей неопределенности вокруг 2025 года, несколько компаний готовы к долгосрочным приростам независимо от политических или макроэкономических условий, как наш Топ 6 Акций на этой неделе. Это подборка наших акций Высокого Качества, которые показали рыночно превосходную доходность 175% за последние пять лет.
Среди акций, попавших в наш список в 2019 году, теперь знакомые нам названия, такие как Nvidia (+2 183% между декабрем 2019 и декабрем 2024) а также малоизвестные бизнесы, такие как Comfort Systems (+751% доходность за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.