Майкрософт (NASDAQ:MSFT) восстановил импульс облачных вычислений, поскольку Azure выросла на 34% в первом квартале, опережая как AWS, так и Google Cloud, в значительной степени благодаря миграциям, не связанным с искусственным интеллектом, и более жесткому исполнению.
Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждения по MSFT.
Увеличение доли Azure отмечает незначительное улучшение по сравнению с ростом на 33% в четвертом квартале, укрепленное волной рабочих нагрузок предприятий, переходящих из сред Oracle (NYSE:ORCL) и VMware в экосистему Майкрософт.
Брент Тилл из Jefferies объясняет неожиданный взлет ускоренным ростом миграций в облако со стороны предприятий и улучшениями в исполнении в области маркетинга не связанного с искусственным интеллектом, отмечая, что рабочие нагрузки искусственного интеллекта все еще увеличивают рост на 16 пунктов, в сравнении с 13 пунктами в прошлом квартале в связи с смягчением ограничений по предложению. Прогноз Майкрософт на постоянный рост в размере 34-35% в валютном эквиваленте дополнительно уменьшает опасения от замедления после всплеска искусственного интеллекта.
Карл Кейрстеад из UBS подтверждает миграционную тезу, но предупреждает, что становится все сложнее провести четкую границу между рабочими нагрузками искусственного интеллекта и не искусственного интеллекта, поскольку клиенты смешивают аналитику, службы данных и вывод искусственного интеллекта на той же инфраструктуре Azure.
Он выделяет нарастающее использование Azure со стороны OpenAI как дикий карт, наряду с возможным переходом от продуктов серверов Майкрософт к облачным развертываниям и увеличением принятия среди фирм среднего рынка. Даже на фоне макроэкономической неопределенности большие предприятия, кажется, ускоряют обязательства перед облаком, что свидетельствует о привлекательности предложения Azure в области гибридной совместимости и широких служб данных.
Хотя AWS и Google Cloud показали крепкий рост, ни один из них не смог сравняться с недавним ускорением Azure, вызвав дебаты о том, может ли Майкрософт сохранить этот преимущество. С продолжающимися инвестициями в улучшения платформы данных, инструментов интеграции искусственного интеллекта и глобального расширения центров обработки данных, Azure может создать благоприятный цикл производительности, который дополнительно привлечет крупные рабочие нагрузки. Аналитики будут наблюдать, сможет ли Майкрософт преобразовать свои победы в первом квартале в устойчивый рост доли в течение финансового года 2025.
Почему это важно: Инвесторы получают обновленное доверие к тому, что разнообразные двигатели роста Azure, за исключением оглушительно привлекательного искусственного интеллекта, могут поддерживать стабильное расширение доходов и поддерживать тезис о лидерстве Майкрософт в области облака.
Инвесторы теперь сосредоточатся на прибыли за второй квартал, которая будет объявлена в конце июля, и оценят, сможет ли рост Azure, обусловленный миграциями, и спрос на смешанный искусственный интеллект опередить отраслевых конкурентов снова.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
