Основные моменты
AMD представила крепкие квартальные результаты, которые свидетельствуют о том, что революция в области искусственного интеллекта только начинается.
Самым ярким событием стал сегмент центров обработки данных, что показывает, что спрос на чипы, обеспечивающие искусственный интеллект, остается сильным.
Несмотря на свою ведущую позицию в отрасли, акции Nvidia остаются привлекательно оцененными.
Ускоренное принятие искусственного интеллекта (ИИ) в значительной степени заслуживает того, что текущий бычий рынок, который уже более двух лет находится в состоянии бума, был инициирован. Однако за последние несколько месяцев инвесторы все более обеспокоены тем, что влияние тарифов и потенциал замедления принятия могут пресечь ралли, которое подняло многие акции ИИ на новые высоты.
Возьмем, к примеру, Nvidia (NASDAQ: NVDA),. В отчетном финансовом квартале 2025 года (закончившемся 26 января) компания Nvidia продемонстрировала выручку в размере 39,3 миллиарда долларов, что выросло на 78% по сравнению с годом назад, в то время как прибыль на акцию (EPS) 0,89 доллара выросла на 82%. Хотя результаты такого масштаба обычно были бы достаточными для того, чтобы поднять большинство акций, акции Nvidia пошли на спад и упали примерно на 14% с момента публикации отчета.
В последующие месяцы инвесторы искали заверения в том, что принятие ИИ остается высоким. В этот момент в игру вступает генеральный директор Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) Лиза Су, которая только что представила невероятные новости для инвесторов Nvidia.
Смерть ИИ значительно преувеличена
AMD представила свои результаты за первый квартал после закрытия рынка во вторник, и инвесторы были приятно удивлены. Производитель микросхем сгенерировал рекордную выручку в размере 7,4 миллиарда долларов, выросшую на 36% по сравнению с годом назад, в то время как его скорректированная прибыль на акцию в размере 0,96 доллара выросла на 55%. Чтобы поставить эти результаты в контекст, консенсус аналитиков предполагал выручку в размере 7,12 миллиарда долларов и прибыль на акцию в размере 0,93 доллара, так что AMD преодолела обе преграды с запасом.
Самым крупным вкладом в результаты стало укрепление сегмента центров обработки данных AMD, поскольку выручка в размере 3,7 миллиарда долларов выросла на 57% по сравнению с годом назад. Сегмент клиентов и игровых приложений показал выручку в размере 2,9 миллиарда долларов, выросшую на 28%. В то время как выручка от клиентов в размере 2,3 миллиарда долларов выросла на 68%, выручка от игровых приложений в размере 647 миллионов долларов осталась в секулярном спаде, снизившись на 30%. Компания также похвасталась расширяющейся валовой маржой в размере 50%, выросшей на 300 базисных пунктов по сравнению с 47% за предыдущий год, благодаря увеличению выручки от центров обработки данных и благоприятному товарному миксу.
AMD также предоставила крепкий прогноз на второй квартал, прогнозируя выручку в размере 7,4 миллиарда долларов в среднем значении своего руководства, что значительно превышает 7,24 миллиарда долларов, предсказанных аналитиками.
Оценив результаты, генеральный директор Лиза Су сказала (акцент мой): "Мы начали 2025 год с выдающегося старта, поскольку год к году рост ускорился в четвертый квартал подряд, благодаря укреплению наших основных бизнесов и расширению динамики центров обработки данных и ИИ." Эти новости благоприятно сказываются на Nvidia.
Более широкие последствия
Помимо хороших новостей для инвесторов AMD, результаты оказывают более широкие последствия в технологической сфере. За последние пару лет темп, с которым развивался генеративный ИИ, был ошеломляющим, принятие остается высоким, и доступность технологии никогда не была такой великой. Последние комментарии со всех сторон крупных технологических компаний свидетельствуют о том, что строительство центров обработки данных, необходимых для поддержки технологии, продолжается с бешеной скоростью.
Так что же это имеет отношение к Nvidia? Компания является ведущим поставщиком графических процессоров (GPU), которые ускоряют ИИ через эфир. Хотя оценки разнятся, Nvidia контролировала до 98% рынка GPU для центров обработки данных за последние несколько лет. Хотя конкуренция увеличилась, рынок продолжает расти, делая Nvidia фаворитом для извлечения прибыли из этого сдвига парадигмы, происходящего раз в поколение.
Популярный сценарий в последние месяцы заключается в том, что принятие ИИ замедляется, несмотря на доказательства обратного. Большинство экспертов предполагают, что ИИ принесет триллионы долларов за пять-десять лет, но оценки сильно разнятся.
Ожидается, что рынок генеративного ИИ достигнет 1,3 триллиона долларов к 2032 году, согласно отчету Bloomberg Intelligence. McKinsey & Company еще более оптимистичны, рассчитывая, что генеративный ИИ может добавить эквивалент от 2,6 до 4,4 триллиона долларов к мировой экономике в ближайшие десятилетия. Не отставая, биг-форумское бухгалтерское фирма PricewaterhouseCoopers (PwC) оценивает потенциальный вклад генеративного ИИ в мировую экономику в размере 15,7 триллиона долларов к 2030 году.
Двойные выводы из этого упражнения заключаются в том, что никто точно не знает, насколько велик будет генеративный ИИ в конечном итоге, и рыночная возможность значительна.
Опасения относительно замедления принятия ИИ, неопределенность, вызванная глобальными тарифами, и мораторий на продажи в Китай оказались тяжелым бременем для Nvidia, акции которой снизились на 16% (на момент написания) с начала 2025 года. Падающая цена акций, в сочетании с ускоряющейся прибылью компании, создает привлекательную возможность для инвесторов, поскольку Nvidia продается всего за 26 раз прогнозируемой прибыли, привлекательная цена для компании, находящейся в центре революции ИИ.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
Иногда наша команда экспертов аналитиков выдает рекомендацию Double Down для акций тех компаний, которые, по их мнению, готовы взлететь. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс на инвестирование, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2009 году,у вас было бы 295 164 долларов!*
Apple: если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы 37 708 долларов!*
Netflix: если вы инвестировали 1 000 долларов, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы 611 589 долларов!*
Прямо сейчас мы отправляем уведомления Double Down для трех невероятных компаний, доступные, когда вы присоединяетеськ Стоковому советнику, и возможно, в ближайшее время не будет другого шанса как этот.
См. 3 акции
*Доходы Стокового советника по состоянию на 5 мая 2025 года
Дэнни Вена имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices и Nvidia. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Инвесторы Nvidia только что получили невероятные новости от генерального директора AMD Лизы Су были опубликованы исходно The Motley Fool