Участники
Джули Дьюи; Главный инвестиционный директор и директор по коммуникациям; Orthofix Medical Inc
Массимо Калафиоре; Президент, Генеральный директор; Orthofix Medical Inc
Джули Андрюс; Главный финансовый директор; Orthofix Medical Inc
Исольда Макмаон; Аналитик; BTIG LLC
Мэтью Блэкман; Аналитик; Stifel Nicolaus and Company Inc
Кейтлин Кронин; Аналитик; Canaccord Genuity Group Inc
Джеффри Коэн; Аналитик; Ladenburg Thalmann & Co
Презентация
Оператор
Спасибо, что остаетесь на связи. Меня зовут Тина, и сегодня я буду оператором на вашей конференции. На данный момент я хочу поприветствовать всех на звонке по результатам прибыли Orthofix за первый квартал 2025 года. (Инструкции оператора) Сейчас я передам слово Джули Дьюи. Пожалуйста, продолжайте.
Джули Дьюи
Спасибо, оператор, и доброе утро, всем. Добро пожаловать на звонок по результатам прибыли Orthofix за первый квартал 2025 года. Мы благодарим вас за участие. Я - Джули Дьюи, главный инвестиционный директор и директор по коммуникациям в Orthofix. Сегодня на звонке со мной Президент и Генеральный директор Массимо Калафиоре и Главный финансовый директор Джули Андрюс.
Прежде чем мы начнем, обратите внимание, что наш отчет о прибыли и дополнительная презентация, сопровождающая этот звонок, доступны на странице Событий и Презентаций раздела Инвесторов на нашем корпоративном сайте orthofix.com. Также отмечу, что этот звонок транслируется в прямом эфире в Интернете для всех заинтересованных сторон, и архивная копия этой трансляции будет доступна в разделе Инвесторов на нашем корпоративном сайте вскоре после завершения звонка.
Во время этого звонка мы будем делать прогнозы, связанные с рисками и неопределенностями. Все заявления, отличные от исторических фактов, являются прогностическими. Мы не несем никаких обязательств по пересмотру или обновлению таких прогностических заявлений. Факторы, которые могут привести к фактическим результатам, отличающимся существенно, обсуждаются в наших последних документах, представленных в SEC, и могут быть включены в наши будущие документы, представленные в SEC.
Кроме того, на сегодняшнем звонке мы будем ссылаться на различные финансовые показатели, не входящие в GAAP. Пожалуйста, обратитесь к нашему пресс-релизу, объявляющему наши результаты за первый квартал 2025 года, за информацией о наших показателях не входящих в GAAP, включая наши сопоставления этих финансовых показателей с нашими результатами US GAAP. Кроме того, и если не оговорено иначе, все обсуждаемые изменения процента чистой выручки будут на один и тот же день продаж, постоянная валюта, в годовом исчислении, не включая влияние прекращения продуктовых линий искусственного диска M6 и все операционные результаты, на которые мы будем сослаться, будут на основе не-GAAP в скорректированном виде.
Переходя к повестке дня на сегодня. Массимо откроет комментарии по нашей производительности и обновлениям бизнеса. Далее Джули Андрюс рассмотрит специфику наших результатов за первый квартал и наше финансовое руководство на 2025 год. С этим я передаю слово Массимо.
Массимо Калафиоре
Спасибо, Джули. Доброе утро, всем, и спасибо, что присоединились к нашему звонку по финансовым результатам первого квартала. Я проведу некоторое время, предоставляя обновления по бизнесу и информацию о наших ключевых инициативах, прежде чем передам слово Джули Андрюс, чтобы она рассказала о конкретных результатах нашего Q1 и прогнозе на 2025 год. В первом квартале мы продолжали выполнять приоритеты, которые мы определили в нашем трехлетнем плане по трансформации бизнеса и реализации наших обязательств по обеспечению дисциплинированного прибыльного роста. На постоянной основе продаж в первом квартале наши чистые продажи по форме с учетом валютного курса в размере 189,2 миллиона долларов представляют собой год к году рост на 6%.
Также мне приятно сообщить, что мы достигли еще одного квартала отличного прогресса в расширении показателей скорректированной прибыльности до EBITDA, который превысил ожидания. По мере продвижения в 2025 году, я уверен, что мы хорошо позиционированы для прибыльного роста, поскольку наши усилия по дальнейшей оптимизации нашего коммерческого канала позвоночника начинают приносить плоды, и мы продолжаем строить нашу финансовую базу и рационально распределять капитал для создания долгосрочной ценности для наших акционеров.
Наши эмоции продолжают нарастать в нашем бизнесе ортопедии и в возможности создания нового направления в строительстве конечностей, о чем я расскажу подробнее вскоре, а также о перспективах, которые у нас есть в нашем бизнесе Терапии Роста Костей для дальнейшего использования перекрестных продаж и продвижения на рынок тракторов с помощью AccelStim. Теперь я хотел бы предоставить дополнительные детали по каждому из наших бизнесов.
Наш бизнес Спинальной Секции в США вырос на 5,4% на постоянной основе продаж в тот же день. Мы успешно ускоряем переход целевых дистрибьюторов в нескольких территориях США, чтобы максимизировать наши возможности роста и более тесно соответствовать нашей стратегической цели. В результате мы испытали некоторое краткосрочное уменьшение в Биологии и Фиксации Позвоночника. Этот переход не будет завершен до конца этого года и потребует времени для полного влияния, но ожидается, что он приведет к более сильной, более масштабируемой коммерческой организации по мере перехода к нашему следующему этапу роста.
После завершения наших усилий по оптимизации, мы ожидаем, что рост вернется к историческим уровням. В течение квартала мы продолжали увеличивать долю на рынке в категориях продуктов, где недавно запустили новые продукты, включая наш ELF, MIS и портфель шейных слияний, все они значительно превзошли рынок. Начиная со второго квартала, у нас запланировано несколько запусков продуктов, включая полный запуск [LLIF L] бокового межпозвоночного и дополнительного решения в нашем портфеле Meridian ALIF.
Этот новый дизайн межпозвоночника представляет собой наши собственные передовые технологии поверхности и расширяет наш портфель продуктов для лобно-позвоночного сращивания для решения различных предпочтений хирургов и анатомии пациентов. Параллельно мы будем интегрировать наши аппаратные средства с доступом и навигацией, создавая комплексное процедурное решение для повышения эффективности и предсказуемости в ОП.
В то же время мы продолжаем использовать нашу дифференцированную платформу навигации 7D FLASH для создания долгосрочных отношений с нашими хирургическими партнерами. С продолжением инвестиций мы ожидаем, что наши передовые достижения следующего поколения в области активирующей технологии и наш портфель аппаратных средств будут строить на этом уникальном фундаменте и установят нас как партнера по выбору для хирургов, стремящихся к решению межоперационных проблем в реальном времени на основе данных.
Мы считаем, что наш комплексный портфель спинного аппарата, биологических препаратов и активирующих технологий и стабильный ритм инноваций позволит нам привлечь талантливых продавцов, увеличить эксклюзивные дистрибьюторские отношения и установить прочные отношения с хирургами и больничными учетными записями, что, как ожидается, приведет к случайным продуктовым транзакциям, а также к увеличению цен на ASP за счет выгод от смешивания.
Теперь обращаясь к Терапии Роста Костей. На постоянной основе продаж BGT чистые продажи увеличились на 7% в целом в Q1, а инвестиции в канал продаж на структурированном рынке обеспечили рост на 8% в структуре BGT с устройством терапии роста костей AccelStim, который продолжает превосходить рынок. Наш бизнес BGT сосредоточен на максимизации нашего лидерства на рынке с наиболее полным портфелем и наибольшим количеством индикаций на устройства стимуляции роста костей на рынке. Мы продолжим сосредотачиваться на перекрестных продажах с ортопедическим позвоночником, добавлении новых каналов рынка с установленными торговыми представителями и увеличении проникновения на рынок переломов с помощью AccelStim.
Говоря о AccelStim, мы получили раннее, чем ожидалось, одобрение FDA для нашего AccelStim 2.0 в первом квартале. Это одобрение укрепляет позицию Orthofix как лидера на рынке в области стимуляции роста костей и представляет собой значительное развитие в технологии низкой интенсивности пост-ультразвуковой терапии как первое и единственное устройство такого рода, которое включает удаленную терапевтическую видимость через интеграцию с мобильным приложением STIM onTrack и порталом врача. AccelStim 2.0 должен стать доступен позже в этом году.
Я продолжаю восхищаться коммерческим выполнением команды BGT. Наш глобальный ортопедический бизнес успешно начал год, обеспечив постоянный валютный рост на 13% на постоянной основе продаж в тот же день в Q1 по сравнению с предыдущим годом. Ортопедия США получила выгоду от сильного выполнения и выросла на 12%, также на постоянной основе продаж в тот же день. Рост возглавили сочетание наших продуктов TrueLok и FITBONE, а также рост в семье продуктов фиксации Galaxy и продуктах для удаления костного цемента OSCAR.
Как мы сообщали на нашем последнем звонке по финансовым результатам, Orthofix переопределяет категорию легкой конструкции с уникальными портфельными решениями, которые позволяют хирургам преуспевать в сохранении конечностей, исправлении деформаций, удлинении конечностей и управлении сложными структурами. Вместе эти сегменты представляют собой рыночную возможность более 1,7 миллиарда долларов, одну из самых быстрорастущих категорий в ортопедии.
Мы особенно рады предстоящему полному релизу на рынке системы TrueLok Elevate TBT, которая предназначена для коррекции несращения и деформаций или дефектов костей или мягких тканей, что может включать несращение ран, язвы и глубокие тканевые раны. Согласно Американской ассоциации диабета, в США каждый год происходит более 160 000 ампутаций в результате осложнений, вызванных диабетом, что представляет собой значительную рыночную возможность, составляющую примерно 1,2 миллиарда долларов.
Система TrueLok Elevate TBT в настоящее время находится в ограниченном релизе на выбранных центрах в США и Европе. Хирурги, участвующие в ограниченном релизе, видят на практике потенциал этого продукта в лечении состояний, которые ранее почти наверняка привели бы к ампутации конечности и радикально бы сократили качество жизни и продолжительность жизни пациентов. TrueLok Elevate уже вносит реальные изменения. Мы продолжаем готовиться к полному выпуску на рынке TrueLok Elevate в Q3.
Сюда входят подтверждение возмещения расходов и активное сбор отзывов от хирургов, участвующих в первоначальном внедрении. Эти отзывы будут ключевыми для успешного полного запуска в ближайшие месяцы. После проведения более 90 случаев с TrueLok Elevate до сих пор реакция хирургов была безусловно положительной, и интерес со стороны ортопедического сообщества продолжает стремительно расти.
TrueLok Elevate теперь позволяет хирургам эффективно решать сложные состояния конечности пациента, позволяя эффективным и повторяемым способом создать сегмент кости в голени, который может постепенно разрушаться в течение нескольких дней. Опубликованные клинические исследования показали, что такой подход улучшает кровообращение к пораженной конечности и способствует заживлению ран на диабетической стопе, что потенциально уменьшает необходимость в ампутации, снижает связанный смертностью риск и облегчает долгосрочные затраты на здравоохранение, связанные с потерей конечности.
Таким образом, TrueLok Elevate предлагает потенциал не только быть устройством, экономящим конечности и деньги, но, что самое важное, решением, спасающим жизни сложной пациентской популяции. Кроме TrueLok Elevate, рост ортопедии в 2025 году будет подогреваться рядом новых продуктовых вводов, которые, по нашим ожиданиям, должны захватить дополнительную долю рынка среди существующих и новых клиентов. Среди них - транспорт и удлинение гвоздя FITBONE, единственного гвоздя для транспортировки костей, доступного в Соединенных Штатах, и FITBONE (неразборный) Мы ожидаем, что все эти продукты будут полностью выпущены на рынок во второй половине 2025 года.
Наш акцент на реконструкции конечностей приносит значительные результаты, особенно на рынке США. И мы предвидим, что это станет ключевым фактором роста для Orthofix на многие годы вперед. В целом, у нас отличное положение, чтобы использовать наши недавние успехи в запуске продуктов и предоставить значительные инновации
Julie Andrews
Спасибо, Массимо, и доброе утро, всем. При начале работы все показатели роста чистых продаж, на которые я ссылался в своих подготовленных комментариях, будут на базе постоянного курса одинаковых продаж за день по сравнению с предыдущим кварталом про форма и исключают влияние чистых продаж, связанных с прекращением продаж искусственных шейных и поясничных дисков M6, о чем мы ранее объявляли. Эти сравнения про форма являются финансовыми показателями, не включенными в общепринятые принципы бухгалтерского учета, как описано Джули во время представления нашего звонка.
Как напоминание, в этом квартале было 63 дня продаж, на один день меньше, чем в первом квартале 2024 года. Пожалуйста, обратитесь к примирениям не в ГААП в нашем пресс-релизе, и я настоятельно рекомендую вам ознакомиться с информацией, опубликованной на нашем веб-сайте. Мы предоставили вам информацию, чтобы помочь вам в моделировании и предоставить вам про форма информацию на первый квартал 2025 года.
В течение первого квартала мы продолжали отдавать предпочтение инвестициям в инновации, строго распределяя ресурсы на перспективные возможности для дальнейшего удержания нашей доли рынка в сегментах US Spine и US Orthopedics, сосредотачиваясь на улучшении маржинальности и денежных средств, позиционируя компанию для краткосрочного и долгосрочного прибыльного роста. Про форма чистые продажи Global Spinal Implants, Biologics и enabling Technology за первый квартал составили $104,3 миллиона с годовым ростом 4% по форме одинаковых продаж за день.
Эти результаты немного уступили нашим ожиданиям, в первую очередь из-за некоторого уменьшения спроса на Biologics и Spine Fixation. В нашем бизнесе US Spine Fixation объем процедур вырос на одинаковой продаже за день на 7%, что частично компенсировалось высоким влиянием снижения цен из-за совместного предприятия одного из наших крупнейших больничных счетов на Среднем Западе и крупной региональной группы по закупке, которая уже имела соглашение об определении цен Orthofix. Мы будем работать над этим в оставшейся части года.
Переходя к Bone Growth Therapies. Выручка BGT выросла на 7% по одинаковым продажам за день и составила $55,1 миллиона в Q1, благодаря превышению рыночной производительности как в каналах позвоночника, так и в каналах переломов. Рост переломов BGT составил 8% по одинаковым продажам за день благодаря инвестициям в канал продаж рынка переломов. Мы ожидаем, что наш рост BGT останется выше среднего темпа роста рынка, в настоящее время оцениваемого в 2-3%, и продолжим умеренно снижаться по мере продвижения вперед в 2025 году из-за нашего лидирующего положения на рынке BGT позвоночника и перехода к приросту, полученному от хирургов, привлеченных в прошлом году.
Мы продолжим сосредотачиваться на привлечении новых хирургов и конверсии конкурентных хирургов в BGT Spine и продолжим наш коммерческий фокус на рынке переломов BGT, где у нас в настоящее время низкая рыночная проникаемость, и видим значительную возможность привлечь новый бизнес с ортопедическими хирургами.
Глобальный бизнес Orthopedics вырос на 13% до $29,8 миллиона в первом квартале, возглавленный ростом на 12% в США как результат сильной производительности по всему нашему портфелю, а также расширением дистрибьюторов и инвестициями в каналы продаж. Международный бизнес Orthopedics вырос на 14% по сравнению с предыдущим годом. Как мы уже говорили, из-за характера этого бизнеса, особенно вокруг сроков и объема заказов дистрибьюторов и тендеров, мы ожидаем изменчивости темпа роста от квартала к кварталу.
Про форма скорректированный EBITDA, исключая влияние прекращения M6, составил $11,4 миллиона с расширением про форма маржи EBITDA примерно на 200 базисных пунктов по сравнению с отчетным скорректированным EBITDA не в ГААП за первый квартал 2024 года. Прекращение M6, которое негативно сказывалось на нашей прибыльности в предшествующие периоды, стало основной причиной улучшения в квартале.
Кроме того, мы продолжили усилия по оптимизации наших общих сервисных функций, осуществляя действия по доставке ежегодной экономии в размере $3 миллионов. Мы остаемся вдохновленными этими результатами, так как видим, что наша способность повысить рычаг на рост продаж воплощается, по мере того как мы продолжаем сосредотачиваться на дисциплинированном прибыльном росте. С точки зрения денежных средств наш общий денежный баланс, включая ограниченные денежные средства, к концу первого квартала составил $60,5 миллиона.
Как напоминание, первый квартал каждого года всегда является кварталом высокого оттока денежных средств, в первую очередь из-за выплаты ежегодных бонусов за предыдущий год и комиссий за четвертый квартал. Кроме того, мы имели более высокие, чем обычно, денежные выплаты по сокращению персонала, связанные с прекращением M6 и оптимизацией наших общих сервисных функций. Исключая эти пункты, расходы по денежным средствам соответствовали нормальным операциям бизнеса и немного превзошли прогнозы компании.
Как мы сказали на нашем последнем отчете о прибыли, ожидалось, что первый квартал будет самым слабым кварталом по денежному потоку года. Хотя мы ожидаем продолжения генерации положительного свободного денежного потока, за исключением воздействия расходов по реструктуризации, связанных с прекращением M6 в 2025 году, мы не ожидаем, что каждый квартал будет генерировать положительный свободный денежный поток.
Как мы объявили на нашем отчете за четвертый квартал, мы прекращаем производство искусственного диска M6C и искусственного поясничного диска M6L. Важно отметить, что линейки продуктов M6 были препятствием для роста выручки компании, валовой маржи, скорректированного EBITDA и свободного денежного потока. Окончание производства этих продуктов соответствует нашему обязательству направить ресурсы на более прибыльные возможности роста. Мы разместили про форма P&L для M6 на нашем веб-сайте, чтобы помочь вам обновить свои модели. Мы будем обновлять ее ежеквартально до конца 2025 года.
Мы ожидаем одноразовые денежные реструктуризационные расходы в размере примерно $8 миллионов, в основном из-за закрытия специализированного производственного предприятия M6 в Саннивейле, штат Калифорния. Мы ожидаем, что большая часть расходов будет понесена в течение 2025 года. Мы продолжим поддерживать спрос клиентов на рынке США, пока мы заканчиваем остатки инвентаря. Кроме того, мы намерены выполнить все требования, связанные с мониторингом после рыночной деятельности и выполнить наши обязательства в отношении предварительного утверждения M6 устройств, включая завершение исследования IDE в Соединенных Штатах, которое, по нашим оценкам, будет иметь годовую стоимость в диапазоне $2 миллионов.
В общем, мы продолжаем быть уверенными в нашей способности добиваться прибыльного роста выручки вперед. Мы продолжаем сосредотачиваться на основных инициативах в нашем долгосрочном плане и благоразумно размещать капитал и ресурсы в областях, где у нас есть дифференцированные преимущества, все это, на что мы надеемся, поддержит достижение наших трехлетних финансовых целей и продвинет наш бизнес вперед.
Перейдем к прогнозу на весь 2025 год. Во-первых, относительно тарифов. Понимая, что ситуация все еще остается неопределенной, у нас есть экспозиция к тарифам в ЕС, Канаде, Китае и Тайване. Мы теперь оцениваем нашу ежегодную экспозицию примерно в $3-4 миллиона, что лучше нашей первоначальной оценки в $5 миллионов. Эта оценка включает в себя действующие тарифы, а также дополнительные тарифы, объявленные 2 апреля США, которые вступят в силу после 90-дневного перерыва и предполагают, что такие тарифы останутся в силе.
Эта экспозиция является вполне управляемой, в основном отражена в себестоимости продукции и уже учтена в наших прогнозах. Мы теперь ожидаем, что чистые продажи на весь год составят от $808 миллионов до $816 миллионов, исключая продажи линий продуктов M6, что представляет собой подразумеваемый рост постоянной валюты на 5% год к году в средней части диапазона.
Хотя мы больше не ожидаем негативного влияния от валютных курсов, наши обновленные прогнозы отражают ожидаемое краткосрочное воздействие отцеленных переходов дистрибьюторов, о которых ранее говорил Массимо, в которых мы видим установку на успех и генерацию значительных будущих доходов. Наши прогнозы также предполагают $5 миллионов отрицательного влияния от бизнеса неправительственных организаций, финансируемых США, по сравнению с полным 2024 годом.
Этот диапазон прогнозов основан на текущих валютных курсах и не учитывает возможных дополнительных изменений валютных курсов, которые могут произойти в течение этого года. Мы ожидаем, что большая часть влияния от наших пересмотренных прогнозов по чистым продажам будет отражена во втором квартале из-за срока заказов на международном уровне, ожидаемого краткосрочного эффекта отцеленных переходов дистрибьюторов и квартального влияния от сокращения доходов от финансируемых США неправительственных организаций.
Мы продолжаем ожидать, что скорректированный EBITDA на весь 2025 год составит $82-86 миллионов, в этот диапазон включено ожидаемое влияние от прекращения линии продуктов M6, о котором
Massimo Calafiore
Спасибо, Джули. Я хочу поблагодарить нашу команду Orthofix и наших преданных коммерческих партнеров за их усилия в первом квартале. Мы считаем, что наша сосредоточенная коммерческая стратегия и широкий спектр дифференцированных технологий в сочетании с крепким инновационным потоком и нашими передовыми технологиями позволяют нам хорошо занимать позиции для коммерческого исполнения и операционного совершенства, выполнения наших финансовых обязательств и создания долгосрочной устойчивой ценности для акционеров.
Я в восторге и полон энергии от пути, который мы наметили для себя, и возможностей для бизнеса доставить исключительную ценность нашим хирургам, их пациентам и нашим акционерам в 2025 году и позднее. Оператор, давайте теперь откроем линию для вопросов.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора)
Райан Зиммерман, BTIG.
Изольд Макмахон
Привет, доброе утро, всем. Это Иззи от имени Райана. Спасибо за возможность задать вопросы. Итак, Массимо, я хотела бы узнать о целях оптимизации в области позвоночника. Что послужило толчком к принятию этого решения прямо сейчас?
И если вы могли бы немного точнее описать, сколько времени может занять этот процесс? Это немного состоит из нескольких частей, так что извините за это. Но есть ли шанс, что эти воздействия могут перенестись на следующий год или какие-либо последствия, о которых нам следует помнить в рамках долгосрочного плана в результате оптимизации?
Массимо Калафиоре
Нет, определенно нет. Чтобы дать вам больше информации, мы входим -- когда мы входим во второй год нашего срока, мы считаем, что мы находимся на гораздо более крепких позициях, чем когда начинали. Наш балансовый лист очень крепкий. Мы делаем много прогресса в расширении EBITDA, BTG продолжает показывать хорошие результаты, мы переопределяем ортопедию и там, где мы находимся -- как вы видите, мы начинаем достигать устойчивого роста. Для нас наступил момент действительно обдумать наш бизнес позвоночника, и мы хотим начать быть гораздо более преднамеренными и целенаправленными в том, как мы видим, как мы идем на рынок.
Исходя из наших сильных сторон, мы поняли, что наша текущая сеть распространения уже находилась на пределе с точки зрения роста. Поэтому мы ускоряем нашу трансформацию, инвестируя в более крупного, гораздо более капиталоемкого коммерческого партнера, чтобы стимулировать долгосрочный рост, который мы ожидаем для создания ценности для акционеров. И я могу сказать вам, что коммерческий поток уже подготовлен и готов обеспечить значительный рост выручки, начиная с конца этого года. Это сопровождается некоторыми временными сложностями. Но опять же, мы считаем, что можем создать более быстрорастущий бизнес, инвестируя сейчас в правильного партнера.
Изольд Макмахон
Это полезно. Спасибо. И Джули, я слышала ваши комментарии о прогнозе на 2025 год, но меня интересовало, что позволяет вам сохранить нашу скорректированную EBITDA, снижая при этом верхнюю строку?
Джули Андрюс
Да. Как мы упоминали, мы очень фокусируемся на том, чтобы убедиться, что мы делаем инвестиции, которые приносят доход. Мы действительно сделали некоторую оптимизацию организации заботы в начале года, что привело к большему синергетическому эффекту. Как вы помните, у нас оставалось около 10 миллионов долларов на синергии на начало года, и мы приняли меры еще на примерно 6 миллионов дополнительно. Так что комбинация продолжения достижения наших синергий, а также анализа всех наших издержек и инвестирования в то, что принесет нам наибольший доход.
Изольд Макмахон
Понятно. Спасибо за ответы на вопросы.
Оператор
Мэттью Блэкман, Stifel.
Мэттью Блэкман
Доброе утро, всем. Спасибо за возможность задать вопросы. Возможно, для начала, Джули, вы упомянули об одном дне с меньшим количеством дней продаж. Я просто хочу убедиться, что я правильно понимаю. Это привело к чему-то вроде обрушения роста на 1,5% или около, скажем, 2 или 3 миллионов долларов годового дефицита в сравнении с прошлым годом в первом квартале. Это правильная оценка? И у меня есть еще вопросы.
Джули Андрюс
Да. Это было немного более 1,5% дефицита в росте за квартал.
Мэттью Блэкман
Хорошо. Я благодарен за это. И, думаю, есть ли другие кварталы в этом году, на которые мы должны обратить внимание в отношении дней продажи по сравнению с прошлым годом?
Джули Андрюс
Нет, в оставшихся кварталах все дни такие же, как в прошлые годы.
Мэттью Блэкман
Хорошо. Спасибо за это. И я хочу убедиться, что я правильно понимаю все эти изменения в обновленном руководстве, а также в первом квартале. Таким образом, выручка за весь год снижается примерно на 10 миллионов долларов по средней линии, 5 миллионов, я думаю, ясно, сокращение федерального финансирования, оставшиеся 5 миллионов, потому что, как вы уже упомянули, инициативы по оптимизации каналов. Но вы также упомянули об обрушеии цен в области позвоночника от одного конкретного клиента. Можете ли вы дать немного больше деталей по каждому из этих пунктов.
Предполагаю, что последним обрушениям сделок вы упоминали некоторые в первом квартале в бизнесе позвоночника и биологии, а также оптимизации каналов и ценообразования. Мы видели ли какие-либо из этих воздействий в первом квартале? Например, эти 10 миллионов долларов, я знаю, что вы сказали, что много из этого во втором квартале, но мы уже поглотили некоторую часть этого дефицита в 10 миллионов долларов здесь, в первом квартале? Это -- это мои три вопроса. Извините за все это.
Джули Андрюс
Все хорошо. Да. Позвольте мне попробовать разобраться в этом. Итак, из снижения, да, 5 миллионов долларов связано с бизнесом НПО, финансируемым США. Оставшееся действительно связано с позвоночником и биологией, я бы сказала, нарушения в канале. Цену в основном мы включили в наше первоначальное руководство. Она немного круче, чем мы изначально предполагали, но я бы сказала, что это было в нашем первоначальном плане. Да, мы видели -- да, мы встретились с некоторым из этого в первом квартале, как с ценой, так и с ослаблением в дистрибьюторском канале. Мы видели некоторое из этого в первом квартале, но большую часть ожидаем во втором квартале.
И если вы подумаете о 5 миллионах долларов от НПО, то они обычно делают квартальный заказ, так что это будет распределяться равномерно на протяжении года. Так что у нас было около 1,5 миллиона долларов или около того в первом квартале, и вы увидите это в каждом квартале этого года насколько мы знаем на данный момент.
Мэттью Блэкман
Хорошо. И если мне разрешат добавить, чтобы убедиться, что я правильно все посчитал. Похоже, что за первый квартал, если добавить разницу в продажах дней, которую, насколько я понимаю, мы не учитывали, и некоторые из этих движущихся факторов, выходит, что выручка все еще находится где-то в нижней части 190-х. Это правильный способ думать об этом, если я просто добавлю назад некоторые из этого.
Джули Андрюс
Да, так действительно правильно думать об этом, Мэтт.
Мэттью Блэкман
Хорошо. Большое спасибо. Я вернусь в очередь.
Оператор
Кейтлин Кронин, Canaccord Genuity.
Кейтлин Кронин
(неясно) за возможность задать вопросы. Я предполагаю, начнем с того, где конкретно сказывается влияние НПО на разные сегменты? И затем, с изменением прогноза, действительно, какие мысли по поводу долгосрочного прогноза и рисков, связанных с его сохранением неизменными?
Джули Андрюс
Да. Бизнес НПО относится к ортопедии. Так что это будет в международном ортопедическом бизнесе, где вы увидите это. И мы не обновляем наш долгосрочный прогноз на данный момент. Мы предоставим обновление на нашем звонке по четвертому кварталу.
Кейтлин Кронин
Хорошо. И еще один вопрос. Еще одна информация о 7D в этом квартале и о среде капитала?
Джули Андрюс
Да. Мы продолжаем делать прогресс с 7D. Наше внимание действительно сосредоточено на возможности заработать, потому что мы считаем, что это лучший вариант для нас в долгосрочной перспективе с точки зрения нашего позвоночного бизнеса, но нет конкретных обновлений, касающихся среды капитала.
Кейтлин Кронин
Отлично. Спасибо.
Оператор
(Инструкции оператора)
Джеффри Коэн, Ладенбург.
Джеффри Коэн
Доброе утро. Спасибо за возможность задать вопросы. Начну с двух вопросов. Во-первых, можете ли вы рассказать о AccelStim 2.0 немного подробнее? Мы заинтересованы в сроках, но можете ли вы рассказать о некоторых функциях, доступных в устройстве? И можете ли вы рассказать о форм-факторе и производстве (неразборчиво) Спасибо.
Массимо Калафиоре
AccelStim 2.0, в основном, соединяется с нашим -- нашим порталом для врачей STIM onTrack. Так что он будет делать то же, что и все другие системы, которые мы продаем. Таким образом, предоставлять хирургу возможность следить за пациентом во время использования устройства, чтобы убедиться, что пациент соблюдает рекомендации и контролирует прогресс. Думаю, что это поможет нам, потому что это дает -- это что-то, что врач также может выставить счет, это может -- учитывая, что есть код DRG для этого. Так что у нас есть возможность продолжать продвигаться в конкретном сегменте рынка.
Джеффри Коэн
Так что не будет никаких изменений в функциональности и настройках самого устройства?
Массимо Калафиоре
Нет. Это просто интеграция с STIM onTrack.
Джеффри Коэн
Понял. Хорошо. И (неразборчиво) можете рассказать о системе TrueLok немного, что касается проведенных случаев. Что измеряется в плане данных и результатов? И сколько SKU вы планируете иметь при запуске в этом году?
Массимо Калафиоре
Да. Так что SKU системы TrueLok TBT практически аналогичен всем нашим другим системам. Это, в основном, один SKU с некоторыми аксессуарами. И сейчас мы находимся в ограниченном клиническом выпуске, который проходит очень успешно. У нас есть много интереса со стороны хирургов, которые помогут нам собирать данные, чтобы продемонстрировать пользу нашей -- этой новой -- этой техники. Уже есть много литературы о пользе.
Но, конечно, мы хотим убедиться, что продолжаем продвигать эту сильно дифференцированную процедуру, которая может помочь нам зайти на очень крупный сегмент рынка. И также, как сказано, в Соединенных Штатах происходит 160 000 ампутаций из-за диабета, из-за диабетической стопы. И мы считаем, что эта процедура может изменить игру. Мы очень волнуемся по этому поводу. И, как я уже сказал, мы уже сделали это в случаях только в очень ограниченном релизе на рынке. Так что это замечательная возможность для нас.
Джеффри Коэн
Отлично. Спасибо за ответы на мои вопросы.
Оператор
На данный момент вопросов больше нет. Я передаю слово Джули Дьюи для завершающих замечаний.
Джули Дьюи
Спасибо всем за участие сегодня. Мы ценим ваше время и интерес. Если у вас есть еще вопросы, пожалуйста, обращайтесь, и мы с нетерпением ждем беседы с вами в следующем квартале. Это завершает наш звонок.
Оператор
Дамы и господа, это завершает сегодняшний звонок. Спасибо всем за участие. Теперь вы можете разорвать соединение.