Участники
Кайл Остгаард; Вице-президент по финансам; System1 Inc
Майкл Бленд; Председатель Правления, Генеральный директор, Соучредитель; System1 Inc
Тридивеш Кидамби; Главный финансовый директор; System1 Inc
Томас Форте; Аналитик; Maxim Group
Дэниел Курнос; Аналитик; Benchmark
Презентация
Кайл Остгаард
Спасибо, что остались с нами, и добро пожаловать на конференц-звонок по финансовым результатам System1 за первый квартал 2025 года. Сегодня со мной для обсуждения бизнеса и финансовых результатов System1 присоединились соучредитель и генеральный директор Майкл Бленд и главный финансовый директор Тридивеш Кидамби.
Запись этого конференц-звонка будет доступна на нашем сайте для инвесторов вскоре после его завершения. Хочу воспользоваться этой возможностью напомнить вам, что во время звонка мы будем делать определенные прогнозы. Это включает в себя заявления, касающиеся операционной деятельности нашего бизнеса, будущих финансовых результатов и прогнозов, стратегии, долгосрочного роста и общих перспектив на будущее.
Мы также можем делать заявления относительно вопросов регулирования или соблюдения законодательства. Эти заявления подвержены известным и неизвестным рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенным различиям между нашими фактическими результатами и прогнозами, сделанными в ходе звонка, в частности, теми, о которых говорится в разделе рисков включенных в нашу годовую отчетность на форме 10-K за финансовый год 2024, поданную 10 марта, а также текущей неопределенности и непредсказуемости в нашем бизнесе, рынках и в глобальной экономике в целом.
Не следует полагаться на наши прогнозы как на предсказания будущих событий. Все прогнозы, сделанные нами в ходе этого звонка, основаны на предположениях и убеждениях руководства на дату настоящего документа, и System1 отказывается от каких-либо обязательств обновлять прогнозы, за исключением случаев, предусмотренных законом. Наши обсуждения сегодня будут включать финансовые показатели не по GAAP, включая скорректированный EBITDA и скорректированную валовую прибыль.
Эти финансовые показатели не по GAAP следует рассматривать дополнительно к нашим результатам по GAAP и не как замена или изоляция от наших результатов по GAAP. Историческая производительность и будущие оценки, предоставленные в ходе этого звонка, исключают результаты от Total Security. Информацию относительно наших финансовых показателей не по GAAP, включая сопоставление наших финансовых показателей не по GAAP с наиболее сопоставимыми историческими финансовыми показателями по GAAP, можно найти на нашем сайте для инвесторов.
Я хотел бы передать слово на конференц-звонок соучредителю и генеральному директору System1 Майклу Бленду.
Майкл Бленд
Благодарю, Кайл. Добрый день всем, и спасибо что присоединились к звонку System1 по нашим финансовым результатам за первый квартал. Я рад поделиться, что наша команда отлично справилась в первом квартале и достигла еще одного успешного квартала. Выручка, а также наши ключевые операционные показатели, включая валовую прибыль и EBITDA, превысили верхнюю границу нашего прогноза. Выручка за первый квартал составила примерно $75 миллионов, а скорректированная валовая прибыль была $41.5 миллиона, что на 33% больше по сравнению с прошлым годом.
Скорректированная EBITDA составила $12.1 миллиона, взлетев с $400,000 всего за прошлый год. Эти сравнения по годам являются хорошим показателем прогресса, который мы сделали за последний год, благодаря крепкому исполнению и многому труду нашей команды. Наши собственные продукты продолжают показывать хорошие результаты с ростом выручки на 51% по сравнению с прошлым годом.
Напомню, что наши основные O&O продукты включают CouponFollow в вертикали скидочных покупок, Startpage в области конфиденциального поиска и MapQuest в области картографии. Каждый из них является лидером в своей отрасли, и у нас хороший импульс по всему портфелю.
Наши маркетинговые бизнесы продолжают испытывать влияние изменений продуктов, связанных с Google, о которых мы упоминали в прошлом квартале. Хотя до сих пор мы успешно справляемся с продолжающейся волатильностью. Хотя общая выручка от маркетинга сокращается по сравнению с годовой основой, маржинальность значительно увеличивается, и наш бизнес сетей, в частности, продолжает процветать.
На технологическом фронте в System1 мы продолжаем активно использовать автоматизацию на основе искусственного интеллекта, основанную на Agentic coding. Мы внедряем Agentic coding во всей компании и используем его для увеличения масштаба, ускорения разработки продуктов и оптимизации многих наших бизнес-операций.
В целом, сейчас это действительно захватывающее время для технологий, если вы серьезно занимаетесь Agentic coding, как это делает System1. Если бы вы спросили меня 18 месяцев назад, в чем заключалась наша самая большая преграда для роста, я бы сказал, что это сложность поиска достаточного количества инженерных и продуктовых ресурсов для разработки наших технологий.
Теперь, благодаря Agentic coding, производительность выросла во много раз, и самая большая проблема заключается в выборе правильных идей для реализации. Давайте подробнее рассмотрим наш сегмент собственных и эксплуатируемых активов, включающий как наши маркетинговые бизнесы, так и наши собственные продукты. Общая выручка собственных и эксплуатируемых активов составила $58 миллионов, что отражает снижение на 16% по сравнению с прошлым годом и на 10% последовательно.
Этот спад был обусловлен 34% годовым снижением выручки в наших маркетинговых бизнесах, что в основном было вызвано снижением в немаржинальном сегменте бизнеса. Снижение выручки от маркетинга частично компенсировалось увеличением на 51% в линейке наших собственных и эксплуатируемых продуктов.
Скорректированная валовая прибыль составила $28 миллионов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом и на 13% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Последующее снижение в основном было вызвано сезонностью после сильного сезонного четвертого квартала для шопинга. Сессии на наших O&O-площадках составили в общей сложности 1.3 миллиарда, на 32% меньше, чем в четвертом квартале, но на 6% больше по сравнению с прошлым годом.
Наш рост по сравнению с прошлым годом отражает увеличение масштаба маркетинговых кампаний, запущенных через нашу платформу RAMP, а также рост наших собственных и эксплуатируемых активов. Международные рынки остаются для нас ключевым фокусом, с международной выручкой, составляющей 30% от общей выручки по собственным и эксплуатируемым активам, что немного больше, чем 29% в первом квартале 2024 года. Позитивным моментом в нашем маркетинговом бизнесе является увеличение масштаба наших маркетинговых кампаний. В первом квартале мы запустили более 41,000 маркетинговых кампаний, в 5 раз больше по сравнению с прошлым годом и в 2 раза больше, чем в четвертом квартале. Мы продолжаем делать большие шаги в автоматизации рекламных кампаний и сосредотачиваемся на использовании искусственного интеллекта, чтобы значительно увеличить масштаб, на котором мы работаем в маркетинге.
Переходим к нашим O&O продуктам. Группа продолжает успешно функционировать и активно сосредоточена на расширении охвата наших купонных, картографических и конфиденциальных поисковых сервисов. Давайте перейдем к основным моментам в этих продуктах. Начнем с CouponFollow, который продолжает быть лидером среди сервисов купонов и промо-кодов в органических рейтингах Google. В первом квартале количество пользовательских сессий CouponFollow выросло на более чем 160% по сравнению с прошлым годом, благодаря нашему опыту первоклассного качества как для потребителей, так и для продавцов.
У нас идет хороший процесс с CouponFollow. По мере увеличения трафика на CouponFollow, мы можем собирать больше данных о потребительском спросе. Затем мы используем эти данные для заключения более выгодных сделок с продавцами, что в свою очередь улучшает общий опыт для потребителей при следующем визите. Теперь перейдем к Startpage, который, как напоминание, является нашим поисковым движком с уклоном в конфиденциальность и конкурирует с DuckDuckGo. В первом квартале количество пользовательских сессий Startpage выросло на 11% по сравнению с прошлым годом и на 7% последовательно, поскольку растет спрос на большую конфиденциальность.
Запущенные нами частные браузеры в конце 2024 года продолжают набирать обороты, поскольку мы интегрируем виджеты поиска, такие как картография, что улучшает общий поиск. И, наконец, поговорим о MapQuest, который переживает восходящую звезду как бренд и бизнес. MapQuest недавно имел несколько интересных вирусных моментов с упоминаниями на CNN и в Шоу Стивена Кольберта, вызванными нашим генератором имен для Мексиканского залива. MapQuest продолжает увеличивать количество пользовательских сессий с ростом на 30% по сравнению с прошлым годом. Команда MapQuest сосредоточена на улучшении наших мобильных приложений, добавлении новой функциональности картографии и представлении новых продуктов.
Теперь перейдем к нашей Партнерской Сети. Выручка от Партнерской Сети составила $70 миллионов, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом и на 1% последовательно после корректировки за внеочередные корректировки выручки, сделанные в прошлом квартале. Скорректированная валовая прибыль составила $15 миллионов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом и на 4% последовательно. Результаты Партнерской Сети положительно повлияли на внутриквартальное признание ранее удерживаемой выручки от партнеров, относящейся к недопустимому трафику, который наши партнеры направляли к нам. В первом квартале общее количество активных партнеров снизилось на 14% по сравнению с четвертым кварталом до около 265 партнеров.
Общее количество партнеров было частично скомпенсировано 7% квартальным ростом средней выручки на одного партнера. В четвертом квартале у нас было 54 партнера крупного масштаба, что означает снижение на 17% по сравнению с четвертым кварталом. Платформному клиенту присваивается статус партнера крупного масштаба, когда он генерирует не менее $550,000 выручки в квартал на платформе RAMP. Последовательное снижение активных партнеров было обусловлено нашими усилиями по переводу партнеров на новый продукт RSOC от Google для монетизации. И в этом плане команда проделала отличную работу в первом квартале, значительно увеличив количество партнеров, монетизирующих с RSOC.
Глядя вперед на оставшуюся часть 2025 года, мы остаемся осторожно оптимистичными. Наши собственные и эксплуатируемые продукты продолжают показывать крепкие фундаментальные показатели. Мы сделали большие шаги в области технологий искусственного интеллекта, и мы ставим себя в положение, чтобы воспользоваться маркетинговой стороной, поскольку начинаем видеть немного большую стабильность.
На протяжении ближайших нескольких кварталов нашей основной проблемой остается волатильность с Google, который, как вы знаете, является нашим крупнейшим партнером по выручке. В прошлом квартале мы объявили, что Google сообщил нам о своем плане автоматически исключать рекламодателей из монетизации AdSense для доменов, известной как AFD.
Хотя это вызвало некоторую неопределенность у нас, мы до сих пор не видели существенного влияния на нашу производительность или выручку от этого изменения политики. Тем не менее, мы предвидим, что продолжающийся переход Google от AFD к их новому продукту RSOC будет продолжать вызывать волатильность, с которой нам придется справляться и навигировать в ближайшие несколько кварталов.
В связи с этой неопределенностью, а также более широкой волатильностью в спросе на онлайн-рекламу и потенциальным влиянием эволюционирующих тарифных политик, мы не планируем предоставлять финансовые прогнозы на второй квартал 2025 года. Но, что самое важное, мы остаемся в хорошем положении независимо от того, как эти изменения будут развиваться. Мы продолжаем получать выгоду от нашего долгоср
Спасибо, Майкл. Мы довольны финансовыми результатами первого квартала, так как наши показатели выручки, скорректированной валовой прибыли и скорректированной прибыли до вычета процентов, оказались выше верхнего предела прогноза. $12,1 миллиона скорректированной прибыли до вычета процентов в первом квартале представляют собой значительный годовой рост и подчеркивают высокий уровень исполнения нашей команды во всех наших бизнесах, что привело к как росту валовой прибыли по годам, так и к постоянным эффективностям в области общего и административного управления, что привело к снижению операционных расходов. Давайте перейдем к деталям. Выручка в первом квартале составила $74,5 миллиона, что означает уменьшение на 12% по сравнению с прошлым годом и последовательное снижение на 1%.
Выручка от собственной рекламы составила $57,9 миллиона, что на 16% меньше по сравнению с прошлым годом и на 10% меньше последовательно. Уменьшение по сравнению с прошлым годом обусловлено снижением на 35% расходов на рекламу, что является результатом изменения смешанного сдвига между нашими бизнес-линиями, ориентированными на маркетинг, и нашими бизнес-линиями, ориентированными на собственные и управляемые продукты.
Выручка от собственных и управляемых продуктов составила $22,3 миллиона, что составляет 38% от общей выручки от собственной рекламы по сравнению с 21% от общей выручки в 1 квартале 2024 года. Последовательное снижение в значительной степени обусловлено ожидаемым снижением выручки от управляемого продукта, поскольку 4 квартал является сезонно сильным кварталом для наших бизнесов по собственным и управляемым продуктам.
Выручка от сети составила $16,6 миллиона и была укреплена благодаря преимуществу контрольного сброса выручки, связанного с отменой определенной контрольной оплаты партнерам сети за предыдущие периоды, связанные с недействительным трафиком, отправленным некоторыми из наших партнеров сети во 2 квартале '24 года.
Выручка по сути была увеличена на 1% последовательно, исключая учетную корректировку выручки от валового до чистого счета, произведенную в 4 квартале. Скорректированная валовая прибыль составила $41,5 миллиона, что на 33% больше по сравнению с прошлым годом и на 7% меньше последовательно, в основном из-за типичной сезонности с 4 квартала на 1 квартал. Выручка за вычетом рекламных расходов для нашего сегмента собственной рекламы составила $27,8 миллиона, что представляет собой увеличение на 24% по сравнению с прошлым годом и снижение на 13% последовательно.
Выручка за вычетом рекламных расходов для наших собственных и управляемых продуктов составляла $21 миллион, что на 53% больше по сравнению с прошлым годом и на 18% меньше последовательно, при чем последовательное снижение обусловлено сезонностью. Выручка от сети за вычетом агентских сборов составила $15 миллионов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом и на 4% больше последовательно.
Сессий по рекламе собственной и управляемой рекламы в первом квартале было 1,3 миллиарда, что на 6% больше по сравнению с прошлым годом и на 32% меньше последовательно. RPS составила [$0,045], увеличение на 32% с 4 квартала, а CPS составила [$0,023], увеличение на 36% последовательно, причем последовательное увеличение в значительной степени обусловлено комбинацией смены смешанного сдвига в нашем проценте международного трафика и сетях, на которых мы рекламируем.
Разница между RPS и CPS составила 92% по сравнению с 98% в 4 квартале и 48% в 1 квартале '24 года. Сессий партнеров сети было 1,7 миллиарда, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом и на 8% меньше последовательно. RPS партнеров сети снизилась на 6% по сравнению с прошлым годом и увеличилась на 10% последовательно после корректировки по поводу выручки из прошлого периода в 4 квартале.
Общее количество обработанных сессий в RAMP за последний квартал составило 3 миллиарда, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом и на 20% меньше последовательно. Перейдем к операционным расходам и скорректированной прибыли до вычета процентов. В 1 квартале Операционные расходы за вычетом дополнительных расходов составили $29,4 миллиона, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом и на 10% больше последовательно. Увеличение по сравнению с предыдущим кварталом было ожидаемым и было осложнено несвязанными с заработной платой затратами на сотрудников. 1 квартал '25 года стал седьмым кварталом подряд с годовым снижением операционных расходов и мы продолжим сосредотачиваться на снижении затрат для создания большего операционного рычага.
Скорректированная прибыль до вычета процентов составила $12,1 миллиона в 1 квартале по сравнению с $400,000 в том же квартале прошлого года. 1 квартал стал четвертым кварталом подряд с годовым увеличением скорректированной прибыли до вычета процентов. Что касается ликвидности, мы завершили квартал с $43,9 миллиона свободных денежных средств на нашем балансе. Наше использование наличных средств в размере $20 миллионов в квартал в основном было обусловлено выплатой наличных средств в размере $13 миллионов, связанных с дополнительной покупкой CouponFollow, а также $4,4 миллиона оттоком, связанным с выплатой наших годовых премий за 2024 год, которые были утверждены и выплачены в 1 квартале этого года. На 31 марта у нас был остаток по терминовому кредиту в размере $275 миллионов в соответствии с нашим кредитным договором, и наша чистая консолидированная задолженность к концу квартала составляла примерно 4,6 раза.
У нас также есть $50 миллионов доступных средств по нашему револьверу к концу 1 квартала. Как упомянул Майкл, из-за изменяющейся динамики и объявленных изменений в отсутствии Google на рынке доменов, а также в связи с более широкой рыночной неопределенностью, связанной с спросом на рекламу и другими потенциальными макроэкономическими факторами.
На данный момент мы не можем предоставить финансовых прогнозов на 2 квартал '25 года или на оставшуюся часть года. Мы считаем целесообразным в настоящее время дождаться большей ясности по этим вопросам, прежде чем предлагать финансовые прогнозы. Но в промежуточном периоде мы продолжаем сосредотачиваться на эффективном исполнении в этой динамичной среде.
Мы остаемся уверенными в фундаментальных принципах нашего общего бизнеса. Собственные и управляемые продукты показывают хорошие результаты и обеспечивают крепкую финансовую основу. Наше внимание к снижению затрат явно видно в цифрах, и мы продолжаем сосредотачиваться на снижении операционных расходов.
Волатильность в наших бизнесах, ориентированных на маркетинг, затруднила нашу способность в ближайшей перспективе устойчиво развивать эти бизнесы. Тем не менее, мы уверены в мощи нашей платформы RAMP и нашей способности использовать новые технологии, такие как искусственный интеллект и кодирование Agentic, для создания долгосрочного конкурентного преимущества.
Спасибо, что присоединились к нам сегодня.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
(Инструкции оператора) Том Форте, Maxim Group.
Томас Форте
Хорошо. Теперь я не в режиме ожидания. Хорошо. Майкл, Триди, поздравляю с кварталом. У меня два вопроса.
Итак, во-первых, вы меня слышите?
Майкл Бленд
Мы вас слышим хорошо.
Тридивеш Кидамби
Мы вас слышим.
Томас Форте
Хорошо. Я понимаю, что вы не предоставляете прогноз на второй квартал в связи с текущей неопределенностью. Но как долгосрочные участники цифрового рынка рекламы, я бы оценил ваши мысли по следующему.
Похоже, что цифровая реклама держится, включая ваше собственное выполнение и обладает гораздо большей устойчивостью в текущих сложных макроусловиях по сравнению с предыдущими периодами слабости, когда цифровая реклама, казалось, первой ослабевала. К чему вы относите это изменение?
Майкл Бленд
Что я могу сказать, во-первых, вы правы. Мы пока не видим никаких странностей в наших цифрах, что приятно. Я бы сказал, что, как правило, в период спада, я думаю, ведущим индикатором будет больше на стороне брендованной рекламы, чем на стороне производительного маркетинга. Мы являемся более производительными маркетологами. Поэтому, если произойдет какой-то макроэкономический спад и действительно повлияет на цифровой маркетинг, я думаю, что мы будем последними, кто это заметит.
И как вы знаете, Том, из прошлого, иногда, когда мы видим некоторые странности в производственном маркетинге, это может также принести нам пользу, потому что это снижает наши цены на покупку с нашей стороны. Но я бы сказал, что сейчас, вероятно, еще рано в любом цикле для нас увидеть какие-либо проблемы.
Томас Форте
Отлично. Хорошо. Итак, второй и последний вопрос, можно ли обсудить и сравнить то, что вы видите в рекламных вертикалях, вероятно, менее прямо затронутых тарифами, так
Дэниел Курнос, Benchmark. Дэн?
Дэниел Курнос
Извините, можете ли вы меня также слышать, как Том, мы начнем с [вопроса Тома]. Майкл, смотрите, очевидно, я собираюсь спросить вас о Google. У нас есть меры, планы, потенциальное разделение [GAM]. Вы супер задействованы через сеть Google. Вероятно, это даст вам хорошую возможность, потому что это вызовет некоторые нарушения, но хотелось бы услышать ваши мысли о том, что это значит для вас и экосистемы.
Майкл Бленд
На стороне Google происходит много вещей в плане регуляторных вопросов. Как вы знаете, идут несколько судебных процессов, и они начинают переходить к фазе ущерба. И я думаю, как, вероятно, большинство слушающих знают, что любые крупные драматические события, которые могли бы быть негативными для Google, вероятно, произойдут через несколько лет в процессе апелляций.
Что я могу сказать, так это то, что мы приветствовали бы, если бы Google, если Google все-таки был бы разделен в какой-то степени, мы предполагаем, что каждый из этих бизнесов, вероятно, станет немного более конкурентоспособным. И скорее всего это будет хорошо для нас в том плане, что, если мы думаем, что Google потеряет какую-то долю рынка, например, и, вероятно, их партнерская сеть по поиску, в которую мы являемся крупной частью, будет искать больше доходов.
Google в целом будет искать доход от поиска. Так что если вы вспомните, как выглядит наше отношение с Google, то мы по сути создаем спрос для них. Когда кто-то идет на Google и что-то ищет, это просто их органический трафик.
Мы делаем то же самое, мы создаем очень похожие типы спроса, заходя на другие сети, побуждая потребителей кликать на объявления, и в конечном итоге выражая свой спрос, нажимая на объявления Google. Так что если эта часть бизнеса начнет испытывать все большее давление со стороны регуляторов, мы можем ожидать, что Google станет немного более зависимым и голодным к доходам от своей партнерской базы, что довольно сильно поможет нам.
Вероятно, аналогичные вещи на стороне дисплея. Немного сложно сказать, как это повлияет на ценообразование с обеих сторон - покупки и продажи, например, инвентарь Google Display. Я действительно не чувствую, что я могу дать хорошую оценку, будет ли это помогать нам или вредить нам. Но если это поможет нам с покупной стороны, это навредит нам с продажной стороны и наоборот. Если мы пострадаем с продажной стороны, это поможет с покупной стороны, потому что мы работаем с Google с обеих сторон этого рынка.
Так что мы действительно не ожидаем ничего негативного от регуляторных вопросов, и одно, что следует иметь в виду, это то, что у нас есть независимый поисковик Startpage, который конкурентоспособен с крупными игроками там с [бобами] и Google мира. И все, что позволит некоторым независимым поисковым системам приобрести немного доли рынка, мы считаем, что это прямо скажется на Startpage. Так что в целом, мы считаем, что это, вероятно, будет для нас чистой выгодой. Но очевидно, мы не приветствуем любые регуляторные вопросы, связанные с Google на данный момент.
Дэниел Курнос
И, конечно, учитывая другие более широкие давления, которые, я думаю, мы видим на рынке, и, возможно, сверху вниз. У нас был - вышел с рынка. Я знаю, что вы как-то комментировали это секунду назад, но это оставило вакуум, особенно в социальной сфере, который был довольно хорошо заполнен. Мы не видели никаких реальных проблем в PLA. Похоже, что eCPM в целом удерживаются в программном пространстве.
Но создает ли нарушение какую-то возможность для вас для захвата дополнительной доли рынка на внутреннем рынке? И затем на международном, альтернативой является TikTok, который, после того как покинул США, стал отличной международной возможностью. Это то, о чем мы с вами говорили. Кажется, что это отличная платформа там. У вас был рост международной экспозиции.
Так что просто поговорите о двух разных шансах на успех, я думаю, которые у вас есть на внутреннем рынке по сравнению с международным, учитывая некоторые нарушения.
Майкл Бленд
Ну, конечно, мы приветствуем более низкие цены с покупки. Так что если некоторые крупные китайские рекламодатели уходят с рынка, особенно в социальной сфере, если я правильно помню, я думаю, что только эти две компании вместе составляли более 10% доходов от рекламы мета. По мере того как больше рекламодателей уходит на международном уровне, это должно помочь нам на внутреннем рынке. Мы видим некоторые, я бы сказал, зеленые побеги в социальной сети прямо сейчас, что было благоприятно. Так что мы, во многих отношениях, приветствовали бы меньше рекламодателей на социальной стороне.
То же самое на международном уровне. TikTok, как вы упомянули, и у них также есть сеть аудитории, был действительно хорошим источником трафика для нас. Мы продолжаем активно работать в этом направлении. Мы видим хорошие результаты на международном уровне. Я знаю, что Триди упоминал, это по-прежнему большая часть нашего бизнеса и растущая часть нашего бизнеса.
И мы не видим никаких проблем как на - никаких негативных аспектов в обоих тех областях, о которых вы говорили. И как мы уже упоминали, мы не сильно зависим от TikTok в Соединенных Штатах. Мы, скорее, агностики по поводу того, останется ли TikTok в США или нет. Я думаю, на данный момент люди, я считаю, в целом чувствуют, что TikTok останется приложением, доступным для использования в СШ.
Если так, мы будем покупать и приложим больше усилий к этому. Но если нет, это действительно не помешает нам ни в коей мере.
Дэниел Курнос
И посмотрите, я имею в виду, вопрос определенно был оформлен в вашу пользу, а не как нарушитель для вас, Майкл, просто учитывая то, что происходит на рынке. Можете ли вы немного?
Майкл Бленд
Прошу.
Дэниел Курнос
Можете ли просто более детально остановиться на производительности от перехода к Agentic. И смотрите, очевидно, вы и я могли бы вести продолжительный разговор об этом здесь, но для блага всех на этом звонке мы этого не будем делать. Так что, возможно, просто объясните людям и помогите им понять, что это значит? Можете ли вы дать больше информации, чтобы люди могли понять, что это значит для платформы.
Майкл Бленд
Конечно. Я имею в виду, это уже стало своеобразным клише. Я думаю, что все говорят об искусственном интеллекте и используют агентическое кодирование, чтобы быть более эффективными в своем бизнесе. Я могу сказать вам, что мы очень удачливы благодаря размеру нашей компании и нашим инженерным и продуктовым командам. Мы предприняли ряд довольно агрессивных шагов для перехода всей компании к агентическому кодированию.
И как со стороны бизнеса, так и со стороны продукта и инженерии. Поэтому я начну с бизнес-стороны. Это довольно замечательно. Я не хочу преувеличивать, но эффекты этого не только на нашу компанию, но, я думаю, и на многие компании в этой сфере, которые действительно серьезно ориентируются на агентическое кодирование. Со стороны бизнеса мы видим вещи, такие как бизнес-процессы, связанные с заключением партнеров на контракты и выработкой новых идей по продукту, которые могут иметь бизнес-лидеры.
Раньше, например, для создания автоматизированной формы подписания контракта кто-то со стороны бизнеса должен был обратиться к инженеру, к дизайнеру продукта и фактически это построить. И сейчас на данный момент мы видим, что наши бизнес-люди создают это сами. Таким образом, они используют такие инструменты, как Claude, для создания своих собственных продуктов, ускоряющих их бизнес-процессы. И это довольно удивительно, если вы пройдете по нашей компании прямо сейчас и посмотрите на экраны некоторых наших бизнес-лидеров, вы увидите, что они разрабатывают продукты сами. И это действительно удивительно.
Я знаю, что Триди может рассказать вам о том, что мы начинаем активно внедрять это также в финансовой и юридической сферах. Но что касается продуктовых и инженерных команд, то мы приняли решение, примерно два поколения назад, когда некоторые инструменты агентического кодирования стали достаточно хорошими, мы решили остановить многих наших инженеров в разработке нашей основной платформы и быстро обучить их использованию этих новых инструментов кодирования.
И мы видим, что во многих случаях производительность в области разработки продуктов увеличивается в 3-5 раз. И это позволяет нам двигаться намного быстрее в плане вывода продуктов на рынок. Это позволяет нам приходить с большим количеством идей и выводить на рынок больше продуктов.
Такое увеличение производительности реально до такой степени, что если компании не ориентируются на этот новый способ разработки продуктов, они будут довольно быстро отстранены. И что хорошо в System1, так это то, что мы были довольно рано в процессе действительно перехода к этому новому способу разработки продуктов. Мы делаем такие вещи, как... наш штаб-квартира в Лос-Анджелесе.
Мы проводим мероприятия, такие как встречи по искусственному интеллекту в Южной Калифорнии, те встречи, где у нас есть ведущие разработчики и ведущие специалисты по продукту, которые находятся на передовой в агентическом кодировании, и эти встречи проходят у нас в офисе. И я довольно изумлен, насколько быстро наша компания трансформировалась.
И я думаю, что вы увидите, что это будет только ускоряться, по мере того как все больше и больше сотрудников компании будут использовать эти инструменты, а сами инструменты становятся намного лучше. Есть что-то, что вы хотели бы добавить, Триди?
Тридивеш Кидамби
Да. Я имею в виду, что наша способность тестировать новые идеи и новые инициативы стала намного быстрее и нет необходимости делать решения о вложениях на ранних этапах. Нужно ли нам выделить три, четыре, пять человек или ресурсы для дизайна, инженерии, чтобы протестировать что-то. Это позволяет нам инновационнее двигаться намного быстрее, что, я точно видел в последние 1,5 квартала, два квартала здесь.
Оператор
Это завершает наши вопросы. Сейчас мы передаем слово Майклу Бленду для заключительных замечаний.
Майкл Бленд
Хорошо. Ну, спасибо всем, кто присоединился к нам на нашем квартальном звонке по финансовым результатам. Так [приятно] иметь немного динамики здесь. Мы рады тому, что мы продемонстрировали хорошие - (технические трудности)
