Investing.com -- Jefferies понизил рейтинг Discover Financial Services (NYSE:DFS) до Удерживать от Покупать, ссылаясь на неминуемое завершение сделки по приобретению Capital One (NYSE:COF) 18 мая.
Признавая хорошие результаты Discover в первом квартале и продолжающийся операционный импульс, аналитики отметили, что теперь акции связаны с конкретикой сделки.
DFS продолжает показывать хорошие результаты, как показывают результаты 1Q, написал Jefferies клиентам.
Кредит улучшился квартал к кварталу и продолжает замедляться год к году. Расширение NIM и операционная эффективность были в центре внимания, отметил Jefferies.
Компания заявила, что недавнее внимание DFS к упрощению операций и снижению рисков хорошо позиционирует компанию для интеграции.
Однако, с завершением сделки недалеко, фирма отметила, что производительность акций теперь в значительной степени зависит от Capital One.
Мы снижаем до УДЕРЖИВАТЬ в связи с неминуемым завершением сделки 18 мая, - сказал Jefferies. Стоимость DFS отражает предложение о слиянии (и, следовательно, потенциальный рост теперь в значительной степени зависит от COF или объединенной структуры).
Jefferies повысил свои прогнозы для отдельного дохода Discover до $14.73 на 2025 финансовый год, вверх от предыдущих оценок, ссылаясь на превышение ожиданий в первом квартале и сильные прогнозы по росту кредитов.
Оценки на 2026 финансовый год остаются без изменений на уровне $15.91. Фирма моделирует рост кредитов на 5.4% в 2025 году, стабильную чистую процентную маржу и операционные расходы, а также улучшение в 26 базисных пунктов в годовом исчислении в чистых потерях по кредитам.
Несмотря на снижение рейтинга, Jefferies сохраняет положительное долгосрочное видение, сказав, что Мы по-прежнему считаем, что в объединенной структуре есть значительный потенциал роста.
Связанные статьи
Discover Financial Services снижен до Удерживать в компании Jefferies
Albertsons повышен: аналитики видят, что инвесторы ищут дешевые, оборонительные акции во второй половине года
Electronic Arts повышен HSBC после успешного квартала, MoffettNathanson снижает рейтинг