Компания по аудиотехнологиям Sonos (NASDAQ: SONO) сообщила о результатах I квартала CY2025, превзойдя ожидания Уолл-стрит по выручке, с ростом продаж на 2,8% по сравнению с прошлым годом до $259,8 миллионов. Её чистая убыток по не-GAAP составил $0,18 на акцию, что на 24,1% ниже прогнозов аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Sonos? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты I квартала CY2025 по Sonos (SONO):
Выручка: $259,8 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $255,1 миллиона (рост на 2,8% год к году, превышение на 1,8%)
Скорректированный EPS: -$0,18 против ожиданий аналитиков в размере -$0,15 (промах $0,03)
Скорректированный EBITDA: -$826 000 против прогнозов аналитиков в размере -$19,2 миллиона (маржа -0,3%, значительное превышение)
Операционная маржа: -23,6%, вверх с -28,1% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$65,22 миллиона по сравнению с -$121,4 миллиона в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $1,09 миллиарда
Мы добились значительного прогресса во II квартале по всем нашим ключевым инициативам, - сказал Том Конрад, исполняющий обязанности генерального директора Sonos.
Обзор компании
Лидер в области подключенных домашних аудиосистем Sonos (NASDAQ: SONO) предлагает широкий ассортимент премиальных беспроводных динамиков и звуковых систем.
Рост продаж
Изучение долгосрочной производительности продаж компании раскрывает особенности ее качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но многие из них растут годами. К сожалению, продажи Sonos выросли всего на слабые 2,5% по составному годовому темпу за последние пять лет. Это оказалось ниже наших стандартов и сложным стартовым пунктом для нашего анализа.
На протяжении длительного периода рост является наиболее важным, но в потребительском секторе циклы продукции коротки, а выручка может зависеть от быстро меняющихся тенденций и предпочтений потребителей. Производительность Sonos показывает, что в прошлом она росла, но уступила свои позиции за последние два года, так как ее доход упал на 6,3% ежегодно.
В этом квартале Sonos сообщила о умеренном годовом росте выручки на 2,8%, но превзошла прогнозы Уолл-стрит на 1,8%.
В будущем аналитики ожидают, что выручка останется на прежнем уровне в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогнозная оценка предполагает, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по выручке, она все еще остается ниже среднего уровня сектора.
Здесь, в StockStory, мы определенно понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли бы быть выделены как перспективные истории роста с мегатрендом, подталкивающим рост. Итак, в этом духе, мы выделили относительно незамеченный прибыльный рост акций, приносящих пользу за счет роста искусственного интеллекта, доступный вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Операционная маржа является важным показателем прибыльности, поскольку показывает долю выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - от себестоимости до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговых ставок, поскольку исключает проценты и налоги.
Операционная маржа Sonos снижалась за последние 12 месяцев и в среднем составляла минус 3,7% за последние два года. Неприбыльные компании в потребительском секторе с падающими маржами заслуживают дополнительного внимания, поскольку они тратят много денег на поддержание актуальности, что является неустойчивой практикой.
В I квартале Sonos продемонстрировала отрицательную операционную маржу в размере 23,6%. Постоянные убытки компании вызывают опасения.
Прибыль на акцию
Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания может накачать свои продажи через избыточные расходы на рекламу и продвижение.
EPS Sonos вырос на замечательные 17,8% составного годового темпа роста за последние пять лет, что выше ее 2,5% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.
В первом квартале Sonos сообщила о показателе прибыли на акцию (EPS) в размере отрицательных $0,18, что выше, чем отрицательные $0,34 в том же квартале прошлого года. Несмотря на ежегодный рост, этот показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, но нам важнее долгосрочный рост прибыли на акцию, чем краткосрочные колебания. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает плохой результат от Sonos. Аналитики прогнозируют, что полугодовая прибыль на акцию в размере $0,50 упадет до $0,21.
Основные выводы из результатов Q1 Sonos
Выручка и скорректированный показатель прибыли до выплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA) превзошли прогнозы впечатляющим образом. Подводя итог, мы считаем, что это был достойный квартал, в котором были выявлены некоторые важные сильные стороны. Акции выросли на 6,9% до $9,57 непосредственно после объявления результатов.
Следует ли приобретать акции или нет? Мы считаем, что последний квартал — это только одно звено в загадке о качестве бизнеса в долгосрочной перспективе. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, является ли акция приобретением. Мы рассматриваем это в нашем акционном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.