Компания по квантовым вычислениям IonQ (NYSE:IONQ) сообщила о превышении ожиданий рынка по выручке за Q1 CY2025, но продажи остались на уровне $7.57 миллионов, не изменившись по сравнению с прошлым годом. Более того, прогноз выручки на следующий квартал ($18 миллионов в среднем) был удивительно хорош и превысил ожидания аналитиков на 8.1%. Убыток по GAAP составил $0.14 на акцию, что на 52.5% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции IonQ? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события IonQ (IONQ) в Q1 CY2025:
Выручка: $7.57 миллионов против ожиданий аналитиков в $7.50 миллионов (не изменилась по сравнению с прошлым годом, превышение на 0.9%)
EPS (GAAP): -$0.14 против ожиданий аналитиков в -$0.30 (превышение на 52.5%)
Скорректированный EBITDA: -$35.81 миллионов против ожиданий аналитиков в -$32.09 миллионов (-473% маржа, промах на 11.6%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере $95 миллионов в среднем
IONQ сняла свой прогноз EBITDA
Операционная маржа: -1,000%, в сравнении с -697% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$36.22 миллиона по сравнению с -$23.61 миллиона в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $7.03 миллиарда
Обзор компании
Основанная пионерами квантовой физики из Университета Мэриленда и Университета Дьюка в 2015 году, IonQ (NYSE:IONQ) разрабатывает квантовые компьютеры, которые обрабатывают информацию с помощью захваченных ионов для решения сложных вычислительных задач, выходящих за рамки возможностей традиционных компьютеров.
Рост продаж
Долгосрочная производительность продаж компании - один из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие квартальные результаты, но лучшие постоянно растут на протяжении длительного времени.
С выручкой в $43.06 миллиона за последние 12 месяцев IonQ является маленьким игроком в сфере бизнес-услуг, что иногда приносит неудобства по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися экономией масштаба и многочисленными каналами распространения. С другой стороны, компания может быстрее расти, поскольку у нее больше места для расширения.
Как видно ниже, IonQ увеличила свои продажи на удивительные 122% среднегодовой темп роста за последние три года. Это обнадеживающее отправной точка для нашего анализа, поскольку это показывает, что спрос на продукцию IonQ был выше, чем у многих компаний в сфере бизнес-услуг.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в сфере бизнес-услуг слишком растянутый исторический взгляд может упустить недавние инновации или дисруптивные тенденции отрасли. Годовой темп роста выручки IonQ за последние два года составил 78.8%, что ниже трехлетнего тренда, однако мы все равно считаем, что результаты свидетельствуют о здоровом спросе.
В этом квартале выручка IonQ составила $7.57 миллионов, что оставалось на уровне предыдущего года, но превзошло оценки Уолл-стрит на 0.9%. Топ-менеджмент компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на 58.2% по сравнению с прошлым годом в следующем квартале.
В долгосрочной перспективе аналитики ожидают увеличения выручки на 139% за следующие 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз поражает воображение и предполагает, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по выручке.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в «Gorilla Game: Picking Winners In High Technology», потому что они были написаны более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свою господственность. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий по разработке собственных возможностей генеративного искусственного интеллекта могут стать гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы с восторгом представляем наш специальный бесплатный отчет о прибыльной быстрорастущей акции предприятий по разработке программного обеспечения, которая уже движется на волне автоматизации и стремится к новому генеративному ИИ.
Операционная маржа
Операционная маржа - ключевой показатель прибыльности. Представьте себе это как чистый доход - чистую прибыль - исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с бизнес-основами.
Высокие расходы IonQ привели к средней операционной марже в размере отрицательных 687% за последние четыре года. Нерентабельные компании по бизнес-услугам требуют дополнительного внимания, поскольку они могут оказаться обнаженными, когда прилив уйдет.
С другой стороны, операционная маржа IonQ выросла за последние четыре года, поскольку рост продаж дал ей операционное плечо. Тем не менее, компании потребуется гораздо больше для достижения долгосрочной прибыльности.
В этом квартале IonQ сгенерировала отрицательную операционную маржу в размере 1,000%.
Прибыль на акцию
Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, а изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания может увеличить свои продажи за счет избыточных затрат на рекламу и продвижение.
Убытки IonQ увеличивались за последние три года, поскольку их EPS ежегодно снижался на 34.4%. Мы будем внимательно следить за компанией, поскольку уменьшение прибыли может указывать на изменение секулярных тенденций и предпочтений.
В первом квартале IonQ сообщил о прибыли на акцию в размере отрицательных $0.14, что выше, чем отрицательные $0.19 в том же квартале прошлого года. Этот результат легко превзошел прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. На протяжении следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что IonQ улучшит свои убытки по прибыли. Аналитики прогнозируют, что его годовая прибыль на акцию в размере отрицательных $1.49 повысится до отрицательных $1.17.
Основные выводы из результатов IonQ за 1 квартал
Мы были впечатлены тем, насколько значительно IonQ превзошел ожидания аналитиков по выручке и прибыли на акцию в этом квартале. Мы также были рады тому, что его прогноз выручки на весь год превзошел ожидания Уолл-стрит, хотя он отказался от прогноза по EBITDA. EBITDA этого квартала также не соответствовал ожиданиям. Обобщая, мы считаем, что этот квартал был смешанным. Акции поднялись на 1.6% до $29.65 сразу после публикации отчета.
У IonQ был обнадеживающий квартал, но один финансовый результат не делает акцию обязательно покупкой. Давайте посмотрим, является ли это хорошим инвестиционным решением. То, что произошло в последнем квартале, имеет значение, но не так важно, как качество бизнеса в долгосрочной перспективе и его оценка, при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.