Поставщик решений в области управления бизнесом Barrett Business Services (NASDAQ:BBSI) сообщил о результатах за первый квартал CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 10,1% год к году до 292,6 миллиона долларов. Его убыток по GAAP составил 0,04 доллара на акцию, что на 68,6% превышает прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Barrett? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Barrett (BBSI) за первый квартал CY2025:
Выручка: 292,6 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 285,9 миллиона долларов (рост на 10,1% год к году, превышение на 2,3%)
EPS (GAAP): -0,04 доллара против прогнозов аналитиков в размере -0,13 доллара (превышение на 68,6%)
Откорректированный EBITDA: -2,21 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере -5,5 миллионов долларов (маржа -0,8%, превышение на 59,7%)
Операционная маржа: -1,4%, соответствует такому же кварталу прошлого года
Рыночная капитализация: 1,06 миллиарда долларов
BBSI продемонстрировала сильный старт года, отмеченный рекордным приростом числа новых клиентов и высоким уровнем удержания клиентов, - сказал Гари Крамер, Президент и Генеральный директор BBSI.
Обзор компании
Действуя как профессиональная организация по обслуживанию персонала (PEO), обслуживающая более 8 000 компаний с более чем 120 000 работниками на рабочих местах, Barrett Business Services (NASDAQ:BBSI) предоставляет решения в области управления, которые помогают малым и средним предприятиям справляться с вопросами управления человеческими ресурсами, выплатами заработной платы, страхованием работников и другими административными функциями.
Рост продаж
Изучение долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любое предприятие может продемонстрировать хороший квартал или два, но истинно успешные растут годами.
С оборотом в 1,17 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, Barrett является небольшим участником в сфере бизнес-услуг, что иногда приносит неудобства по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися экономией масштаба и многочисленными каналами распределения. С другой стороны, он может расти быстрее, потому что имеет больше возможностей для расширения.
Как видно ниже, продажи Barrett выросли на умеренные 5,2% по среднегодовой ставке за последние пять лет. Это показывает, что его продукты вызывают немного больший спрос, чем у средней компании по бизнес-услугам, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Долгосрочный рост - самый важный, но в рамках бизнес-услуг пятилетняя историческая перспектива может упустить новые инновации или циклы спроса. Годовой рост выручки Barrett в размере 5% за последние два года соответствует его пятилетнему тренду, что говорит о стабильной, но слабой востребованности продукции.
В этом квартале Barrett сообщил о годовом росте выручки на 10,1%, и его выручка в размере 292,6 миллиона долларов превысила прогнозы Wall Street на 2,3%.
Мы также любим оценивать компании по прогнозному росту выручки, но недостаточно аналитиков Уолл-стрит следят за компанией, чтобы иметь надежные консенсусные прогнозы. Это сигнализирует о том, что Barrett может быть скрытым бриллиантом, потому что он не привлекает внимания профессиональных брокеров.
Если вы не живете под камнем, должно быть очевидно, что генеративное ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуют близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный (но все еще прибыльный) акционерный капитал, который получает выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста.
Операционная маржа
Операционная маржа - ключевой показатель прибыльности. Представьте себе это как чистую прибыль - чистую прибыль минус налоги и проценты по долгам, которые менее связаны с деловыми фундаментами.
Barrett был прибыльным за последние пять лет, но тормозился своей большой базой затрат. Его средняя операционная маржа в размере 5,1% была слабой для компании по бизнес-услугам.
С другой стороны, операционная маржа Barrett за последние пять лет выросла на 1,1 процентного пункта, поскольку его рост продаж дал ему операционное плечо.
В первом квартале Barrett сгенерировал операционную прибыльную маржу в размере -1,4%, что соответствует такому же кварталу прошлого года. Это свидетельствует о относительной стабильности общей структуры затрат компании.
Прибыль на акцию
Тенденции по выручке объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания может увеличить свои продажи за счет избыточных расходов на рекламу и продвижение.
Непримечательный годовой рост EPS компании Barrett в последние пять лет составил всего 5%, что соответствует ее выручке. С другой стороны, это говорит о том, что ее инкрементальные продажи были прибыльными.
В первом квартале Barrett сообщила о значении EPS в минус $0,04, что ниже, чем в минус $0,01 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, это показатель легко превзошел ожидания аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовой EPS Barrett составит $1,95 и вырастет на 16%.
Основные выводы из результатов Barrett за Q1
Мы были впечатлены тем, насколько значительно Barrett превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Мы также рады, что ее выручка превзошла прогнозы Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был крепкий показатель. Цена акций оставалась на уровне $40,77 сразу после публикации результатов.
Является ли Barrett привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Последний квартал имеет значение, но не так важен, как более долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
