Поставщик услуг проката автомобилей Avis (NASDAQ:CAR) не смог достичь ожиданий рынка по выручке в I квартале CY2025 года, с продажами, упавшими на 4,7% по сравнению с прошлым годом, до $2,43 миллиарда. Его убыток по GAAP составил $14,35 на акцию, что значительно ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Avis Budget Group? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные показатели Avis Budget Group (CAR) в I квартале CY2025:
Выручка: $2,43 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $2,50 миллиарда (снижение на 4,7% по годовой базе, промах на 2,9%)
Прибыль на акцию (GAAP): -$14,35 против прогнозов аналитиков в размере -$5,61 (существенный промах)
Откорректированный EBITDA: -$93 млн против прогнозов аналитиков в размере -$112,9 млн (маржинальный уровень -3,8%, превышение на 17,6%)
Операционная маржа: 31,6%, в сравнении с -2,1% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток: составил $619 млн, в сравнении с -$471,4 млн в том же квартале прошлого года
Доступные дни аренды - Прокат автомобилей: 56,82 млн, снижение на 3,91 млн по сравнению с прошлым годом
Рыночная капитализация: $3,42 млрд
Мы сделали значительные успехи в стратегии обновления нашего автопарка в первом квартале, реализовав рекордное количество транспортных средств, - сказал генеральный директор компании Avis Budget Group Джо Ферраро.
Обзор компании
Материнская компания брендов, таких как Zipcar и Budget Truck Rental, Avis (NASDAQ:CAR) является поставщиком услуг по прокату автомобилей и мобильных решений.
Рост продаж
Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на ее общее качество. Любой бизнес может показать хорошие результаты в одном или двух кварталах, но лучшие постоянно растут в течение долгого периода. К сожалению, годовой рост выручки Avis Budget Group за последние пять лет составил всего 5,3%, что недостаточно. Это уступает нашему порогу для сектора промышленности и является плохим показателем для нашего анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Результаты Avis Budget Group показывают, что компания росла в прошлом, но потеряла свои достижения за последние два года, так как ее выручка годовым темпом снизилась на 1,9%. Avis Budget Group не одинок в своих трудностях, так как отрасль автотранспорта пережила циклическое затруднение, и многие аналогичные предприятия наблюдают снижение продаж в настоящее время.
Avis Budget Group также сообщает о количестве доступных дней аренды - прокат автомобилей, которое составило 56,82 миллиона в последнем квартале. За последние два года среднегодовой прирост доступных дней аренды - прокат автомобилей Avis Budget Group составил 2%. Поскольку этот показатель выше годового роста выручки за тот же период, мы видим, что монетизация компании снизилась.
В этом квартале Avis Budget Group не оправдал ожиданий Уолл-стрит и сообщил о немного впечатляющем снижении выручки на 4,7% по годовой базе, что принесло $2,43 миллиарда выручки.
Впереди, аналитики стороны продаж ожидают рост выручки на 2,4% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогноз подразумевает, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую производительность по верхней линии, он все еще ниже среднего для отрасли.
Здесь, в StockStory, мы, безусловно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители, от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST), могли бы быть определены как многообещающие истории роста с мегатенденцией, стимулирующей рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию роста, которая получает выгоду от взлета искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Avis Budget Group была хорошо налаженной машиной в течение последних пяти лет. Она продемонстрировала элитную прибыльность для предприятий промышленности, хвастаясь средней операционной маржей в 17,4%. Этот результат не удивителен, поскольку ее высокая валовая маржа дает ей благоприятную отправную точку.
Анализируя тенденцию в своей прибыльности, операционная маржа Avis Budget Group за последние пять лет выросла на 18,7 процентных пункта, поскольку рост продаж обеспечил ей операционное плечо.
В этом квартале Avis Budget Group сгенерировала операционную прибыль в размере 31,6%, увеличив ее на 33,8 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Рост был устойчивым, и поскольку ее операционная маржа выросла больше, чем валовая маржа, мы можем предположить, что компания была более эффективной в расходах, таких как маркетинг, исследования и разработки, и административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS подчеркивает, является ли рост компании прибыльным.
К сожалению для Avis Budget Group, ее EPS упал на 86,6% ежегодно за последние пять лет, в то время как выручка выросла на 5,3%. Мы видим, что разница проистекает из более высоких процентов по процентам или налогов, так как компания фактически увеличила свою операционную маржу и выкупала свои акции за это время.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не упустили ли мы изменение в бизнесе.
Для Avis Budget Group, его двухлетние ежегодные падения EPS на 77,2% показывают, что он все еще показывает слабые результаты. Эти результаты были плохими, как бы вы их не интерпретировали.
В первом квартале Avis Budget Group сообщила о EPS на отрицательных $14,35, в сравнении с отрицательными $3,20 в том же квартале прошлого года. Этот отчет не соответствовал прогнозам аналитиков. Мы также любим анализировать ожидаемый рост EPS на основе прогнозов консенсуса Уолл-стрит, но данных недостаточно.
Основные выводы из результатов первого квартала Avis Budget Group
На нас произвело впечатление, насколько существенно Avis Budget Group превзошла ожидания EBITDA аналитиков в этом квартале. С другой стороны, ее выручка значительно не соответствовала, и ее EPS не удовлетворили прогнозы Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Тем не менее, акции выросли на 2,6% до $103 непосредственно после результатов.
Должны ли вы покупать акции или нет? Мы считаем, что последний квартал - всего лишь один кусочек пазла долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.