Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) цена акций упала в среду после того, как компания сообщила о результате финансового отчета за третий квартал, который оказался хуже ожидаемого, во вторник.
Аналитики Уолл-стрит пересмотрели рейтинг акций.
Аналитик Needham Куинн Болтон повторно установил рейтинг Super Micro Computer на Buy и целевую цену $39.
Аналитик Wedbush Мэтт Брайсон подтвердил рейтинг Super Micro Computer на Neutral и снизил целевую цену до $30 (с $40).
Аналитик JP Morgan Самик Чаттерджи дал рейтинг Super Micro Computer neutral и целевую цену $35 (с $36).
Также читайте: Super Micro сталкивается с осторожным взглядом аналитиков в условиях изменения потребительского спроса и снижения марж
Needham: Super Micro опубликовала выручку за третий квартал в размере $4,6 миллиарда, -19,0% квартал кварталу и +19,5% год к году, соответствуя предварительному объявлению компании, но значительно ниже предыдущего прогноза (среднее значение в $5,5 миллиарда). Снижение обусловлено ожиданием и оценкой клиентов следующих поколений платформ искусственного интеллекта (Blackwell), что привело к задержке обязательств.
Квартальная скорректированная валовая прибыль составила 9,7%, ниже ожидания улицы в 10,1%. Маржинальность была отрицательно затронута более высокими затратами на резервирование товаров на старых системах Hopper, низким объемом и ускоренными издержками на новые продукты.
Квартальная скорректированная прибыль на акцию составила $0,31, что соответствует предварительному объявлению, но значительно ниже предыдущего прогноза (среднее значение в $0,54). Проигрыш обусловлен снижением доходов и марж.
Компания прогнозирует выручку четвертого квартала на уровне $6,0 миллиарда, +30,4% квартал к кварталу и +13,0% год к году, значительно ниже прогноза Болтона в $7,0 миллиарда и прогноза улицы в $6,59 миллиарда.
Квартальная скорректированная прибыль на акцию должна составить $0,45, ниже предыдущего прогноза Болтона в $0,74 и прогноза улицы в $0,64.
Super Micro является лидером технологии жидкостного охлаждения, и объявление о DLC-2 дополнительно закрепляет его лидерство.
Руководство выделило переход продуктов с Hopper на Blackwell и неопределенность тарифов как ключевые факторы краткосрочной слабости.
Несмотря на краткосрочные трудности, Болтон стал более позитивно настроенным по отношению к компании, подав 2024 10-K и 2025 10-Q и пополнив свою руководящую команду. Аналитик нашел оценку компании крайне привлекательной для компании, ориентированной на рынки искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений и находящейся на переднем крае жидкостно-охлаждаемых центров обработки данных.
Wedbush: Брайсон отметил, что доступность GB200 и B200 была ограничена в начале квартала, сначала части поставлялись в основном выбранным клиентам Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).
Эта ситуация в значительной степени устранилась, поддерживая ожидаемый рост в следующем квартале. Super Micro эффективно прогнозирует незначительное снижение валовой маржи по старым продуктам, которые, вероятно, нужно снижать для продажи. Аналитик отметил, что OEM-производители были вынуждены приобретать Hopper, учитывая дефицит B200.
Он сказал, что выбор Super Micro отказаться от прогнозирования восстановления валовой маржи был правильно прагматичен, особенно учитывая неопределенность относительно следующих шагов администрации США. В среднесрочной и долгосрочной перспективе Брайсон ожидает лучших цен и марж на начальных серверах B200 в свете тесного спроса. Диверсифицированное производственное присутствие Super Micro позволит ему лучше ориентироваться в политике США по сравнению с некоторыми конкурентами.
Брайсон прогнозирует выручку четвертого квартала в размере $5,95 миллиарда и скорректированную прибыль на акцию в размере $0,45.
JP Morgan: Super Micro представила результаты в основном в соответствии с предварительным объявлением, которое означало приблизительно $900 миллионов просрочки по выручке и приблизительно 200 базисных пунктов просрочки валовой маржи по отношению к ранее объявленному прогнозу на третий финансовый квартал.
С учетом того, что предварительное объявление компании указывало на то, что просрочка была обусловлена одноразовыми факторами, такими как решения клиентов о платформах и списаниях товаров, ожидалось более резкое улучшение финансовых результатов через выручку и маржи.
Однако обновление компании ожиданиям на четвертый финансовый квартал подчеркивает, что отсрочка клиентов по развертыванию в третьем финансовом квартале не ограничивалась одним или двумя клиентами и представляет собой постоянную проблему в том, что клиенты выбирают между несколькими платформами, а также готовность центров обработки данных принять отгрузки по плану.
Проблемы с валовыми маржами, связанные с низкой стоимостью инвентаря, все еще не полностью позади компании, с возможным влиянием на валовую маржу до 100 базисных пунктов в четвертом финансовом квартале, ориентируясь на рынок ~10% валовых марж.
Остается потенциал для дополнительных рисков для валовой маржи, если компании не удастся продать свои запасы Hopper. Что касается деловых движителей, компания продолжала выделять лидерство по сравнению со временем для внедрения последних технологий на основе серверов на растущем рынке серверов искусственного интеллекта, а также ожидаемый запуск Решений Строительных Блоков Центров Обработки Данных (DCBBS), включающих их возможности следующего поколения Прямого Жидкостного Охлаждения (DLC 2.0).
Чаттерджи прогнозирует выручку четвертого квартала в размере $6 миллиарда и скорректированную прибыль на акцию в размере $0,44.
Действия по цене: Акции SMCI закрылись на уровне $32,48 в среду.
Читайте далее:
Nvidia, Broadcom возглавляют покупки фондовых менеджеров даже при охлаждении сектора полупроводников: аналитики
Фото с любезного разрешения: CryptoFX через Shutterstock
Последние рейтинги SMCI
Дата | Фирма | Действие | От | К |
|---|---|---|---|---|
Май 2021 | Susquehanna | Запасы | Позитивный | |
Май 2021 | Northland Capital Markets | Запасы | Outperform | |
Июнь 2020 | Northland Capital Markets | Инициирует покрытие | Outperform |
Просмотреть более подробные рейтинги аналитиков для SMCI
Просмотреть последние рейтинги аналитиков
РАЗБЛОКИРОВАНО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получить лучшие торговые идеи ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынках.
Получите последний анализ акций от Benzinga?
SUPER MICRO COMPUTER (SMCI): Бесплатный анализ акций
Эта статья Super Micro затронута задержками поставок серверов из-за искусственного интеллекта и ограничений поставок Nvidia, аналитики снижают прогноз изначально появилась на Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.