Компания по оказанию услуг бизнес-трансформации Genpact (NYSE:G) соответствовала ожиданиям Уолл-стрит по выручке в 1 квартале CY2025, выручка выросла на 7.4% год к году до $1.21 миллиарда. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в $1.22 миллиарда оказался менее впечатляющим, оказавшись на 2.3% ниже прогнозов аналитиков. Его чистая прибыль по негэпу составила $0.84 на акцию, что на 5.8% превысило консенсус аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Genpact? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Genpact (G) в 1 квартале CY2025:
Выручка: $1.21 миллиарда по сравнению с прогнозами аналитиков в $1.21 миллиарда (рост на 7.4% год к году, в соответствии)
Корректированный EPS: $0.84 по сравнению с прогнозами аналитиков в $0.79 (превышение на 5.8%)
Корректированный EBITDA: $220.6 миллиона по сравнению с прогнозами аналитиков в $218.9 миллиона (маржа 18.2%, превышение на 0.8%)
Компания снизила прогноз выручки на весь год до $4.93 миллиарда в среднем с $5.08 миллиарда, снижение на 2.8%
Руководство снизило прогноз корректированного EPS на весь год до $3.47 в среднем, снижение на 2.5%
Операционная маржа: 15.1%, в соответствии с тем же кварталом прошлого года
Свободный денежный поток составил $17.86 миллиона, в сравнении с -$50.23 миллиона в том же квартале прошлого года
Выручка постоянной валюты выросла на 8.3% год к году (4.3% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $8.66 миллиарда
"Мы начали 2025 год с сильным импульсом. Выручка в первом квартале выросла на 8% год к году с выручкой по Data-Tech-AI, увеличившейся на 12%, на постоянной валютной основе, что способствовало росту корректированного EPS на 16%. В будущем наша глубокая экспертиза в процессах и областях остается ключевым конкурентным преимуществом, поскольку мы сотрудничаем с клиентами для оптимизации затрат и ускорения трансформации с использованием искусственного интеллекта и других передовых технологий", - сказал Балкришан "BK" Калра, Президент и Генеральный директор Genpact.
Обзор компании
Изначально выделенная из General Electric в 2005 году для предоставления услуг бизнес-процессов, Genpact (NYSE:G) - мировая фирма по оказанию профессиональных услуг, которая помогает компаниям трансформировать свои операции с помощью цифровых технологий, искусственного интеллекта и решений аналитики данных.
Рост продаж
Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может показать хорошие результаты в течение одного или двух кварталов, но многие успешные компании растут многие годы.
С оборотом $4.85 миллиарда за последние 12 месяцев, Genpact является одной из крупнейших компаний в отрасли бизнес-услуг и имеет известный бренд, который влияет на решения о покупках.
Как видно ниже, продажи Genpact выросли на неплохие 5.9% по составному годовому темпу роста за последние пять лет. Это показывает, что их продукция вызывает немного больший спрос, чем у средней компании по бизнес-услугам, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в отрасли бизнес-услуг за пять лет исторический взгляд может упустить недавние инновации или дестабилизирующие тенденции в отрасли. Годовой рост выручки Genpact в размере 5.1% за последние два года совпадает с его пятилетним трендом, что говорит о стабильном спросе на их услуги.
Мы можем более подробно изучить динамику продаж компании, проанализировав ее выручку постоянной валюты, которая исключает валютные колебания, не зависящие от них и не отражающие спрос. За последние два года ее продажи постоянной валюты в среднем увеличивались на 5.4% год к году. Поскольку это число совпадает с ее нормальным ростом выручки, мы видим, что Genpact правильно застраховалась от валютного риска.
В этом квартале Genpact увеличила выручку на 7.4% год к году, и ее выручка в размере $1.21 миллиарда соответствовала прогнозам Уолл-стрит. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на следующий квартал на 3.9% год к году.
Посмотрим вперед, аналитики стороны продаж ожидают роста выручки на 6,6% в течение следующих 12 месяцев, что сопоставимо с двухлетним темпом. Это прогноз выше среднего по отрасли и указывает на то, что их новые продукты и услуги стимулируют лучшую финансовую производительность.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали классические уроки в книге «Игра Гориллы: Выбор Победителей в Сфере Высоких Технологий», потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности по созданию ИИ, могут стать Гориллами будущего. Поэтому, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий, которая уже сейчас использует волну автоматизации и стремится поймать следующую волну генеративного ИИ.
Скорректированная операционная маржа
Скорректированная операционная маржа - ключевой показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль (нижнюю строку), исключая влияние нерецидивных расходов, налогов и процентов по долгу - метрик, менее связанных с фундаментальными показателями бизнеса.
Genpact была эффективной компанией за последние пять лет. Она была одной из наиболее прибыльных компаний в секторе бизнес-услуг, в boasting средней скорректированной операционной маржей в 16,7%.
Просматривая тенденцию в ее прибыльности, скорректированная операционная маржа Genpact может колебаться незначительно, но в целом оставаться примерно на том же уровне за последние пять лет. Это поднимает вопросы о базе расходов компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей преимущество по фиксированным издержкам, приводя к лучшим экономии масштаба и прибыльности.
В Q1 Genpact сгенерировала скорректированную операционную прибыльную маржу в 17,3%, что на 1,2 процентных пункта больше год к году. Этот рост был приятным событием и показывает, что компания стала более эффективной.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В сравнении с выручкой, однако, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Genpact выросла со стабильной среднегодовой ставкой роста в 9,5% за последние пять лет, что выше, чем ее годовой рост выручки в 5,9%. Однако это само по себе мало что говорит о качестве бизнеса, потому что ее скорректированная операционная маржа не расширилась.
Глубокое изучение качества прибыли Genpact позволяет нам лучше понять ее результативность. Пятилетний взгляд показывает, что Genpact выкупила свои акции, уменьшив количество акций на 9,2%. Это говорит о том, что ее EPS превзошел выручку не из-за увеличения операционной эффективности, а из-за финансовой инженерии, поскольку выкупы акций увеличивают прибыль на акцию.
В Q1 Genpact сообщила о прибыли на акцию в размере $0,84, что выше, чем $0,73 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превысил ожидания аналитиков на 5,8%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию Genpact за весь год составит $3,39 и вырастет на 6,2%.
Основные выводы из результатов Genpact за Q1
Было обнадеживающе видеть, что Genpact превзошла ожидания аналитиков по постоянной валюте выручки и прибыли на акцию в этом квартале. С другой стороны, компания снизила прогнозы на выручку и прибыль на акцию на весь год. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 15,3% до $41,99 сразу после публикации результатов.
Последний финансовый отчет Genpact разочаровал. Один квартал не определяет качество компании, поэтому давайте рассмотрим, является ли акция покупкой по текущей цене. Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, качества бизнеса, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.
