Участники
Амир Пануш, Генеральный директор, CEVA Inc
Янив Ариэли, Финансовый директор, CEVA Inc
Презентация
Оператор
Добрый день и добро пожаловать на телефонную конференцию по отчету о прибыли CEVA Inc за первый квартал 2025 года.
(Инструкции оператора)
Я хотел бы передать слово Ричарду Кингстону, Вице-президенту по маркетингу и инвестиционным отношениям. Пожалуйста, продолжайте.
Спасибо. Доброе утро, всем, и добро пожаловать на телефонную конференцию по отчету о прибыли CEVA за первый квартал 2025 года. Сегодня со мной Амир Пануш, Генеральный директор, и Янив Ариэли, Финансовый директор CEVA.
Прежде чем передать слово Амиру, я хотел бы напомнить всем, что обсуждение сегодня содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностями, а также предположения, которые, если сбудутся или окажутся неверными, могут привести к различиям в результатах CEVA, значительно отличающимся от тех, которые выражены или подразумеваются подобными прогнозами и предположениями.
Прогнозы включают в себя заявления о нашей стратегии и возможностях роста, позиционировании на рынке, тенденциях и динамике, включая значительное расширение доли рынка в области беспроводных коммуникаций IP и динамику в диверсификации нашей базы клиентов-лицензиатов.
Ожидания относительно спроса на наши технологии и доходы, ожидания относительно технологических инноваций, включая сроки доходов, нашу продажную трубу и задолженность, а также наши финансовые цели и прогнозы относительно будущей производительности. CEVA не несет обязательств по обновлению каких-либо прогнозов или информации, которая действует на дату их соответствующих дат.
Мы также обсудим определенные финансовые показатели, не входящие в GAAP, которые, по нашему мнению, обеспечивают более содержательный анализ наших основных операционных результатов и сравнение квартальных результатов. Сверка не-GAAP финансовых показателей включена в отчет о прибыли, который мы опубликовали сегодня утром и в разделе файлов SEC на сайте наших инвестиционных отношений.
С этим сказанным, я хотел бы передать слово Амиру, который рассмотрит нашу деловую производительность за квартал и предоставит некоторые идеи о нашем текущем бизнесе. Амир.
Амир Пануш
Спасибо, Ричард. Добро пожаловать, всем, и спасибо за присоединение сегодня.
В квартале мы добились значительного прогресса в нашем бизнесе лицензирования, укрепляя нашу долгосрочную стратегию роста и расширяя вовлеченность клиентов во всех наших целевых областях применения. Connect, send и infer, обеспечивая HAI. Доходы от лицензирования не оправдали ожиданий из-за сочетания слабых, недорогих поставок смартфонов и промышленного клиента, у которого замедлился запуск продукции по сравнению с предыдущим годом.
Однако путем внедрения мер контроля за расходами мы смягчили некоторое влияние на доходы и достигли прибыльности, близкой к консенсусу по не-GAAP за акцию.
Важно, что наши победы в дизайне на этот квартал не только укрепили наши давние партнерства с ключевыми клиентами по подключению, но и расширили нашу присутствие среди новых клиентов, принимая наши сенсорные и AIIPs, заложив крепкое основание для будущего роста.
Общий доход за квартал составил 24,2 миллиона долларов, что на 10% больше года назад. Доходы от лицензирования составили 150 миллионов долларов с 11 заключенными сделками в квартале, включая ряд значимых стратегических сделок, о которых я подробно расскажу сейчас в контексте трех областей применения, лежащих в основе нашего бизнеса.
Подключение служит основополагающим столбом AI, обеспечивая беспрепятственное взаимодействие между устройствами и центрами обработки данных. Для этого применения мы укрепили нашу лидирующую позицию на рынке, заключив несколько стратегических соглашений с несколькими ключевыми клиентами Bluetooth и Wi Fi, укрепляя нашу позицию в долгосрочной перспективе.
Один из наших текущих крупнейших клиентов, у которого есть хорошо установленная глобальная клиентская база и который уже выпускает в большом объеме чипы с одиночным и множественным протоколами на базе Bluetooth и Wi Fi 6 IP, выбрал наш Wi Fi 7 IP для своих продуктов нового поколения, демонстрируя доверие и долгосрочное партнерство с нами.
Кроме этого клиента, мы также заключили новое долгосрочное соглашение Wi Fi 6 с другим крупным клиентом, соглашение о комбинированных чипах Bluetooth 6 Wi Fi 6 с поставщиком MCU TOP10.
И сделки следующего поколения Bluetooth с двумя из наших ведущих аудио клиентов, поскольку они продолжают расширять свои предложения по подключению на базе ведущих технологий CEVA.
Второй столб позволяющий HAI - это область сенсоров, которая включает в себя вводы и выводы, позволяющие устройствам лучше понимать окружающую среду и обеспечивать улучшенные пользовательские впечатления, такие как улучшенное аудиовоспроизведение. Для этого применения мы заключили несколько сделок, наиболее заметно соглашение по нашему программному обеспечению реального пространства, которое будет интегрировано в профессиональные гарнитуры и другие устройства от ведущего PCOM.
Это является значительным моментом, поскольку это подтверждает качество и надежность нашего решения программного обеспечения для специального аудио. После сенсорных данных о среде, влияющих на такие данные устройства лучше интерпретируют свою среду и проактивно предлагают соответствующие действия.
Для этого применения мы заключили важное соглашение по нашему высокопроизводительному новому плану AJI NPU с Nexthi, корейским автомобильным полупроводником для следующего поколения решений.
Позвольте мне немного подробнее объяснить это применение и почему нас выбрали.
Общая производительность и безопасность средств помощи в вождении продолжают стремительно развиваться благодаря передовым достижениям в области искусственного интеллекта, таким как видовые трансформаторы. Видовые трансформаторы - это способ для искусственного интеллекта анализировать изображение целиком, в отличие от традиционных сверточных нейронных сетей, которые анализируют изображения пиксель за пикселем.
Это приносит значительные преимущества и превосходную производительность для систем зрения ADAS, включая распознавание объектов, сегментацию и обнаружение свободного пространства в сложных сценах.
NeuPro и поддержка для видовых трансформаторов в сочетании с его способностью обрабатывать несколько видеопотоков и моделей искусственного интеллекта параллельно делают его идеальным для систем ADAS следующего поколения.
Мы находимся в настоящее время вовлечены в несколько обсуждений, связанных с влиянием искусственного интеллекта с использованием нашего семейства NeuPro, включая несколько автомобильных игроков для платформ следующего поколения, которым требуются обновления профессоров для поддержки этих последних достижений и техник.
Несмотря на снижение общего объема доходов по ранее упомянутым причинам, объем поставок остается высоким, и мы остаемся очень позитивно настроенными относительно долгосрочного потенциала нашего бизнеса по лицензированию. Кроме того, у нас есть несколько значительных достижений, подчеркивающих другие факторы роста доли рынка в нашем бизнесе лицензирования.
В этом контексте я рад поделиться, что мы получили первый отчет о доле рынка от ведущего американского OEM, использующего нашу технологию в своей внутренней 5G модели. Как я обсуждал наши последних звонках по прибыли, мы ожидаем, что этот клиент значительно увеличит нашу долю рынка в области беспроводной коммуникации IP и создаст значительный долгосрочный поток доли рынка в годах, которые предстоят.
В дополнение, наши лицензионные отчисления по Wi Fi выросли на 183% по сравнению с прошлым годом за счет увеличения объема поставок на 12%. Этот рост был обусловлен благоприятным полемическим сдвигом в сторону Wi Fi 6, который требует более высокой лицензионной платы по сравнению с предыдущими поколениями.
Это является сильным показателем того, что наши клиенты Wi Fi 6 продолжают набирать обороты, особенно на рынках потребительских и промышленных IOT. В целом наше лицензионное исполнение за первый квартал и продолжающийся налет в диверсификации нашей базы клиентов-лицензиатов. Укрепляют успех нашего преобразования в высоко диверсифицированный IP-гигант. Мы обслуживаем широкий спектр конечных рынков с портфелем высокоценных продуктов и решений, которые позволяют любому умному краевому устройству подключаться, отправлять и интерпретировать данные.
Напомним, что успех в бизнесе по лицензированию IP оценивается на протяжении нескольких лет. Инновации и технологии, которые наши инженеры разрабатывают сегодня, будут достигать коммерческих продуктов и начнут генерировать лицензионные отчисления в течение 3-5 лет. Этот долгосрочный взгляд лежит в основе того, как мы думаем и управляем нашим бизнесом и формируем нашу стратегию, сосредотачиваясь на накоплении и устойчивом создании ценности со временем.
Наши приоритеты остаются ясными. Продолжать инновации для наших клиентов, углублять наше технологическое лидерство и строить крепкий будущий поток лицензий, управляя расходами дисциплинированно.
Спасибо. Доброе утро. Я начну с обзора результатов наших операций за первый квартал 2025 года. Выручка за первый квартал увеличилась на 10% до $24,2 миллиона по сравнению с $22,2 миллиона за тот же квартал прошлого года.
Разбивка выручки и связанные доходы увеличились на 32% до $15 миллионов, что составляет 62% от общей выручки, в сравнении с $11,4 миллионов за первый квартал 2024 года. Доход от роялти снизился на 14% до $9,2 миллиона, что составляет 38% от общей выручки, по сравнению с $10,7 миллионов за тот же квартал прошлого года.
Квартальные валовые маржи оказались на 1% ниже прогнозируемых и составили 86% по GAAP и 87% по non-GAAP. Если вы помните, мы обсуждали распределение дизайн-активностей для стратегического клиента в сфере спутниковых модемов. Поэтому некоторые издержки на НИОКР для этих усилий представлены в статье издержек и не в строке расходов на НИОКР.
Общие валовые операционные расходы за первый квартал находились в нижней части нашего диапазона прогнозов и составили $25,1 миллиона. Общие операционные расходы по non-GAAP за первый квартал, исключая расходы по компенсации в виде акций, амортизацию безформенных активов и расходы на сделки, составили $20,7 миллиона, ниже нижней границы нашего прогноза и аналогично уровню прошлого года.
Операционный убыток по GAAP за первый квартал составил $4,4 миллиона, вниз с операционного убытка по GAAP в $5 миллионов за тот же квартал год назад.
НегААП операционные маржи составили 1% от выручки и $0,3 миллиона по сравнению с отрицательной операционной маржой в 4% и операционным убытком в $0,8 миллиона, зафиксированными за первый квартал 2024 года соответственно. Мониторинг расходов частично компенсирует ниже ожидаемую общую выручку.
Финансовый доход составил $2,1 миллиона по сравнению с доходом в $1,3 миллиона за первый квартал 2024 года, значительно превышая наши прогнозы и прошлый год. Это связано с значительным увеличением стоимости евро по отношению к доллару США за первый квартал более чем на 7%, что повлияло на стоимость наших активов, выраженных в евро, особенно французских налоговых требований.
Налоги по GAAP и без них составили приблизительно $1 миллион, немного ниже наших прогнозов и повлияли на географию признания доходов от сделок и роялти.
Чистый убыток по GAAP за первый квартал составил $3,3 миллиона, а разводненный убыток на акцию составил $0,14 по сравнению с чистым убытком в $5,4 миллиона и разводненным убытком на акцию в $0,23 за первый квартал 2024 года.
НегААП чистая прибыль и разводненная прибыль на акцию за первый квартал 2025 года составили $1,4 миллиона или $0,6 соответственно по сравнению с чистым убытком в $1,3 миллиона и убытком на акцию в $0,05, заявленными за тот же квартал прошлого года.
Что касается других связанных данных.
Отгруженные единицы по лицензии за первый квартал 2025 года составили 420 миллионов единиц, что на 13% больше, чем в первом квартале 2024 года. Из отгруженных 420 миллионов единиц 49% или 12% были предназначены для мобильных модемов для сотовых телефонов.
337 миллионов единиц были для рынков потребительского Интернета вещей, что на 19% больше, чем 284 миллиона единиц в первом квартале 2024 года. 34 миллиона единиц для промышленных рынков Интернета вещей, что на 26% больше, чем 27 миллионов единиц в первом квартале 2024 года. Отгрузки составили 233 миллиона единиц в квартал, что на 15% больше, чем 202 миллиона единиц в первом квартале 2024 года. Продавцы отгрузок на 48 миллионов единиц больше на 31% по сравнению с прошлым годом.
Отгрузки Wi-Fi составили 35 миллионов единиц, что на 12% больше, чем 31 миллион единиц год назад.
Однако выручка от роялти Wi-Fi увеличилась на 183% год к году благодаря значительному вкладу от отгрузок Wi-Fi 6, которые имеют более высокую цену продажи по сравнению со старыми стандартами Wi-Fi 4 и Wi-Fi 5.
В целом роялти оказались ниже наших ожиданий, в основном из-за медленного увеличения отгрузок смартфонов для рынка недорогих смартфонов и промышленного клиента, который начал увеличивать объем производства медленнее, чем год назад. Что касается показателей баланса на конец марта, денежные эквиваленты, ценные бумаги и банковские вклады составляли около $158 миллионов. Результаты за первый квартал составили 54 дня, аналогично предыдущим кварталам.
В течение первого квартала мы использовали $7 миллионов наличных средств от операционной деятельности. Наши текущие амортизация и амортизация составили $0,9 миллиона, а приобретение основных средств - $0,3 миллиона. На конец первого квартала насчитывалось 435 человек, из которых 354 были инженерами.
Теперь о прогнозе.
Как мы обсуждали в подготовленных заметках, наш бизнес лицензирования продолжает успешно развиваться за счет активного интереса к нашему портфелю решений для краевого ИИ и дальнейшего расширения нашего лидерства в области беспроводных технологий. В части роялти мы выделили американского производителя смартфонов, который впервые сообщил нам о своих роялти за модемы 5G в квартале, и увеличение средневзвешенной цены в Wi-Fi 6 по мере увеличения объемов отгрузок наших клиентов.
Что касается глобальной макроэкономической среды и тарифов, хотя мы не видим непосредственных воздействий на тарифы, косвенное воздействие на спрос потребителей, среди прочих факторов, увеличило неопределенность относительно года, учитывая эти изменяющиеся динамики и более низкую, чем ожидалось, выручку за первый квартал, мы принимаем более осторожный прогноз на оставшуюся часть года, снижая прогноз выручки на 2025 год с высокой однозначной цифры до низкой однозначной цифры для роста по сравнению с годовой выручкой 2024 года.
По расходам мы снижаем общий уровень расходов, издержек на выручку и операционные расходы вместе от диапазона от 2% до 6% по сравнению с 2024 годом до уровня 2024 года или $96 миллионов до $100 миллионов, при этом негААП операционные расходы немного ниже, чем в 2024 году.
Исходя из этих изменений, мы ожидаем двузначный процентный прирост негААП операционного дохода, негААП операционных марж, негААП чистой прибыли и разводненного негААП прибыли на акцию относительно 2024 года, но с более низким процентом по сравнению с нашими предыдущими прогнозами.
Конкретно для второго квартала 2025 года.
По роялти мы ожидаем последовательный рост из-за сезонности и расширения CEVA в смартфонах с 5G-модемом во втором квартале и после.
Предполагается, что общая выручка составит от $23,7 миллиона до $27,7 миллиона.
Маржа Ceva ожидается аналогичной первому отчетному кварталу. Прогнозируется примерно 86% по негААП и 87% по негААП, исключая в совокупности $0,1 миллиона расходов по компенсации в виде акций и $0,1 миллиона амортизации приобретенных в.
[Gapoppics] на второй квартал 2025 года ожидается в диапазоне от $25,1 миллиона до $26,1 миллиона.
Предполагаемые общие операционные расходы за первый квартал, $4,5 миллиона планируется отнести на расходы по компенсации в виде акций, $0,2 миллиона на амортизацию приобретенных безформенных активов и $0,1 миллиона на расходы, связанные с приобретением бизнеса.
Ожидается, что негААП операционные расходы будут аналогичны уровню первого квартала и составят от $20,3 миллиона до $21,3 миллиона, также ниже уровня операционных расходов во втором квартале 2024 года.
Предполагается, что чистый процентный доход составит примерно $1,3 миллиона. Налоги на второй квартал ожидаются примерно $1,2 миллиона, а количество акций на второй квартал ожидается в размере 25,6 миллиона акций.
Даниэль, вы могли бы открыть сессию вопросов и ответов, пожалуйста.
Сессия вопросов и ответов
Оператор
Спасибо.
(Инструкции оператора)
Первый вопрос задает Кевин Кэссиди из Rosenblatt Securities. Пожалуйста, продолжайте.
Да, спасибо за возможность задать вопрос.
Поздравляю с победой в AI NPU ADAS, но можете ли сказать, была ли это просто победа с поставщиком первого уровня или у поставщика первого уровня есть программа у автомобильного OEM, которая обеспечена?
Амир Пануш
Кевин, спасибо за вопрос. Во-первых, это очень важный дизайн для нас с новым стихом. Это действительно валидирует технологию и зрелость для того, чтобы пойти на все ладо в сегмент автомобильного рынка ADAS, и мы верим, что это также подтолкнет к значительному дополнительному дизайну по мере того как мы движемся в оставшуюся часть года, конкретно на ваш вопрос. Это с теми, которые уже имеют обеспечение так называемыми OEM-клиентами, но это не будет идти только в один конкретный OEM, но это будет частью платформы следующего поколения, которая будет внедрена.
Хорошо, поздравляю и вы показали большой рост с переходом на Wi-Fi 6 с дизайнами Wi-Fi
Да, спасибо за вопрос, Кевин.
Итак, есть несколько вещей, о которых стоит поговорить в связи с целым кварталом лицензирования и его влиянием на наше будущее в долгосрочной перспективе. Во-первых, мы действительно рады видеть, что несколько наших клиентов, лицензировавших предыдущее поколение, теперь добавляют Bluetooth Wi-Fi или их комбинацию, и у нас в этом квартале две новые сделки на комбинацию Bluetooth Wi-Fi 6.
Но также мы очень рады видеть, что один из наших крупных клиентов Wi-Fi 4, который уже переходит на Wi-Fi 6, теперь лицензирует Wi-Fi 7 для нас. Опять же, отличное свидетельство того, что наши клиенты доверяют нашей технологии, и хотя мы продолжаем расширять нашу лидирующую позицию на рынке, это отражено в цифрах за этот квартал.
В то время как объемы отгрузок выросли примерно на 12% по сравнению с прошлым годом, выручка увеличилась более чем на 180%, и это действительно связано с переходом с Wi-Fi 4 на Wi-Fi 6. Таким образом, с этим переходом мы увидим значительный рост средней цены продаж. Кроме того, мы ожидаем еще один рост. Но, конечно, эти дизайны, производство и объемы придут позже, в будущие годы.
И так, уже к '25 году и как мы также говорили '26 году и далее, мы увидим огромный рост объемов, а также средней цены для Wi-Fi, переход на Wi-Fi 6, и сверх того Wi-Fi 7 принесет еще один.
Хорошо, отлично.
Спасибо.
Амир Пануш
Спасибо, Кевин.
Оператор
(Инструкции оператора)
Следующий вопрос от Дэвида О'Коннора из BNP Paribas. Пожалуйста, продолжайте.
Да, замечательно. Доброе утро, спасибо за ответы на мои вопросы. Возможно, просто продолжим разговор, начатый Кевином, о новой победе в области ADAS. Амир, можете ли вы дать нам представление о конкурентной среде вокруг этого, какие другие типы. Решений рассматривает клиент, были ли они внутренними или другие готовые решения, и важнейшие метрики, позволившие вам завершить этот дизайн, и у меня есть еще один вопрос. Спасибо.
Амир Пануш
Да, конечно. Итак, если мы взглянем на рынок в целом сейчас для AI NPU высококлассных решений для края, то происходит переход к более продвинутым моделям, использующим трансформаторы, в данном случае видео-трансформаторы.
Но для края действительно требуется сочетание крайне энергоэффективных решений.
А также меньших по размеру или стоимости и очень важно для автомобильной промышленности, крайне низкая задержка. Реакция и так называемая способность прерывать передачу данных должна быть и очень быстрой, в наносекундах или миллисекундах, поэтому наша технология действительно выделяется по этим метрикам, так как мы объединяем их, исходя из нашей способности и истории и ДНК в устройствах на крае и устройствах с низким энергопотреблением.
Но кроме того, это действительно сочетание аппаратных и программных средств, интегрированных и масштабируемых для перехода на различные уровни производительности, необходимые этим клиентам. Как я уже упоминал, на протяжении нескольких последних кварталов мы действительно создали масштабируемую архитектуру для NPU, которая может идти от нескольких тераопераций до сотен тераопераций, и у нас есть все программное обеспечение. И я считаю, что это дает нам по-настоящему большое преимущество на рынке, и я твердо верю, что мы увидим все больше и больше дизайнов NeuPro или IN NPU на рынке в этом году и в последующие кварталы.
Это очень полезно. Отличные комментарии, спасибо.
Амир Пануш
Еще одно замечание, просто чтобы напомнить всем, мы говорили о двух других клиентах, которые уже сейчас в 2025 году начинают использовать нашу технологию и таким образом, мы не только побеждаем, но и видим.
Отлично, спасибо за это. Может быть, еще один вопрос, просто о том, что вы заметили о снижении спроса в сегменте недорогих смартфонов, было ли это связано с какими-либо тарифами на ваш взгляд? Это был переход клиента на другой продукт, это просто ожидание на один квартал, влияние, которое вы ожидаете восстановить, какие-либо аспекты, касающиеся этого сегмента рынка, которые вы видите и у меня есть еще один последующий вопрос.
Спасибо.
Амир Пануш
Да, отличный вопрос. И позвольте мне разобрать, что произошло в первом квартале в связи с нашими клиентами-производителями смартфонов и в целом как мы видим рынок.
Итак, в целом в первом квартале мы видели более медленный старт, чем мы ожидали.
Сезонность клиентов с 4-го квартала на 1-й снизилась больше, чем мы ожидали, и некоторые действия в цепочке поставок, которые люди должны были предпринять в первом квартале.
Но после моего общения с клиентами и общего понимания рынка я пришел к выводу, что в целом эти клиенты смогут вернуться на квартальное последовательное увеличение объемов идеально, и в соответствии с тем, что мы видели в 2024 году. Таким образом, в целом мы ожидаем, что клиенты внесут хороший вклад, так же, как мы видели в 2024 году.
И я отмечу, что большинство объемов поставок по всему миру за пределами США, поэтому мы не ожидаем непосредственного влияния тарифов на этих клиентов и это мы ожидаем в следующем году
Очень полезно.
Спасибо.
Спасибо за это и может быть еще один вопрос только о трубопроводе лицензирования. Как бы вы охарактеризовали его? Я знаю, что вы дали прогноз на год, но просто, возможно, ускорение в этом отношении в плане активности дизайна, какие-либо изменения в поведении клиента, откладывающие решения о дизайне, что-то вроде этого, просто с учетом тарифов и макроэкономической обеспокоенности на заднем плане, какие-либо комментарии относительно этой активности и динамики. Будем благодарны за это.
Спасибо.
Янив Ариэли
Конечно, это хороший вопрос. Я думаю, это обеспокоенность многих компаний в сфере технологий.
Мы не видели такого в первом квартале, что сделки или решения откладывались из-за макро. Очевидно, что это обеспокоенность, которая существует, и поэтому мы решили принять более осторожный подход на оставшуюся часть года. В теории такие вещи могут произойти, когда мы проводим прогноз и прогнозируем уже пару кварталов, мы не разбиваем лицензирование и роялти, и у нас нет хрустального шара в начале квартала, но уровень, который мы только что доложили, и если посмотреть на третий и четвертый кварталы прошлого года и среднее первого и второго кварталов прошлого года. Это приемлемо, более или менее это то, что мы должны, очевидно, смотреть лучше.
Уступки из-за происходящего в этот раз.
Амир Пануш
Другое, что я добавлю, я думаю, также то, что мы видим, на самом деле, это возможности для поставщика ИТ также, что потенциально увеличивается благодаря локализации и необходимости иметь технологию в этих конкретных регионах. Так что да, в смеси есть риски.
Противоветра приходят с просто мягкостью рынка, потенциально из-за тарифов и спроса потребителей. С другой стороны, попутные ветры наших клиентов ищут собственный доступ и способность развивать свою собственную технологию и что дальше.
Очень полезный комментарий.
Спасибо вам.
Янив Ариэли
Спасибо.
Оператор
Следующий вопрос от Криса Реймера из Barclays. Пожалуйста, продолжайте.
Да, привет, спасибо.
За вопрос.
Извините, если этот вопрос уже задавали. Меня оборвало ранее, и я не слышал первую часть вопроса.
Я просто хотел бы узнать о валовой марже и об этом клиенте-дизайнере, о котором вы упомянули. Можете ли вы дать нам представление о том, какой процент это фактически от общего и как долго, сколько дальше вы планируете продолжать этот дополнительный объем там?
Янив Ариэли
Конечно, в прошлом году мы говорили о нескольких дизайнах с передовыми решениями 5G, очень высококлассных, очень сложных для множества новых случаев использования. Некоторые из них - спутники, некоторые - базовые станции, и не обязательно эти новые клиенты и новые области знают, как работать с модемом и как построить нужный случай использования. Одним из преимуществ, которые мы могли бы предложить, является некоторая настройка и помощь в деятельности по изменению или принятию с готового типа модема к чему-то, что подходит их случаю использования более эффективным образом. У нас есть группа инженеров, посвященных этому проекту. Обычно это проект на пару кварталов от одного до года.
И если посмотреть на пример в первом квартале прошлого года, когда мы зафиксировали 90% себестоимости продукции, около 2,2 миллионов долларов, следующий квартал был 2,6 миллионов долларов, вероятно. Чистые кварталы и, вероятно, миллион долларов или более выше этого. Это некоторое распределение только из области НИОКР. Это не изменяет общую стоимость компании. Просто фиксируется некоторая часть этих усилий для конкретного клиента. Это одно из наших преимуществ в очень передовых технологиях, таких как 5G, для завоевания новых бизнесов, потому что иначе они не взяли бы на себя риск такого нового и сложного дизайна, и знаете, что за кварталы можно увидеть на 1% или 2% более низкие маржи, но это все равно модель бизнеса с ИТ сроками плюс маржи девятилетней давности. Время от времени, если у вас есть такие деятельности, у вас будет 1,5 миллиона долларов, и когда это сделано и услуги оказаны, тогда мы возвращаем их на линию НИОКР и фокусируемся на этих затратах и новых технологиях и будущем.
Амир Пануш
Другое, что я добавлю к этому, это то, что вся эта настройка и улучшенные функции, которые мы строим, - это все наша ИП и мы намерены и можем использовать это и для других клиентов. Так что, хотя есть так называемый потенциал на короткий срок или какой-то процент чистой маржи в конце для обеспечения этих контактов, очень высококлассных контактов и обеспечения долгосрочных гарантий, а также передовой технологии.
Отлично, спасибо. Это действительно отличная информация. И касаясь отправок, вы упомянули медленность в начале года и то, что клиент начнет нарастать.
Итак, учитывая ваш прогноз, есть ли другие области, о которых вы беспокоитесь, или это просто общая проактивная консервативность?
Янив Ариели
В этом вопросе есть два аспекта. Во-первых, как объяснил Эмир, недорогие смартфоны. Один немного медленнее в начале года. Мы считаем, что это просто вопрос времени. И мы ожидаем увеличения во втором квартале, а затем в третьем квартале, и мы видели эту тенденцию много лет. Степень того, как начинается год, и мы сказали, что спад от четвертого к четвертому кварталу варьируется от года к году, но обычно первый квартал является самым низким в течение длительного периода времени, а затем начинается с числами и объемами и роялти для нас к четвертому кварталу. Другой новый дизайнер, который идет в производство, и мы все знаем, что у него не было полного квартала, поэтому мы увидим гораздо больше информации об этом и продадим на основе трехмесячного полного квартала во втором квартале, и так далее. На ближайшее будущее, поэтому мы очень рады этой возможности, которая, безусловно, приведет к более высоким цифрам, и это то, что позволит нам увеличить объемы последовательно с первого квартала на второй квартал, и это должно продолжаться на протяжении оставшейся части года с новым выпуском в конце года. Итак, я думаю, что это правильно рассматривать это с точки зрения смартфона.
С точки зрения всех остальных рыночных сегментов, о которых мы говорили, потребительские IT, Wi-Fi, Bluetooth, сотовый ИП, очень неплохое начало года с точки зрения объемов и также ASP для Wi-Fi.
Итак, если бы у нас не было этого вопроса времени и мы могли бы показать очень хорошее начало года, но все остальное сознание просто связано с рыночными условиями.
Амир Пануш
Да, я немного подробнее раскрою эту тему и добавлю больше информации.
Посмотрим на первый квартал, мы очень рады увидеть очень крепкое выполнение лицензирования, и с этим мы действительно закрепляем наше лидерство в беспроводной связи, а также проникаем и побеждаем в области искусственного интеллекта.
И мы чрезвычайно вдохновлены лицензией.
По роялти, который оказался ниже ожиданий из-за двух клиентов, о которых было упомянуто в подготовленных замечаниях, но благодаря этому на мобильный телефон с одним из этих клиентов мы ожидаем, что доход будет расти хорошо в течение года и в конечном итоге до того, что мы видели в 2024 году. А также, конечно, поверх новых клиентов в целом завоевывая рыночную долю, так что это в. Итак, для нас это очень сильное год. Другой аспект - это Wi-Fi 6, о котором мы говорили уже некоторое время, как объемный рост, так и увеличение для этих двух платежей и в целом, портфель, который у нас есть в области ИП с точки зрения лицензирования на год.
Сказав это, учитывая, что вы пришли первым шоу к нашим ожиданиям по верхней линии, а также просто макроэкономическими изменениями, которые произошли с тех пор, как мы в последний раз звонили 3 месяца назад, мы считаем целесообразным принять более осторожный подход на оставшуюся часть года, и с этим мы в основном снизили прогноз доходов, сохраняя при этом рост, но снизив ожидание роста доходов.
Так что в целом, с учетом наших технологий и нашей способности к росту и успеху в 2025 году и на долгосрочной перспективе, мы очень уверены в этом, но мы не можем игнорировать общее мнение рынка и то, что у нас был первый квартал, который был ниже наших ожиданий, а сверх этого мы снизили прогноз роста, но на однозначно цифру.
Понятно. Большое спасибо за разговор. Это все для меня.
Янив Ариели
Спасибо, Крис.
Оператор
Есть вопрос от Кевина Кэссиди из Rosenblatt. Пожалуйста, продолжайте.
О да, спасибо за возможность задать дополнительный вопрос и вы знаете, как насчет поведения клиентов, инвесторы немного в панике, скажем так, о DeepSeek и этом другом недорогом и скажем так, меньших LLMs, которые появляются на рынке. Можете ли вы сказать, как это изменяет ваш спрос на ваш ИП для NPU?
Амир Пануш
Да, фактически этот переход прекрасен для нас для искусственного интеллекта мы видим успех и рост в основном в облаке на данный момент на протяжении нескольких лет, и это, конечно, будет продолжаться очень хорошо в ближайшие несколько лет, но переход от запуска моделей в облаке в случае младенцев действительно запуск моделей в реальном времени, переход от облака к краю.
Еще не начался. Сейчас это действительно происходит. Это начало 2024 года и сейчас движется в следующие несколько лет. Модели как и фактически то, что мы видим прямо сейчас также от других крупных западных компаний, которые строят эти модели, все они идут с более оптимизированными.
Моделями, которые могут быть запущены более эффективно на устройствах края. Так что мы верим, что мы увидим крупный переход, где смартфоны, ПК, планшеты, автомобили, другие умные краевые устройства будут интегрировать все больше и больше возможностей искусственного интеллекта или NPU и смогут работать гораздо более эффективно эти модели, потому что они будут меньше и более оптимизированы, и с этим меньше задержек и меньше энергопотребления. Так что, фактически DeepSeek внедрение этой технологии и то, что сейчас происходит в Западном мире также, чрезвычайно обнадеживает для обеспечения нашего будущего роста на рынке.
Хорошо, спасибо за приход и с этим мы стремимся поддержать эти модели, конечно.
Правильно, да.
Оператор
Следующий вопрос от Суджи Десильва из Roth Capital. Пожалуйста, продолжайте.
Привет, Амир. Как дела. Можете ли вы рассказать о том, как, учитывая все макроэкономические и тарифные неопределенности, вы видите какое-либо влияние на среду лицензирования, видите ли вы какие-либо программы, которые были запущены, отложенные или остаются не затронутыми на данный момент.
Амир Пануш
Благодарю за вопрос. Для ясности, мы не видим прямого влияния на уплату налогов на нашу технологию, но косвенный спрос в первом квартале был очень сильным, и мы смогли заключить как значительное количество сделок, так и очень стратегически важную сделку для нас.
У нас хороший пайплайн на второй квартал и оставшуюся часть года. Мы не заметили снижения пайплайна.
Но в целом, когда мы общаемся с клиентами, мы бы сказали, что в среднем люди немного осторожнее, и прежде всего большинство клиентов говорят, что мы не знаем, чего не знаем, и нам нужно посмотреть, как сложатся вещи, и я думаю, что в целом это то, что мы слышим оттуда. Таким образом, конечно, мы и, как мы сказали, более осторожны с осторожным прогнозом, прогнозируем понижение на год, но.
Когда мы конкретно общаемся с клиентами и работаем над программами, которые находятся в процессе разработки, мы не видели никакого влияния.
Я ценю откровенный ответ. И по поводу ваших лицензионных единиц и Wi Fi, эти победы наращиваются и следуют успеху, успеху, который вы имели с Bluetooth? Есть ли там также влияние, или эти программы выходят на рынок?
Амир Пануш
Я думаю, что на этом мы действительно вдохновляемся, и мы выдали лицензии десяткам клиентов нашу технологию Wi Fi 6, и многие из них находятся в производстве и на среднем уровне мы очень вдохновлены нашими клиентами интегрировать технологию, внедрять ее в производство и на среднем уровне мы очень вдохновлены нашими клиентами интегрировать технологию, внедрять ее в производство и на среднем уровне мы очень вдохновлены нашими клиентами интегрировать технологию, внедрять ее в производство и на среднем уровне мы очень вдохновлены нашими клиентами интегрировать технологию, внедрять ее в производство и на среднем уровне мы очень вдохновлены нашими клиентами интегрировать технологию, внедрять ее в производство. Так что мы действительно на пути к тому, что хотим достичь в плане роста Wi Fi в ближайшие несколько лет, и теперь, конечно, с этим будет связано также переход на Wi Fi, хотя я бы сказал, что конкурентная среда такова, что мы действительно становимся не только фактическим поставщиком IP для Bluetooth, но также для Wi Fi, и у нас есть Wi Fi 6 и затем переход на Wi Fi.
Хорошо, спасибо, Амир. Спасибо всем.
Оператор
Спасибо.
Это завершает нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию обратно Ричарду Кингстону для завершающих замечаний.
Спасибо, Даниэль, спасибо всем.
Напоминаем, что подготовленные замечания этой телефонной конференции содержатся как приложение к текущему отчету на форме 8K и доступны в разделе для инвесторов нашего веб-сайта.
Что касается предстоящих событий, мы примем участие в следующих конференциях: JPMorgan 53-я ежегодная глобальная технологическая, медиа и коммуникационная конференция, 13 и 14 мая в Бостоне, 26-я ежегодная израильская конференция Oppenheimer, 18 мая в Тель-Авиве, конференция Stiefel Boston Cross Sector one on one 3 и 4 июня в Бостоне. Пятая ежегодная технологическая конференция Rosenblatt, Эра ИИ 10 июня, проводимая виртуально. 15-я ежегодная Лондонская конференция Roth 24 и 25 июня в Лондоне и конференция Northland Growth 2025 25 июня также проводится виртуально. Информацию об этих и всех других мероприятиях, в которых мы примем участие, можно найти в разделе для инвесторов нашего веб-сайта. Спасибо и до свидания.
Оператор
Конференция завершена.
Спасибо за участие в сегодняшней презентации. Теперь вы можете отключиться.