Выручка: Выручка за Q1 соответствует ожиданиям.
Прибыльность: Прибыльность соответствует ожиданиям для года с весом на задней части.
Бизнес по опреснению воды: Остается крепким и находится в хорошем состоянии на протяжении года.
Воздействие тарифов: Приняты меры для компенсации большей части воздействия нетто тарифов.
Бизнес по CO2: Находится на пути к полной коммерциализации.
Интеграция OEM: Три OEM интегрируют PX в дизайны стоек, ожидается запуск пилотных испытательных площадок летом.
Предупреждение! GuruFocus выявил 5 предупреждающих знаков в отношении ERII.
Дата публикации: 07 мая 2025 года
Для полного текста транскрипта телефонной конференции обращайтесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
Позитивные моменты
Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) сообщила о результатах Q1 в соответствии с ожиданиями по выручке и прибыльности.
Бизнес по опреснению воды остается крепким и находится в хорошем состоянии на протяжении года, с крупным пайплайном на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
Компания продвигается к полной коммерциализации своего бизнеса по CO2, три OEM интегрируют PX в свои дизайны.
Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) успешно смягчила большую часть воздействия тарифов и работает над дополнительными вариантами для компенсации остального.
Сотрудничество с Hillphoenix развивается успешно, с потенциалом для многосторонних клиентских отношений как в розничном, так и в промышленном секторах.
Негативные моменты
Energy Recovery Inc (NASDAQ:ERII) непосредственно подвержена тарифам, которые увеличились по объему и масштабу.
Заказ на мегапроект на сумму 2 миллиона долларов был отгружен, но не признан как выручка в Q1, что повлияло на финансовые результаты квартала.
Компания сталкивается с трудностями в компенсации потерянной выручки из Китая из-за тарифов, усилия по поиску альтернативных рынков все еще продолжаются.
Существует неопределенность относительно создания международных производственных мощностей, с потенциальными проблемами качества в случае переноса производства.
Сегмент по очистке сточных вод сталкивается с проблемами, прогноз остается стабильным несмотря на потенциальное воздействие на выручку от китайского рынка.
Высокие моменты Вопросы и ответы
В: Могли бы вы предоставить некоторые идеи относительно рынка опреснения воды, особенно касательно интересующих географий и любых макроэкономических воздействий? О: Дэвид Мун, Президент и Генеральный директор, заявил, что несмотря на потенциально сложный макрофонд, рынок опреснения воды остается крепким. Пайплайн и котировочная деятельность сильны, с особым вниманием к Ближнему Востоку и Северной Африке.
В: Относительно заказа на мегапроект, отгруженного, но не признанного как выручка в Q1, каково было его воздействие на выручку и валовую маржу? О: Майкл Манчини, Финансовый директор, пояснил, что заказ был относительно небольшим, составляющим около 2 миллионов долларов.
В: Какова ваша стратегия международного расширения, особенно в части контрактного производства по сравнению с созданием собственных мощностей? О: Дэвид Мун выразил предпочтение к созданию 100% собственного и управляемого завода по производству Energy Recovery. Тем не менее, партнерство для преодоления тарифов также является возможным.
В: Можете ли вы обсудить прогресс с Hillphoenix и этапы для интеграции PX G в их системы холодильного оборудования? О: Дэвид Мун подчеркнул успешные полевые испытания с Hillphoenix и упомянул два ключевых этапа: завершение коммерческого соглашения и создание испытательной площадки с интегрированным PX G в систему Hillphoenix.
В: Как вы гарантируете качество производства, учитывая альтернативные источники для PX? О: Майкл Манчини подчеркнул, что керамическое производство, важное для качества, останется внутри компании. Другие процессы сборки и тестирования могут быть перемещены для обеспечения защиты от тарифов.
В: Какие долгосрочные преимущества могут быть связаны с развитием международного производственного присутствия? О: Дэвид Мун отметил, что близость к клиентам, особенно на Ближнем Востоке и в Северной Африке, может улучшить обслуживание и поддержку проектов по опреснению воды.
В: Какие альтернативные рынки за пределами Китая могут быть перспективными для решений ERII? О: Дэвид Мун выделил Индию и Северную Америку, особенно США, как перспективные рынки из-за регуляторных возможностей и инициатив по повторному использованию воды.
В: Чего следует ожидать от валовых марж в этом году в свете этих событий? О: Майкл Манчини подтвердил прогноз валовых марж компании, акцентируя внимание на сохранении марж на всех уровнях.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции обращайтесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
